group-telegram.com/ShumilovPavel/5360
Last Update:
Сектор: Химическое производство
Эту компанию я еще ни разу не разбирал. Давайте посмотрим, что за химия этот Казаньоргсинтез))
Казаньоргсинтез выпускает полиэтилен, газопроводные полиэтиленовые трубы, фенол, ацетон, охлаждающие жидкости, химические реагенты для добычи нефти и осушки природного газа.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,42B$ (между прочим не крошечная компания)
▪️ P/E — 10.64
▪️ P/S — 1.39
▪️P/B — 0.99
▪️EPS — 6.85 р.
▪️EBITDA — 33.1B р.
ℹ️ Несмотря на то, что компания оценена не дешево, по сравнению с собой же в предыдущие несколько лет компания оценивается сейчас дешевле.
🗞 Новостной фон
▪️Все новости последних двух лет только о дивидендных выплатах. Новостной фон очень слабый.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал упал на 4% в 1п2024ТТМ до 140B р., но после того как в 2023 г. рекордно вырос на 120%. И компания второй год по СК на рекордных значениях по сравнению с предыдущими 8 годами.
▪️Чистый долг вырос за 1п2024ТТМ на 16681% (да-да) до 18,6B р. До этого много лет у компании был отрицательный чистый долг.
▪️Net Debt / EBITDA — 0.5615. Несмотря на то, что компания взяла долги в этом году, они еще незначительные для такой крупной компании.
ℹ️ Компания в последние годы мощно выросла и хоть и нарастила долг, он не существенный. У компании сейчас хорошее финансовое здоровье.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1п2024ТТМ осталась без изменений, после того, как в 2023 году она выросла на 58%. И это рекордные значения за последние 10 лет.
▪️Прибыль почему-то не пошла вместе со всеми остальными показателями вверх. За 1п2024ТММ прибыль упала на 18%, хотя в 2023 году выросла на 88%. Прибыль остается в диапазоне 11-18B р. последние 8 лет.
▪️Свободный денежный поток за 1п2024ТТМ вырос на 77% до рекордных 32.1B р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Оценок не вижу.
🤵♂️ Основные акционеры
51,6% — ООО Банк «Аверс»
18,2% — НКОАО «Национальный расчетный депозитарий»
10,6% — АО «Центральный депозитарий Республики Татарстан»
9.3% — АО «Связьинвестнефтехим»
2.5% — ООО «Телеком-Менеджмент»
🆚 Сравнение с конкурентами
Компания в своем секторе средняя по капитализации. ФосАгро и Акрон самые крупные компании из сектора. По метрикам компания примерно имеет средние оценки по сектору или чуть дороже остальных.
🤑 Дивиденды
Компания более 15 лет выплачивает дивиденды. Последние годы дивиденды находятся между 5 и 8%, в этом году — 6,1%. Есть еще привелигированные акции #KZOSP - но по ним дивиденды стабильно 0.25 р. или около 1% годовых, не вижу в них смысла 🧐
📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы говорят о том, что в скором времени может быть отскок, но пока не говорят о его начале. Значит мы можем какое-то время еще попадать, после немного вырастем. Но я думаю, что на фоне высокой процентной ставки и общей слабости рынка мы можем после еще упасть до уровня поддержки - 64 р. А вот уже от туда может начаться рост. В целом по этой акции многолетний боковик 65-120 р. с 2017 года.
🧠 Выводы
В целом это надежная компания с хорошим финансовым здоровьем, у которой в последние 2 года кратно вырос СК, заметно выросла выручка, но вот с прибылью какие-то проблемы, что довольно странно выглядит, выросло всё кроме прибыли. В моменте вместе со всем рынком можем еще упасть ниже. Где-то в районе 65 р. можно подумать о покупке. Дивиденды хоть и не самые большие, но стабильные. Эту компанию вполне можно рассматривать как одну из ваших дивидендных акций из сектора хим. производства.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
