#sp500 #nasdaq #акции #инсайдеры
Индекс инсайдерских транзакций достаточно глубоко в зоне продаж — ранее это неизменно предшествовало снижению котировок S&P 500. Стоит отметить, что показатель может быть еще глубже, однако велика вероятность, что в ближайшее время мы увидим спад на рынке американских акций.
@khtrader
Индекс инсайдерских транзакций достаточно глубоко в зоне продаж — ранее это неизменно предшествовало снижению котировок S&P 500. Стоит отметить, что показатель может быть еще глубже, однако велика вероятность, что в ближайшее время мы увидим спад на рынке американских акций.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #акции #сша #риск
📍Портфели, построенные по принципу паритета риска, остаются в отрицательной зоне — то есть в той части шкалы, где преобладают низкорисковые активы. Несмотря на ралли последних лет, общий риск в этих портфелях остаётся сбалансированным: институциональные управляющие не стремятся к агрессивному увеличению доли волатильных инструментов (акций). Более того, после так называемого "Дня освобождения" структура портфелей не претерпела существенных изменений и по-прежнему соответствует уровню осени 2022 года.
📍Это ставит перед нами вопрос о перспективах: возможно ли, что с текущих уровней начнётся скупка рисковых активов со стороны институционалов? Формально — да. Однако, как ранее писал, премия за риск по акциям сейчас на минимальных уровнях за последние два десятилетия. Одновременно розничные инвесторы продолжают наращивать концентрацию в американских акциях. В такой среде говорить о благоприятных условиях для широкой и долгосрочной скупки рискованных активов со стороны институционалов, на мой взгляд, не приходится.
@khtrader
📍Портфели, построенные по принципу паритета риска, остаются в отрицательной зоне — то есть в той части шкалы, где преобладают низкорисковые активы. Несмотря на ралли последних лет, общий риск в этих портфелях остаётся сбалансированным: институциональные управляющие не стремятся к агрессивному увеличению доли волатильных инструментов (акций). Более того, после так называемого "Дня освобождения" структура портфелей не претерпела существенных изменений и по-прежнему соответствует уровню осени 2022 года.
📍Это ставит перед нами вопрос о перспективах: возможно ли, что с текущих уровней начнётся скупка рисковых активов со стороны институционалов? Формально — да. Однако, как ранее писал, премия за риск по акциям сейчас на минимальных уровнях за последние два десятилетия. Одновременно розничные инвесторы продолжают наращивать концентрацию в американских акциях. В такой среде говорить о благоприятных условиях для широкой и долгосрочной скупки рискованных активов со стороны институционалов, на мой взгляд, не приходится.
@khtrader
#настроения #американцы #безработица #рыноктруда #сша #рецессия
📍Настроения американцев относительно безработицы в ближайший год продолжают быстро ухудшаться. До уровней 2009, 1991 и 1980 годов, когда в США наблюдалась рецессия, пока далеко, но при сохранении таких темпов пессимизма эти уровни могут быть достигнуты.
📍Важно отметить, что, с исторической точки зрения, подобные пессимистичные настроения на длинном горизонте часто оказываются позитивным сигналом, предвещая новый виток роста американской экономики.
📍На мой взгляд, на фондовом рынке США еще не было "катарсиса", и пока условия для затяжного роста не сформированы.
@khtrader
📍Настроения американцев относительно безработицы в ближайший год продолжают быстро ухудшаться. До уровней 2009, 1991 и 1980 годов, когда в США наблюдалась рецессия, пока далеко, но при сохранении таких темпов пессимизма эти уровни могут быть достигнуты.
📍Важно отметить, что, с исторической точки зрения, подобные пессимистичные настроения на длинном горизонте часто оказываются позитивным сигналом, предвещая новый виток роста американской экономики.
📍На мой взгляд, на фондовом рынке США еще не было "катарсиса", и пока условия для затяжного роста не сформированы.
@khtrader
#акции #sp500 #nasdaq #ввп #баффет
📍Согласно индикатору Баффета, мировой фондовый рынок перекуплен: его совокупная капитализация превышает мировой ВВП на 17%. За последние 125 лет более сильная переоценка наблюдалась лишь однажды — в 2021 году.
📍Примечательно, что аналогичная динамика индикатора наблюдалась и в 2000-х: сначала — обвал доткомов, затем — ипотечный кризис. Если история все же рифмуется, то мировой рынок акций может столкнуться с новым шоком.
@khtrader
📍Согласно индикатору Баффета, мировой фондовый рынок перекуплен: его совокупная капитализация превышает мировой ВВП на 17%. За последние 125 лет более сильная переоценка наблюдалась лишь однажды — в 2021 году.
📍Примечательно, что аналогичная динамика индикатора наблюдалась и в 2000-х: сначала — обвал доткомов, затем — ипотечный кризис. Если история все же рифмуется, то мировой рынок акций может столкнуться с новым шоком.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #настроения #акции #сша
📍Рост S&P 500 с апрельских минимумов сопровождается рядом дисбалансов в рыночных индикаторах. Один из них — индекс настроений от Goldman Sachs, который по-прежнему указывает на медвежьи настроения среди участников рынка, несмотря на то что сам индекс уже вплотную приблизился к историческим максимумам.
📍Честно говоря, я впервые сталкиваюсь с подобным и не уверен, как это правильно интерпретировать. Но согласно описанию индикатора, опрос охватывает профессиональных управляющих, розничных инвесторов и нерезидентов. Известно, что в мае нерезиденты и управляющие продолжали продавать, а значит, их влияние на индикатор преобладает. Розничные инвесторы, как мы знаем, активно покупали и продолжают скупать дно. Отсюда напрашивается вывод: ключевые игроки рынка не верят в рост, и розница, будучи в меньшинстве, вряд ли сможет долго поддерживать восходящий тренд. Остаётся разобраться с объёмами байбэков, как с последним неизвестным.
@khtrader
📍Рост S&P 500 с апрельских минимумов сопровождается рядом дисбалансов в рыночных индикаторах. Один из них — индекс настроений от Goldman Sachs, который по-прежнему указывает на медвежьи настроения среди участников рынка, несмотря на то что сам индекс уже вплотную приблизился к историческим максимумам.
📍Честно говоря, я впервые сталкиваюсь с подобным и не уверен, как это правильно интерпретировать. Но согласно описанию индикатора, опрос охватывает профессиональных управляющих, розничных инвесторов и нерезидентов. Известно, что в мае нерезиденты и управляющие продолжали продавать, а значит, их влияние на индикатор преобладает. Розничные инвесторы, как мы знаем, активно покупали и продолжают скупать дно. Отсюда напрашивается вывод: ключевые игроки рынка не верят в рост, и розница, будучи в меньшинстве, вряд ли сможет долго поддерживать восходящий тренд. Остаётся разобраться с объёмами байбэков, как с последним неизвестным.
@khtrader
#настроения #соцсети #сша
По оценкам Goldman Sachs, настроения в социальных сетях относительно перспектив экономики США достигли семилетнего максимума. В то же время индекс потребительских настроений Мичиганского университета (голубая линия) находится вблизи семилетнего минимума. Это, пожалуй, наиболее яркий пример, отражающий политику Трампа: никто не понимает, что происходит и чего ожидать.
@khtrader
По оценкам Goldman Sachs, настроения в социальных сетях относительно перспектив экономики США достигли семилетнего максимума. В то же время индекс потребительских настроений Мичиганского университета (голубая линия) находится вблизи семилетнего минимума. Это, пожалуй, наиболее яркий пример, отражающий политику Трампа: никто не понимает, что происходит и чего ожидать.
@khtrader
#фонды #etf #sp500 #nasdaq #акции #хеджфонды
Хедж-фонды вновь стали активными покупателями акций: в мае они скупали глобальные бумаги самыми высокими темпами за последние 15 лет. Это резкое изменение поведения после масштабных распродаж в начале года, когда в марте был зафиксирован рекордный отток.
Хедж-фонды традиционно относят к категории «умных денег», и их распродажи в первом квартале лишь подтверждали точность оценок и ориентирование на фондовом рынке. Логично предположить, что нынешняя агрессивная скупка — попытка зайти на «дне» или близко к нему. Однако столь масштабных закупок ранее не наблюдалось, поэтому однозначных параллелей провести нельзя.
@khtrader
Хедж-фонды вновь стали активными покупателями акций: в мае они скупали глобальные бумаги самыми высокими темпами за последние 15 лет. Это резкое изменение поведения после масштабных распродаж в начале года, когда в марте был зафиксирован рекордный отток.
Хедж-фонды традиционно относят к категории «умных денег», и их распродажи в первом квартале лишь подтверждали точность оценок и ориентирование на фондовом рынке. Логично предположить, что нынешняя агрессивная скупка — попытка зайти на «дне» или близко к нему. Однако столь масштабных закупок ранее не наблюдалось, поэтому однозначных параллелей провести нельзя.
@khtrader
#нефть #иран #санкции #война #израиль #геополитика #polymarket
📍После вчерашнего всплеска информационного напряжения вокруг Ближнего Востока, вероятность удара Израиля по ядерным объектам Ирана в июне, по оценке платформы Polymarket, превысила 50%.
📍Однако, исходя из своего опыта, подобная информационная эскалация чаще служит инструментом давления — устным предупреждением Тегерану и попыткой склонить его к принятию «правильного» решения.
📍Классическая ситуация: покупай слухи, продавай факты.
@khtrader
📍После вчерашнего всплеска информационного напряжения вокруг Ближнего Востока, вероятность удара Израиля по ядерным объектам Ирана в июне, по оценке платформы Polymarket, превысила 50%.
📍Однако, исходя из своего опыта, подобная информационная эскалация чаще служит инструментом давления — устным предупреждением Тегерану и попыткой склонить его к принятию «правильного» решения.
📍Классическая ситуация: покупай слухи, продавай факты.
@khtrader
#крипта #эфир #etf #crypto #eth
За последние несколько дней наблюдается ускорение притока капитала в фонды, инвестирующие в эфир. В начале года уже был схожий приток после призыва Трампа покупать эту криптовалюту, за которым последовал обвал монеты. Однако сейчас, с технической точки зрения, эфир выглядит готовым к продолжению роста, поскольку цена вошла в так называемый «бычий треугольник» — фигуру, сигнализирующую о продолжении тренда. Таким образом, быки вполне могут рассчитывать на успех.
@khtrader
За последние несколько дней наблюдается ускорение притока капитала в фонды, инвестирующие в эфир. В начале года уже был схожий приток после призыва Трампа покупать эту криптовалюту, за которым последовал обвал монеты. Однако сейчас, с технической точки зрения, эфир выглядит готовым к продолжению роста, поскольку цена вошла в так называемый «бычий треугольник» — фигуру, сигнализирующую о продолжении тренда. Таким образом, быки вполне могут рассчитывать на успех.
@khtrader
#настроения #американцы #экономика #сша #инфляция
Инфляционные ожидания американцев в июне резко снизились, но все еще высоки по историческим меркам.
С такой волатильностью настроений, Трамп может быстро загнать в паранойю свой народ. Возможно, Трамп проводит социопсихологический эксперимент в масштабах страны :)
@khtrader
Инфляционные ожидания американцев в июне резко снизились, но все еще высоки по историческим меркам.
С такой волатильностью настроений, Трамп может быстро загнать в паранойю свой народ. Возможно, Трамп проводит социопсихологический эксперимент в масштабах страны :)
@khtrader
#жилье #недвижимость #сша #золото
Стоимость жилья в США, выраженная в золоте, опустилась к уровням, близким к 60-летним минимумам — подобное наблюдалось всего трижды за этот период. Это может говорить о двух вещах: во-первых, повезло тем, кто держит свои капиталы в золоте; во-вторых, в предыдущие два раза достижение этих уровней совпадало с формированием долгосрочных максимумов на рынке золота.
@khtrader
Стоимость жилья в США, выраженная в золоте, опустилась к уровням, близким к 60-летним минимумам — подобное наблюдалось всего трижды за этот период. Это может говорить о двух вещах: во-первых, повезло тем, кто держит свои капиталы в золоте; во-вторых, в предыдущие два раза достижение этих уровней совпадало с формированием долгосрочных максимумов на рынке золота.
@khtrader
#sp500 #инвестиции #сша #акции #доходность #инфляция
Сто долларов, вложенные в фондовый рынок США в 1870 году с реинвестированием дивидендов, выросли в реальном выражении — с учётом инфляции — в 50 000 раз и сегодня эквивалентны $5 млн.
@khtrader
Сто долларов, вложенные в фондовый рынок США в 1870 году с реинвестированием дивидендов, выросли в реальном выражении — с учётом инфляции — в 50 000 раз и сегодня эквивалентны $5 млн.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #акции #настроения #инвестиции
📍Наткнулся на график рыночных настроений от Goldman Sachs с глубокой исторической выборкой. Аналитики Goldman отмечают, что периоды крайне низких настроений в прошлом часто предшествовали росту рынка в следующем месяце — на графике это выделено точками с подписями. Возразить трудно: июль с точки зрения сезонности действительно бычий, так что либо сработает сезонный паттерн, либо прогноз Goldman — в обоих случаях рынок может показать рост.
📍Однако мой ключевой вывод (выделено на графике красным): фазы негативных настроений на рынке США нередко затягиваются. Исторически глубина «медвежьих» настроений бывала и сильнее, а первые волны негатива часто повторялись, формируя локальные или глобальные минимумы.
📍На горизонте месяца — отскок возможен, но это не исключает сезонного снижения до конца июня. В более широком контексте статистика говорит о том, что капитуляции быков пока не было, а медведи своё последнее слово, вероятно, ещё не сказали.
@khtrader
📍Наткнулся на график рыночных настроений от Goldman Sachs с глубокой исторической выборкой. Аналитики Goldman отмечают, что периоды крайне низких настроений в прошлом часто предшествовали росту рынка в следующем месяце — на графике это выделено точками с подписями. Возразить трудно: июль с точки зрения сезонности действительно бычий, так что либо сработает сезонный паттерн, либо прогноз Goldman — в обоих случаях рынок может показать рост.
📍Однако мой ключевой вывод (выделено на графике красным): фазы негативных настроений на рынке США нередко затягиваются. Исторически глубина «медвежьих» настроений бывала и сильнее, а первые волны негатива часто повторялись, формируя локальные или глобальные минимумы.
📍На горизонте месяца — отскок возможен, но это не исключает сезонного снижения до конца июня. В более широком контексте статистика говорит о том, что капитуляции быков пока не было, а медведи своё последнее слово, вероятно, ещё не сказали.
@khtrader
Видео с еженедельным анализом и прогнозном уже в доступе.
Получить доступ можно в аналитическом канале, оформив разовую покупку видео или подписку через платёжного бота. @khtrader_paybot
@khtrader
Получить доступ можно в аналитическом канале, оформив разовую покупку видео или подписку через платёжного бота. @khtrader_paybot
@khtrader
Так уж и быть. 1 раз в году можно!
В честь дня рождения канала открывается доступ к приватному клубу, но это в первый и последний раз.
В среднем 90% инсайдерской информации приходится на приватный источник. Доступа на час должно хватить, чтобы вступить успели самые активные читатели.
Вступить — https://www.group-telegram.com/+e4-S6qFL2XZjYTQy
#реклама
В честь дня рождения канала открывается доступ к приватному клубу, но это в первый и последний раз.
В среднем 90% инсайдерской информации приходится на приватный источник. Доступа на час должно хватить, чтобы вступить успели самые активные читатели.
Вступить — https://www.group-telegram.com/+e4-S6qFL2XZjYTQy
#реклама
#sp500 #рынок #капитализация
Фондовый рынок США с капитализацией 52 трлн долларов составляет 64% от общей капитализации мирового рынка акций. Впечатляющая мощь!
@khtrader
Фондовый рынок США с капитализацией 52 трлн долларов составляет 64% от общей капитализации мирового рынка акций. Впечатляющая мощь!
@khtrader
#золото #цб #резервы #qe
📍С начала масштабного количественного смягчения (QE), запущенного мировыми центральными банками в ответ на финансовый кризис 2008 года, началась систематическая скупка золота для резервов. После беспрецедентного объема монетарных стимулов в период пандемии темпы покупки золота достигли исторических максимумов.
📍Логика процесса очевидна: чем агрессивнее стимулируется экономика через эмиссию, тем сильнее обесцениваются валюты, и тем выше потребность в твердых резервах — прежде всего в золоте.
📍Дополнительным драйвером стал рост геополитических и геоэкономических рисков с 2022 года, включая угрозу замораживания суверенных активов, номинированных в иностранных гособлигациях. Это усиливает стремление диверсифицировать резервы в пользу золота как внеполитического и немонетарного актива.
@khtrader
📍С начала масштабного количественного смягчения (QE), запущенного мировыми центральными банками в ответ на финансовый кризис 2008 года, началась систематическая скупка золота для резервов. После беспрецедентного объема монетарных стимулов в период пандемии темпы покупки золота достигли исторических максимумов.
📍Логика процесса очевидна: чем агрессивнее стимулируется экономика через эмиссию, тем сильнее обесцениваются валюты, и тем выше потребность в твердых резервах — прежде всего в золоте.
📍Дополнительным драйвером стал рост геополитических и геоэкономических рисков с 2022 года, включая угрозу замораживания суверенных активов, номинированных в иностранных гособлигациях. Это усиливает стремление диверсифицировать резервы в пользу золота как внеполитического и немонетарного актива.
@khtrader
#нефть #иран #израиль #геополитика #война #энергетика
Решил высказаться о конфликте между Ираном и Израилем — исключительно с практической, рыночной точки зрения. Да, я закрыл свои длинные позиции по нефти, о чём были проинформированы подписчики аналитического и торгового каналов.
Сегодня появилась информация о корректировке военных целей Израиля: теперь задача не только в нейтрализации ядерной программы Ирана, но и в смене политического режима посредством уничтожения нынешнего руководства. Это серьёзная эскалация. Израиль также запросил поддержку у США, но ответа пока не последовало.
Как трейдера меня интересует не сам факт войны, а её влияние на рынок. Мы помним 2022 год, когда, несмотря на наш военный конфликт, нефть дешевела. Аналогично, в ходе осенней операции 2023 года против Хамаса и Хезболлы котировки также шли вниз. Поэтому важен не сам факт эскалации, а её конкретные последствия по двум ключевым направлениям:
Атака на остров Харг — через него проходит до 90% иранского нефтяного экспорта.
Судоходство через Ормузский пролив — стратегический маршрут, по которому проходит около 30% мировых поставок нефти и нефтепродуктов.
Пока остров не атакован, а пролив открыт — это сигнал, что стороны избегают дестабилизации энергетических рынков. Иран вряд ли сам закроет пролив, поскольку экспорт нефти — основной источник финансирования его военных действий.
Но если Харг будет поражён, у Ирана может не остаться стимулов поддерживать открытость пролива. В этом случае его перекрытие станет практически неизбежным — и последствия для нефтяного рынка будут масштабными.
@khtrader
Решил высказаться о конфликте между Ираном и Израилем — исключительно с практической, рыночной точки зрения. Да, я закрыл свои длинные позиции по нефти, о чём были проинформированы подписчики аналитического и торгового каналов.
Сегодня появилась информация о корректировке военных целей Израиля: теперь задача не только в нейтрализации ядерной программы Ирана, но и в смене политического режима посредством уничтожения нынешнего руководства. Это серьёзная эскалация. Израиль также запросил поддержку у США, но ответа пока не последовало.
Как трейдера меня интересует не сам факт войны, а её влияние на рынок. Мы помним 2022 год, когда, несмотря на наш военный конфликт, нефть дешевела. Аналогично, в ходе осенней операции 2023 года против Хамаса и Хезболлы котировки также шли вниз. Поэтому важен не сам факт эскалации, а её конкретные последствия по двум ключевым направлениям:
Атака на остров Харг — через него проходит до 90% иранского нефтяного экспорта.
Судоходство через Ормузский пролив — стратегический маршрут, по которому проходит около 30% мировых поставок нефти и нефтепродуктов.
Пока остров не атакован, а пролив открыт — это сигнал, что стороны избегают дестабилизации энергетических рынков. Иран вряд ли сам закроет пролив, поскольку экспорт нефти — основной источник финансирования его военных действий.
Но если Харг будет поражён, у Ирана может не остаться стимулов поддерживать открытость пролива. В этом случае его перекрытие станет практически неизбежным — и последствия для нефтяного рынка будут масштабными.
@khtrader