Маленький сдвиг — большие последствия.
Смотрю, что многие недооценили новость о том, что зампред ЦБ говорит о возможном изменении (уточнении) нейтральной ставки. А зря.
Давайте в двух словах и на простых примерах разберём, почему это важно.
👉База
Нейтральная ставка — это как температура 36,6 у экономики. То есть такая ключевая ставка, при которой:
• экономика работает на потенциале,
• инфляция соответствует цели ЦБ,
• ДКП (денежно-кредитная политика) не является ни мягкой, ни жёсткой.
Если вы видите, что ставка ЦБ выше нейтральной — значит экономику охлаждают, борются с перегревом. Если ниже — подогревают спрос и стимулируют рост.
👉Что сейчас?
На сегодня Банк России оценивает нейтральную ставку в 7,5–8,5% (до июля 2024 было 6–7%).
А ключевая ставка — 20%.
Капитан Очевидность подсказывает: это значительно выше нейтральной → значит, ДКП жёсткая, деньги дорогие, спрос сдерживается. Цель — сбить инфляцию и привести экономику к равновесию. Задача со звёздочкой на фоне:
• дефицита рабочей силы,
• бюджетных вливаний,
• геополитической турбулентности.
Но ЦБ справляется. Данные за май — инфляция 4,5% saar (т.е. условно годовая инфляция, если всё будет расти такими же темпами), в июне — вероятно будет около 4% saar.
👉Зачем ЦБ уточняет нейтральную ставку?
Потому что меняется экономика:
• Внешний фон (цены на нефть, санкции и т.п.);
• Структура бюджета и фискальной политики;
• Поведение потребителей и бизнеса;
• Инфляционные ожидания.
Нейтральная ставка — это не решение по ставке, а перенастройка модели, на которой строится вся политика ЦБ. И такая корректировка может сдвинуть ожидания рынка очень сильно. Поэтому это история важная.
👉Ближе к сути
Если ЦБ считает, что нейтральная ставка не 7,5%, а 6,5%, то: ставка 20% становится не просто жёсткой, а избыточно жёсткой (на 13,5% выше новой нейтральной, а не на 11,5%).
Это означает: если раньше можно было снизить ставку на 1 % так как инфляция замедляется. И инфляционные ожидания бизнеса замедляются. То теперь, возможно, нужно снижать на 2 %, чтобы убрать «перекрут» в политике.
👉Ещё ближе к деньгам: облигации и акции
• Облигации:
Снижение нейтральной ставки = сигнал, что ключевую будут снижать активнее. Доходности по ОФЗ пойдут вниз, особенно на длинных бумагах.
• Акции:
Снижение нейтральной → снижение ключевой → падает ставка дисконтирования → Справедливая стоимость акций повышается → Особенно выигрывают компании роста и чувствительные к ставке (закредитованные — долги будут дешевле обслуживать, девелоперы — напрямую влияет на спрос, IT — быстрей оценка роста и т.п.).
• Пример на пальцах
Ключевая ставка = 20%
Нейтральная раньше = 8,5%
Новая нейтральная = 6,5%
Это значит: монетарная политика ещё жёстче, чем считалось. → Значит: её будут смягчать агрессивнее, чем рынок ожидал. → Инвесторы начнут скупать ОФЗ (ожидая роста цен) и переоценивать акции вверх (меньше ставка дисконтирования).
👉Запомнить:
• Снижение нейтральной.
Ожидания снижения ключевой ставки растут → ОФЗ и акции переоцениваются вверх.
• Повышение нейтральной.
Ставка может дольше оставаться высокой → ОФЗ под давлением, акции в минусе.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1174726
Смотрю, что многие недооценили новость о том, что зампред ЦБ говорит о возможном изменении (уточнении) нейтральной ставки. А зря.
Давайте в двух словах и на простых примерах разберём, почему это важно.
👉База
Нейтральная ставка — это как температура 36,6 у экономики. То есть такая ключевая ставка, при которой:
• экономика работает на потенциале,
• инфляция соответствует цели ЦБ,
• ДКП (денежно-кредитная политика) не является ни мягкой, ни жёсткой.
Если вы видите, что ставка ЦБ выше нейтральной — значит экономику охлаждают, борются с перегревом. Если ниже — подогревают спрос и стимулируют рост.
👉Что сейчас?
На сегодня Банк России оценивает нейтральную ставку в 7,5–8,5% (до июля 2024 было 6–7%).
А ключевая ставка — 20%.
Капитан Очевидность подсказывает: это значительно выше нейтральной → значит, ДКП жёсткая, деньги дорогие, спрос сдерживается. Цель — сбить инфляцию и привести экономику к равновесию. Задача со звёздочкой на фоне:
• дефицита рабочей силы,
• бюджетных вливаний,
• геополитической турбулентности.
Но ЦБ справляется. Данные за май — инфляция 4,5% saar (т.е. условно годовая инфляция, если всё будет расти такими же темпами), в июне — вероятно будет около 4% saar.
👉Зачем ЦБ уточняет нейтральную ставку?
Потому что меняется экономика:
• Внешний фон (цены на нефть, санкции и т.п.);
• Структура бюджета и фискальной политики;
• Поведение потребителей и бизнеса;
• Инфляционные ожидания.
Нейтральная ставка — это не решение по ставке, а перенастройка модели, на которой строится вся политика ЦБ. И такая корректировка может сдвинуть ожидания рынка очень сильно. Поэтому это история важная.
👉Ближе к сути
Если ЦБ считает, что нейтральная ставка не 7,5%, а 6,5%, то: ставка 20% становится не просто жёсткой, а избыточно жёсткой (на 13,5% выше новой нейтральной, а не на 11,5%).
Это означает: если раньше можно было снизить ставку на 1 % так как инфляция замедляется. И инфляционные ожидания бизнеса замедляются. То теперь, возможно, нужно снижать на 2 %, чтобы убрать «перекрут» в политике.
👉Ещё ближе к деньгам: облигации и акции
• Облигации:
Снижение нейтральной ставки = сигнал, что ключевую будут снижать активнее. Доходности по ОФЗ пойдут вниз, особенно на длинных бумагах.
• Акции:
Снижение нейтральной → снижение ключевой → падает ставка дисконтирования → Справедливая стоимость акций повышается → Особенно выигрывают компании роста и чувствительные к ставке (закредитованные — долги будут дешевле обслуживать, девелоперы — напрямую влияет на спрос, IT — быстрей оценка роста и т.п.).
• Пример на пальцах
Ключевая ставка = 20%
Нейтральная раньше = 8,5%
Новая нейтральная = 6,5%
Это значит: монетарная политика ещё жёстче, чем считалось. → Значит: её будут смягчать агрессивнее, чем рынок ожидал. → Инвесторы начнут скупать ОФЗ (ожидая роста цен) и переоценивать акции вверх (меньше ставка дисконтирования).
👉Запомнить:
• Снижение нейтральной.
Ожидания снижения ключевой ставки растут → ОФЗ и акции переоцениваются вверх.
• Повышение нейтральной.
Ставка может дольше оставаться высокой → ОФЗ под давлением, акции в минусе.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1174726
Продолжается второй этап выкупа АДР NanduQ – пора ли принимать решение тем, кто до сих пор не участвовал?
Продолжается важная история с выкупом ГДР NanduQ (QIWI), которую мы подробно разбирали ранее
👉Что сейчас происходит?
Гонконгская компания Fusion Factor Fintech Limited, ранее купившая российские активы QIWI, запустила выкуп до 10 млн АДР NanduQ, обращающихся на Московской бирже и учитывающихся в НРД.
Первый этап уже завершен, по итогам которого компания получила более 3 100 оферт и выкупила 4,2 млн расписок по цене 210 рублей за АДР (премия 18,6% к рынку на момент объявления сделки).
👉Важное сейчас — второй этап выкупа
С 16 июня по 7 июля проходит второй этап, и именно он дает инвесторам возможность продать бумаги с премией.
При этом действует принцип очередности (first come — first served) – если суммарный объем заявок превысит лимит (10 млн минус уже выкупленные 4,2 млн), заявки будут удовлетворяться в порядке поступления. Чем раньше отправлена оферта, тем выше шанс продать бумаги в рамках выкупа.
👉Почему эта возможность является хорошей сделкой?
• Низкая ликвидность – даже сейчас торги по АДР ограничены, после завершения первого этапа выкупа обороты значительно снизились.
• Сложности с инфраструктурой – НРД находится под блокирующими санкциями, дивиденды по распискам не выплачиваются с конца 2021 года.
• Высокие риски делистинга – после снижения числа акций в обращении вероятность полного ухода бумаг с биржи возрастает.
• Ограниченный доступ к корпоративным правам – сложно голосовать, переводить бумаги и конвертировать в обыкновенные акции.
Если ориентироваться на оценки справедливой стоимости с учетом инфраструктурных рисков (примерно 152 рублей за одну АДР), текущая цена выкупа остается более выгодной. Кто до сих пор планирует выход – важно оценить риск ликвидности и не откладывать подачу заявки до последних дней второго этапа.
#QIWI
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1174951/
Продолжается важная история с выкупом ГДР NanduQ (QIWI), которую мы подробно разбирали ранее
👉Что сейчас происходит?
Гонконгская компания Fusion Factor Fintech Limited, ранее купившая российские активы QIWI, запустила выкуп до 10 млн АДР NanduQ, обращающихся на Московской бирже и учитывающихся в НРД.
Первый этап уже завершен, по итогам которого компания получила более 3 100 оферт и выкупила 4,2 млн расписок по цене 210 рублей за АДР (премия 18,6% к рынку на момент объявления сделки).
👉Важное сейчас — второй этап выкупа
С 16 июня по 7 июля проходит второй этап, и именно он дает инвесторам возможность продать бумаги с премией.
При этом действует принцип очередности (first come — first served) – если суммарный объем заявок превысит лимит (10 млн минус уже выкупленные 4,2 млн), заявки будут удовлетворяться в порядке поступления. Чем раньше отправлена оферта, тем выше шанс продать бумаги в рамках выкупа.
👉Почему эта возможность является хорошей сделкой?
• Низкая ликвидность – даже сейчас торги по АДР ограничены, после завершения первого этапа выкупа обороты значительно снизились.
• Сложности с инфраструктурой – НРД находится под блокирующими санкциями, дивиденды по распискам не выплачиваются с конца 2021 года.
• Высокие риски делистинга – после снижения числа акций в обращении вероятность полного ухода бумаг с биржи возрастает.
• Ограниченный доступ к корпоративным правам – сложно голосовать, переводить бумаги и конвертировать в обыкновенные акции.
Если ориентироваться на оценки справедливой стоимости с учетом инфраструктурных рисков (примерно 152 рублей за одну АДР), текущая цена выкупа остается более выгодной. Кто до сих пор планирует выход – важно оценить риск ликвидности и не откладывать подачу заявки до последних дней второго этапа.
#QIWI
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1174951/
10 самых ликвидных облигаций с доходностью до 25%
Ликвидность на фондовом рынке — свойство ценных бумаг быть быстро конвертируемыми в деньги.
Оценить ликвидность на фондовом рынке можно по объёму торгов, разнице цен заявок покупки/продажи (спред), а также по объёмам заявок в торговом стакане:
• объём торгов (оборот) — количество совершённых сделок в денежном выражении, в рамках текущей торговой сессии.
• спред — это разница между лучшими ценами на продажу и покупку, которые представлены в биржевом стакане. Чем уже спред (и чем дольше он таким остаётся), тем ликвиднее актив.
• объемы в заявках — это количество ценных бумаг, выставленный на реализацию по определённой цене.
На рынке облигаций продолжается рост на ожиданиях снижения ключевой ставки. Новые выпуски начинают торговаться на больших объемах.
👉Позитив 1Р3
Компания, разрабатывающая ПО в сфере кибербезопасности
Рейтинг: АА-(RU) от АКРА
ISIN: RU000A10BWC6
Стоимость облигации: 100,15%
Доходность к погашению: 19,48% (купоны 18%)
Дата погашения: 12.04.2028
👉Газпром нефть 3Р15R
Одна из крупнейших нефтегазовых компаний РФ
Рейтинг: ruААА (Эксперт РА)
ISIN: RU000A10BK17
Стоимость облигации: 56,45%
Доходность к погашению: 15,79% (купоны 2%)
Дата погашения: 11.04.2030
👉РЖД 1Р-43R
Крупнейшая железнодорожная компания РФ
Рейтинг: ruААА (эксперт РА)
ISIN: RU000А10BTA6
Стоимость облигации: 103,33%
Доходность к погашению: 16,36% (купоны 15,9%)
Дата погашения: 27.04.2035 (оферта 28.05.2029)
👉МТС 2Р-12
Сотовый оператор
Рейтинг: ruААА (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BW62
Стоимость облигации: 100,05%
Доходность к погашению: 19,54% (купоны 18%)
Дата погашения: 01.06.2030 (оферта 25.06.2026)
👉Самолет Р18
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BW96
Стоимость облигации: 103,93%
Доходность к погашению: 24,96% (купоны 24%)
Дата погашения: 06.06.2029
👉ИКС5 Финанс 3Р12
Компания представляющая финансовые услуги от X5 Group
Рейтинг: ruAAA (эксперт РА)
ISIN: RU000А10BUK3
Стоимость облигации: 101%
Доходность к погашению: 16,2% (купоны 15,55%)
Дата погашения: 04.06.2035 (оферта 11.02.2028)
👉МЕТАЛЛОИНВЕСТ 1P14
Производитель и поставщик железнорудной продукции
Рейтинг: АА+(RU) от АКРА
ISIN: RU000A10BQD6
Стоимость облигации: 100,45%
Купон: плавающий КС+1,9%
Дата погашения: 18.05.2028
👉РЖД 1Р-38R
ISIN: RU000А10AZ60
Стоимость облигации: 112%
Доходность к погашению: 15,34% (купоны 17,9%)
Дата погашения: 02.03.2030
👉ИКС5 Финанс 3Р11
ISIN: RU000А10AT35
Стоимость облигации: 102,35%
Доходность к погашению: 16,72% (купоны 17,25%)
Дата погашения: 02.03.2035 (оферта 14.03.2027)
👉КАМАЗ БП15
Автомобильная компания по производству грузовиков, автобусов, тракторов.
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000А10BU31
Стоимость облигации: 100,29%
Доходность к погашению: 19,35% (купоны 18%)
Дата погашения: 10.06.2027
Все выпуски с высоким рейтингом. Почти все облигации с расчетом на снижение ключевой ставки, кроме флоатера Металлоинвест. Доходности уже сильно ниже 20%, вот она новая реальность.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1174811
Ликвидность на фондовом рынке — свойство ценных бумаг быть быстро конвертируемыми в деньги.
Оценить ликвидность на фондовом рынке можно по объёму торгов, разнице цен заявок покупки/продажи (спред), а также по объёмам заявок в торговом стакане:
• объём торгов (оборот) — количество совершённых сделок в денежном выражении, в рамках текущей торговой сессии.
• спред — это разница между лучшими ценами на продажу и покупку, которые представлены в биржевом стакане. Чем уже спред (и чем дольше он таким остаётся), тем ликвиднее актив.
• объемы в заявках — это количество ценных бумаг, выставленный на реализацию по определённой цене.
На рынке облигаций продолжается рост на ожиданиях снижения ключевой ставки. Новые выпуски начинают торговаться на больших объемах.
👉Позитив 1Р3
Компания, разрабатывающая ПО в сфере кибербезопасности
Рейтинг: АА-(RU) от АКРА
ISIN: RU000A10BWC6
Стоимость облигации: 100,15%
Доходность к погашению: 19,48% (купоны 18%)
Дата погашения: 12.04.2028
👉Газпром нефть 3Р15R
Одна из крупнейших нефтегазовых компаний РФ
Рейтинг: ruААА (Эксперт РА)
ISIN: RU000A10BK17
Стоимость облигации: 56,45%
Доходность к погашению: 15,79% (купоны 2%)
Дата погашения: 11.04.2030
👉РЖД 1Р-43R
Крупнейшая железнодорожная компания РФ
Рейтинг: ruААА (эксперт РА)
ISIN: RU000А10BTA6
Стоимость облигации: 103,33%
Доходность к погашению: 16,36% (купоны 15,9%)
Дата погашения: 27.04.2035 (оферта 28.05.2029)
👉МТС 2Р-12
Сотовый оператор
Рейтинг: ruААА (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BW62
Стоимость облигации: 100,05%
Доходность к погашению: 19,54% (купоны 18%)
Дата погашения: 01.06.2030 (оферта 25.06.2026)
👉Самолет Р18
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BW96
Стоимость облигации: 103,93%
Доходность к погашению: 24,96% (купоны 24%)
Дата погашения: 06.06.2029
👉ИКС5 Финанс 3Р12
Компания представляющая финансовые услуги от X5 Group
Рейтинг: ruAAA (эксперт РА)
ISIN: RU000А10BUK3
Стоимость облигации: 101%
Доходность к погашению: 16,2% (купоны 15,55%)
Дата погашения: 04.06.2035 (оферта 11.02.2028)
👉МЕТАЛЛОИНВЕСТ 1P14
Производитель и поставщик железнорудной продукции
Рейтинг: АА+(RU) от АКРА
ISIN: RU000A10BQD6
Стоимость облигации: 100,45%
Купон: плавающий КС+1,9%
Дата погашения: 18.05.2028
👉РЖД 1Р-38R
ISIN: RU000А10AZ60
Стоимость облигации: 112%
Доходность к погашению: 15,34% (купоны 17,9%)
Дата погашения: 02.03.2030
👉ИКС5 Финанс 3Р11
ISIN: RU000А10AT35
Стоимость облигации: 102,35%
Доходность к погашению: 16,72% (купоны 17,25%)
Дата погашения: 02.03.2035 (оферта 14.03.2027)
👉КАМАЗ БП15
Автомобильная компания по производству грузовиков, автобусов, тракторов.
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000А10BU31
Стоимость облигации: 100,29%
Доходность к погашению: 19,35% (купоны 18%)
Дата погашения: 10.06.2027
Все выпуски с высоким рейтингом. Почти все облигации с расчетом на снижение ключевой ставки, кроме флоатера Металлоинвест. Доходности уже сильно ниже 20%, вот она новая реальность.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1174811
Свежий срез по электроэнергетике от Валентина Погорелого
Аналитик Mozgovik Research опубликовал бесплатный разбор: «Как снижение выработки электроэнергии скажется на компаниях во 2 квартале 2025 года?»
Росстат традиционно тормозит с данными — ждать ещё месяц. Но Валентин не стал тянуть и уже сейчас проанализировал оперативную статистику АТС по 1 и 2 ценовым зонам.
👉Что в посте:
✔️ Сравнение объёмов выработки с прошлым годом
✔️ Выводы по влиянию на сетевые, сбытовые и генерацию
✔️ Разбор компаний: $OGKB $UPRO $TGKA $ELFV $IRAO $HYDR $MSNG $MRKP $MRKV $MRKC $MSRS $MRKZ $MRKS $STSBP $RZSB $KRSBP $PMSBP
👉Читайте опубликованный пост в Mozgovik Research и подписывайтесь!
Аналитик Mozgovik Research опубликовал бесплатный разбор: «Как снижение выработки электроэнергии скажется на компаниях во 2 квартале 2025 года?»
Росстат традиционно тормозит с данными — ждать ещё месяц. Но Валентин не стал тянуть и уже сейчас проанализировал оперативную статистику АТС по 1 и 2 ценовым зонам.
👉Что в посте:
✔️ Сравнение объёмов выработки с прошлым годом
✔️ Выводы по влиянию на сетевые, сбытовые и генерацию
✔️ Разбор компаний: $OGKB $UPRO $TGKA $ELFV $IRAO $HYDR $MSNG $MRKP $MRKV $MRKC $MSRS $MRKZ $MRKS $STSBP $RZSB $KRSBP $PMSBP
👉Читайте опубликованный пост в Mozgovik Research и подписывайтесь!
Какие идеи от ВТБ Мои Инвестиции могут стать драйвером портфеля в третьем квартале 2025?
Начало цикла снижения ключевой ставки Банка России постепенно меняет расстановку сил на рынке. Если раньше основным фокусом инвесторов был короткий конец кривой доходности и консервативные облигации, то сейчас ситуация сдвигается в пользу более долгосрочных историй.
ВТБ Мои Инвестиции выпустили довольно любопытный прогноз по третьему кварталу. Логика простая – ставки будут дальше ползти вниз, рубль потихоньку слабеть, а акции с дивидендной историей снова возвращаются в фокус.
🔹Облигации — база для спокойной части портфеля
Аналитики ВТБ Мои Инвестиции считают, что до конца года ставка может упасть до 18%, а потом ещё глубже — до 11–12% в 2026-м. Это значит, что длинные ОФЗ и крепкие корпоративные выпуски могут стать главным активом ближайших месяцев. Пока рынок только начал закладывать эту траекторию в цены, есть шанс взять выпуски второго эшелона с доходностью более 19% и при этом с адекватным риском. Когда ставка будет падать, эти облигации будут расти в цене. Получается двойной профит — и купон, и переоценка.
🔹Валютная подушка — на случай сюрпризов
Отдельный пласт стратегии — валютные облигации (прежде всего суверенные или корпоративные). Рубль в последние месяцы укреплялся, но аналитики банка прогнозируют, что к концу года доллар снова может пойти в район 86–87. В переводе на простой язык – сейчас удобный момент, чтобы подобрать локальные облигации привязанные не только к доллару и евро, но и к юаню.
По суверенным выпускам в долларах и евро доходность на длинном горизонте сейчас оценивается в диапазоне 6–7,5% годовых. Это не только защита от возможного ослабления рубля, но и вполне приличная доходность для валютной части портфеля.
Отдельно отмечают появление нового инструмента — структурных облигаций с привязкой к криптовалютам. По сути, это возможность сделать ставку на институционализацию и дальнейший рост нового класса активов на международном рынке, если вам близок более агрессивный подход к диверсификации.
🔹Какие акции выбрать? Ставка на внутренний спрос
По расчетам аналитиков – интереснее всего в 3-ем квартале будут бумаги компаний, которые живут за счет стабильного спроса внутри страны. Это прежде всего финансовый сектор, ритейл и ИТ, а также транспорт.
🔹А что с широким индексом?
ВТБ Мои Инвестиции прогнозируют, что индекс Мосбиржи может на горизонте 12 месяцев вырасти до района 3480 пунктов. Это примерно на 25% выше текущих уровней. Почему есть такой потенциал?
• Во-первых, за счет снижения ставок резко удешевляется стоимость заимствований для бизнеса и повышается привлекательность акций относительно депозитов и облигаций.
• Во-вторых, существенную часть доходности на горизонте 12–18 месяцев дадут дивиденды — по оценкам аналитиков, совокупная дивидендная доходность по индексу может быть выше 8%.
Важно, что прогноз основан не только на идее роста прибылей — экономика в целом растет умеренно (ВВП +1,7% в базовом сценарии). Основная “фишка” именно в том, что дивидендные истории при сохраняющейся маржинальности будут основной движущей силой индекса.
🔹А что с нефтью?
Прогноз по нефти достаточно сдержанный — 54 доллара за баррель Urals в среднем по году. Это, скорее, фон, чем драйвер. Ставка здесь больше на то, что компании сохранят щедрую дивидендную политику, чем на рост котировок.
🔹Резюмируем все тезисы
Третий квартал — время навести порядок в портфеле. Часть разместить в длинных облигациях с высокой текущей доходностью, часть в валютных инструментах для диверсификации. По акциям можно сделать ставку на сектора, где будут дивиденды и устойчивый спрос. Индекс Мосбиржи может дать интересную доходность за счет переоценки и дивидендов, но основная история — это снижение ставок, которое еще не до конца отыграно в ценах
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1175098
Начало цикла снижения ключевой ставки Банка России постепенно меняет расстановку сил на рынке. Если раньше основным фокусом инвесторов был короткий конец кривой доходности и консервативные облигации, то сейчас ситуация сдвигается в пользу более долгосрочных историй.
ВТБ Мои Инвестиции выпустили довольно любопытный прогноз по третьему кварталу. Логика простая – ставки будут дальше ползти вниз, рубль потихоньку слабеть, а акции с дивидендной историей снова возвращаются в фокус.
🔹Облигации — база для спокойной части портфеля
Аналитики ВТБ Мои Инвестиции считают, что до конца года ставка может упасть до 18%, а потом ещё глубже — до 11–12% в 2026-м. Это значит, что длинные ОФЗ и крепкие корпоративные выпуски могут стать главным активом ближайших месяцев. Пока рынок только начал закладывать эту траекторию в цены, есть шанс взять выпуски второго эшелона с доходностью более 19% и при этом с адекватным риском. Когда ставка будет падать, эти облигации будут расти в цене. Получается двойной профит — и купон, и переоценка.
🔹Валютная подушка — на случай сюрпризов
Отдельный пласт стратегии — валютные облигации (прежде всего суверенные или корпоративные). Рубль в последние месяцы укреплялся, но аналитики банка прогнозируют, что к концу года доллар снова может пойти в район 86–87. В переводе на простой язык – сейчас удобный момент, чтобы подобрать локальные облигации привязанные не только к доллару и евро, но и к юаню.
По суверенным выпускам в долларах и евро доходность на длинном горизонте сейчас оценивается в диапазоне 6–7,5% годовых. Это не только защита от возможного ослабления рубля, но и вполне приличная доходность для валютной части портфеля.
Отдельно отмечают появление нового инструмента — структурных облигаций с привязкой к криптовалютам. По сути, это возможность сделать ставку на институционализацию и дальнейший рост нового класса активов на международном рынке, если вам близок более агрессивный подход к диверсификации.
🔹Какие акции выбрать? Ставка на внутренний спрос
По расчетам аналитиков – интереснее всего в 3-ем квартале будут бумаги компаний, которые живут за счет стабильного спроса внутри страны. Это прежде всего финансовый сектор, ритейл и ИТ, а также транспорт.
🔹А что с широким индексом?
ВТБ Мои Инвестиции прогнозируют, что индекс Мосбиржи может на горизонте 12 месяцев вырасти до района 3480 пунктов. Это примерно на 25% выше текущих уровней. Почему есть такой потенциал?
• Во-первых, за счет снижения ставок резко удешевляется стоимость заимствований для бизнеса и повышается привлекательность акций относительно депозитов и облигаций.
• Во-вторых, существенную часть доходности на горизонте 12–18 месяцев дадут дивиденды — по оценкам аналитиков, совокупная дивидендная доходность по индексу может быть выше 8%.
Важно, что прогноз основан не только на идее роста прибылей — экономика в целом растет умеренно (ВВП +1,7% в базовом сценарии). Основная “фишка” именно в том, что дивидендные истории при сохраняющейся маржинальности будут основной движущей силой индекса.
🔹А что с нефтью?
Прогноз по нефти достаточно сдержанный — 54 доллара за баррель Urals в среднем по году. Это, скорее, фон, чем драйвер. Ставка здесь больше на то, что компании сохранят щедрую дивидендную политику, чем на рост котировок.
🔹Резюмируем все тезисы
Третий квартал — время навести порядок в портфеле. Часть разместить в длинных облигациях с высокой текущей доходностью, часть в валютных инструментах для диверсификации. По акциям можно сделать ставку на сектора, где будут дивиденды и устойчивый спрос. Индекс Мосбиржи может дать интересную доходность за счет переоценки и дивидендов, но основная история — это снижение ставок, которое еще не до конца отыграно в ценах
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1175098
О, наши друзья из RENI репостнули полезную статейку. Приятно, спасибо, обняли целуем ❤️
Накидайте им огонечков на канале🔥
https://www.group-telegram.com/reni_channel/757
Вопрос к вам как специалистам: если трансформеры захотят застраховаться, им нужна автомобильная страховка или страхование жизни?
Накидайте им огонечков на канале
https://www.group-telegram.com/reni_channel/757
Вопрос к вам как специалистам: если трансформеры захотят застраховаться, им нужна автомобильная страховка или страхование жизни?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Рынок под давлением: геополитика, ставка и дивидендные разочарования🔥 Итоги дня
📉 IMOEX −1,32%
Индекс Мосбиржи снизился к закрытию основной торговой сессии на фоне обострения дипломатических отношений между Россией и Азербайджаном. Участники рынка не исключают, что под давлением геополитики азербайджанские хедж-фонды могли начать вывод капитала с российских площадок.
ЦБ может снизить ставку на 100–300 б.п. до 18–19% уже в июле из-за ускоренного замедления инфляции, которая в июне могла опуститься ниже 4%. Несмотря на это, регулятор сохраняет осторожность из-за рисков с рублем, геополитикой и ростом зарплат. Прогноз по ставке на конец года — 14–15%.
Герман Греф считает, что реальная ставка должна быть около 4%, иначе интерес к акциям и IPO будет слабым. Он призывает к более решительным шагам: снижение на 1–2 процента не окажет ощутимого эффекта на экономику.
📉 Газпром −1,16%; 📉 Новатэк −1,1%
Поставки российского СПГ в ЕС за первое полугодие выросли на 1,7% и достигли 11,4 млрд кубометров, при этом в июне рост составил рекордные 27,5% г/г. Совокупный объём газа из России, включая «Турецкий поток», составил около 19,3 млрд кубометров — страна заняла 4-е место среди поставщиков в ЕС
📉 ЮГК −12,5%
Акции ЮГК обвалились на фоне обысков ФСБ и СК в офисах компании и на шахте «Центральная» — проверяют дела о загрязнении водоохранной зоны и нарушениях промбезопасности. ЮГК работает в штатном режиме на фоне обысков в офисах компании, говорилось днем в сообщении ЮГК.
📉 ВТБ −2,13%
Акции упали после утверждения дивидендов в 25,58 рубля на акцию (25% от прибыли) — инвесторы ожидали большего. Рынок охладил энтузиазм после вчерашнего ГОСА, посчитав выплаты слишком скромными.
📉 Русснефть −0,72%
Планирует удерживать добычу нефти на уровне 6–6,8 млн тонн ежегодно в течение ближайших 10 лет, сосредотачиваясь на повышении маржинальности и оптимизации затрат. В 2024 году компания добыла 6,093 млн тонн, а в 2025-м планирует 6,177 млн тонн. Основные поставки идут на внутренний рынок — 4,1 млн тонн, и на экспорт — 2,4 млн тонн, преимущественно через морские порты и трубопроводы в Европу.
📉 Газпром нефть −0,67%
Планирует увеличить инвестиции в добычу, переработку и технологии, несмотря на сложную макроэкономическую ситуацию, заявил глава компании Александр Дюков. В приоритете — проекты по добыче углеводородов, повышение глубины переработки и выпуск новых высокомаржинальных продуктов.
📈 ГАЗ +0,5%
Акционеры приняли решение не выплачивать дивиденды за 2024 год — прибыль останется в распоряжении компании. Это уже четвёртый год подряд без выплат, последний раз дивиденды начислялись по «префам» в 2020 году.
📈 Джетленд +21,10%
В акциях Джетленд сегодня фееричный рост. Никто не знает, почему.
📉 Русгидро −2,86%
Акционеры не приняли решение по дивидендам за 2024 год
📉 Совкомбанк −0,85%
Акционеры утвердили дивиденды за 2024 год — по 0,35 рубля на акцию с дивидендной доходностью 2,1%. Отсечка назначена на 8 июля.
📉 Аэрофлот −0,38%
Акционеры одобрили дивиденды за 2024 год в размере 5,27 рубля на акцию с доходностью 8%. Отсечка для выплаты назначена на 18 июля.
📈 Светофор +0,42%
Акционеры не смогли принять решение по дивидендам за 2024 год из-за отсутствия кворума на собрании.
📈 Сегежа +0,07%
Акционеры приняли решение не выплачивать дивиденды за 2024 год
📊 Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1175213/
Индекс Мосбиржи снизился к закрытию основной торговой сессии на фоне обострения дипломатических отношений между Россией и Азербайджаном. Участники рынка не исключают, что под давлением геополитики азербайджанские хедж-фонды могли начать вывод капитала с российских площадок.
ЦБ может снизить ставку на 100–300 б.п. до 18–19% уже в июле из-за ускоренного замедления инфляции, которая в июне могла опуститься ниже 4%. Несмотря на это, регулятор сохраняет осторожность из-за рисков с рублем, геополитикой и ростом зарплат. Прогноз по ставке на конец года — 14–15%.
Герман Греф считает, что реальная ставка должна быть около 4%, иначе интерес к акциям и IPO будет слабым. Он призывает к более решительным шагам: снижение на 1–2 процента не окажет ощутимого эффекта на экономику.
Поставки российского СПГ в ЕС за первое полугодие выросли на 1,7% и достигли 11,4 млрд кубометров, при этом в июне рост составил рекордные 27,5% г/г. Совокупный объём газа из России, включая «Турецкий поток», составил около 19,3 млрд кубометров — страна заняла 4-е место среди поставщиков в ЕС
Акции ЮГК обвалились на фоне обысков ФСБ и СК в офисах компании и на шахте «Центральная» — проверяют дела о загрязнении водоохранной зоны и нарушениях промбезопасности. ЮГК работает в штатном режиме на фоне обысков в офисах компании, говорилось днем в сообщении ЮГК.
Акции упали после утверждения дивидендов в 25,58 рубля на акцию (25% от прибыли) — инвесторы ожидали большего. Рынок охладил энтузиазм после вчерашнего ГОСА, посчитав выплаты слишком скромными.
Планирует удерживать добычу нефти на уровне 6–6,8 млн тонн ежегодно в течение ближайших 10 лет, сосредотачиваясь на повышении маржинальности и оптимизации затрат. В 2024 году компания добыла 6,093 млн тонн, а в 2025-м планирует 6,177 млн тонн. Основные поставки идут на внутренний рынок — 4,1 млн тонн, и на экспорт — 2,4 млн тонн, преимущественно через морские порты и трубопроводы в Европу.
Планирует увеличить инвестиции в добычу, переработку и технологии, несмотря на сложную макроэкономическую ситуацию, заявил глава компании Александр Дюков. В приоритете — проекты по добыче углеводородов, повышение глубины переработки и выпуск новых высокомаржинальных продуктов.
Акционеры приняли решение не выплачивать дивиденды за 2024 год — прибыль останется в распоряжении компании. Это уже четвёртый год подряд без выплат, последний раз дивиденды начислялись по «префам» в 2020 году.
В акциях Джетленд сегодня фееричный рост. Никто не знает, почему.
Акционеры не приняли решение по дивидендам за 2024 год
Акционеры утвердили дивиденды за 2024 год — по 0,35 рубля на акцию с дивидендной доходностью 2,1%. Отсечка назначена на 8 июля.
Акционеры одобрили дивиденды за 2024 год в размере 5,27 рубля на акцию с доходностью 8%. Отсечка для выплаты назначена на 18 июля.
Акционеры не смогли принять решение по дивидендам за 2024 год из-за отсутствия кворума на собрании.
Акционеры приняли решение не выплачивать дивиденды за 2024 год
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1175213/
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Когда эмитент льет в уши про дивиденды, но ты уже все посчитал
Рост есть, но что-то пошло не так: разбор бизнеса HENDERSON
🟡 В эпоху, когда инфляция постепенно сбавляет обороты, особенно интересно взглянуть на положение дел в отечественной розничной торговле. Напомню, именно этот сектор экономики крайне чувствителен к колебаниям потребительских цен. Давайте детально рассмотрим операционные результаты HENDERSON за первые 5 мес. 2025 года.
🟡 Выручка компании с января по май увеличилась на +18,7% (г/г) до 8,9 млрд руб. В конце весны хоть и удалось несколько оживить динамику продаж в розничных салонах, однако темп прироста по-прежнему не дотягивает до целевых значений.
🟡 Во время IPO в конце 2023 года руководство компании заявляло о планах достичь среднегодового роста не менее 30%. И такая амбициозность была основана на уверенности в масштабируемости бизнес-модели. Однако уже в начале текущего 2025 года прогнозы были скорректированы до 25%. Тем не менее, даже эти цифры остаются недостижимыми.
🟡 Хотя, казалось бы, при сохраняющемся высоком уровне инфляции и отсутствии возвращения зарубежных брендов на российский рынок ситуация должна была благоприятствовать достижению поставленных целей. Но реальность оказалась иной.
🟡 Онлайн-направление демонстрирует впечатляющий рост — как через собственный интернет-магазин, так и через маркетплейсы. Параллельно с этим наблюдается устойчивый отток посетителей из розничных салонов. И на первый взгляд может показаться, что одно компенсирует другое, однако дьявол кроется в деталях.
Давайте не забывать, что HENDERSON сейчас активно расширяет площадь своих розничных салонов. Именно эту идею компания озвучила в качестве ключевой при выходе на IPO, отмечая, что удваивая площадь и оптимизируя расходы на оплату труда персонала, она сможет показывать высокие темпы роста фин. показателей.
🟡 Однако по факту мы видим, что продажи на метр торговой площади в салонах в отчётном периоде сократились на -3,2% (г/г) до 113,7 тыс. руб. Расширяя торговую площадь, компания не может добиться роста выручки даже на уровне инфляции, поскольку фиксирует отток трафика.
Так каким же будет расклад для HENDERSON, когда инфляция начнет стабилизироваться во второй половине 2025 года?
Отпустим эмоции в сторону и взглянем на ситуацию трезво: инфляция действительно сейчас замедляется серьёзно, что вынудило ЦБ заявить на днях о возможности более агрессивного снижения «ключа» на заседании 25 июля. Думаю, вы и без меня прекрасно знаете, что изменение нейтральной ставки всегда приурочено к крупным сдвигам в инфляционных процессах. А для розничной торговли это всегда негатив, раз уж мы говорим о снижении вниз.
👉 Фактические показатели темпов роста бизнеса HENDERSON абсолютно не совпадают с озвученными ранее громкими прогнозами компании перед IPO, и эти расхождения реальных цифр от фактических, я боюсь, будут только усугубляться, на фоне дальнейшего снижения инфляции и оттока трафика. На этом фоне акции компании пока не выглядят привлекательными для инвестиций, даже несмотря на то, что котировки сейчас находятся ниже уровня 600 руб., вблизи своих локальных минимумов.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1175528
#HNFG
Давайте не забывать, что HENDERSON сейчас активно расширяет площадь своих розничных салонов. Именно эту идею компания озвучила в качестве ключевой при выходе на IPO, отмечая, что удваивая площадь и оптимизируя расходы на оплату труда персонала, она сможет показывать высокие темпы роста фин. показателей.
Так каким же будет расклад для HENDERSON, когда инфляция начнет стабилизироваться во второй половине 2025 года?
Отпустим эмоции в сторону и взглянем на ситуацию трезво: инфляция действительно сейчас замедляется серьёзно, что вынудило ЦБ заявить на днях о возможности более агрессивного снижения «ключа» на заседании 25 июля. Думаю, вы и без меня прекрасно знаете, что изменение нейтральной ставки всегда приурочено к крупным сдвигам в инфляционных процессах. А для розничной торговли это всегда негатив, раз уж мы говорим о снижении вниз.
👉 Фактические показатели темпов роста бизнеса HENDERSON абсолютно не совпадают с озвученными ранее громкими прогнозами компании перед IPO, и эти расхождения реальных цифр от фактических, я боюсь, будут только усугубляться, на фоне дальнейшего снижения инфляции и оттока трафика. На этом фоне акции компании пока не выглядят привлекательными для инвестиций, даже несмотря на то, что котировки сейчас находятся ниже уровня 600 руб., вблизи своих локальных минимумов.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1175528
#HNFG
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Телефонный разговор В.Путина и Д.Трампа, в июле ожидается снижение ставки🔥Итоги дня
📈 IMOEX +0.3%
Рынок немного подрастает на ожиданиях телефонного разговора между В. Путиным и Д.Трампом. Участники рынка не ждут прорыва, но любое взаимодействие рассматривается в положительном ключе👍
📈 RGBI +0.2%
Совет директоров Банка России на заседании в июле при сохранении текущих тенденций и отсутствии непредвиденных ситуаций, скорее всего, будет рассматривать снижение ключевой ставки, обсуждать шаг снижения, однако никакое решение не предопределено, заявила председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина🥳
📉 ЮГК -9.3%
Прокуратура просит обратить в доход государства 100% ООО «Управляющая компания ЮГК», учитывая принадлежащие Константину Струкову акции ПАО «Южуралзолото» с долей около 68%. Обыски проведены в челябинских офисах компаний, связанных с предпринимателем Константином Струковым в рамках уголовного дела, возбужденного по факту хищений, сообщили «Интерфаксу» в правоохранительных органах
Сейчас на рынке очень популярна идея покупки акций ЮГК, так как компания станет государственной и минорам нечего не угрожает. А я вам так скажу: Вы покупаете акции государственного Газпрома? А почему не покупаете? Чем государственный Газпром хуже государственного ЮГК? Газпром и стоит дешевле(EV/EBITDA 2.5 против EV/EBITDA 5)😉
📈 ПИК +4.5% 📈 Самолет +2.4%
Строители приободрились на ожиданиях дальнейшего снижения КС👍
📈 VK +2.3%
ПАО «ВК» приобрело 100% видеоплатформы Viqeo (ООО «Викео»). Сделка была закрыта 1 июля. Представитель компании подтвердил покупку, не уточнив параметры сделки. По его словам, присоединение актива позволит «VK Видео» усилить свое рекламное направление. Решения Viqeo позволяют встраивать видео на сайты и в другие сервисы🧐
📈 Газпром +1.2%
Минфин РФ считает адекватной налоговую нагрузку на Газпром и не видит целесообразности в вводе новой надбавки к НДПИ для него🤔
📉 Ленэнерго ап -10.7%
Падает после дивидендной отсечки, на данный момент падение больше размера дивиденда🤔
📉 ВТБ -0.9%
Глава ВТБ Андрей Костин предложил закрывать неэффективные производства.
Вот это сюрприз, а что нам делать надо с неэффективными банками?😁
📉 ВСМПО-Ависма -0.8%
Акционеры ВСМПО-АВИСМА в очередной раз приняли засекреченное решение по дивидендам🤷♂️
📊 Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1175738
Рынок немного подрастает на ожиданиях телефонного разговора между В. Путиным и Д.Трампом. Участники рынка не ждут прорыва, но любое взаимодействие рассматривается в положительном ключе👍
Совет директоров Банка России на заседании в июле при сохранении текущих тенденций и отсутствии непредвиденных ситуаций, скорее всего, будет рассматривать снижение ключевой ставки, обсуждать шаг снижения, однако никакое решение не предопределено, заявила председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина🥳
Прокуратура просит обратить в доход государства 100% ООО «Управляющая компания ЮГК», учитывая принадлежащие Константину Струкову акции ПАО «Южуралзолото» с долей около 68%. Обыски проведены в челябинских офисах компаний, связанных с предпринимателем Константином Струковым в рамках уголовного дела, возбужденного по факту хищений, сообщили «Интерфаксу» в правоохранительных органах
Сейчас на рынке очень популярна идея покупки акций ЮГК, так как компания станет государственной и минорам нечего не угрожает. А я вам так скажу: Вы покупаете акции государственного Газпрома? А почему не покупаете? Чем государственный Газпром хуже государственного ЮГК? Газпром и стоит дешевле(EV/EBITDA 2.5 против EV/EBITDA 5)😉
Строители приободрились на ожиданиях дальнейшего снижения КС👍
ПАО «ВК» приобрело 100% видеоплатформы Viqeo (ООО «Викео»). Сделка была закрыта 1 июля. Представитель компании подтвердил покупку, не уточнив параметры сделки. По его словам, присоединение актива позволит «VK Видео» усилить свое рекламное направление. Решения Viqeo позволяют встраивать видео на сайты и в другие сервисы🧐
Минфин РФ считает адекватной налоговую нагрузку на Газпром и не видит целесообразности в вводе новой надбавки к НДПИ для него🤔
Падает после дивидендной отсечки, на данный момент падение больше размера дивиденда🤔
Глава ВТБ Андрей Костин предложил закрывать неэффективные производства.
Вот это сюрприз, а что нам делать надо с неэффективными банками?😁
Акционеры ВСМПО-АВИСМА в очередной раз приняли засекреченное решение по дивидендам🤷♂️
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1175738
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
13 надёжных облигаций с переменным купоном лучше банковских вкладов
Смотрите сами. Средняя ставка по вкладам в топ-10 банков уже ниже 18,4%, ключ 20%, а флатеры дают премию к КС или RUONIA. Нужно лишь свериться с ценой и ТКД.
Параметры: флоатеры надёжных эмитентов с рейтингом от A- и выше, без оферты и амортизации, сроком до погашения от 1 года. Напоминаю, что высокий рейтинг не исключает рисков. 💼 — есть у автора igotosochi в портфеле. ⭐️ — только для квалов.
👉Селектел 001P-05R, AA- 💼
• ISIN: RU000A10A7S0
• Погашение: 15.05.2027
• Купон: КС + 4%
• Цена: 103,4%
• Купонов в год: 12
👉Амурская обл. 24001, A ⭐️
• ISIN: RU000A10AAU6
• Погашение: 15.12.2026
• Купон: КС + 5%
• Цена: 105,1%
• Купонов в год: 12
👉Новые Технологии 1Р3, A- ⭐️
• ISIN: RU000A10AYD2
• Погашение: 10.02.2027
• Купон: КС + 5,5%
• Цена: 97,9%
• Купонов в год: 4
👉Европлан 1Р8, AA
• ISIN: RU000A10A7C4
• Погашение: 15.11.2027
• Купон: КС + 4%
• Цена: 108,3%
• Купонов в год: 12
👉ВИС Финанс БО-П06, A+ 💼⭐️
• ISIN: RU000A109KX6
• Погашение: 20.09.2027
• Купон: КС + 3,25%
• Цена: 90,2%
• Купонов в год: 4
👉Газпромбанк Финанс 1Р2, AA+
• ISIN: RU000A109R19
• Погашение: 24.10.2027
• Купон: КС + 1.5%
• Цена: 97,6%
• Купонов в год: 4
👉АФ Банк 1Р12, AA 💼
• ISIN: RU000A108RP9
• Погашение: 18.06.2027
• Купон: КС + 2.2%
• Цена: 95,9%
• Купонов в год: 4
👉Позитив Р1, AA 💼
• ISIN: RU000A109098
• Погашение: 04.07.2027
• Купон: КС + 1.7%
• Цена: 96,8%
• Купонов в год: 12
👉МТС 2P-01, AAA
• ISIN: RU000A1075E4
• Погашение: 26.10.2027
• Купон: RUONIA + 1.25%
• Цена: 96,7%
• Купонов в год: 4
👉Камаз БП12, AA-
• ISIN: RU000A109JW0
• Погашение: 14.09.2027
• Купон: КС + 1.5%
• Цена: 97,2%
• Купонов в год: 4
👉ТрансКонтейнер 2P1, AA 💼
• ISIN: RU000A109E71
• Погашение: 20.08.2027
• Купон: КС + 1.75%
• Цена: 98,1%
• Купонов в год: 12
👉ВЭБ PФ 39, AAA
• ISIN: RU000A107AU7
• Погашение: 23.05.2030
• Купон: RUONIA + 1.45%
• Цена: 94,6%
• Купонов в год: 4
👉Газпром Капитал 07, AAA
• ISIN: RU000A106375
• Погашение: 05.04.2028
• Купон: RUONIA + 1.3%
• Цена: 96,9%
• Купонов в год: 4
По доходности Новые Технологии 1Р3 и ВИС Финанс БО-П06 вне конкуренции в этом списке, хотя спокойнее взять Газпром Капитал 07, Газпромбанк Финанс 1Р2 и ВЭБ PФ 39, особенно если на существенную долю в портфеле. Ну и вопрос ко всем котлетерам и туземунщикам. Как считаете, актуальны ли ещё флоатеры или уже точно настало время фиксов, и чем длиннее, тем лучше?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1175852
Смотрите сами. Средняя ставка по вкладам в топ-10 банков уже ниже 18,4%, ключ 20%, а флатеры дают премию к КС или RUONIA. Нужно лишь свериться с ценой и ТКД.
Параметры: флоатеры надёжных эмитентов с рейтингом от A- и выше, без оферты и амортизации, сроком до погашения от 1 года. Напоминаю, что высокий рейтинг не исключает рисков. 💼 — есть у автора igotosochi в портфеле. ⭐️ — только для квалов.
👉Селектел 001P-05R, AA- 💼
• ISIN: RU000A10A7S0
• Погашение: 15.05.2027
• Купон: КС + 4%
• Цена: 103,4%
• Купонов в год: 12
👉Амурская обл. 24001, A ⭐️
• ISIN: RU000A10AAU6
• Погашение: 15.12.2026
• Купон: КС + 5%
• Цена: 105,1%
• Купонов в год: 12
👉Новые Технологии 1Р3, A- ⭐️
• ISIN: RU000A10AYD2
• Погашение: 10.02.2027
• Купон: КС + 5,5%
• Цена: 97,9%
• Купонов в год: 4
👉Европлан 1Р8, AA
• ISIN: RU000A10A7C4
• Погашение: 15.11.2027
• Купон: КС + 4%
• Цена: 108,3%
• Купонов в год: 12
👉ВИС Финанс БО-П06, A+ 💼⭐️
• ISIN: RU000A109KX6
• Погашение: 20.09.2027
• Купон: КС + 3,25%
• Цена: 90,2%
• Купонов в год: 4
👉Газпромбанк Финанс 1Р2, AA+
• ISIN: RU000A109R19
• Погашение: 24.10.2027
• Купон: КС + 1.5%
• Цена: 97,6%
• Купонов в год: 4
👉АФ Банк 1Р12, AA 💼
• ISIN: RU000A108RP9
• Погашение: 18.06.2027
• Купон: КС + 2.2%
• Цена: 95,9%
• Купонов в год: 4
👉Позитив Р1, AA 💼
• ISIN: RU000A109098
• Погашение: 04.07.2027
• Купон: КС + 1.7%
• Цена: 96,8%
• Купонов в год: 12
👉МТС 2P-01, AAA
• ISIN: RU000A1075E4
• Погашение: 26.10.2027
• Купон: RUONIA + 1.25%
• Цена: 96,7%
• Купонов в год: 4
👉Камаз БП12, AA-
• ISIN: RU000A109JW0
• Погашение: 14.09.2027
• Купон: КС + 1.5%
• Цена: 97,2%
• Купонов в год: 4
👉ТрансКонтейнер 2P1, AA 💼
• ISIN: RU000A109E71
• Погашение: 20.08.2027
• Купон: КС + 1.75%
• Цена: 98,1%
• Купонов в год: 12
👉ВЭБ PФ 39, AAA
• ISIN: RU000A107AU7
• Погашение: 23.05.2030
• Купон: RUONIA + 1.45%
• Цена: 94,6%
• Купонов в год: 4
👉Газпром Капитал 07, AAA
• ISIN: RU000A106375
• Погашение: 05.04.2028
• Купон: RUONIA + 1.3%
• Цена: 96,9%
• Купонов в год: 4
По доходности Новые Технологии 1Р3 и ВИС Финанс БО-П06 вне конкуренции в этом списке, хотя спокойнее взять Газпром Капитал 07, Газпромбанк Финанс 1Р2 и ВЭБ PФ 39, особенно если на существенную долю в портфеле. Ну и вопрос ко всем котлетерам и туземунщикам. Как считаете, актуальны ли ещё флоатеры или уже точно настало время фиксов, и чем длиннее, тем лучше?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1175852
Таблица с сортировкой по размеру дивидендов
Полезная таблица для инвестора от БКС, где собрали дивидендные ожидания по наиболее ликвидным российским акциям (без 3 эшелона).
Там выделили топ-5 платящих компаний с их точки зрения:
1. Х5
2. Сургутнефтегаз-ап
3. МТС (сомнительно, но окэй)
4. Транснефть-ап
5. ЛУКОЛЙ
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1173463
Полезная таблица для инвестора от БКС, где собрали дивидендные ожидания по наиболее ликвидным российским акциям (без 3 эшелона).
Там выделили топ-5 платящих компаний с их точки зрения:
1. Х5
2. Сургутнефтегаз-ап
3. МТС (сомнительно, но окэй)
4. Транснефть-ап
5. ЛУКОЛЙ
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1173463
Телефонный разговор не принёс прогресса в урегулировании🔥Итоги дня
📉 RGBI -0.1%
Ключевая ставка Банка России уже начала снижаться и можем достигнуть 15-16% к концу года, сообщил на Финансовом конгрессе первый заместитель председателя правления Сбербанка Александр Ведяхин🥳
📉 IMOEX -0.8%
Рынок потихоньку снижается на внешнем негативе. Президент США Дональд Трамп заявил, что не достиг прогресса в украинском урегулировании во время телефонного разговора с президентом РФ Владимиром Путиным. «Нет, прогресса я с ним сегодня не добился», — сказал Трамп американским журналистам. «Мы поговорили о войне на Украине, и я ею недоволен», — заявил он😔
📉 ЮГК -0.1%
Банк России принял решение о приостановке торгов акциями ЮГК из-за высокой волатильности, это временная мера, чтобы дать рынку успокоиться, заявил зампред ЦБ Филипп Габуния🤷♂️
Вот это совсем странная история, ЦБ продолжает останавливать торги по поводу и без. Передайте им кто-нибудь, что смысл фондового рынка в торгах. Если их останавливать — это не фондовый рынок, а ерунда😁
После того как торги возобновятся, будет рост акций. Те кто был в курсе остановки (инсайдеры), неплохо заработают👍 Где-то я уже такое видел в 2022 году🤔
📈 Полюс +2.9%
На Мосбирже осталась одна золотодобывающая компания без правовых рисков😉
📉 Диасофт -4.1%
Акции продолжают снижаться после публикации отчётности, инвесторы разочарованы динамикой результатов. С момента публикации акции потеряли уже более 14%😔
📈 МКБ +1.2%
Коммерсант сообщает, что в МКБ произошла смена председателя правления, и это уже вторая отставка главы банка за последние семь месяцев. Это может быть связано со снижением финансовых показателей кредитной организации, а исправлением ситуации займутся представители ВБРР. Эксперты отмечают и снижение инвестиционной привлекательности ценных бумаг МКБ, прежде всего субординированных облигаций🧐
📊 Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1176176
Ключевая ставка Банка России уже начала снижаться и можем достигнуть 15-16% к концу года, сообщил на Финансовом конгрессе первый заместитель председателя правления Сбербанка Александр Ведяхин🥳
Рынок потихоньку снижается на внешнем негативе. Президент США Дональд Трамп заявил, что не достиг прогресса в украинском урегулировании во время телефонного разговора с президентом РФ Владимиром Путиным. «Нет, прогресса я с ним сегодня не добился», — сказал Трамп американским журналистам. «Мы поговорили о войне на Украине, и я ею недоволен», — заявил он😔
Банк России принял решение о приостановке торгов акциями ЮГК из-за высокой волатильности, это временная мера, чтобы дать рынку успокоиться, заявил зампред ЦБ Филипп Габуния🤷♂️
Вот это совсем странная история, ЦБ продолжает останавливать торги по поводу и без. Передайте им кто-нибудь, что смысл фондового рынка в торгах. Если их останавливать — это не фондовый рынок, а ерунда😁
После того как торги возобновятся, будет рост акций. Те кто был в курсе остановки (инсайдеры), неплохо заработают👍 Где-то я уже такое видел в 2022 году🤔
На Мосбирже осталась одна золотодобывающая компания без правовых рисков😉
Акции продолжают снижаться после публикации отчётности, инвесторы разочарованы динамикой результатов. С момента публикации акции потеряли уже более 14%😔
Коммерсант сообщает, что в МКБ произошла смена председателя правления, и это уже вторая отставка главы банка за последние семь месяцев. Это может быть связано со снижением финансовых показателей кредитной организации, а исправлением ситуации займутся представители ВБРР. Эксперты отмечают и снижение инвестиционной привлекательности ценных бумаг МКБ, прежде всего субординированных облигаций🧐
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1176176
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📊 Новые инструменты от Т-Инвестиций: что появилось для активных трейдеров. Интересно как пользователям терминала, так и мобильного приложения
🧊 Айсберг-заявки в терминале
• Функция предназначена для исполнения крупных заявок от 1 млн ₽ с минимальным рыночным воздействием.
• Реальный объём скрывается за счёт дробления на небольшие порции, которые поэтапно появляются в стакане.
⚡️ Скальперский стакан в терминале
• Заявки можно выставлять в один клик.
• Инструмент объединяет стакан, ленту сделок и кластерные объёмы с глубиной до 300 уровней.
• На каждом уровне отображается нарастающий кумулятивный объём, что позволяет отслеживать движение крупных заявок.
• Управляемый шаг цены помогает работать при любой волатильности.
Переходите по ссылке в терминал, чтобы самостоятельно оценить новые возможности. Что касается апдейтов в приложении:
⚡️Режим быстрой торговли
• Заявки можно выставлять в одно касание в стакане, без формы заявки.
📈 Склеенные графики
• Графики показывают непрерывную ценовую историю фьючерсов, несмотря на экспирации контрактов.
• Это позволяет точнее анализировать рынок и выстраивать долгосрочные стратегии.
И общее нововведение:
📌 Увеличенные плечи для КПУР
• По наиболее ликвидным бумагам, таким как Сбер и Т-Технологии, доступно кредитное плечо до х10.
• По отдельным активам, включая фонд денежного рынка TMON, плечо может достигать х25.
Реклама. АО Тбанк. Erid: 2VtzqxaXRwM
🧊 Айсберг-заявки в терминале
• Функция предназначена для исполнения крупных заявок от 1 млн ₽ с минимальным рыночным воздействием.
• Реальный объём скрывается за счёт дробления на небольшие порции, которые поэтапно появляются в стакане.
⚡️ Скальперский стакан в терминале
• Заявки можно выставлять в один клик.
• Инструмент объединяет стакан, ленту сделок и кластерные объёмы с глубиной до 300 уровней.
• На каждом уровне отображается нарастающий кумулятивный объём, что позволяет отслеживать движение крупных заявок.
• Управляемый шаг цены помогает работать при любой волатильности.
Переходите по ссылке в терминал, чтобы самостоятельно оценить новые возможности. Что касается апдейтов в приложении:
⚡️Режим быстрой торговли
• Заявки можно выставлять в одно касание в стакане, без формы заявки.
📈 Склеенные графики
• Графики показывают непрерывную ценовую историю фьючерсов, несмотря на экспирации контрактов.
• Это позволяет точнее анализировать рынок и выстраивать долгосрочные стратегии.
И общее нововведение:
📌 Увеличенные плечи для КПУР
• По наиболее ликвидным бумагам, таким как Сбер и Т-Технологии, доступно кредитное плечо до х10.
• По отдельным активам, включая фонд денежного рынка TMON, плечо может достигать х25.
Реклама. АО Тбанк. Erid: 2VtzqxaXRwM