💱Обзор по компании PayPal #PYPL
Сектор: Финансовые услуги, финтех

Пришел черед для еще одной западной компании, которые мы выбрали в этом опросе. Части подписчикам разборы западных компаний не интересны, но части интересны. Чтобы не потерять навык разбора западных компаний и для части тех, у кого есть доступ до таких инвестиций, я продолжаю их разбирать, но не так часто, как раньше.

Последний обзор по PayPal делал 23 августа 2024, тогда акции стоили 72$ и я ожидал начала разворота после многолетнего падения, для начала роста до 88$, а после до 102$. Судя по тому что я вижу — все именно так и происходит. Сейчас акции колеблются у 88$, в моменте доходили до 93,5$. Давайте посмотрим, как сейчас обстоят дела у компании и чего ждать дальше.

🗞 Новостной фон
▪️PayPal завершил свою первую бизнес-транзакцию с использованием стейблкоина
▪️PayPal расширяет предложения криптовалюты на бизнес-счета в США
▪️PayPal объединяется с Shopify в рамках последней партнерской сделки генерального директора
▪️Конкуренты PayPal и Adyen впервые публично сотрудничают

📢 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал продолжал сокращаться. По чуть-чуть, но каждый квартал. Но если смотреть по годам, то скорее СК последние 5 лет у PayPal стоит на месте.
▪️Чистый долг отрицательный, но он сократился с -3,88B$ в 2 кв до -1,94B$ в 3 кв 2024. Это значит, что кэша у компании больше, чем долга.
▪️Выручка за 9М2024ТТМ выросла на 6%. Это медленней, чем в последние 3 года. И это недостаточно быстрый рост, чтобы инвесторы вновь захотели покупать много акций компании PayPal.
▪️Прибыль за 9М2024ТТМ +4%. Тоже довольно слабенько растёт.
ℹ️ В целом у компании хорошее финансовое здоровье, но последние годы есть стагнация.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Simplywall. St прогнозирует рост в течение года на 11% по прибыли на акцию и на 6.3% по выручке. Это опять же довольно скромный, но все же рост.
▪️Аналитики Tipranks прогнозируют стоимость акций в 91$. Примерно там, где сейчас и находимся.
Сервис GuruFocus ставит справедливую цену в 92.4$ и 97.5$ на конец 2025 года.

📈 Технический анализ
Учитывая прогнозы на год особо большого роста ждать не приходится. Но рост до все тех же 102-103$ — да, можем дойти. Можем кратковременно и выше. Но в рамках года пока не поменяются прогнозы на рост можно ожидать только болтание между 80 и 120$. Все ожидания отобразил на графике.

🧠 Выводы
Выводы — особого роста пока ждать не приходится. Падения вроде бы как тоже. До все те же 103$ можем дорасти, но пока особого потенциала сейчас ждать не приходится. Для бурного роста необходимо, чтобы снова начала расти выручка и прибыль, как в предыдущие годы, когда PayPal мощно-сочно рос. Прогнозы на 2025 год пока что слабые.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 О канале — как все здесь устроено
✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских, американских, китайских компаний

🔖 Обзор по компании ХэдХантер #HEAD
Сектор: Интернет-контент, услуги для бизнеса, работа

Последний обзор по ХэдХантеру делал 15 ноября, тогда акции стоили 4435 р. и я ожидал падения вплоть до 3260, а от туда я ожидал плавного роста. По факту мы только падали и допадали до 2995, даже на 8,5% ниже, чем я думал. И от туда начался отскок, сейчас акции стоят 3599. Попадание плюс-минус в несколько процентов — это всё равно хорошо, все-таки не из снайперской стреляем 😁 Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,54B$
▪️ P/E — 11.1
▪️ P/S — 4.54
▪️P/B — 5.41
▪️EPS — 326.59 р.
▪️EBITDA — 22.6B р.
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором по метрикам стало примерно на 20-30% дешевле, т.к. доход выросли, а стоимость акций ниже из-за див. гэпа. По сравнению с предыдущими периодами сейчас самая дешевая оценка по метрикам.

🗞 Новостной фон
▪️Мосбиржа с 20 декабря допустит акции МКПАО «Хэдхантер» к вечерним торгам
▪️МКПАО «Хэдхантер» объявляет о завершении редомициляции в РФ кипрских дочерних компаний
▪️HeadHunter обсуждает возможность выплаты дивидендов 2 раза в год — финдиректор Григорий Моисеев

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024 + 89% 😳
▪️Чистый долг отрицательный и за 9М2024 вырос на 86% с -19,45B р. до -36,2B р.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение
ℹ️ Всё просто восхитительно. Идеальное фин. здоровье.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка +28% за 9М2024, это 10-ый год роста выручки.
▪️Прибыль +60% за 9М2024.
▪️Свободный денежный поток +37% за 9М2024

🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть 2 свежих таргета. 15 ноября от ПСБ — 6100 р. 18 декабря от БКС — 5700 р. Остальные 5 таргетов начинаются от 4690 и заканчиваются до 5840

🤵‍♂️ Основные акционеры
31,9% — Elbrus Capital
8.7% — Goldman Sachs

🆚 Сравнение с конкурентами
Думаю, что правильно сравнивать компанию с другими интернет-проектами, такими как Яндекс, ВК. По сравнению с этими компаниями ХэдХантер - прибыльный и не дешевый. По P/B и P/S ВК 6-8 раз дешевле. Яндекс по P/B оценивается примерно также, а по P/S дешевле.
По метрикам рентабельности компания оценивается существенно лучше других. Прямых конкурентов у ХэдХантера нет.

🤑 Дивиденды
С 2022 года компания впервые заплатила дивиденды и сразу какие — 907 р. на акцию или 22,78% годовых. Судя по новостям компания планиурет выплачивать дивиденды дважды в год. Но, скорее всего, доходность не будет такая же, как в 2024 году. Что-то мне подсказывает))

📈 Технический анализ
Ох, чего тут на графике только нет. И конвергенция, и нисходящий канал, и див. гэп. Это немного более сложная конструкция, чем я привык разбирать, возможно в такой конфигурации есть какие-то свои подводные камни, пусть другие опытные трейдеры в комментариях тоже свои предположения по графику закинут, будет полезно. Я отобразил что будет на мой взгляд. Учитывая общую коррекцию на рынке, что я жду, а потом дальнейший рост, т.к. у компании все чудесно и ожидается дальнейший рост.

🧠 Выводы
ХэдХантер для других акций России — это как сын/дочь подруги твоей мамы, который/которая по каким-то причинам лучше тебя во всём 🤣 Тут всё шикарно. Рост выручки и прибыли, рост собственного капитала. И какая динамика за предыдущие годы. И какие дивиденды! Хотя не факт, что и дальше будут такие же высокие. Возможно на объявление более низких дивидендов будет когда-то коррекция. В остальном же просто идеальная компания, возможно одна из пятерки лучших на рынке сейчас. После очередной коррекции можно попдумать о покупке. Где? Не сильно ниже текущих, возможно 3350-3400.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, полезный пост для новых участников

🍷 Обзор по компании Novabev Групп (старое название - Beluga Group) #BELU
Сектор: Производство спирта и вин

В последнем обзоре Novabev за 10 ноября я делал вывод, что по компании слишком много вопросов, поэтому я бы предпочёл в моменте обойти ей акции стороной, а по тех.анализу ждал что-то типа боковика. Также прошлый обзор из-за технического момента оказался не полный, поэтому сегодня сделаю полный. По факту акции падали с тогдашних 640 даже до 464, т.е. на 27% ниже. Вывод — обойти стороной, пожалуй, был неплохой. Сейчас акции стоят 503 р. Чего ждать дальше?

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 594M$
▪️ P/E — 9.07
▪️ P/S — 0.50
▪️P/B — 2.53
▪️EPS — 55.48 р.
▪️EBITDA — 19.2B р.
ℹ️ Вообще на 1П2024ТТМ по метрикам компания оценивается дешевле, чем в 2023 году, однако дороже, чем предыдущие годы. Поэтому нельзя сказать, что по метрикам акции дешевые, скорее наоборот.

🗞 Новостной фон
▪️В РФ повысят минимальную цену водки в рознице с 1 января
▪️Ее цена вырастет с 299 до 349 рублей за 0,5 л
▪️Аналитики Т-Инвестиций ждут скорой разморозки новых акций Novabev Group на счетах инвесторов
▪️Novabev Group объявила об открытии 2000-го магазина сети ВинЛаб
▪️НоваБев Групп Отчет РСБУ за 9м 2024 года: выручка -43,9% г/г, прибыль -48% г/г
▪️Росалкоголь приостановил лицензию спиртзавода «Новабев групп», это не помешает компании — группа

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в рамках 4 лет скорее стоит на месте. За 1П2024ТТМ СК упал на 4%.
▪️Чистый долг вырос на 36% за 1П2024ТТМ.
▪️Net Debt / EBITDA — 2.2732, это еще не проблемный уровень задолженности, но уже довольно заметный.
ℹ️ Есть падение СК, рост долга. Хотя долг пока не является проблемой, СК тоже не упал критически, но по-немного есть ухудшение.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка +8% за 1П2024ТТМ, это 4-ый год роста выручки, однако темпы роста третий год сокращаются: 2022 +30%, 2023 +20% и сейчас +8% на 1П2024.
▪️Прибыль упала на 13% за 1П2024ТТМ. Это третий год падения прибыли, после мощно роста в 2022 году.
▪️Свободный денежный поток +112% за 1П2024ТТМ.

🔮 Будущее, оценки
▪️ 18 декабря был свежий таргет от ФИНАМ — 630 р. Остальные 4 тагрета были от 710 до 857 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
35,4% — АО "Ориент-Запад"
12,7% — АО "Синергия капитал"
6,6% — ООО "Синергия Маркет"
2,7% — Компания "Тоттенвелл имитерд"

🆚 Сравнение с конкурентами
В секторе производства напиток всего 3 компании и НоваБев — крупнейшая по капитализации компания. По метрикам компания имеет наиболее низкие цены, а также работает в прибыль. Также по сравнению с Абрау Дюрсо и КРИСТАЛЛ НоваБев имеет самую низку фин. задолженност. Также по метрикам рентабельности НоваБев выглядит лучше остальных.

🤑 Дивиденды
В 2023 году были рекордные дивиденды 19%, часть из них была за 2022 год. В 2024 году дивиденды были уже скромнее — 5,68%. Обычно дивиденды около 5-7%. Судя по текущему фин.здоровью такому объему дивидендов ничего не угрожает.

📈 Технический анализ
График отличается от большинства других компаний. Здесь не было всплесков роста, когда росла вся фонда России на подарке от ЦБ — когда не повысили ставку. Максимум тут был отскок на 6,5%. Это сильно слабее рыка. Индикаторы на дневном ТФ говорят за рост. Учитывая падение большинства значений (СК, прибыль, рост долга), здесь скорее можно ждать падения, чем роста. Но на дневном ТФ индикаторы за рост. Попробовал отобразить наиболее вероятное движение цены на графике.

🧠 Выводы
По-хорошему надо ждать отчет за 3КВ2024, хотя чувствую они сразу опубликуют отчет за 2024 год и 4 кв 2024. Отчет по РСБУ за 3кв 2024 — сплошной негатив, хотя вероятно по МСФО может сильно отличаться. В любом случае в данный момент слишком много проблем. Я бы воздержался от покупки до тех пор, пока фин. здоровье не начнется исправляться или расти выручка и прибыль. Вероятное движение цены отобразил на графике.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России