group-telegram.com/kirillrodionov/1695
Last Update:
Ключевые события из мира энергетики – в обзоре Кирилла @kirillrodionov Родионова
✔️Решение КНР ввести пошлины на импорт нефти, угля и сжиженного природного газа (СПГ) из США не сможет всерьез дестабилизировать энергетические рынки. Одна из причин – в низкой доле США в китайском импорте энергоресурсов.
✔️IT-компании обратили свой взор на строительство АЭС – единственного «активного» низкоуглеродного источника электроэнергии, который может обеспечить снабжение в режиме 24/7. Появление частного заказчика – шанс на решение двух ключевых проблем атомной энергетики: высокой капиталоемкости и излишней длительности инвестпроектов.
✔️Доля ОПЕК+ в глобальной добыче нефти в 2024 г. сократилась до 45% (против 49% в 2022 г.). Дальнейшее сокращение добычи приведет к тому, что решения ОПЕК+ станут оказывать меньшее воздействие на нефтяной рынок. Как следствие, сама сделка потеряет смысл, при том что ее цель и так становится трудновыполнимой из-за торможения спроса на нефть в Китае и роста добычи в Северной и Южной Америке. В этих условиях страны ОПЕК+ выбирают принцип: «Если можешь чего-то не делать – не делай». Участники сделки будут пытаться сохранить текущий таймлайн квот настолько долго, насколько это будет возможным.
✔️Приостановка украинского транзита газа не смогла всерьез дестабилизировать европейский газовый рынок: средняя цена газа на ключевом в Европе хабе TTF с декабря 2024 г. по январь 2025 г. выросла лишь на 6%, достигнув $525 за тыс. куб. м. Январские данные еще раз демонстрируют, что основные потери от приостановки транзита понес «Газпром»: у компании нет иного выбора, кроме как возвращения на европейский рынок за счет использования тех ниток, которые сегодня физически остаются в наличии.
✔️Угольная промышленность вступила в самый тяжелый за 30 лет кризис, который нельзя будет преодолеть за счет субсидий и льгот. Выход – вовсе не в субсидировании ж/д перевозок угля в порты в европейской части России, а в закрытии убыточных и низкорентабельных шахт, на долю которых приходится в общей сложности четверть российской угледобычи. Прямая финансовая помощь должна идти увольняемым шахтерам, которых нужно будет переселять в регионы с потенциалом экономического роста.
✔️Регуляторам нужно «придумывать» новые методы сдерживания цен на бензин, которые бы не требовали бюджетной поддержки. И здесь, де-факто, нет иной альтернативы, кроме резкого повышения нормативов биржевых продаж, которые увеличат доступность топлива для независимых АЗС и резко усилят конкуренцию в рознице. Однако на фоне рисков дефицита у регуляторов нет серьезных возможностей для того, чтобы «выкручивать» нефтяникам руки.
Выпуск от 8 февраля 2024 г. Кирилл @kirillrodionov Родионов – специально для @moneyandpolarfox
BY Родионов
Share with your friend now:
group-telegram.com/kirillrodionov/1695