Тревожный звоночек: почему снижается кэш в «голубых фишках» США❓

Друзья, последние отчёты крупнейших американских компаний показали интересную тенденцию: если исключить самых богатых гигантов, резервы наличных денег у остальных участников S&P 500 стали сокращаться. За первый квартал 2024 года кэш на балансе этих компаний просел почти на 1% (до $1,14 трлн), продолжив нисходящий тренд с пика осенью позапрошлого года. Давайте разберем, что это значит для экономики и инвесторов, и стоит ли нам начинать волноваться.

Что происходит? Выделила ключевые моменты 👇

▪️ Снижение наличности у "голубых фишек":
По данным Bloomberg, объем денежных средств у нефинансовых компаний S&P 500 с наличностью менее 30 млрд долларов упал почти на 1% за последний квартал 2024 года. Сейчас он составляет 1,14 трлн долларов против пика в 1,21 трлн в третьем квартале 2023 года. Это может сигнализировать о замедлении роста бизнеса и снижении прибыли. Компании меньше накапливают подушки безопасности, а значит увеличивается риск на фоне нестабильной макросреды.

▪️ Дисбаланс между гигантами и средней массой.
При этом гиганты искажают средние показатели: лидеры вроде Meta (которая запрещена в России), Microsoft, Nvidia и др. — нарастили кэш, НО средний уровень по всем компаниям падает. У 12 крупнейших держателей наличных средств их объем вырос примерно на 1,4%, до 756,7 миллиарда долларов. Примерно 40% всех средств S&P 500 аккумулируют лишь дюжина крупнейших компаний.

▪️ Торговые войны как угроза.
Эскалация торговых споров, особенно между США и Китаем, добавляет масла в огонь. Сегодняшние переговоры между высокопоставленными чиновниками двух стран (включая министра финансов США Скотта Бессента и вице-премьера КНР Хэ Лифэна) могут определить, станет ли ситуация еще более напряженной. Рост стоимости ресурсов и тарифов напрямую влияет на инфляцию и маржу компаний. Таким образом текущий прогресс будет определять динамику мировых рынков в краткосрочной перспективе.

▪️ Инфляция тоже добавляет рисков.
Ожидания по майскому CPI в США неутешительные: базовый индекс, скорее всего, вырастет на 0,3% за месяц и ускорится до 2,9% в годовом выражении. Это ближе к пиковым значениям последних лет. В таком случае ФРС точно придётся сохранить ставку на прежнем уровне 18 июня, что не самый благоприятный сценарий для американского бизнеса.

▪️ Кредитные риски растут.
Спреды по высококлассным корпоративным облигациям США сейчас на минимуме (0,85 п.п. против среднего 1,5 п.п. за 20 лет). Это опасно. Почему? Если наличность продолжит таять, а инфляция и волатильность будут расти, долг компаний может оказаться под ударом. Особенно уязвимы небольшие игроки, где прибыль уже снизилась на 3% в первом квартале.

🤩 Что по итогу? На мой взгляд, пока рано бить тревогу, но игнорировать эти сигналы нельзя. Снижение наличности у большинства компаний S&P 500, рост инфляционных ожиданий и неопределенность в торговых переговорах с Китаем (и не только) — это трио, которое может пошатнуть стабильность. Крупные игроки, конечно, выстоят, но малый и средний бизнес, а также компании с высоким уровнем заемных средств, могут столкнуться с проблемами.

Советую инвесторам внимательно следить переговорами и за данными по CPI на этой неделе и готовиться к возможной волатильности.

#инвестиции #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #экономика #США #CPI #кэш #инфляция #Китай #переговоры
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Биткоин в госрезервах: мифы и перспективы для России 🇷🇺

Друзья, продолжаем обсуждать тесное переплетение криптоиндустрии и традиционного финансового рынка России. Московская биржа заявила о запуске нового индекса — #MOEXBTC, отражающего стоимость биткоина на основе ведущих мировых площадок. Параллельно за океаном США вышли на более высокий уровень — там ведется работа над созданием государственного резерва из биткоинов с резонансными геополитическими и технологическими мотивами. Почему эта тенденция так важна и возможна ли она в России? Давайте разбираться...

Что происходит на МосБирже 🏦 ?
Недавно "МосБиржа" запустила расчетный фьючерсный контракт на акции iShares Bitcoin Trust ETF , который доступен только квалифицированным инвесторам (детально рассказала здесь 🔗) , а теперь вводит индекс Биткоина (#MOEXBTC). Он будет рассчитываться ежедневно в 12:30 мск на основе данных о ценах бессрочных фьючерсов и свопов BTCUSDT с четырех крупнейших криптобирж (Binance, Bybit, OKX, Bitget). Весовые коэффициенты площадок зависят от объемов торгов и пересматриваются ежеквартально. В будущем индекс может стать базой для новых финансовых инструментов. На мой взгляд, это некий очередной шаг к легитимации крипты в России, хотя и очень осторожный.

А что в США? 🇺🇸
Там Дональд Трамп в марте подписал указ о создании стратегического резерва из биткоинов на $16,5 млрд (около 200 тыс. #BTC), используя конфискованные активы. Цели инициативы:

— Диверсификация резервов. Биткоин как "цифровое золото" защищает от инфляции и кризисов.
— Технологическое лидерство. США хотят стать "мировой столицей криптовалют".
— Геополитика. Это ответ на развитие альтернативных финансовых систем в том же Китае.

Не смотря на то, что у этой инициативы большое количество противников, последние действия администрации США говорят о том, что американцы делают ставку на будущее, где крипта станет важной частью глобальной экономики. Но есть и риски — волатильность биткоина может сыграть злую шутку. С другой стороны — есть шансы на получение федерального дохода за счет долгосрочного прироста активов.

Какие перспективы в России❓
Идея создания крипторезерва у нас тоже обсуждалась. Депутат Антон Ткачев предлагал это Минфину, но Антон Силуанов отклонил инициативу, назвав крипту слишком волатильной для государственных резервов. Он отметил, что через 5–10 лет ситуация может измениться. В ЦБ заявиляли, что создание в России национального резерва криптовалют всерьез не обсуждалось. И я согласна, что сейчас это преждевременно. Почему? Правовой статус крипты у нас ограничен. Ну, и сам по себе актив крайне волатилен. Государство не может рисковать основными средствами ради потенциальной прибыли. Более жизнеспособная стратегия для России на текущий момент — развитие промышленного майнинга на собственной территории, получение дохода и развитие инфраструктуры, а не хранение BTC на балансах резервов.

🤩 Сегодня создание официального крипторезерва в РФ — идея на перспективу, прежде всего из-за правовых барьеров и высокой волатильности активов. Но опыт США и динамика промышленного майнинга доказывают: участвовать в формировании цифровой экономики можно по-разному.

А как по-вашему, друзья, какой путь был бы оптимален для нашей страны: собственный резерв в биткоине, акцент на майнинг или ставка, например, на коин БРИКС? Жду мнения в комментариях ...

#инвестиции #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #крипта #BTC #биткоин_фьючерс #регулирование #Россия #МосБиржа #MOEXBTC #госрезерв #США
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Оставайся в курсе самого интересного ...

🍏 Apple сегодня проводит ежегодную конференцию разработчиков WWDC, на которой презентует последние технологические новинки.
📱Apple анонсировала первый с 2013 года крупный редизайн операционной системы iPhone, назвав новый дизайн «Жидкое стекло» теперь все иконки полупрозрачные. Так же обновление включает:
- Камеры — остались только две кнопки «Видео» и «Фото». Теперь эффект 3D-глубины можно добавить в фотографии.
- Переводчик появится в новой iOS — в чатах и даже во время звонка, а также перевод можно будет получить во время видеозвонка, если человек общается на другом языке.
- Появилось новое приложение Games объединив в себе App Store, Apple Arcade и Game Center, можно приглашать друзей и делится результатами.
- И много другого . . .
⌚️В WatchOS добавили новую функцию Workout Buddy — анализирует вашу активность и подбирает программу тренировок лично для вас, голосом мотивирует вас и отмечает рекорды, добавили новые жесты.
💻 В macOS Tahoe Spotlight стала умной нейросетью — теперь поиск Mac умеет выполнять любые команды, как ИИ-помощник;
🧠 Apple запускает так называемую платформу Foundation Models, которая, по словам компании, позволит разработчикам использовать модели искусственного интеллекта в автономном режиме на устройстве. Visual Intelligence теперь распознавать объекты, текст и фото.
Также Apple открывает доступ к своим моделям ИИ для сторонних разработчиков, что может улучшить её позиции на рынке ИИ, где она уступает конкурентам. В 2026 году ожидаются более значимые прорывы в этой области. Компания отложила запуск новой версии Siri с ИИ, так как нужна дополнительная доработка. Ждем до следующего года.
Для инвесторов это означает, что Apple продолжает развивать свои технологии и расширять экосистему, что может привести к увеличению спроса на новые устройства, даже несмотря на возможное повышение цен. Ожидаемое обновление продуктов в сентябре может стимулировать продажи, что положительно скажется на финансовых показателях компании.
Во время анонса акции традиционно падают.

Дивиденды 🪙:

#CHMF
Акционеры Северстали одобрили невыплату дивидендов 2024г

#VSEH
ПАО "ВИ.ру" сообщает о решении о невыплате дивидендов за 2024 год.

🔍Интересное:

🇺🇸🇨🇳 Торговые переговоры между США и Китаем стартовали.
Они представляют собой важный этап в динамике международной торговли и экономических отношений между двумя крупнейшими экономиками мира. Ожидания сторон связаны с возможностью взаимных уступок: США готовы снять ограничения на экспорт определенных технологий в обмен на гарантии увеличения поставок редкоземельных металлов из Китая.
Это может стать значительным шагом в направлении нормализации торговых отношений, особенно учитывая недавние меры, принятые против китайских технологий и продукции.
Оптимизм инвесторов, отраженный в росте фондовых индексов США, также свидетельствует о том, что рынок воспринимает текущие переговоры как шаг к снижению торговой напряженности. Это может привести к восстановлению доверия среди участников рынка и улучшению экономических показателей в долгосрочной перспективе.

🧠 Правительство Российской Федерации приняло стратегически важное решение о создании Центра развития искусственного интеллекта (ИИ), что свидетельствует о растущем внимании к цифровым технологиям и их роли в экономическом развитии страны. Новый Центр будет выполнять функции проектного офиса, сосредоточенного на отборе и тиражировании типовых решений в области ИИ, а также на координации взаимодействия между государственными органами, регионами и бизнесом.
Одним из ключевых аспектов деятельности Центра станет организация международного сотрудничества, что открывает новые горизонты для обмена опытом и технологиями. Это может способствовать не только ускорению внедрения ИИ в различные сектора экономики, но и укреплению позиций России на глобальной арене в области высоких технологий.

#фокусдня #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #инвестиции #экономика #дивиденды #Apple #сшакитай
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Утренник для инвестора 📈

🇷🇺 Вторник для российского рынка акций открывается ростом котировок:
Индекс МосБиржи — 2763.45 +0,93%
РТС — 1099.06 +0,93%
Индекс голубых фишек — 17813,03 +0,89%
Индекс волатильности — 38.98 +4,45%🔺

Сегодня мы наблюдаем подъем после нескольких дней снижения; сейчас драйвером выступают растущее цены на нефть. Однако ключевой движущей силой всё же остаются геополитические сигналы и данные по инфляции, которые опубликуют уже завтра (цифры за май и за неделю июня с 3 по 9)

🪙Рубль укрепляется: на форексе доллар к этой минуте стоит 78,37 руб. (-0,39%), евро — 89,28 руб. (-0,66%).

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы торгуются с околонулевой динамикой:
SP500 — 6011.75 +0.03%
DJIA — 42790.00 0.00%
Nasdaq — 21825.00 +0.03%

Инвесторы воодушевились тем, что Трамп вроде как рассматривает возможность отмены недавних ограничений на экспорт чипов и других технологий в Китай. А вот продолжающиеся беспорядки в Лос-Анджелесе держат рынок в напряжении. Министр обороны Пит Хегсет заявил, что в город были направлены 700 морских пехотинцев.

📦Нефть дорожает четвертый день подряд на фоне оптимизма инвесторов относительно торговых переговоров между США и Китаем и признаков краткосрочного напряжения на физическом рынке: Brent в моменте поднимается на 0,31% и стоит $67,25. Плюс к этому, рынок ждет очередных переговоров между Тегераном и Вашингтоном по иранской ядерной проблеме, которые запланированы на 15 июня в Омане.

🍫 Золото дешевеет: цена августовского фьючерса опускается к этой минуте на 0,19% до $3.348,60

🥇 Биткоин торгуется на отметке $109.398, поднимаясь в моменте на 3,5%

🌍 В Азии разнонаправленная динамика в преддверии второго дня переговоров между США и КНР:
🇯🇵 Nikkei 225 38201,50 +0,30%
🇨🇳 CSI300 3866,71 -0,48%
🇭🇰 Hang Seng 24168,00 -0,07%
🇰🇷 KOSPI 2871,55 +0,56%

Акции крупнейших китайских производителей чипов упали во вторник на фоне растущей неопределенности относительно того, что будущие торговые соглашения между крупнейшими экономиками мира будут означать для этого сектора.

Стало известно, что премьер-министр Японии Сигэру Исиба и президент США Дональд Трамп проведут встречу на высшем уровне на полях саммита G7 в Канаде с 15 по 17 июня. Саммит будет сосредоточен на разрешении напряженности в отношении высоких тарифов США, особенно на экспорт японских автомобилей.

🗓 События:
— Банк России опубликует комментарий «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики» и информационно-аналитический материал «Тенденции на рынке ломбардов».
— Мосбиржа начнет рассчитывать и публиковать индекс МосБиржи ПФИ биткойна. Код индекса — #MOEXBTC
— Мосбиржа начнет торги расчетными фьючерсными контрактами на апельсиновый сок. Торговый код — #ORANGE (короткий код — OJ)
— Сбербанк представит финансовые результаты по РСБУ за май месяц 2025 г.
— Россети Юг проведет ГОСА
— ВУШ Холдинг (Whoosh) проведет ГОСА
— Промомед представит ближайшие перспективы развития компании, планы вывода на рынок новых медпрепаратов.
— Henderson раскроет данные о выручке за май месяц 2025 г.
— МГКЛ (Мосгорломбард) представит операционные результаты за май месяц 2025 г.

💰 Дивиденды:
— СОЛЛЕРС: сегодня последний день для покупки под дивиденды. Размер дивиденда на одну акцию: 70 ₽, а текущая дивдоходность составляет 8,88 %

#утреннийобзор #инвестиции #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #экономика
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Пауза на эскалацию: смогут ли США и Китай договориться в Лондоне❓

Друзья, в начале недели в Лондоне стартовал новый раунд торговых переговоров между США и Китаем — как вы понимаете, события с последствиями не только для двух держав, но и для глобальных рынков. Сегодня второй день. Официально — стороны движутся к соглашению, чтобы ослабить тарифное давление, но за кулисами идёт борьба за доступ к стратегическим ресурсам и рынкам. Шансы выйти на серьезную сделку означают потенциальную передышку для мировых финансов, но ожидания по-прежнему противоречивы.

Вот, что нужно знать 👇

▪️ Да, американские тарифы временно снизили — с 145% до 30%, НО окончательного решения нет, и угроза новых пошлин остается. Вследствие этого оба направления торговли испытали сильное падение: экспорт Китая в США в мае снизился на 34,5% (худший показатель со времен пандемии), а импорт из США – на 18%. При этом США пока сохраняют третье место среди крупнейших торговых партнеров КНР — после АСЕАН и ЕС.

▪️ Главная разменная монета — редкоземельные металлы и чипы. США настаивают на доступе к китайским минералам и ослаблении экспорта полупроводников в Китай. Но обе стороны фактически опасаются уступить слишком много по ключевым технологиям и материалам.

▪️ Переговорные темы расширились далеко за рамки товарных потоков — даже вопросы высоких технологий, образования и вооружения (продажи Тайваню) включены в повестку, что так-то усложняет возможность мгновенного глобального компромисса.

▪️ Влияние на рынок
Сегодня индекс Hang Seng потерял 0,1%, а основные китайские индексы CSI 300 и Shanghai Composite снизились на 0,5%. Фьючерсы на американские индексы демонстрируют околонулевую динамику. Оптимизм инвесторов по поводу хода переговоров между Китаем и США ослаб после отсутствия явных прорывов в Лондоне, хотя переговоры будут продолжены. Что касается Китая, даже в случае видимых успехов прорыва ждать не стоит. Почему? Тарифы ударили по экономикам, но главные болячки китайского рынка — не внешние, а внутренние ограничения и политика самого Пекина. Так что большого "ралли облегчения" я не жду. При этом Поднебесная вряд ли позволит своей валюте резко укрепиться, чтобы не создавать впечатления уступок Трампу.

Как итог видимых условий для "большой сделки" пока нет. Взаимные претензии слишком разнообразны: от полупроводников и высшего образования до поставок оружия Тайваню. Пакетное соглашение, на мой взгляд, сейчас не особо реалистично — слишком много противоречий и недоверия.

🤩 Т.о. грядущее соглашение, скорее всего, будет промежуточным, с символическими уступками по отдельным товарам и частичной отменой пошлин. Вклад в экономический рост и рынки будет умеренным, а торговая война потенциально рискует перейти в вялотекущий долговременный конфликт с периодическими всплесками эскалации. Будем наблюдать...

#инвестиции #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #экономика #Трамп #США #Китай #тарифы #переговоры #торговая_война
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Друзья, продолжим рубрику #глоссарий 💡

Здесь я простым языком объясняю термины, которые необходимо знать каждому из Вас . Это своего рода азы финансовой грамотности для начинающих инвесторов.

Внебиржевой рынок (OTC, от англ. Over The Counter) — рынок, на котором участники торгов совершают сделки с ценными бумагами самостоятельно или с помощью посредников, но без участия биржи. Чтобы купить ценные бумаги на этих рынках, нужно открыть счёт у брокера, у которого есть выход на внебиржевой рынок. Для российского инвестора это означает возможность совершать сделки, которые недоступны на бирже, но при этом выше риски и меньше прозрачность.

ОТС может быть организованным (например, OTC-платформа Московской биржи) и неорганизованным. Особенности внебиржевого рынка в том, что там нет единого гаранта исполнения сделки и единых условий торговли, а заявки на покупку и продажу — не анонимные, как на бирже, а адресные. В отличие от биржи сделки проходят медленно и по договоренности участников. Так что бумаги, купленные таким путем, обладают низкой ликвидностью. Их нельзя будет при необходимости быстро продать как биржевые акции.

Самые важные финансовые новости в центре нашего внимания 💻

⛔️Еврокомиссия представила 18-й пакет санкций против РФ.
Рассмотрим, что включает этот пакет:
- потолок цен на нефть из РФ снизить с 60 до 45 долларов за баррель;
- отключить от SWIFT еще 22 российских банка, полностью запретив транзакции;
- расширить санкций против теневого флота, добавить в «чёрный список» 77 танкеров;
- ну и конечно, запрет трубопроводов «Северные потоки», в том числе исключить инвестирование в восстановление газопровода;
- запретить странам ЕС закупать нефтепродукты из российского сырья.
Идея состоит в том, чтобы не допустить попадания российской сырой нефти в блок через другие страны, такие как Индия и Китай. Но выяснить это может оказаться непростой задачей. ЕС как всегда усложняет себе жизнь, ведь этот запрет может носить далеко идущие последствия для топливных рынков.
Конечно, все это конечно создаст дополнительные барьеры для российской экономики. Однако реализация этих мер может столкнуться с трудностями, учитывая возможные обходные пути через третьи страны. Реакция рынка на новости была умеренно негативной, что указывает на необходимость адаптации к новым условиям.

Вышли отчеты:

#HNFG
Выручка HENDERSON за первые 5 мес 2025г выросла на 18,8% г/г до 8,9 млрд руб, выручка за май увеличилась на 24,1% г/г до 1,9 млрд руб

#MGKL
Выручка МГКЛ за январь–май составила 6,9 млрд рублей, это в 2,6 раза больше январь-май 2024 г

#SBER
Чистая прибыль СБЕРА отчет по РСБУ за 5 месяцев 2025 года:
- в мае ₽140,6 млрд (+5,4% г/г);
- январе-мае ₽682,9 млрд (+8,7% г/г

Дивиденды 🪙:

#KLSB
Решение акционеров ПАО "Калужская сбытовая компания" дивиденды по результатам 2024 года не выплачивать.

🔍Интересное:

🛢Нефтегазовые доходы на минималках.
Минфин подвел итоги пяти месяцев для федерального бюджета России.
- Доходы выросли на 3,1% к прошлому году до 14,732 трлн рублей к прошлому году, но только за счет роста ненефтегазовых доходов (+12,3%). А вот нефтегазовые доходы сократились на 14,4% - до 4,24 трлн. При этом цена на нефть остается низкой, а рубль продолжает укрепляться, что создает риски критического снижения сырьевых доходов.
В итоге дефицит сложился на уровне 1,5% ВВП или 3,393 трлн рублей. Ничего критического. К тому же Минфин в июне уже запланировал уменьшение нефтегазовых доходов на 40,3 млрд руб. При этом ожидается рост ненефтегазовых доходов, что связано с увеличением поступлений от внутренних акцизов, налогов и неналоговых платежей.

✨Сбербанк сегодня отчитался о прибыли в этом году.
Чистая прибыль с начала года выросла на 8,7%, в мае прибыль тоже прибавила до 140,6 млрд рублей (+5,4%). Портфель кредитов показал хороший прирост, небольшое снижение показали только потртеб кредиты, конечно в связи с максимальной ставой по такому продукту.
Сбербанк демонстрирует стабильный рост чистой прибыли и процентных доходов. При этом увеличение кредитования в розничном и корпоративном сегментах говорит о восстановлении активности клиентов. А снижение ключевой может в дальнейшем стимулировать спрос на кредиты, это поможет увеличить прибыль во второй половине года.

#фокусдня #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #инвестиции #экономика #отчетность #санкции #сбербанк
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Утренние разборки на фондовом рынке 😎

🇷🇺 Среда для российского рынка акций открывается ростом котировок:
Индекс МосБиржи — 2731.26 +0,31%
РТС — 1095.80 +0,31%
Индекс голубых фишек — 17578,20 +0,23%
Индекс волатильности — 37.36 -2,43%🔻

Скорее всего в преддверии длинных выходных инвесторы выберут осторожность, к тому же вчера стало известно о новых санкциях от ЕС, которые потенциально могут ухудшить перспективы нефтяников. Информация о том, что дефицит бюджета России к июню достиг 3,3 трлн рублей, добавляет негатива. Доходы от нефти и газа упали на 14% в годовом выражении, и Минфин предупреждает, что тенденция может сохраниться до конца года из-за низких цен.

🪙На форексе доллар к этой минуте стоит 78,05 руб. (+0,42%), евро — 89,03 руб. (+0,27%).

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы торгуются в минусе, несмотря на прогресс в торговле с Китаем, после того, как апелляционный суд постановил, что торговые тарифы Трампа могут оставаться в силе, пока он рассматривает более раннее решение, которое пыталось заблокировать его тарифные планы:
SP500 — 6027.75 -0.29%
DJIA — 42808.00 -0.24%
Nasdaq — 21900.50 -0.27%

Теперь внимание полностью сосредоточено на получении дополнительной информации о торговой структуре между США и Китаем. Так же сегодня ждём важную статистику — ключевые данные по индексу потребительских цен в 15:30 мск. Ожидается небольшое повышение ценового давления в мае. При этом любые признаки устойчивой инфляции предвещают большее давление на экономику США и могут также дать ФРС больше оснований для сохранения процентных ставок без изменений.

🍫 Золото дорожает даже после того, как США и Китай договорились об ослаблении торговой войны: цена августовского фьючерса поднимается к этой минуте на 0,42% до $3.357,45. Отсутствие снижения цен на слитки говорит о том, что инвесторы ждут дальнейшего развития событий.

📦Нефть снижается с 7-недельного максимума, поскольку инвесторы анализируют поток новостей о торговой политике США, включая решение апелляционного суда о том, что президент Трамп может продолжать вводить глобальные пошлины: Brent в моменте опускается на 0,25% и стоит $66,70

🥇 Биткоин торгуется на отметке $109.423, опускаясь в моменте на 0,06%

🌍 В Азии позитивная динамика на фоне оптимизма относительно торгового рамочного соглашения с США, хотя инвесторы всё ещё ждут более подробной информации о торговых переговорах:
🇯🇵 Nikkei 225 38398,00 +0,49%
🇨🇳 CSI300 3899,25 +0,86%
🇭🇰 Hang Seng 24420,20 +1,06%
🇰🇷 KOSPI 2907,04 +1,23%

Позитив южнокорейского KOSPI связан с тем, что президент страны посетил фондовую биржу и пообещал помочь росту

🗓 События:
— Банк России опубликует аналитический обзор «Банковский сектор».
— Росстат опубликует данные об индексе потребительских цен в мае, об оценке индекса потребительских цен с 3 по 9 июня.
— Россети Центр проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— Артген биотех проведет ГОСА. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 г.
— «Аэрофлот» 11 июня планирует опубликовать операционные результаты за май

#утреннийобзор #инвестиции #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #экономика
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Остывающая цифра: как решения ЦБ запускают волну «коррекции» в банках❓

Друзья, на прошлой неделе ЦБ впервые с 2022 года снизил ключевую ставку на 1 п.п. — с 21% до 20% годовых. Это решение уже вызвало волну изменений на рынке: банки из топ-10 начали корректировать ставки по вкладам и ипотеке. Давайте разберем, что это значит для нас с вами и к чему готовиться.

Вот, что важно знать 👇

▪️ Вклады теряют доходность. Сразу после решения ЦБ несколько крупных банков (Сбербанк, Альфа-Банк, МКБ, ВТБ, Т-Банк, ГПБ) снизили ставки по вкладам на 0,5–2 п.п. Максимальные ставки теперь колеблются в диапазоне 18–20,5% годовых. Например, у Сбера максимум по вкладу «Лучший%» упал до 19%, а в Альфа-Банке — до 18,1% для новых денег. При этом в абсолютном выражении вклады всё еще привлекательны для сохранения капитала с опережением инфляции.

При этом УЖЕ до заседания ЦБ средние ставки по вкладам в топ-20 банков были ниже 20%. Рынок ждал снижения, т.о. банки заранее готовились к такому шагу Регулятора.

▪️ Ипотека становится чуть доступнее. Например, Сбербанк с 10 июня снизил ставки по ипотеке на 2–3,5 п.п. (теперь минимальная ставка по рыночной ипотеке — 22,4% на новостройки; 22,8% — на вторичное жильё), ВТБ обещает снижение на 1,5–2 п.п. во второй половине июня. Но, на мой взгляд, это пока капля в море — при таких ставках ипотека остаётся дорогой для большинства людей.

😏 Стратегия банков: ставки по депозитам вниз идут быстро, а по кредитам — медленно. Это нормальная для банков история: защищать маржу и отсрочить риски до подтверждения долгосрочного тренда по ставке.

Нужно понимать, что кредитные организации, устанавливая ставки по ипотеке, прежде всего смотрят не на нынешнее значение ключевой ставки, а на её прогноз — ведь ипотека продукт дальних дистанций. Это не краткосрочный потребительский кредит со сроком в 1–1,5 года, а долгосрочное обязательство, зачастую свыше 15 лет, даже учитывая досрочные погашения и рефинансирования. Поэтому банковские стратеги подходят к такому вопросу с особой осмотрительностью, чтобы не оказаться в ловушке процентного риска.

Чего ждать в дальнейшем❓
Скорое дальнейшее понижение ставок маловероятно. Несмотря на тенденцию к снижению, Центробанк сохраняет осторожную позицию, а конкуренция между банками сдерживает слишком резкое удешевление вкладов. Депозиты пока остаются привлекательными для населения и основная масса вкладчиков продолжит держать там деньги как минимум до существенного ослабления инфляционных ожиданий.

А вот чтобы ипотека снова стала массовым продуктом, ставки должны приблизится к 10%. Текущее снижение больше символическое, чем ощутимое для семейных бюджетов.

🤩 На мой взгляд, текущая политика ЦБ — это аккуратная тонкая настройка рынка после «шоковых» месяцев. Банки сигнализируют: великие депозитные доходности остались в прошлом, но и паниковать рано. Кто собирается открывать вклад — ещё может зафиксировать двузначную ставку. За ипотекой же разумнее идти, если ставка приблизится хотя бы к 12-15%.

#инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #ЦБ #Россия #банки #экономика #вклад #ипотека #ставка
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Новый удар по России: 18-й пакет санкций ЕС — что нас ждет❓

Друзья, вчера глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен анонсировала 18-й пакет санкций против России. Мы сегодня поговорим об отдельных его составляющих📦: о снижении потолка цен на нефть с $60 до $45 за баррель, запрете на использование газопроводов «Северный поток» и санкциях на дополнительные 77 нефтеналивных судов. Давайте тезисно разберем, насколько это серьезно и какие перспективы у новых ограничений 👇

1️⃣ ЕС явно стремится в очередной раз усилить давление на Москву, и 18-й пакет санкций может быть принят уже 23 июня на встрече министров иностранных дел Евросоюза. Однако есть нюансы: решение по потолку цен на нефть — это компетенция G7, а не только ЕС; при этом единогласие среди 27 стран блока остается под вопросом. Венгрия и Словакия уже высказывали протест, требуя гарантий по энергоресурсам. Т.о. Брюсселю предстоит «тяжелая битва» за этот пакет.

2️⃣ Снижение потолка цен на нефть с $60 до $45 за баррель. На первый взгляд, это должно ударить по доходам бюджета РФ (которые и без того снижаются; в частности нефтегазовые доходы в мае упали на 35%). НО есть нюанс: из-за теневого флота и схемы доставки львиная доля российских поставок итак уходит в обход формальных ограничений. Сейчас цена сорта Urals — $55, ниже текущего потолка, а вот регулировать рынок административно всё труднее. Так что реально рабочим инструментом давления было бы, скажем, вытеснение российских танкеров из Балтийского моря. Однако об этом речи не идет и здесь ключевая роль была бы за позицией США: Европа сама не решится на радикальные шаги без их поддержки. Так то снижение мировых цен на нефть — извечное желание любого президента США. Только вот не факт, что Трамп сейчас пошел бы на это.

3️⃣ Санкции на танкеры. 77 добавленных судов — это усиление давления. Общее число нефтеналивных танкеров под санкциями таким образом может превысить 400, но общее количество таких судов в мире составляет порядка 10 тысяч. Так что будет эффект локален.

4️⃣ А что там с запретом на «Северный поток»? Газопроводы фактически не функционируют с 2022 года, одна из ниток повреждена, другая не лицензирована. Так что санкции здесь скорее символичны, правда, потенциально они гарантируют невозможность даже гипотетических попыток восстановления (например, через американских или европейских посредников). Похоже, что для «Газпрома» и России шансов вернуть этот канал поставок практически не осталось. Хотя, кто знает, что нас ждёт впереди...

🤩 По итогу, 18-й пакет санкций — это больше политический сигнал, чем реальный экономический удар. В условиях глобального рынка и разветвлённой теневой инфраструктуры радикальных перемен ждать не стоит.

#инвестиции #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #экономика #Россия #нефть #EC #санкции #18_пакет
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Самые важные новости в мире за день. Будь в курсе🎧

🇷🇺 Инфляция в России продолжила замедлятся.
По данным Росстата, индекс потребительских цен за неделю с 3 по 9 июня вырос на 0,03% против 0,05% за предыдущую неделю, за январь-апрель 2025 года потребительские цены в РФ выросли на 3,56. По данным Минэкономразвития инфляция замедлилась до 9,71% с 9,85%.
Инфляция продолжает складываться ниже прогноза ЦБ. Это хороший знак. Снизив ставку до 20%, ЦБ оставил свое заявление без направленного сигнала, при этом сохранив фразу о продолжительном периоде жесткой ДКП для достижения таргета по инфляции в 2026 г. По этому сейчас важно увидеть стабильное замедление инфляции для закрепления результата.

Вышли отчеты:

#CHWY
EPS $0,35 / ожидание $0,32
Выручка $3,12B / ожидание $3,08B

#VSCO
EPS $0,09 / ожидание $0,02
Выручка $1,35B / ожидание $1,32B

Дивиденды 🪙:

#WUSH
Акционеры Wush Holding приняли решение не выплачивать дивиденды за 2024 год.

#MRKC
Акционеры Россети Центр одобрили дивиденды за 2024 год в размере 0,067638 руб/акция, дд 10%, отсечка - 25 июня

#TORS
Акционеры Россети Томск утвердили дивиденды за 2024 год в размере 0,0210 руб на обычку (ДД 3,5%) и преф (ДД 5,3%), отсечка - 23 июня

🔍Интересное:

🇺🇸 В мае базовая инфляция в США выросла меньше ожидаемого, что свидетельствует о том, что компании пока не передают повышенные тарифные расходы на потребителей. Индекс потребительских цен увеличился на 0,1% по сравнению с апрелем и на 2,8% в годовом исчислении. Это может указывать на временное воздействие приостановленных тарифов, а также на то, что компании поглощают дополнительные расходы или накапливают запасы.
Тем не менее, с возможным введением новых тарифов защитить потребителей станет сложнее, и ожидается более значительное повышение цен в ближайшие месяцы. Экономисты предупреждают о риске сокращения потребительских расходов, что может негативно сказаться на прибыли компаний.
ФРС, скорее всего, сохранит процентные ставки на текущем уровне на следующем заседании, однако давление на снижение ставок может возрасти из-за охлаждения инфляции и состояния рынка труда.

🇺🇸🇨🇳 США и Китай завершили торговые переговоры в Лондоне, которые продлились два дня, осталось дождаться финального одобрения на уровне лидеров двух стран.
Пока об этом сообщил только президент США Дональд Трамп. Из подробностей известно, лишь то , что Вашингтон введет тарифы на китайскую продукцию в 55%, а Китай на американскую продукцию – в 10%. Так же Китай согласился поставлять США необходимые редкоземельные металлы, Вашингтон разрешит китайским студентам обучаться в американских колледжах и университетах.
Инвесторы внимательно следили за переговорами на фоне опасений, что недавняя напряженность может выйти из-под контроля и вновь разжечь открытую торговую войну между двумя крупнейшими экономиками мира. Странная неопределенность по поводу разница в размерах тарифов лишь добавляет неопределенности. Ждем официальных заявлений.

💲Депутаты Государственной думы России одобрили законопроект о корректировке параметров федерального бюджета на 2025 год.
Он теперь включает изменения в доходной и расходной частях бюджета. Согласно новым данным, ожидаемые доходы бюджета составят 38,5 трлн рублей, что ниже ранее запланированных 40,296 трлн рублей. Нефтегазовые доходы прогнозируются на уровне 8,317 трлн рублей, в то время как ненефтегазовые доходы вырастут на 829,2 млрд рублей благодаря увеличению поступлений от внутренних акцизов и налогов.
Изменения в бюджете были инициированы в свете текущей экономической ситуации. Такой подход может свидетельствовать о более осторожном подходе к экономическим ожиданиям. Увеличение ненефтегазовых поступлений говорит о попытках диверсификации источников дохода бюджета, что может снизить зависимость от волатильных цен на нефть.

#фокусдня #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #инвестиции #экономика #отчетность #сшакитай #бюджет #инфляция
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

День начинается — мир уже что-то натворил 🌍

🇷🇺 В России сегодня праздничный выходной день. Торги и расчеты на рынках Московской биржи не проводятся.

🪙На форексе доллар к этой минуте стоит 78,72 руб. (-0,19%), евро — 90,66 руб. (+0,06%).

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы торгуются на отрицательной территории на фоне сообщений о том, что США эвакуируют большое количество неэкстренного и невоенного персонала из Ирака после провала ядерных переговоров с Ираном:
SP500 — 6014.75 -0.24%
DJIA — 42782.00 -0.30%
Nasdaq — 21840.75 -0.22%

Негатива добавляют сообщения о том, что Израиль готов атаковать Иран, если ядерная сделка не будет достигнута.

📦Нефть снижается: Brent в моменте опускается на 0,8% и стоит $69,22. Инвесторы отслеживают напряженность на Ближнем Востоке и последние изменения в торговой политике США.

🍫 Золото дорожает на фоне усиления напряженности на Ближнем Востоке: цена августовского фьючерса опускается к этой минуте на 1,55% до $3.395,52

🥇 Биткоин торгуется на отметке $107.906, опускаясь в моменте на 1,54%

🌍 В Азии преимущественно негативная динамика после того, как Трамп предупредил, что в ближайшие недели введет торговые тарифы для крупных экономик:
🇯🇵 Nikkei 225 38161,00 -0,68%
🇨🇳 CSI300 3892,29 -0,06%
🇭🇰 Hang Seng 24153,09 -0,96%
🇰🇷 KOSPI 2920,03 +0,45%

Инвесторы в то же время ожидают дополнительных деталей о торговой сделке между США и Китаем. Южнокорейский KOSPI стал исключением, поднявшись до 3,5-летнего максимума благодаря сохраняющемуся оптимизму по поводу прихода либеральной партии к президентству в начале этого месяца. Аналитики Bernstein рекомендовали увеличить инвестиции в местные акции, ссылаясь на политическую стабильность и восстановление прибыли.

#утреннийобзор #инвестиции #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #экономика
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Кто, если не Пауэлл? Намечается битва не за кресло, а за будущее мировой экономики... 🇺🇸

Друзья, хочу сегодня обсудить новость с большой интригой: Дональд Трамп пообещал в ближайшее время назвать своего кандидата на пост главы ФРС. Казалось бы, до окончания полномочий Джерома Пауэлла ещё около года, но обсуждение его преемника стартовало уже сейчас — и это весьма необычно. Такая ранняя активность способна повлиять не только на рынки, но и на весь курс монетарной политики США. Давайте разберёмся вместе: почему эта тема так важна, кто претендует на кресло главы ФРС, и чего стоит ждать инвесторам?

Если обычно кандидатура председателя ФРС объявляется за 3–6 месяцев до смены главы, то Трамп практически начинает гонку за год. Президент США, с его давлением на Пауэлла из-за ставок, в очередной раз решил сыграть по своим правилам. А вот ключевые кандидаты👇:

▪️ Кевин Уорш, экс-глава ФРС, известен своей ястребиной позицией. У него есть поддержка в окружении Трампа, но его взгляды могут конфликтовать с желанием президента снизить ставки.

▪️ Скотт Бессент, министр финансов, инсайдер Белого дома и эксперт по торговым сделкам. Его переход в ФРС может усилить вопросы о независимости Регулятора, а уход из Казначейства рискует сорвать переговоры с Китаем.

▪️ Кевин Хассетт, директор Национального экономического совета, лоялен Трампу, но его тесные связи с администрацией могут вызвать споры в Сенате.

▪️ Кристофер Уоллер, действующий член ФРС с «голубиными» взглядами. На мой взгляд, эта кандидатура — самая стабильная для рынка. Но его технократическая манера поведения и отсутствие «близкого контакта» с Трампом могут ухудшить шансы.

▪️ Дэвид Малпасс, экс-президент Всемирного банка, тоже в списке, но его политизированность может стать проблемой

Так к чему готовиться рынкам❓ Главная интрига здесь — сохранит ли ФРС независимость или станет «придатком» Белого дома. Слишком явная связь главы ФРС с администрацией рискует вызвать турбулентность, поскольку доверие к доллару и американским рынкам строится именно на независимости центрального банка. Предсказать выбор Трампа — это как угадать погоду на месяц вперёд. Его решения часто основаны на личных инстинктах, и это добавляет неопределённости.

🤩 Как итог: нужно понимать, что чем больше «шоу» и непредсказуемости в процессе назначения, тем выше угроза для доверия инвесторов к американской экономике. Как по мне, Уоллер — наиболее безболезненный для рынков вариант, но Трамп может удивить всех своим выбором ...

#инвестиции #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #экономика #США #ФРС #Пауэлл #Трамп
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Даже в праздничный день мы не оставим вас без важных новостей 📰

✈️ В крупнейшей авиакатастрофе десятилетия опять может быть виновата компания Boeing.
Сегодня произошло крушение самолет Boeing 787 Dreamliner авиакомпании Air India, который разбился вскоре после взлета из Ахмадабада. На борту находились 242 человека и на данный момент известно лишь об одном выжившем.
Крушение Air India стало первой полной катастрофой Boeing 787 Dreamliner. Этот случай опять поднимает вопросы о безопасности современных моделей Boeing, что вызывает опасения среди инвесторов, особенно учитывая предыдущие инциденты и их последствия для компании. Длительное расследование и возможный повторный надзор со стороны регулирующих органов могут негативно сказаться на репутации и финансовых показателях компании.
Рынок часто демонстрирует чрезмерную реакцию на подобные события, а инвесторы могут рассмотреть текущее падение как шанс для входа в активы,особенно если расследование покажет, что причиной авиакатастрофы послужили внешние факторы.

🔍Интересное:

🚗 Трамп защищает автомобильную промышленность страны.
Президент США Дональд Трамп предложил увеличить тарифы на импорт автомобилей, чтобы поддержать отечественное автопроизводство, что может ухудшить торговые отношения с партнёрами. Он отметил, что повышение пошлин с 25% может защитить американскую автомобильную промышленность, ссылаясь на планы General Motors инвестировать 4 миллиарда долларов в свои заводы в США. Это заявление прозвучало после недавнего удвоения пошлин на сталь и алюминий до 50%.
Трамп также отменил экологические инициативы Калифорнии, включая требования по продаже электромобилей, что вызвало критику со стороны экологов. Он утверждает, что эти меры помогут спасти автомобильную промышленность и обеспечат единые стандарты по выбросам по всей стране, что было поддержано автопроизводителями. Министерство транспорта намерено отменить правила экономии топлива, введённые при администрации Байдена. Эти действия происходят на фоне растущей напряжённости с лидерами штата и протестов против иммиграционной политики.

☢️ Переговоры Ирана и США слишком затянулись и Израиль хочет вмешаться.
Израиль приготовился начать военную операцию против на фоне не сговорчивости Тегерана по ядерной сделке . Дональд Трамп заявил, что американскому персоналу приказано покинуть посольства на Ближнем Востоке. В ответ Иран заявил, что разработал план контрудара по Американским базам в ответ на возможную атаку.
Эти события знаменуют собой резкий сдвиг после нескольких раундов переговоров между США и Ираном, которые ранее описывались как «позитивные» и «уважительные».
США опасаются, что если дипломатические усилия провалятся, Израиль нанесёт удар уже в ближайшие выходные. В этом случае Иран может атаковать не только Израиль, но и американские объекты в регионе. В связи с этим Вашингтон начал выводить из зон риска дипломатов и семьи военнослужащих.
Согласно прогнозу JPMorgan атака на Иран может привести к резкому росту цен на нефть до 120 долларов, что приведет к росту индекса потребительских цен в США до 5%.
При этом и у администрации Трампа, и у Ирана есть желание заключить сделку. Для Трампа это принесло бы политическую и дипломатическую победу, которую не смогла достичь предыдущая администрация Байдена. Для Ирана это означало бы отчаянно необходимое освобождение от санкций, парализовавших его экономику. Теперь это кажется все более маловероятным.
На данный момент спецпредставитель США на Ближнем Востоке Стив Виткофф намерен встретиться с министром иностранных дел Ирана Аббасом Арагчи в Омане в воскресенье для дальнейших обсуждений.

#фокусдня #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #инвестиции #экономика #автомобили #иран #авиакатастрофа
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Главные цифры утра 📈

🇷🇺 Пятница для российского рынка акций открывается умеренным ростом котировок на фоне взлета нефтяных цен:
Индекс МосБиржи — 2735.85 +0,10%
РТС — 1191.05 +0,35%
Индекс голубых фишек — 17626,20 +0,14%
Индекс волатильности — 34.33 +10,74%🔺

Дополнительным драйвером роста в ближайшем будущем потенциально может также выступать ПМЭФ-25. Петербургский международный экономический форум стартует в следующую среду. Однако негативные факторы никуда не делись: риск введения новых санкций остается. Трамп тем временем заявил о разочаровании и Россией и Украиной, так как договоренностей о мирном решении нет. По его словам, он близок к тому, чтобы отступить от процесса урегулирования конфликта.

🪙На форексе доллар к этой минуте стоит 78,54 руб. (-0,08%), евро — 90,69 руб. (-0,34%).

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы торгуются в минусе после того, как Израиль атаковал объекты ядерной программы Ирана, что привело к серьезной эскалации напряженности на Ближнем Востоке:
SP500 — 6012.50 -1.48%
DJIA — 42726.00 -1.36%
Nasdaq — 21798.00 -1.61%

В ближайшее время инвесторы будут наблюдать за скоростью и масштабом реакции Тегерана. Это определит дальнейшую динамику рынков

📦Нефть сильно подорожала на фоне тревог, что последний удар Израиля по Ирану может иметь серьёзные и долгосрочные последствия: Brent в моменте поднимается на 6,4% и стоит $73,77. В моменте котировки взлетали выше $78 за баррель, однако ажиотаж немного спал

🍫 Золото тоже растет: цена августовского фьючерса поднимается к этой минуте на 1,07% до $3.438,95

🥇 Биткоин торгуется на отметке $103.977, опускаясь в моменте на 3,4%

🌍 В Азии негативная динамика, поскольку опасения по поводу внезапного обострения напряженности на Ближнем Востоке после ударов Израиля по Ирану вызвали широкое неприятие риска:
🇯🇵 Nikkei 225 37821,50 -0,92%
🇨🇳 CSI300 3864,58 -0,70%
🇭🇰 Hang Seng 23805,00 -0,93%
🇰🇷 KOSPI 2894,70 -0,87%

Инвесторы также обеспокоены возможным усилением тарифного давления после того, как Трамп заявил, что может вскоре повысить пошлины на автомобили.

🗓 События:
— Торги на фондовом рынке Мосбиржи проводятся в обычном режиме.

💰 Дивиденды:
— ММЦБ: сегодня последний день для покупки под дивиденды. Размер дивиденда на одну акцию: 2,4 ₽, а текущая дивдоходность составляет 2,01 %

#утреннийобзор #инвестиции #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #экономика
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Израиль 🆚 Иран: эскалация на Ближнем Востоке и шок на мировых рынках

Друзья, сегодняшнее утро встряхнуло не только Ближний Восток, но и мировые финансовые рынки. Израиль начал серию авиаударов по военным и ядерным объектам Ирана, ответ не заставил себя ждать — уже через несколько часов СМИ сообщили о запуске более ста иранских дронов по израильской территории. США пока официально дистанцируются, угрозы с обеих сторон — ситуация разогрета, что тут же отзывается на котировках. Чего ждать инвесторам?

Вообще Ближний Восток — это всегда пороховая бочка, а такие события, как сегодняшние, моментально добавляют премию за риск в цены активов. Итак, что мы имеем на данный момент: 👇

📦 Котировки Brent в моменте влетели почти к $78 за баррель, сейчас рост подостыл и Brent стоит 73,62, +6,15%. Причина — страх перебоев поставок: через Ормузский пролив проходит до 14 млн баррелей нефти ежедневно (это 15% мирового танкерного флота). Любая блокировка — потенциальный шок для нефтяных цен. Так по мнению аналитиков ING, если будут атакованы нефтяные активы Ирана, то это может привести к взлету Brent до $80. Худший сценарий — блокада Ираном судоходства в Ормузском проливе. В таком случае оценки аналитиков склоняются в плоскость $120–130 за баррель.

А какова вероятность блокады Ормуза? Ирану экономически невыгодно закрывать пролив, особенно учитывая зависимость от китайских закупок. НО риски резко возросли — и теперь гораздо больше зависит от политической воли.

Роль США и ОПЕК+: Вашингтон пока дистанцируется — Рубио заявил, что США не причастны к авиаударам и что Израиль предпринял односторонние действия против Ирана. Саудовская Аравия призывает к сдержанности. А вот ОПЕК+ в случае эскалации теоретически может смягчить возможный дефицит, а МЭА — высвободить чрезвычайные запасы и попытаться стабилизировать цены. Но если цепочка поставок всё же нарушится, полномасштабной коррекции на рынках не избежать. Кстати, дальнейшая судьба ядерных переговоров США-Иран теперь под вопросом, что усугубляет рыночную волатильность.

🍻 Золото подорожало на 1,15% выше $3440. Инвесторы бегут в «тихую гавань».

🔽 Негатив по акциям. Мировые индексы быстро ушли в красную зону: снизились биржи Азии; фьючерсы на S&P 500, Nasdaq и Dow падают до открытия рынков США в пределах 1-1,2%.

📈 Последствия: цены и инфляция. Если конфликт потенциально затянется, нефтяной шок может разогнать мировую инфляцию, а центробанки окажутся перед дилеммой: бороться с ростом цен или спасать экономику от рецессии. Это создаёт давление на доллар и рынок облигаций.

🇷🇺 Что это значит для России? Для российского бюджета и экономики рост нефтяных цен — позитивный сигнал: каждый дополнительный доллар в котировках дожимает бюджет сильнее в плюс. Кроме того, потенциально может увеличится интерес к российской нефти со стороны стран, опасающихся перебоев на Ближнем Востоке. С утра индекс МосБиржи плюсует на 0,3%.

Глобально мы в очередной раз погрузились в период геополитической нестабильности. Для нефти — это фактор роста цен и риска, для мировых рынков акций — источник коррекции. Сейчас самое важное — следить за ответом Ирана: его масштаб определит, насколько глубокой будет турбулентность. Тем не менее, на мой взгляд, риск серьезной эскалации пока невысок (но он есть и ситуация может резко измениться — это нужно понимать): странам залива и крупнейшим потребителям (прежде всего Китаю) крайне невыгоден длительный разрыв в поставках. Но факт — геополитическая премия вернулась на рынок и, видимо, останется с нами на какой-то период времени вперед.

🤩 По итогу, друзья, в краткосрочной перспективе нефтяные рынки останутся крайне чувствительными к новостям из региона. Импульсивный рост нефти — классический геополитический шок, но долгосрочный эффект зависит от ответных шагов Ирана и вовлечённости США. Будем наблюдать...

#инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #нефть #Иран #Израиль #США #экономика #Brent #ОПЕК
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал