Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний

Разбор компании Amazon #AMZN
Сектор: Интернет-торговля

В последний разбор 24 октября 2023 года акции Amazon стоили 128,5$, я ожидал сначала коррекции к 118$, а после уход к 170$. По факту все так и получилось - доходили до 118$, после начался рост и сейчас акции стоят 159$, приближаясь к 170$. Что дальше?

Финансовое здоровье
Постоянный рост из квартала в квартал балансовой оценки, а долг весь 2023 год сокращался. Кэша - 64.2B$, долгов - 79,7B$, т.е. долг в 1.28 раза больше кэша. Учитывая огромные физические активы и балансовую оценку, у компании нет никаких проблем, хотя идеальным финансовое здоровье тоже не назовешь.

Метрики, оценки, сравнения
P/E - 81,9, форвардное P/E - 47,1. P/S - 3, P/B -9.
Что по текущим, что по форвардным акции Amazon оценены дорого, дороже всех основных конкурентов. Примерно в 2 раза дороже, чем в среднем по сектору.
По данным TipRanks справедливая оценка 187.5$, по данным SimplyWall 198$, по данным GuruFocus 158,5$. Т.е. сейчас акции Amazon Оценены примерно справедливо.

Будущее
По данным SeekingAlpha в 2024 году EPS вырастет на 33,3%, в 2025 - 33,5%, в 2026 - 29%. Т.е. ближайшие 3 года прибыль на акцию будет расти в районе 30%, что очень мощно особенно для такой крупной компании. Выручка каждый год будет расти в районе 11-12%.

Тех. анализ
Думаю, что акции успеют дорасти до 170$, после чего начать коррекцию. Индикаторы на дневном ТФ за продолжение роста, на недельном 50/50. Если цена сможет пробить уровень сопротивления в 170$, то следующий уровень находится на 188$ - максимумах 2021 года. С большой долей вероятности акции в этом году сходят туда и перепишут новые хаи. Но сейчас рост ограничен.

Отчет
Из последних 15 отчетов 10 оказались лучше ожидания аналитиков, 5 хуже. Т.е. с вероятностю 2/3 отчет выйдет лучше ожидания. Реакция на отчет всегда разная, выходит лучше ожиданий - падаем, выходит хуже ожиданий - растём. Связано это будет с прогнозом на следующие кварталы. Думаю, что на отчете будет рост в район 170$. В случае негативного прогноза - можем упасть к 147$.

Вывод
Если вы купили ранее, когда я писал - продолжайте держать, учитывая огромный рост EPS в ближайшие 3 года, уже в этом году цена может достигнуть своих максимумов - 188$ и пойти выше. В моменте же рост ограничен и скоро может начаться коррекция. После чего я бы ждал продолжения роста акций Амазон.

www.group-telegram.com/jp/ShumilovPavel.com/3251

1.0K viewsJan 28, 2024 at 10:01

Разбор компании Amazon #AMZN
Сектор: Интернет-торговля

В последний разбор 24 октября 2023 года акции Amazon стоили 128,5$, я ожидал сначала коррекции к 118$, а после уход к 170$. По факту все так и получилось - доходили до 118$, после начался рост и сейчас акции стоят 159$, приближаясь к 170$. Что дальше?

Финансовое здоровье
Постоянный рост из квартала в квартал балансовой оценки, а долг весь 2023 год сокращался. Кэша - 64.2B$, долгов - 79,7B$, т.е. долг в 1.28 раза больше кэша. Учитывая огромные физические активы и балансовую оценку, у компании нет никаких проблем, хотя идеальным финансовое здоровье тоже не назовешь.

Метрики, оценки, сравнения
P/E - 81,9, форвардное P/E - 47,1. P/S - 3, P/B -9.
Что по текущим, что по форвардным акции Amazon оценены дорого, дороже всех основных конкурентов. Примерно в 2 раза дороже, чем в среднем по сектору.
По данным TipRanks справедливая оценка 187.5$, по данным SimplyWall 198$, по данным GuruFocus 158,5$. Т.е. сейчас акции Amazon Оценены примерно справедливо.

Будущее
По данным SeekingAlpha в 2024 году EPS вырастет на 33,3%, в 2025 - 33,5%, в 2026 - 29%. Т.е. ближайшие 3 года прибыль на акцию будет расти в районе 30%, что очень мощно особенно для такой крупной компании. Выручка каждый год будет расти в районе 11-12%.

Тех. анализ
Думаю, что акции успеют дорасти до 170$, после чего начать коррекцию. Индикаторы на дневном ТФ за продолжение роста, на недельном 50/50. Если цена сможет пробить уровень сопротивления в 170$, то следующий уровень находится на 188$ - максимумах 2021 года. С большой долей вероятности акции в этом году сходят туда и перепишут новые хаи. Но сейчас рост ограничен.

Отчет
Из последних 15 отчетов 10 оказались лучше ожидания аналитиков, 5 хуже. Т.е. с вероятностю 2/3 отчет выйдет лучше ожидания. Реакция на отчет всегда разная, выходит лучше ожиданий - падаем, выходит хуже ожиданий - растём. Связано это будет с прогнозом на следующие кварталы. Думаю, что на отчете будет рост в район 170$. В случае негативного прогноза - можем упасть к 147$.

Вывод
Если вы купили ранее, когда я писал - продолжайте держать, учитывая огромный рост EPS в ближайшие 3 года, уже в этом году цена может достигнуть своих максимумов - 188$ и пойти выше. В моменте же рост ограничен и скоро может начаться коррекция. После чего я бы ждал продолжения роста акций Амазон.

BY Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний