group-telegram.com/ShumilovPavel/3374
Last Update:
Обзор по компании NIO #NIO
Сектор: Автомобилестроение, электромобили
▪️ Капитализация: 8.48B$
▪️ P/E - отрицательное значение, компания убыточна в настоящий момент
▪️ P/S - 1.10,
▪️P/B - 4.32
ℹ️ По сравнению с конкурентами по P/S компания оценивается дешево, дешевле чем основные конкуренты (XPeng, Li Auto). Компания убыточна - это негативный момент.
🗞 Новостной фон
▪️NIO заключила соглашение с Forseven Ltd, подразделением CYVN Holdings в Абу-Даби. Соглашение предоставит Forseven лицензию на использование технологии Nio для исследований и разработок, производства и распространения своих автомобилей.
▪️ NIO привлекает 417M$ в фонд новых технологий
▪️ Baillie Gifford сократила свою долю в акциях NIO
▪️ Nio представляет представительский электромобиль, способный конкурировать с Panamera
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал до середины 2021 года активно рос, но после стал падать. Долги планомерно растут. В последнем квартале долг превысил собственный капитал.
▪️ Долг - 22,2B юаней, кэш - 39B юаней.
ℹ️ Кэш в 1,76 раза больше, чем долга. Пока проблем с финансовым здоровьем нет, но ситуация потихоньку ухудшается.
🔮 Будущее, оценки
▪️ В 2024 году по данным SeekingAlpha вырастет EPS на 42,7%, в 2025 на 43,7%, а в 2026 году компания выйдет на прибыльность. Выручка в 2024 году вырастет на 43%, в 2025 на 35%, в 2026 году на 40%.
▪️По данным SimplywallSt в 2024 году компания сожжет 12,54B юаней, в 2025 году 6,62B юаней и 273M юаней в 2026 году. По данным simplywall компания выйдет на прибыльность в 2027 году. До выхода на прибыльность компании надо 19,5B юаней, а у компании есть 39B юаней. Если вычесть долг 22,2B юаней из 39B кэша, у компании останется 16,8B юаней. Значит компании не хватит своих денег, придется наращивать долг или делать докапитализацию за счет размытия доли текущих инвесторов, либо выходить на прибыльность быстрее.
▪️ Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 8,84$, TipRanks - 10$, GuruFocus - 25.4$.
ℹ️ Ожидается мощный рост прибыли и выручки в ближайшие годы, но до 2026-27 года компания продолжит быть убыточной. Вероятно денег может не хватит и это в какой-то момент может быть негативом для инвесторов. Однако выжить компания с большой долей вероятностью сможет.
📢 Отчет
▪️ Ожидаемый EPS -0,329$ (год назад -0,445$). Ожидаемая выручка - 2.558B$ (год назад - 2,328B$). Т.е. ожидается рост выручки и сокращение убыточности.
▪️ Из последних 20 отчетов 10 были лучше ожидания, 10 хуже ожидания. Вероятность хорошего или плохого отчета 50/50.
ℹ️ Отчет выйдет лучше, чем год назад, но не факт, что лучше ожидания рынка. Будет зависеть от прогноза на следующие периоды.
📈 Технический анализ
С 2021 года акции находятся в нисходящем движение. Сейчас находимся в середине этого канала, ближе к нижней его границе. Нижняя граница сейчас находится в районе 4$. Ближайший уровень поддержки находится на 3.3$. Индикаторы на дневном ТФ за продолжение падения, хотя недавно была техническая попытка роста. На недельном ТФ индикаторы в поиске дна, пока не говорят о развороте.
У компании довольно высокий процент шортов - 10.32%. Теоретически возможен и шортсквиз на таком объеме.
Когда ожидать технического разворота? Когда пробьем и закрепимся выше верхней граници нисходящего канала в районе 7-8$.
🧠 Выводы
Очень неоднозначные выводы. С одной стороны это сильно растущая компания, с ростом на 40% прибыльности (а точнее сокращение убыточности) в год. С другой стороны компании немного не хватит денег и возможно еще доп.эмиссии или рост долга. Пока у меня нейтральная позиция по компании.
Лично у меня есть акции NIO, XPeng, Li Auto, BYD. Кто-то из них может через несколько лет вымрет, кто-то увеличится в 10 раз. Например Li Auto и BYD сейчас развивается существенно лучше остальных. Оставляю всех, посмотрим что из этого выйдет.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График отправляю в комментарии 👇