Финансовое Убежище

35 конференция Smart-Lab 2024. Встреча с эмитентом: Whoosh

👨🏻‍🏫 Докладчики: Дмитрий Чуйко (основатель и CEO) и Александр Синявский (финансовый директор).
Ссылка на заметки с прошлой конференции.
📎 Ссылка на презентацию.

Тезисы из выступления:
📌 Дивиденды заплатят потому, что обещали их платить, когда выходили на рынок. Хотят держать обещания перед акционерами.
📌 Держат невысокое кредитное плечо (ND/EBITDA ~ 2,5), не видят кредитных рисков для бизнеса.
📌 Весной планируют рассказать о новой модели самоката.
📌 Цена за новый самокат с налогами и доставкой составляет 85-87 тыс. рублей
📌 Выручка с одного самоката за сезон примерно соответствует его стоимости. При текущей маржинальности по EBITDA (~50%) он окупается за 2 года.
📌 Некоторые самокаты в следующем году поедут уже в 6 сезон.
📌 Филиал в Лат. Америке структурирован как франшиза, но консолидирована под группой и входит в ее отчётность.
📌 Отдельно показатели по Лат. Америке не раскрывают, чтобы не создавать конкуренцию на хорошем рынке.
📌 Четверть запчастей для СИМ уже закупается в России.
📌 Программы полноценного байбэка нет, но выкуп с рынка ведут. Акции покупаются для программы долгосрочной мотивации персонала, которая составила 4,5 млн акций. В 2025 году будет утверждаться новая программа.
📌 Считают, что до 2026 года смогут оставаться резидентами Сколково и сохранять имеющиеся льготы. Но даже после окончания резидентства рисков для маржинальности бизнеса не видят, так как остаются все льготы как для ИТ-компании.

✏️ Большая ошибка, на мой взгляд, платить дивиденды в текущих условиях. Учитывая планы развития и статус компании роста, нужно было все деньги оставить внутри Группы. В следующем году им предстоит гасить обязательства на сумму в 3,5 млрд рублей. Будут рефинансироваться под 25-27%+?

#убежище_конференции #smartlab24

www.group-telegram.com/jp/FinShelter.com/541

458 viewsАлексей Пышнов, Oct 28, 2024 at 09:30

35 конференция Smart-Lab 2024. Встреча с эмитентом: Whoosh

👨🏻‍🏫 Докладчики: Дмитрий Чуйко (основатель и CEO) и Александр Синявский (финансовый директор).
Ссылка на заметки с прошлой конференции.
📎 Ссылка на презентацию.

Тезисы из выступления:
📌 Дивиденды заплатят потому, что обещали их платить, когда выходили на рынок. Хотят держать обещания перед акционерами.
📌 Держат невысокое кредитное плечо (ND/EBITDA ~ 2,5), не видят кредитных рисков для бизнеса.
📌 Весной планируют рассказать о новой модели самоката.
📌 Цена за новый самокат с налогами и доставкой составляет 85-87 тыс. рублей
📌 Выручка с одного самоката за сезон примерно соответствует его стоимости. При текущей маржинальности по EBITDA (~50%) он окупается за 2 года.
📌 Некоторые самокаты в следующем году поедут уже в 6 сезон.
📌 Филиал в Лат. Америке структурирован как франшиза, но консолидирована под группой и входит в ее отчётность.
📌 Отдельно показатели по Лат. Америке не раскрывают, чтобы не создавать конкуренцию на хорошем рынке.
📌 Четверть запчастей для СИМ уже закупается в России.
📌 Программы полноценного байбэка нет, но выкуп с рынка ведут. Акции покупаются для программы долгосрочной мотивации персонала, которая составила 4,5 млн акций. В 2025 году будет утверждаться новая программа.
📌 Считают, что до 2026 года смогут оставаться резидентами Сколково и сохранять имеющиеся льготы. Но даже после окончания резидентства рисков для маржинальности бизнеса не видят, так как остаются все льготы как для ИТ-компании.

✏️ Большая ошибка, на мой взгляд, платить дивиденды в текущих условиях. Учитывая планы развития и статус компании роста, нужно было все деньги оставить внутри Группы. В следующем году им предстоит гасить обязательства на сумму в 3,5 млрд рублей. Будут рефинансироваться под 25-27%+?

#убежище_конференции #smartlab24

BY Финансовое Убежище