Telegram Group & Telegram Channel
⚒️ MMK (MAGN) | Падение производства продолжается, результаты уже хуже чем в 2020г

▫️ Капитализация: 406 млрд ₽ / 36,3₽ за акцию
▫️ Выручка ТТМ: 809 млрд
▫️ EBITDA ТТМ: 183 млрд
▫️ Чистая прибыль ТТМ: 101 млрд
▫️ скор. чист. приб. ТТМ: 107 млрд
▫️ P/B: 0,44
▫️ P/E ТТМ: 3,8
▫️ fwd дивиденд 2024: 12-13%

👉 Отдельно за 4кв 2024г производство стали снизилось на 4,4% кв/кв до 2 369 тыс. тонн, продажи просели на 4,7% кв/кв до 2 363 тыс. тонн. Таких низких результатов по производству как в 2П2024г не наблюдалось даже в 2020г.

👉 Если взять годовую динамику, то также видим падение производства и сбыта на 13,8% г/г и 9,8% г/г соответственно. Сокращение продаж наблюдается почти во всех товарных категориях, но премиальная продукция держится лучше (-6,4% г/г).

⚠️ В 1кв2025г мы скорее всего увидим дальнейшее падение производства и сбыта т. к. будет продолжаться капитальный ремонт доменной печи №7, а конъюнктура рынка всё ещё оставляет желать лучшего.

По данным Металлторга, в 4кв2024г наблюдалось продолжение падения сводного индекса цен на металлопродукцию. Относительно конца 3кв2024г индекс снизился на 4,4%. То есть помимо падения продаж, на выручку за 4кв также окажет снижение отпускных цен.

👆При этом, со стройкой пока худшие времена не наступили.


Выводы:
В 4кв на фоне замедления сектора строительства и общего охлаждения экономики, у ММК в очередной раз сократились продажи и производство стали. По итогам года на операционном уровне компания показывает худшие результаты по производству стали за последние 5 лет. Если бы не сильный баланс, то наверняка бы бизнес столкнулся с серьёзными проблемами.

📈 Однако, весь негатив в цене и акции стоят дешево, адекватная для ММК— около 50 рублей за акцию.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #ММК #MAGN



group-telegram.com/taurenin/2885
Create:
Last Update:

⚒️ MMK (MAGN) | Падение производства продолжается, результаты уже хуже чем в 2020г

▫️ Капитализация: 406 млрд ₽ / 36,3₽ за акцию
▫️ Выручка ТТМ: 809 млрд
▫️ EBITDA ТТМ: 183 млрд
▫️ Чистая прибыль ТТМ: 101 млрд
▫️ скор. чист. приб. ТТМ: 107 млрд
▫️ P/B: 0,44
▫️ P/E ТТМ: 3,8
▫️ fwd дивиденд 2024: 12-13%

👉 Отдельно за 4кв 2024г производство стали снизилось на 4,4% кв/кв до 2 369 тыс. тонн, продажи просели на 4,7% кв/кв до 2 363 тыс. тонн. Таких низких результатов по производству как в 2П2024г не наблюдалось даже в 2020г.

👉 Если взять годовую динамику, то также видим падение производства и сбыта на 13,8% г/г и 9,8% г/г соответственно. Сокращение продаж наблюдается почти во всех товарных категориях, но премиальная продукция держится лучше (-6,4% г/г).

⚠️ В 1кв2025г мы скорее всего увидим дальнейшее падение производства и сбыта т. к. будет продолжаться капитальный ремонт доменной печи №7, а конъюнктура рынка всё ещё оставляет желать лучшего.

По данным Металлторга, в 4кв2024г наблюдалось продолжение падения сводного индекса цен на металлопродукцию. Относительно конца 3кв2024г индекс снизился на 4,4%. То есть помимо падения продаж, на выручку за 4кв также окажет снижение отпускных цен.

👆При этом, со стройкой пока худшие времена не наступили.


Выводы:
В 4кв на фоне замедления сектора строительства и общего охлаждения экономики, у ММК в очередной раз сократились продажи и производство стали. По итогам года на операционном уровне компания показывает худшие результаты по производству стали за последние 5 лет. Если бы не сильный баланс, то наверняка бы бизнес столкнулся с серьёзными проблемами.

📈 Однако, весь негатив в цене и акции стоят дешево, адекватная для ММК— около 50 рублей за акцию.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #ММК #MAGN

BY TAUREN ИНВЕСТИЦИИ 🔍




Share with your friend now:
group-telegram.com/taurenin/2885

View MORE
Open in Telegram


Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

The next bit isn’t clear, but Durov reportedly claimed that his resignation, dated March 21st, was an April Fools’ prank. TechCrunch implies that it was a matter of principle, but it’s hard to be clear on the wheres, whos and whys. Similarly, on April 17th, the Moscow Times quoted Durov as saying that he quit the company after being pressured to reveal account details about Ukrainians protesting the then-president Viktor Yanukovych. Soloviev also promoted the channel in a post he shared on his own Telegram, which has 580,000 followers. The post recommended his viewers subscribe to "War on Fakes" in a time of fake news. Following this, Sebi, in an order passed in January 2022, established that the administrators of a Telegram channel having a large subscriber base enticed the subscribers to act upon recommendations that were circulated by those administrators on the channel, leading to significant price and volume impact in various scrips. Continuing its crackdown against entities allegedly involved in a front-running scam using messaging app Telegram, Sebi on Thursday carried out search and seizure operations at the premises of eight entities in multiple locations across the country. "The inflation fire was already hot and now with war-driven inflation added to the mix, it will grow even hotter, setting off a scramble by the world’s central banks to pull back their stimulus earlier than expected," Chris Rupkey, chief economist at FWDBONDS, wrote in an email. "A spike in inflation rates has preceded economic recessions historically and this time prices have soared to levels that once again pose a threat to growth."
from it


Telegram TAUREN ИНВЕСТИЦИИ 🔍
FROM American