Собачье сердце
Обзорное [с фокусом на негативных макро-сигналах из США]: Много-много графиков в статье по ссылке. @MarketHeart
Обзорное, продолжение [негативные макро-сигналы из США].
Постараемся взглянуть на большую картину на фоне подтверждения выхода деда из гонки.
1. Прирост госдолга США на каждый новый $1 теперь генерирует только $0.58 в ВВП.
Вид на долговой кризис сбоку [рентабельность экономики Штатов]: в 1960-е годы показатель составлял $9.8, в 2000 году – ненадолго подскочил до $4 (в семь раз больше текущего). После ипотечного кризиса рентабельность экономики США уже не поднималась выше $1. Номинально за 4 года госдолг увеличился на +$11.6 трлн, а ВВП всего на +$6.6 трлн.
К слову, на следующей неделе общая сумма долга Вашингтона достигнет $35 трлн [общий прирост за 8 лет президентства Трампа и Байдена на +$15 трлн].
2. Деиндустриализация США на одном графике: промышленное производство на душу населения (годовой показатель) + торговый баланс.
Экспортный бизнес долларов — это хорошо только для финансистов/глобалистов. Очень плохо для американцев среднего класса и реального сектора.
На этой неделе был явный сигнал деградации потребспроса [ключевой составляющей в ВВП].
3. В моменте производственный сектор США переживает второй по продолжительности спад в истории.
Наблюдаем забег длиной 21 мес. без двух месяцев подряд выпусков PMI выше 50, что означает сокращение сектора. Ранее красным просигналили индекс ISM [сфера услуг].
4. ИИ-пузырь показал +417% на пике, больше чем у пузыря техов в 2000.
Как инвест-история стала пузырем в эпоху фискального стимулирования Штатов. При этом мега-техи продолжают агрессивно увеличивать прогноз CAPEX на дата-центры: почти +50% на 2024-2025 гг. Все запаслись электричеством?
5. Начинает штормить рынки мусорных корпоративных облигаций США: спреды вернулись в 1999 год.
Кредитные спреды по высокодоходным корпоративным облигациям США достигли самого высокого уровня с 2001 года. Отношение спреда рейтинга CCC к B удвоилось и достигло уровней 25-и летней давности. Темпы корпоративных банкротств в Штатах, напомним, этим летом также ускорились.
6. В мае китайские инвесторы сбросили акции и облигации США на сумму $42.6 млрд. Американский госдолг, который уже не священная корова, продают и самураи.
Это крупнейшая ежемесячная ликвидация китайцами за всю историю и больше рекорда 2016 года на уровне $39 млрд. Более 50% всех продаж пришлось на долговые бумаги.
_____________
Иронично, но наши противники ожидали, что в 2022 году Россия столкнется с экономическим спадом, крахом IT-инфраструктуры, гражданскими беспорядками и всплеском насилия против властей. Да, всё это произошло, но в 2024 году и на Западе.
@MarketHeart
Постараемся взглянуть на большую картину на фоне подтверждения выхода деда из гонки.
1. Прирост госдолга США на каждый новый $1 теперь генерирует только $0.58 в ВВП.
Вид на долговой кризис сбоку [рентабельность экономики Штатов]: в 1960-е годы показатель составлял $9.8, в 2000 году – ненадолго подскочил до $4 (в семь раз больше текущего). После ипотечного кризиса рентабельность экономики США уже не поднималась выше $1. Номинально за 4 года госдолг увеличился на +$11.6 трлн, а ВВП всего на +$6.6 трлн.
К слову, на следующей неделе общая сумма долга Вашингтона достигнет $35 трлн [общий прирост за 8 лет президентства Трампа и Байдена на +$15 трлн].
2. Деиндустриализация США на одном графике: промышленное производство на душу населения (годовой показатель) + торговый баланс.
Экспортный бизнес долларов — это хорошо только для финансистов/глобалистов. Очень плохо для американцев среднего класса и реального сектора.
На этой неделе был явный сигнал деградации потребспроса [ключевой составляющей в ВВП].
3. В моменте производственный сектор США переживает второй по продолжительности спад в истории.
Наблюдаем забег длиной 21 мес. без двух месяцев подряд выпусков PMI выше 50, что означает сокращение сектора. Ранее красным просигналили индекс ISM [сфера услуг].
4. ИИ-пузырь показал +417% на пике, больше чем у пузыря техов в 2000.
Как инвест-история стала пузырем в эпоху фискального стимулирования Штатов. При этом мега-техи продолжают агрессивно увеличивать прогноз CAPEX на дата-центры: почти +50% на 2024-2025 гг. Все запаслись электричеством?
5. Начинает штормить рынки мусорных корпоративных облигаций США: спреды вернулись в 1999 год.
Кредитные спреды по высокодоходным корпоративным облигациям США достигли самого высокого уровня с 2001 года. Отношение спреда рейтинга CCC к B удвоилось и достигло уровней 25-и летней давности. Темпы корпоративных банкротств в Штатах, напомним, этим летом также ускорились.
6. В мае китайские инвесторы сбросили акции и облигации США на сумму $42.6 млрд. Американский госдолг, который уже не священная корова, продают и самураи.
Это крупнейшая ежемесячная ликвидация китайцами за всю историю и больше рекорда 2016 года на уровне $39 млрд. Более 50% всех продаж пришлось на долговые бумаги.
_____________
Иронично, но наши противники ожидали, что в 2022 году Россия столкнется с экономическим спадом, крахом IT-инфраструктуры, гражданскими беспорядками и всплеском насилия против властей. Да, всё это произошло, но в 2024 году и на Западе.
@MarketHeart
group-telegram.com/MarketHeart/2749
Create:
Last Update:
Last Update:
Обзорное, продолжение [негативные макро-сигналы из США].
Постараемся взглянуть на большую картину на фоне подтверждения выхода деда из гонки.
1. Прирост госдолга США на каждый новый $1 теперь генерирует только $0.58 в ВВП.
Вид на долговой кризис сбоку [рентабельность экономики Штатов]: в 1960-е годы показатель составлял $9.8, в 2000 году – ненадолго подскочил до $4 (в семь раз больше текущего). После ипотечного кризиса рентабельность экономики США уже не поднималась выше $1. Номинально за 4 года госдолг увеличился на +$11.6 трлн, а ВВП всего на +$6.6 трлн.
К слову, на следующей неделе общая сумма долга Вашингтона достигнет $35 трлн [общий прирост за 8 лет президентства Трампа и Байдена на +$15 трлн].
2. Деиндустриализация США на одном графике: промышленное производство на душу населения (годовой показатель) + торговый баланс.
Экспортный бизнес долларов — это хорошо только для финансистов/глобалистов. Очень плохо для американцев среднего класса и реального сектора.
На этой неделе был явный сигнал деградации потребспроса [ключевой составляющей в ВВП].
3. В моменте производственный сектор США переживает второй по продолжительности спад в истории.
Наблюдаем забег длиной 21 мес. без двух месяцев подряд выпусков PMI выше 50, что означает сокращение сектора. Ранее красным просигналили индекс ISM [сфера услуг].
4. ИИ-пузырь показал +417% на пике, больше чем у пузыря техов в 2000.
Как инвест-история стала пузырем в эпоху фискального стимулирования Штатов. При этом мега-техи продолжают агрессивно увеличивать прогноз CAPEX на дата-центры: почти +50% на 2024-2025 гг. Все запаслись электричеством?
5. Начинает штормить рынки мусорных корпоративных облигаций США: спреды вернулись в 1999 год.
Кредитные спреды по высокодоходным корпоративным облигациям США достигли самого высокого уровня с 2001 года. Отношение спреда рейтинга CCC к B удвоилось и достигло уровней 25-и летней давности. Темпы корпоративных банкротств в Штатах, напомним, этим летом также ускорились.
6. В мае китайские инвесторы сбросили акции и облигации США на сумму $42.6 млрд. Американский госдолг, который уже не священная корова, продают и самураи.
Это крупнейшая ежемесячная ликвидация китайцами за всю историю и больше рекорда 2016 года на уровне $39 млрд. Более 50% всех продаж пришлось на долговые бумаги.
_____________
Иронично, но наши противники ожидали, что в 2022 году Россия столкнется с экономическим спадом, крахом IT-инфраструктуры, гражданскими беспорядками и всплеском насилия против властей. Да, всё это произошло, но в 2024 году и на Западе.
@MarketHeart
Постараемся взглянуть на большую картину на фоне подтверждения выхода деда из гонки.
1. Прирост госдолга США на каждый новый $1 теперь генерирует только $0.58 в ВВП.
Вид на долговой кризис сбоку [рентабельность экономики Штатов]: в 1960-е годы показатель составлял $9.8, в 2000 году – ненадолго подскочил до $4 (в семь раз больше текущего). После ипотечного кризиса рентабельность экономики США уже не поднималась выше $1. Номинально за 4 года госдолг увеличился на +$11.6 трлн, а ВВП всего на +$6.6 трлн.
К слову, на следующей неделе общая сумма долга Вашингтона достигнет $35 трлн [общий прирост за 8 лет президентства Трампа и Байдена на +$15 трлн].
2. Деиндустриализация США на одном графике: промышленное производство на душу населения (годовой показатель) + торговый баланс.
Экспортный бизнес долларов — это хорошо только для финансистов/глобалистов. Очень плохо для американцев среднего класса и реального сектора.
На этой неделе был явный сигнал деградации потребспроса [ключевой составляющей в ВВП].
3. В моменте производственный сектор США переживает второй по продолжительности спад в истории.
Наблюдаем забег длиной 21 мес. без двух месяцев подряд выпусков PMI выше 50, что означает сокращение сектора. Ранее красным просигналили индекс ISM [сфера услуг].
4. ИИ-пузырь показал +417% на пике, больше чем у пузыря техов в 2000.
Как инвест-история стала пузырем в эпоху фискального стимулирования Штатов. При этом мега-техи продолжают агрессивно увеличивать прогноз CAPEX на дата-центры: почти +50% на 2024-2025 гг. Все запаслись электричеством?
5. Начинает штормить рынки мусорных корпоративных облигаций США: спреды вернулись в 1999 год.
Кредитные спреды по высокодоходным корпоративным облигациям США достигли самого высокого уровня с 2001 года. Отношение спреда рейтинга CCC к B удвоилось и достигло уровней 25-и летней давности. Темпы корпоративных банкротств в Штатах, напомним, этим летом также ускорились.
6. В мае китайские инвесторы сбросили акции и облигации США на сумму $42.6 млрд. Американский госдолг, который уже не священная корова, продают и самураи.
Это крупнейшая ежемесячная ликвидация китайцами за всю историю и больше рекорда 2016 года на уровне $39 млрд. Более 50% всех продаж пришлось на долговые бумаги.
_____________
Иронично, но наши противники ожидали, что в 2022 году Россия столкнется с экономическим спадом, крахом IT-инфраструктуры, гражданскими беспорядками и всплеском насилия против властей. Да, всё это произошло, но в 2024 году и на Западе.
@MarketHeart
BY Собачье сердце
Share with your friend now:
group-telegram.com/MarketHeart/2749