💊 Обзор компаний сектора здравоохранения в РФ (часть 2)
🧬 Артген (ABIO)
▫️ Капитализация: 8,5 млрд ₽ / 91,5₽ за акцию ▫️ Выручка ТТМ: 1,5 млрд ₽ ▫️ EBITDA ТТМ: 355,6 млн ₽ ▫️ скор. Чистая прибыль ТТМ: 162,2 млн ₽ ▫️ скор. P/E ТТМ: 52,2 ▫️ P/B: 19,6
👉 Финансовые результаты за 1П2024г:
▫️Выручка: 745 млн ₽ (+20% г/г) ▫️скор. EBITDA: 184 млн $ (+44,2% г/г) ▫️скор. ЧП: 38,7 млн ₽ (+21,7% г/г)
👉Артген — биотехнологическая компания с портфелем новаторских платформенных разработок, внедряющая их в здравоохранение. Компания фокусируется в областях генной терапии, репродуктивных услуг и генетического тестирования.
✅ Флагманский продукт компании — препарат Неоваскулген (одобрен для лечения ишемии нижних конечностей) на который в 1П2024г приходилось 32% выручки или 241 млн рублей. При этом, уже сейчас целевой рынок препарата превышает 7,7 млрд рублей, а при получении разрешения на применении его в новых областях, целевой рынок вырастет до 23,5 млрд рублей.
✅ Общий целевой рынок по Группе к 2030 менеджмент оценивает в 137 млрд рублей (основной вклад обеспечивает платформа Бетусфера). Для сравнения: выручка компании за последние 12 месяцев всего 1,5 млрд. 👉 По прогнозам компании, основные рынки в среднесрочной перспективе будут показывать среднегодовой рост в диапазоне от 15% до 23%.
👶 Мать и Дитя (MDMG)
▫️Капитализация: 70,5 млрд ₽ / 938₽ за акцию ▫️Выручка ТТМ: 30,5 млрд ₽ ▫️EBITDA ТТМ: 10,2 млрд ₽ ▫️скор. ЧП ТТМ: 9,1 млрд ₽ ▫️P/E ТТМ: 7,7 ▫️P/B: 2,5
👉 Результаты отдельно за 1П2024г:
▫️Выручка: 15,8 млрд ₽ (+22,6% г/г) ▫️скор. EBITDA: 5 млрд ₽ (+23,5% г/г) ▫️скор. ЧП: 4,8 млрд ₽ (+45,9% г/г)
👉 Мать и дитя владеет крупной сетью частных клиник (61 медицинское учреждение). Основное направление деятельности — акушерство и гинекология.
⚠️Как известно, рождаемость в РФ заметно снижается не смотря на все меры стимулирования: с января по октябрь 2024г родилось всего 1,028 млн младенцев, что является худшим показателем за последние 30 лет, коэффициент рождаемости упал до 1,4. Даже по оптимистичным прогнозам, в ближайшей перспективе ощутимого роста рождаемости ждать не стоит.
👉 С другой стороны, такую негативную динамику компенсирует рост расходов населения на платную медицину. Относительно 2019г расходы выросли на чуть более 49% до 1,356 трлн рублей, что формирует 33% общих расходов на медицину и эта доля имеет тренд к росту. По прогнозам НРА, к 2026г в базовом сценарии траты на платную медицину вырастут до 1,79 трлн рублей (+32% относительно 2023г).
Вывод: Артген можно назвать динамично развивающимся биотехом, который работает на вполне перспективным сегментах рынка, однако препаратов, которые уже находятся на стадии коммерческой реализации, пока не так много.
Мать и дитя — качественный, стабильный и умеренно растущий бизнес, который продолжает расти и в условиях падения рождаемости. При этом, компания уже платит неплохие дивиденды.
✅ Обе компании сейчас недорогие и выглядят неплохо для долгосрочных вложений.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
💊 Обзор компаний сектора здравоохранения в РФ (часть 2)
🧬 Артген (ABIO)
▫️ Капитализация: 8,5 млрд ₽ / 91,5₽ за акцию ▫️ Выручка ТТМ: 1,5 млрд ₽ ▫️ EBITDA ТТМ: 355,6 млн ₽ ▫️ скор. Чистая прибыль ТТМ: 162,2 млн ₽ ▫️ скор. P/E ТТМ: 52,2 ▫️ P/B: 19,6
👉 Финансовые результаты за 1П2024г:
▫️Выручка: 745 млн ₽ (+20% г/г) ▫️скор. EBITDA: 184 млн $ (+44,2% г/г) ▫️скор. ЧП: 38,7 млн ₽ (+21,7% г/г)
👉Артген — биотехнологическая компания с портфелем новаторских платформенных разработок, внедряющая их в здравоохранение. Компания фокусируется в областях генной терапии, репродуктивных услуг и генетического тестирования.
✅ Флагманский продукт компании — препарат Неоваскулген (одобрен для лечения ишемии нижних конечностей) на который в 1П2024г приходилось 32% выручки или 241 млн рублей. При этом, уже сейчас целевой рынок препарата превышает 7,7 млрд рублей, а при получении разрешения на применении его в новых областях, целевой рынок вырастет до 23,5 млрд рублей.
✅ Общий целевой рынок по Группе к 2030 менеджмент оценивает в 137 млрд рублей (основной вклад обеспечивает платформа Бетусфера). Для сравнения: выручка компании за последние 12 месяцев всего 1,5 млрд. 👉 По прогнозам компании, основные рынки в среднесрочной перспективе будут показывать среднегодовой рост в диапазоне от 15% до 23%.
👶 Мать и Дитя (MDMG)
▫️Капитализация: 70,5 млрд ₽ / 938₽ за акцию ▫️Выручка ТТМ: 30,5 млрд ₽ ▫️EBITDA ТТМ: 10,2 млрд ₽ ▫️скор. ЧП ТТМ: 9,1 млрд ₽ ▫️P/E ТТМ: 7,7 ▫️P/B: 2,5
👉 Результаты отдельно за 1П2024г:
▫️Выручка: 15,8 млрд ₽ (+22,6% г/г) ▫️скор. EBITDA: 5 млрд ₽ (+23,5% г/г) ▫️скор. ЧП: 4,8 млрд ₽ (+45,9% г/г)
👉 Мать и дитя владеет крупной сетью частных клиник (61 медицинское учреждение). Основное направление деятельности — акушерство и гинекология.
⚠️Как известно, рождаемость в РФ заметно снижается не смотря на все меры стимулирования: с января по октябрь 2024г родилось всего 1,028 млн младенцев, что является худшим показателем за последние 30 лет, коэффициент рождаемости упал до 1,4. Даже по оптимистичным прогнозам, в ближайшей перспективе ощутимого роста рождаемости ждать не стоит.
👉 С другой стороны, такую негативную динамику компенсирует рост расходов населения на платную медицину. Относительно 2019г расходы выросли на чуть более 49% до 1,356 трлн рублей, что формирует 33% общих расходов на медицину и эта доля имеет тренд к росту. По прогнозам НРА, к 2026г в базовом сценарии траты на платную медицину вырастут до 1,79 трлн рублей (+32% относительно 2023г).
Вывод: Артген можно назвать динамично развивающимся биотехом, который работает на вполне перспективным сегментах рынка, однако препаратов, которые уже находятся на стадии коммерческой реализации, пока не так много.
Мать и дитя — качественный, стабильный и умеренно растущий бизнес, который продолжает расти и в условиях падения рождаемости. При этом, компания уже платит неплохие дивиденды.
✅ Обе компании сейчас недорогие и выглядят неплохо для долгосрочных вложений.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #здравоохранение #ABIO#MDMG
BY TAUREN ИНВЕСТИЦИИ 🔍
Warning: Undefined variable $i in /var/www/group-telegram/post.php on line 260
For tech stocks, “the main thing is yields,” Essaye said. Sebi said data, emails and other documents are being retrieved from the seized devices and detailed investigation is in progress. "For Telegram, accountability has always been a problem, which is why it was so popular even before the full-scale war with far-right extremists and terrorists from all over the world," she told AFP from her safe house outside the Ukrainian capital. But the Ukraine Crisis Media Center's Tsekhanovska points out that communications are often down in zones most affected by the war, making this sort of cross-referencing a luxury many cannot afford. The news also helped traders look past another report showing decades-high inflation and shake off some of the volatility from recent sessions. The Bureau of Labor Statistics' February Consumer Price Index (CPI) this week showed another surge in prices even before Russia escalated its attacks in Ukraine. The headline CPI — soaring 7.9% over last year — underscored the sticky inflationary pressures reverberating across the U.S. economy, with everything from groceries to rents and airline fares getting more expensive for everyday consumers.
from jp
