Венчур — не commodity инструмент
Т.е. не что-то массовое с большим спросом и предложением. Это и плюс (можно пользоваться инсайтами себе во благо, получать место в эксклюзивных сделках на спецусловиях), и большой минус для тех, кто развивает венчурную инфраструктуру.
За последние 1,5 месяца у меня было порядка 50 интервью с инвесторами - и фондами, и ангелами, и опытными, и начинающими, и с синдикаторами. И 50 в венчуре — это очень много, т.к. рынок очень ограниченный. Но всё равно выборка слишком мелкая, чтобы на основе неё делать какие-то выводы, находить паттерны. Недостаточно для А/Б-тестирования. Математически выявить инсайты - не получится.
Все подходят к венчуру слишком по-разному. Например, я спросил 9 человек, почему их активность в 2024 году снизилась - и получил 9 настолько разных ответов, что у них буквально нет общих паттернов. Кто исчерпал бюджет на венчур, кто пошёл делать свой стартап и перенаправил потоки туда, кто собрал минимальный портфель и теперь хочет вырастить его, кто ищет только суперисключительные проекты, и не находит.
И в итоге любой инсайт очень быстро становится нерепрезентативен. Приходится рождать гипотезы для новых касдевов на рынке без устоявшихся паттернов потребления. Очень интересно, но чувствуешь себя слепым оленем, бегущим через горящий лес — тебя ведёт судьба.
👍 — ниче, прорвёмся
👎 — успокойся, просто венчур никому не нужен
🦄 — за слепого оленя
@ProstoVenture
Т.е. не что-то массовое с большим спросом и предложением. Это и плюс (можно пользоваться инсайтами себе во благо, получать место в эксклюзивных сделках на спецусловиях), и большой минус для тех, кто развивает венчурную инфраструктуру.
За последние 1,5 месяца у меня было порядка 50 интервью с инвесторами - и фондами, и ангелами, и опытными, и начинающими, и с синдикаторами. И 50 в венчуре — это очень много, т.к. рынок очень ограниченный. Но всё равно выборка слишком мелкая, чтобы на основе неё делать какие-то выводы, находить паттерны. Недостаточно для А/Б-тестирования. Математически выявить инсайты - не получится.
Все подходят к венчуру слишком по-разному. Например, я спросил 9 человек, почему их активность в 2024 году снизилась - и получил 9 настолько разных ответов, что у них буквально нет общих паттернов. Кто исчерпал бюджет на венчур, кто пошёл делать свой стартап и перенаправил потоки туда, кто собрал минимальный портфель и теперь хочет вырастить его, кто ищет только суперисключительные проекты, и не находит.
И в итоге любой инсайт очень быстро становится нерепрезентативен. Приходится рождать гипотезы для новых касдевов на рынке без устоявшихся паттернов потребления. Очень интересно, но чувствуешь себя слепым оленем, бегущим через горящий лес — тебя ведёт судьба.
👍 — ниче, прорвёмся
👎 — успокойся, просто венчур никому не нужен
🦄 — за слепого оленя
@ProstoVenture
ИИ для VC.pdf
33.3 MB
ИИ для VC
собственное исследование 🔥
Нарратив этого года среди инвесторов — каждый второй стал "AI-driven". Мол, мы в тренде, оседлали ИИ для своих нужд. И много появилось проектов, заявляющих, что они «ИИ для инвестора».
Мы в Prosto VC чем хуже? Тоже задались вопросом — как нам оптимизировать процессы с помощью подобных инструментов... и быстрым поиском не нашли ничего достойного. Логично подумали — найдём отчёты на эту тему, наверное кто-то уже сделал обзор и подборку. И снова ничего вменяемого даже в англоязычном пространстве.
Стали общаться со стартапами, которых нам рекомендовали, но и у них под капотом не оказалось ни нормального ИИ, ни решения потребностей нас как активного инвестора. В итоге поняли, что надо делать собственное исследование, проводить интервью с командами таких стартапов, просить демо-доступ и тестировать самим эти инструменты.
И вот родился вот такой репорт, который сделала команда наших аналитиков. Сюда вошли не все сервисы, которые мы смотрели — откровенно слабые и незрелые не включали.
Решили сделать его максимально лаконичным — только краткое описание, плюсы, минусы и краткий обзор доступных функций. И скомпоновали сервисы по 5 категориям — скаутинг, скоринг, сравнение с бенчмарками, анализ настроений, CRM для ведения потока сделок и портфеля.
Вроде, пока делали, ничего более толкового и честного не вышло. Так что это — пока самый полный и адекватный обзор «ИИ для инвестора», который мне встречался. Спасибо команде, горжусь большой проделанной работой. Несмотря на всю лаконичность, тут закопан труд длиной в несколько месяцев.
Кстати, инвесторы Prosto VC получили ранний доступ к этому отчёту — для одноклубников провели закрытый эфир с подробным разбором и фидбэком по каждому инструменту по итогу нашего опыта использования.
👍 если полезно
@ProstoVenture
собственное исследование 🔥
Нарратив этого года среди инвесторов — каждый второй стал "AI-driven". Мол, мы в тренде, оседлали ИИ для своих нужд. И много появилось проектов, заявляющих, что они «ИИ для инвестора».
Мы в Prosto VC чем хуже? Тоже задались вопросом — как нам оптимизировать процессы с помощью подобных инструментов... и быстрым поиском не нашли ничего достойного. Логично подумали — найдём отчёты на эту тему, наверное кто-то уже сделал обзор и подборку. И снова ничего вменяемого даже в англоязычном пространстве.
Стали общаться со стартапами, которых нам рекомендовали, но и у них под капотом не оказалось ни нормального ИИ, ни решения потребностей нас как активного инвестора. В итоге поняли, что надо делать собственное исследование, проводить интервью с командами таких стартапов, просить демо-доступ и тестировать самим эти инструменты.
И вот родился вот такой репорт, который сделала команда наших аналитиков. Сюда вошли не все сервисы, которые мы смотрели — откровенно слабые и незрелые не включали.
Решили сделать его максимально лаконичным — только краткое описание, плюсы, минусы и краткий обзор доступных функций. И скомпоновали сервисы по 5 категориям — скаутинг, скоринг, сравнение с бенчмарками, анализ настроений, CRM для ведения потока сделок и портфеля.
Вроде, пока делали, ничего более толкового и честного не вышло. Так что это — пока самый полный и адекватный обзор «ИИ для инвестора», который мне встречался. Спасибо команде, горжусь большой проделанной работой. Несмотря на всю лаконичность, тут закопан труд длиной в несколько месяцев.
Кстати, инвесторы Prosto VC получили ранний доступ к этому отчёту — для одноклубников провели закрытый эфир с подробным разбором и фидбэком по каждому инструменту по итогу нашего опыта использования.
👍 если полезно
@ProstoVenture
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
B2SMB — 10й круг ада
У меня давно есть свой приватный канал "для себя" — Записки в инвесткома. Туда я выписываю некоторые поинты, которые у нас всплывали на инвестиционных комитетах, и которые меня цепляли настолько, что хотелось записать и точно не забыть. Буду периодически делиться тут.
Первый — почему инвесторы не любят B2SMB, т.е. решения для малых и средних бизнесов. Первые 30 лет жизни для меня это было неочевидно.
А всё просто:
бюджеты и чеки у них обычно мелкие, а затраты на привлечение — огромные.
Есть b2c — business to client. Обычно клиентов много, их дешево находить и просто продавать. Низкие чеки компенсируются низкими затратами на одну сделку. За 50 центов делаем продажу на доллар.
Есть b2b — обычно это стартапы, которые пытаются продать решение большому корпорату. Сложные переговоры и долгий цикл принятия решения окупается большим бюджетом. И вот через полгода у нас клиент на 10 миллионов.
И МСБ берут от обеих моделей только недостатки — за полгода сделаем продажу на доллар. Что, конечно, мешает быстрому и кратному масштабированию стартапа. As simple as that.
👌 — тоже не думал об этом
👍 — знал об этом с 1 класса
🦄 — деньги не главное, поэтому я занимаюсь B2G
@ProstoVenture
У меня давно есть свой приватный канал "для себя" — Записки в инвесткома. Туда я выписываю некоторые поинты, которые у нас всплывали на инвестиционных комитетах, и которые меня цепляли настолько, что хотелось записать и точно не забыть. Буду периодически делиться тут.
Первый — почему инвесторы не любят B2SMB, т.е. решения для малых и средних бизнесов. Первые 30 лет жизни для меня это было неочевидно.
А всё просто:
бюджеты и чеки у них обычно мелкие, а затраты на привлечение — огромные.
Есть b2c — business to client. Обычно клиентов много, их дешево находить и просто продавать. Низкие чеки компенсируются низкими затратами на одну сделку. За 50 центов делаем продажу на доллар.
Есть b2b — обычно это стартапы, которые пытаются продать решение большому корпорату. Сложные переговоры и долгий цикл принятия решения окупается большим бюджетом. И вот через полгода у нас клиент на 10 миллионов.
И МСБ берут от обеих моделей только недостатки — за полгода сделаем продажу на доллар. Что, конечно, мешает быстрому и кратному масштабированию стартапа. As simple as that.
👌 — тоже не думал об этом
👍 — знал об этом с 1 класса
🦄 — деньги не главное, поэтому я занимаюсь B2G
@ProstoVenture
🎁 Сделал для вас дайджест постов канала за сентябрь.
Подборка за лето - тут
Венчур — это просто
Что не так с "Инвестирую только в то, что понимаю сам" (1)
Что не так с "Инвестирую только в то, что понимаю сам" (2)
Венчур — не commodity инструмент
Что не так с B2SMB
Клуб Prosto VC
Синдицируем сделку из Кремниевой Долины
Первый (пока частичный) экзит клуба!
Наша web3-экосистема
Про технологии
Изменения накапливаются постепенно, а реализуются скачкообразно
Полезное
📚 Подборка книг для венчурных инвесторов
📰 Моя статья — Как меняется венчурная индустрия
🎙 Я в подкасте — Про отношения стартапов и инвесторов
🤖 ИИ для VC — собственное исследование
Мнение
Поднебесная без стартапов: венчурный крах Китая?
Личное
Кейс Linkin Park
Делитесь с теми, кому тоже интересна тема венчура 🤝
@ProstoVenture
Подборка за лето - тут
Венчур — это просто
Что не так с "Инвестирую только в то, что понимаю сам" (1)
Что не так с "Инвестирую только в то, что понимаю сам" (2)
Венчур — не commodity инструмент
Что не так с B2SMB
Клуб Prosto VC
Синдицируем сделку из Кремниевой Долины
Первый (пока частичный) экзит клуба!
Наша web3-экосистема
Про технологии
Изменения накапливаются постепенно, а реализуются скачкообразно
Полезное
📚 Подборка книг для венчурных инвесторов
📰 Моя статья — Как меняется венчурная индустрия
🎙 Я в подкасте — Про отношения стартапов и инвесторов
🤖 ИИ для VC — собственное исследование
Мнение
Поднебесная без стартапов: венчурный крах Китая?
Личное
Кейс Linkin Park
Делитесь с теми, кому тоже интересна тема венчура 🤝
@ProstoVenture
Выше риски = больше выигрыш
Это базовый рыночный закон. Каждый инвестор знает, что мир устроен так.
И именно поэтому венчур и привлекает любителей рискнуть многим ради исключительного объема прибыли. Этот инструмент затем и нужен инвестору, что риски в нём неоценимо высокие, но, в качестве компенсации, потенциальная доходность в разы выше, чем у классических финансовых инструментов.
И обратный вывод для стартапов — предлагать низкие риски в своем проекте (“мы красавчики, рисков нет, всё будет верняк”) = бить мимо. Для любого профессионального инвестора это знак, что либо при реально низких рисках и доходность будет неинтересно маленькой, либо тут пахнет разводом.
Конечно, инвесторы всегда стремятся их снизить — через глубокий анализ стартапа, через инвестиции в уже успешных фаундеров, через защищающие пункты в инвест.соглашениях. Но в стартапах он точно не ищет "верняк" — это антоним "венчура".
Всегда лучше рассказать, как будем справляться с большими рисками, чем преуменьшать их.
💯 — всё так
🤡 — принеси мне безрисковый венчур
👍 — лайк
#венчур_это @ProstoVenture
Это базовый рыночный закон. Каждый инвестор знает, что мир устроен так.
И именно поэтому венчур и привлекает любителей рискнуть многим ради исключительного объема прибыли. Этот инструмент затем и нужен инвестору, что риски в нём неоценимо высокие, но, в качестве компенсации, потенциальная доходность в разы выше, чем у классических финансовых инструментов.
И обратный вывод для стартапов — предлагать низкие риски в своем проекте (“мы красавчики, рисков нет, всё будет верняк”) = бить мимо. Для любого профессионального инвестора это знак, что либо при реально низких рисках и доходность будет неинтересно маленькой, либо тут пахнет разводом.
Конечно, инвесторы всегда стремятся их снизить — через глубокий анализ стартапа, через инвестиции в уже успешных фаундеров, через защищающие пункты в инвест.соглашениях. Но в стартапах он точно не ищет "верняк" — это антоним "венчура".
Всегда лучше рассказать, как будем справляться с большими рисками, чем преуменьшать их.
💯 — всё так
🤡 — принеси мне безрисковый венчур
👍 — лайк
#венчур_это @ProstoVenture
Мы на днях закрыли самую тяжелую в моей практике сделку — в Axiom Space. Это стартап, строящий космическую станцию, которая придёт через пару лет на смену МКС.
Ещё компания занимается множеством других разработок в сфере SpaceTech, т.е. космических технологий — разрабатывает новые скафандры, готовит и отправляет целые новые страны в космос. Например, с лета готовят к полёту первого индуса.
В голове не укладывается, что вообще возможно в подобное проинвестировать на таком "раннем" этапе. В этом и есть прелесть венчура. Своими деньгами и действиями ты реализуешь будущее.
Кто-то создал бренд одежды и ходит в собственном худи. Кто-то профинансировал запуск бренда часов и носит на руке своё устройство. А у кого-то в космосе "своя" космическая станция 😁😁
Венчур — это быть на передовой прогресса, создавать то будущее, в которое сам веришь. Двигать технологии и уровень жизни человечества вперёд.
Когда-то 7 лет назад я с такой романтичной мотивацией приходил в венчурную сферу, не зная ничего. Сегодня она привела к маленькому шагу для меня и гигантскому для человечества. Для наших родителей Гагарин и Королёв были героями, а теперь мы сами имеем отношение к самым передовым железякам в космосе.
Это невероятно вдохновляет! Именно такие сделки мы и ищем в Prosto VC, присоединяйтесь.
🦄 — вперёд к звездам!
#венчур_это @ProstoVenture
Ещё компания занимается множеством других разработок в сфере SpaceTech, т.е. космических технологий — разрабатывает новые скафандры, готовит и отправляет целые новые страны в космос. Например, с лета готовят к полёту первого индуса.
В голове не укладывается, что вообще возможно в подобное проинвестировать на таком "раннем" этапе. В этом и есть прелесть венчура. Своими деньгами и действиями ты реализуешь будущее.
Кто-то создал бренд одежды и ходит в собственном худи. Кто-то профинансировал запуск бренда часов и носит на руке своё устройство. А у кого-то в космосе "своя" космическая станция 😁😁
Венчур — это быть на передовой прогресса, создавать то будущее, в которое сам веришь. Двигать технологии и уровень жизни человечества вперёд.
Когда-то 7 лет назад я с такой романтичной мотивацией приходил в венчурную сферу, не зная ничего. Сегодня она привела к маленькому шагу для меня и гигантскому для человечества. Для наших родителей Гагарин и Королёв были героями, а теперь мы сами имеем отношение к самым передовым железякам в космосе.
Это невероятно вдохновляет! Именно такие сделки мы и ищем в Prosto VC, присоединяйтесь.
🦄 — вперёд к звездам!
#венчур_это @ProstoVenture
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Хотите стать ближе к Forbes 30до30?
Недавно в нашем чате номинантов и победителей прошла идея собрать в единую тг-папку личные каналы участников. За инициативу спасибо Денису Ефремову, на канале которого я сам вырос как венчурист.
В этой папке совершенно разный контент — про бизнес, благотворительность, политику, спорт — кто в чём достиг высот. И важно понимать, что это именно личные каналы. Идея папки — рассказать про таланты ребят в разных сферах, приоткрыть их прогрессивное видение и светлые идеи.
Меня нередко спрашивают про рейтинг — как попасть? Вот эта папка — один из шагов в сторону правильного майндсета и попадания к ним (нам) в один ряд. Забирайте:
🗂 https://www.group-telegram.com/addlist/NrULL8pvfjRiMjAy
👍 если полезно!
@ProstoVenture
Недавно в нашем чате номинантов и победителей прошла идея собрать в единую тг-папку личные каналы участников. За инициативу спасибо Денису Ефремову, на канале которого я сам вырос как венчурист.
В этой папке совершенно разный контент — про бизнес, благотворительность, политику, спорт — кто в чём достиг высот. И важно понимать, что это именно личные каналы. Идея папки — рассказать про таланты ребят в разных сферах, приоткрыть их прогрессивное видение и светлые идеи.
Меня нередко спрашивают про рейтинг — как попасть? Вот эта папка — один из шагов в сторону правильного майндсета и попадания к ним (нам) в один ряд. Забирайте:
👍 если полезно!
@ProstoVenture
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Быстрый венчур
Венчур многим неинтересен из-за своей неликвидности — мало кто может себе позволить заходить в стартап на несколько лет. Нужна сначала хорошая подушка из более быстрооборачиваемых инвестиций.
Но мы недавно нашли решение в клубе и запустили новую "ветку" (в дополнение к имеющимся web2 early stage, late stage и web3), которую назвали "Быстрый венчур".
Фишка в том, что в некоторые web3-стартапы можно зайти на спецусловиях перед самым листингом токена, т.е. публичным его выпуском, как акции на IPO. До листинга стартап "приватны", а значит цена входа для инвестора — предмет переговоров. После листинга он становится "публичным", его токен торгуется на бирже, а значит и цена определяется рыночными механизмами. Она может как улететь в небеса, так и упасть почти до 0. На этой разнице и можно заработать, если суметь вложить в перспективных ребят.
Стартапы делают такие специальные раунды либо для медийных лидеров мнений, которых хотят посадить себе на борт, чтобы те помогли с маркетингом в будущем. Либо для близких знакомых, которые тоже хотят доложить до листинга.
Вся прелесть, что некоторые условия в таких "последних" раундах сильно интереснее, чем в предыдущих — например, на листинге можно получить сразу часть токенов, и оставшуюся часть быстрее, чем более ранние инвесторы.
И мы сами синдицировали 2 такие сделки за неделю. Буквально в субботу собрали за день в клубе чек в такой раунд, в среду уже вышли по цене в 4,25 раз выше, чем цена нашего входа в стартап. Вторую сделку анонсировали во вторник, вышли в пятницу. Похуже, "всего" х1,75.
Но главное — у Prosto VC теперь есть первые "выходы", причём сразу 2 за неделю (пусть и частичные, т.к. на листинге мы получили только часть токенов). Поздравить можно огоньком к посту 🔥
@ProstoVenture
Венчур многим неинтересен из-за своей неликвидности — мало кто может себе позволить заходить в стартап на несколько лет. Нужна сначала хорошая подушка из более быстрооборачиваемых инвестиций.
Но мы недавно нашли решение в клубе и запустили новую "ветку" (в дополнение к имеющимся web2 early stage, late stage и web3), которую назвали "Быстрый венчур".
Фишка в том, что в некоторые web3-стартапы можно зайти на спецусловиях перед самым листингом токена, т.е. публичным его выпуском, как акции на IPO. До листинга стартап "приватны", а значит цена входа для инвестора — предмет переговоров. После листинга он становится "публичным", его токен торгуется на бирже, а значит и цена определяется рыночными механизмами. Она может как улететь в небеса, так и упасть почти до 0. На этой разнице и можно заработать, если суметь вложить в перспективных ребят.
Стартапы делают такие специальные раунды либо для медийных лидеров мнений, которых хотят посадить себе на борт, чтобы те помогли с маркетингом в будущем. Либо для близких знакомых, которые тоже хотят доложить до листинга.
Вся прелесть, что некоторые условия в таких "последних" раундах сильно интереснее, чем в предыдущих — например, на листинге можно получить сразу часть токенов, и оставшуюся часть быстрее, чем более ранние инвесторы.
И мы сами синдицировали 2 такие сделки за неделю. Буквально в субботу собрали за день в клубе чек в такой раунд, в среду уже вышли по цене в 4,25 раз выше, чем цена нашего входа в стартап. Вторую сделку анонсировали во вторник, вышли в пятницу. Похуже, "всего" х1,75.
Но главное — у Prosto VC теперь есть первые "выходы", причём сразу 2 за неделю (пусть и частичные, т.к. на листинге мы получили только часть токенов). Поздравить можно огоньком к посту 🔥
@ProstoVenture
Быть экспертом в индустрии - недостаточно
Хочу поделиться одной "болью" инвестора. Моментом, который (на практике) многие фаундеры не догоняют.
Когда говорят про "индустрии/вертикали" в венчуре, обычно перечисляют - edtech, medtech, cybersec и т.д. И логично, что фаундер должен быть в этом экспертом. А "b2b saas", "b2c app" относят к бизнес-моделям или моделям продаж.
Так вот модель продаж — это тоже отдельная наука со своим законом рынка и фишками, как именно их продвигать и захватывать рынок. Тут нужна отдельная компетенция.
Если вы круты в healthtech — вообще не значит, что вы сделаете востребованное приложение и сможете донести его людям. Или вы гуру спорта, но sporttech аппка требует совсем других навыков, чтобы полететь.
Недостаточно сказать в питчдеке, что у вас 10 лет опыта в индустрии, поэтому вы так круто знаете рынок и аудиторию, что ваш апп станет единорогом. Нужно иметь кофаундера или сейлза, который понимает рынок приложений и имеет опыт в нём.
Даже больше — возьмем 2 стартапа в edtech: в 1м фаундер лучше сечёт в аппках, во втором — в обучении. На практике всегда лучше летит первый стартап. Это как с похудением: можно заниматься спортом, но не наладить питание. А можно наладить питание и не заниматься спортом. Во втором случае результат будет быстрее.
Поэтому я, как инвестор, скорее прощу фаундеру недостаток опыта в его индустрии, чем в том, как развиваться по своей бизнес-модели.
👌 — очевидно и банально
👍 — не думал об этом
@ProstoVenture
Хочу поделиться одной "болью" инвестора. Моментом, который (на практике) многие фаундеры не догоняют.
Когда говорят про "индустрии/вертикали" в венчуре, обычно перечисляют - edtech, medtech, cybersec и т.д. И логично, что фаундер должен быть в этом экспертом. А "b2b saas", "b2c app" относят к бизнес-моделям или моделям продаж.
Так вот модель продаж — это тоже отдельная наука со своим законом рынка и фишками, как именно их продвигать и захватывать рынок. Тут нужна отдельная компетенция.
Если вы круты в healthtech — вообще не значит, что вы сделаете востребованное приложение и сможете донести его людям. Или вы гуру спорта, но sporttech аппка требует совсем других навыков, чтобы полететь.
Недостаточно сказать в питчдеке, что у вас 10 лет опыта в индустрии, поэтому вы так круто знаете рынок и аудиторию, что ваш апп станет единорогом. Нужно иметь кофаундера или сейлза, который понимает рынок приложений и имеет опыт в нём.
Даже больше — возьмем 2 стартапа в edtech: в 1м фаундер лучше сечёт в аппках, во втором — в обучении. На практике всегда лучше летит первый стартап. Это как с похудением: можно заниматься спортом, но не наладить питание. А можно наладить питание и не заниматься спортом. Во втором случае результат будет быстрее.
Поэтому я, как инвестор, скорее прощу фаундеру недостаток опыта в его индустрии, чем в том, как развиваться по своей бизнес-модели.
👌 — очевидно и банально
👍 — не думал об этом
@ProstoVenture
Каждый венчурный инвестор = скаут
Я уже писал вот тут, что инвестор — это тот же предприниматель, но по своей бизнес-модели. Он не просто финансист, а строит бизнес на том, что участвует в портфельных проектах только на 10% временем и компетенциями и на 90% деньгами. А какие компетенции делают этот бизнес успешным?
Первое — это воронка. Качество сделок всегда зависит от ширины начального пайпа (воронки) и качества проектов "на входе". Статистика венчура — инвестировать в 1 из 100-200 отсмотренных проектов. Т.е. конверсия в сделку 0,5-1%. Примерно как в обычных продажах.
Любой венчурист = профессиональный скаут, постоянно расширяющий свои возможности по "дотягиванию" до интересных проектов и лично отсматривающий эти сотни стартапов. Он в постоянном поиске. Поэтому и существуют демо-дни акселераторов и прочие "смотрины".
Только важно, чтобы эти стартапы ещё были в его инвест.тезисе. В среднем условная "CRM" инвестора больше, чем у b2b-стартапа ранней стадии. Поэтому он ищет любые способы сократить себе пайп до исключительно целевого.
И поэтому мир был бы лучше и продуктивнее, если бы фаундеры тоже учитывали это в своих "холодных" заходах и сокращали свой лонг-лист инвесторов до целевых. Иначе потратят время и своё, и чужое, а результат заведомо нулевой.
❤️ — никогда не смотрел на VC как на скаута
#венчур_это @ProstoVenture
Я уже писал вот тут, что инвестор — это тот же предприниматель, но по своей бизнес-модели. Он не просто финансист, а строит бизнес на том, что участвует в портфельных проектах только на 10% временем и компетенциями и на 90% деньгами. А какие компетенции делают этот бизнес успешным?
Первое — это воронка. Качество сделок всегда зависит от ширины начального пайпа (воронки) и качества проектов "на входе". Статистика венчура — инвестировать в 1 из 100-200 отсмотренных проектов. Т.е. конверсия в сделку 0,5-1%. Примерно как в обычных продажах.
Любой венчурист = профессиональный скаут, постоянно расширяющий свои возможности по "дотягиванию" до интересных проектов и лично отсматривающий эти сотни стартапов. Он в постоянном поиске. Поэтому и существуют демо-дни акселераторов и прочие "смотрины".
Только важно, чтобы эти стартапы ещё были в его инвест.тезисе. В среднем условная "CRM" инвестора больше, чем у b2b-стартапа ранней стадии. Поэтому он ищет любые способы сократить себе пайп до исключительно целевого.
И поэтому мир был бы лучше и продуктивнее, если бы фаундеры тоже учитывали это в своих "холодных" заходах и сокращали свой лонг-лист инвесторов до целевых. Иначе потратят время и своё, и чужое, а результат заведомо нулевой.
❤️ — никогда не смотрел на VC как на скаута
#венчур_это @ProstoVenture
А если серьезно, мы в Prosto VC вчера выставили мою новую сделку. Безумно интересная 🤯 Как всегда — без подробностей, но несколько топ-фактов:
1️⃣ Фаундер ушёл с з/п в $1,5 млн в год и отказался от повышения до 2М ради этого проекта. Он в этой сфере уже 20+ лет.
2️⃣ 25 (!) сотрудников компании в прошлом раунде выступили инвесторами. Не в смысле опцион получили, а полноценно денег занесли — настолько верят в то, что делают.
3️⃣ Рост выручки компании в '23 году был +180%, в '24 идёт на уровне +140%. Отток клиентов за 3 года жизни стартапа = 0.
4️⃣ Срок жизни клиента в индустрии исчисляется годами и десятилетиями. Ни одна компания в индустрии еще никогда не банкротилась как раз за счет такого LTV. Средний возраст компаний в индустрии — 55 лет. И стартап делает настоящий дисрапт на наших глазах. Это индустрия управления интеллектуальной собственностью.
5️⃣ Фаундеру уже поступали предложения от M&A. Вместо этого он привлёк пару фондов, которые выделяют ему до $350 млн на поглощения уже им самим конкурентов. И это всё на стадии pre-Round A.
6️⃣ Крупные транснациональные корпорации уже в клиентах. При 0 затратах на маркетинг и представленности по сути только в 3 странах Европы. Есть куда расти.
7️⃣ Рассчитываем на экзит через M&A уже в статусе единорога на горизонте 3-4 лет.
Вот такая вкуснота. Классический чистый венчур, за который мы эту сферу и любим. И мир поменять, и единорога вырастить, и заработать. Такое правда бывает 😁
Синдикатором я стал благодаря теплому интро хорошего человека. Хотя я сразу обозначил, что большой чек мы не сможем дать (другие фонды дают по 1М). Но после общения фаундер сказал, что все равно приветствует нас на борту. Честно, чувствую огромный аванс с его стороны и горжусь нашей командой.
Кстати, у меня полный восторг от фаундера даже спустя 3 месяца общения и аналитики. Увидел в нём родную душу — он по-хорошему помешанный на своём деле. И это спустя столько лет в индустрии.
Такие дела. Кто хочет так же и на венчурную пенсию в ближайшие годы — добро пожаловать в клуб. Минимальный чек в такой сделке — всего £10 тыс.
@ProstoVenture
Вот такая вкуснота. Классический чистый венчур, за который мы эту сферу и любим. И мир поменять, и единорога вырастить, и заработать. Такое правда бывает 😁
Синдикатором я стал благодаря теплому интро хорошего человека. Хотя я сразу обозначил, что большой чек мы не сможем дать (другие фонды дают по 1М). Но после общения фаундер сказал, что все равно приветствует нас на борту. Честно, чувствую огромный аванс с его стороны и горжусь нашей командой.
Кстати, у меня полный восторг от фаундера даже спустя 3 месяца общения и аналитики. Увидел в нём родную душу — он по-хорошему помешанный на своём деле. И это спустя столько лет в индустрии.
Такие дела. Кто хочет так же и на венчурную пенсию в ближайшие годы — добро пожаловать в клуб. Минимальный чек в такой сделке — всего £10 тыс.
@ProstoVenture
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сегодня хочется о личном
Знаете, какое самое большое признание всей проделываемой нами работы в Prosto VC?
Не когда попадаем в рейтинги или быстро собираем сделку (у нас несколько закрывалось за сутки).
А когда с тобой соинвестируют и главный, и младший аналитики, и СМО, и deal manager. Причем некоторые не просто соинвестируют, а вполне себе портфель уже собирают.
Пусть небольшими суммами, но эти "небольшие" в их системе координат гораздо ощутимее, чем для многих членов клуба чек в $10k.
Но они тратят время, чтобы разобраться в аналитике по стартапу, и по итогу готовы поставить заметную для себя сумму. Хотя понимают все риски, находясь в венчуре последние годы фулл-тайм.
Это ли не показатель качества сделок :)
❤️ ребятам за культуру инвестирования!
@ProstoVenture
Знаете, какое самое большое признание всей проделываемой нами работы в Prosto VC?
Не когда попадаем в рейтинги или быстро собираем сделку (у нас несколько закрывалось за сутки).
А когда с тобой соинвестируют и главный, и младший аналитики, и СМО, и deal manager. Причем некоторые не просто соинвестируют, а вполне себе портфель уже собирают.
Пусть небольшими суммами, но эти "небольшие" в их системе координат гораздо ощутимее, чем для многих членов клуба чек в $10k.
Но они тратят время, чтобы разобраться в аналитике по стартапу, и по итогу готовы поставить заметную для себя сумму. Хотя понимают все риски, находясь в венчуре последние годы фулл-тайм.
Это ли не показатель качества сделок :)
❤️ ребятам за культуру инвестирования!
@ProstoVenture
Каждый венчурный инвестор = профессиональный аналитик
"Отсмотреть 20 стартапов за неделю" — это не просто пролистать питчдеки. Десятки бизнес-моделей (по версии YCombinator - всего 9, а по версии Оливера Гассмана - аж 55), индустрий и технологий, разные стадии стартапов со своими бенчмарками, региональные экономические особенности, сотни строк в P&L, юнит-экономика, продуктовые метрики, когортный анализ...
Это большая аналитическая работа по поиску, штудированию и интерпретации данных, сравнению с конкурентами или средними по индустрии, отлавливанию случайных и не очень ошибок фаундеров.
А ещё каждый показатель можно считать по-разному. У меня в практике был стартап, которому мы соотношение LTV/CAC (ценность клиента к стоимости его привлечения) посчитали 5 (!) разными способами.
В целом в венчурной аналитике нет рокетсаенса — можно научиться относительно быстро. Например, наша парт-тайм стажировка для начинающих аналитиков длится всего 3 месяца, после чего ребята уже устраиваются работать в VC-фонды.
Вопрос только в том, что этим мало кто любит заниматься. Венчур — это правда просто, если захотеть. Но навык приходит только через насмотренность и практику. А на это нужно время — по сути единственное, что останавливает людей от заработка на венчуре. Ведь мы любим "всё готовое".
Тут на помощь и приходит синдикация — когда уже проделавший аналитику инвестор (синдикатор) делится итогами этой работы и подтверждает её качество личным чеком в сделке. А доверяющие ему инвесторы присоединяются, не проводя свой глубокий дью дил.
Но это не значит, что не нужно погружаться в аналитику. Правильнее научиться принимать верные решения, а не слепо следовать за чужими. Поэтому да, каждый инвестор = профессиональный аналитик на ежедневной основе.
❤️ — никогда не смотрел на VC как на аналитика
#венчур_это @ProstoVenture
"Отсмотреть 20 стартапов за неделю" — это не просто пролистать питчдеки. Десятки бизнес-моделей (по версии YCombinator - всего 9, а по версии Оливера Гассмана - аж 55), индустрий и технологий, разные стадии стартапов со своими бенчмарками, региональные экономические особенности, сотни строк в P&L, юнит-экономика, продуктовые метрики, когортный анализ...
Это большая аналитическая работа по поиску, штудированию и интерпретации данных, сравнению с конкурентами или средними по индустрии, отлавливанию случайных и не очень ошибок фаундеров.
А ещё каждый показатель можно считать по-разному. У меня в практике был стартап, которому мы соотношение LTV/CAC (ценность клиента к стоимости его привлечения) посчитали 5 (!) разными способами.
В целом в венчурной аналитике нет рокетсаенса — можно научиться относительно быстро. Например, наша парт-тайм стажировка для начинающих аналитиков длится всего 3 месяца, после чего ребята уже устраиваются работать в VC-фонды.
Вопрос только в том, что этим мало кто любит заниматься. Венчур — это правда просто, если захотеть. Но навык приходит только через насмотренность и практику. А на это нужно время — по сути единственное, что останавливает людей от заработка на венчуре. Ведь мы любим "всё готовое".
Тут на помощь и приходит синдикация — когда уже проделавший аналитику инвестор (синдикатор) делится итогами этой работы и подтверждает её качество личным чеком в сделке. А доверяющие ему инвесторы присоединяются, не проводя свой глубокий дью дил.
Но это не значит, что не нужно погружаться в аналитику. Правильнее научиться принимать верные решения, а не слепо следовать за чужими. Поэтому да, каждый инвестор = профессиональный аналитик на ежедневной основе.
❤️ — никогда не смотрел на VC как на аналитика
#венчур_это @ProstoVenture
Вы когда-нибудь мечтали инвестировать в Revolut?
Или думали, что это была бы классная инвестиция, зайди вы в него несколько лет назад?
Наверняка, да. И я так думал. И это бесспорно правильное желание.
А что если я скажу, что у Революта есть в UK конкурент, который пока меньше, но растёт теми же темпами, что и когда-то сам Revolut, и уже начинает отъедать у него рынок за счёт некоторых фичей и лучшего клиентского опыта? И 4 года подряд возглавляет рейтинг удовлетворённости клиентов, не подпуская к вершине Олимпа "этот ваш Револют".
А недавно компания привлекла раунд для экспансии зарубеж — в первую очередь в другие страны Европы. И теперь имеет все перспективы вырасти ещё в несколько раз, несмотря на статус действующего единорога. Рынок финтеха огромный, качественного финтеха мало, и место хватит и им, и детищу Сторонского.
И да, это всё тут не просто так, а в качестве подводки к нашей новой инвестиции 🔥 Мы в Prosto VC присоединяемся сейчас к компании в закрытом secondaries раунде на £90 млн. И тоже станем бенефициарами этого стратегического выхода на новые рынки.
Кроме того, это первый раз, когда сделку в клубе выставляет англоязычный синдикатор! Мы потихоньку становимся всё более интернациональными. И поскольку это первый такой опыт, решили снизить минимальный чек в сделку до £5k. Т.е. можно поучаствовать в такой масштабной истории таким мелким чеком.
Это ли не огонь Прометея :)
🔥 — он самый!
👍 — а что, так можно было что-ли?
👎 — как ты мог зайти в конкурента Революта!
@ProstoVenture
Или думали, что это была бы классная инвестиция, зайди вы в него несколько лет назад?
Наверняка, да. И я так думал. И это бесспорно правильное желание.
А что если я скажу, что у Революта есть в UK конкурент, который пока меньше, но растёт теми же темпами, что и когда-то сам Revolut, и уже начинает отъедать у него рынок за счёт некоторых фичей и лучшего клиентского опыта? И 4 года подряд возглавляет рейтинг удовлетворённости клиентов, не подпуская к вершине Олимпа "этот ваш Револют".
А недавно компания привлекла раунд для экспансии зарубеж — в первую очередь в другие страны Европы. И теперь имеет все перспективы вырасти ещё в несколько раз, несмотря на статус действующего единорога. Рынок финтеха огромный, качественного финтеха мало, и место хватит и им, и детищу Сторонского.
И да, это всё тут не просто так, а в качестве подводки к нашей новой инвестиции 🔥 Мы в Prosto VC присоединяемся сейчас к компании в закрытом secondaries раунде на £90 млн. И тоже станем бенефициарами этого стратегического выхода на новые рынки.
Кроме того, это первый раз, когда сделку в клубе выставляет англоязычный синдикатор! Мы потихоньку становимся всё более интернациональными. И поскольку это первый такой опыт, решили снизить минимальный чек в сделку до £5k. Т.е. можно поучаствовать в такой масштабной истории таким мелким чеком.
Это ли не огонь Прометея :)
🔥 — он самый!
👍 — а что, так можно было что-ли?
👎 — как ты мог зайти в конкурента Революта!
@ProstoVenture
Забавная ситуация 🙂
Увидел за последние дни сразу у двух коллег-управляющих фондами в их каналах, что они называют "венчурными туристами" всех, кто не-VC-фонды. Среди перечисленных категорий туристов были и синдикаты.
А т.к. Prosto VC — синдикат aka community-office, захотелось этих венчурных аборигенов (так, видимо) спросить:
🔘 Друзья, сколько у вас самих сделок за последние 1,5 года? У нас 54, из них мои личные чеки — в 18. И это на текущем просевшем рынке.
🔘 Сколько у вас инвестиционных комитетов? У меня стабильно 2 в неделю (1 не хватает). Больше 50 уже в этом году.
🔘 Сколько времени вы уделяете непосредственно венчуру — скаутингу, аналитике, построению процессов в фонде, звонкам со стартапами лично, их защите на инвесткомах? Я — стабильно ОТ 12 часов а сутках, у меня в жизни сейчас ничего, кроме венчура — это реальная цена за попадание в сделки категории А в США и Европе.
А сколько — яхтам, тусовкам и прочим прелестям GP фонда, которые о стартапе знать не знают, пока им на стол скоринг не положат?
Точно тех назвали туристами?)
Как по-вашему:
👍 — чувствуют реальную конкуренцию, вот и набрасываются на "туристов"
👎 — просто корона в голову ударила
🔥 — аборигены на хайпе
Увидел за последние дни сразу у двух коллег-управляющих фондами в их каналах, что они называют "венчурными туристами" всех, кто не-VC-фонды. Среди перечисленных категорий туристов были и синдикаты.
А т.к. Prosto VC — синдикат aka community-office, захотелось этих венчурных аборигенов (так, видимо) спросить:
А сколько — яхтам, тусовкам и прочим прелестям GP фонда, которые о стартапе знать не знают, пока им на стол скоринг не положат?
Точно тех назвали туристами?)
Как по-вашему:
👍 — чувствуют реальную конкуренцию, вот и набрасываются на "туристов"
👎 — просто корона в голову ударила
🔥 — аборигены на хайпе
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM