group-telegram.com/ShumilovPavel/3443
Last Update:
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами
Последний раз разбирал компанию 30 ноября 2023, тогда акции стоили 2126 р. и я ожидал ухода к 1800, после чего уход выше 2800. Всё именно так и получилось: уходили до 1850, после чего дорастали до 2780. Надо, пожалуй, участвовать в битве экстрасенсов 😂 Что ждать дальше, давайте разбираться.
▪️ Капитализация: 7.99B$
▪️ P/E - 11.46
▪️ P/S - 0.25
▪️P/B - 3.78
ℹ️ По сравнению с оценками компании в предыдущие периоды сейчас X5 Retail оценивается немного дешевле. Если сравнить с Магнитом (P/E 20,09), то FIVE по P/E оценивается чуть менее чем в 2 раза дешевле.
🗞 Новостной фон
▪️ X5 Group в пилотном режиме запустила интернет-магазин, который возит товары из-за рубежа
▪️ КАБМИН РФ УТВЕРДИЛ СПИСОК ЭКОНОМИЧЕСКИ ЗНАЧИМЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ, В НЕГО ВОШЛИ В ТОМ ЧИСЛЕ X5 GROUP
▪️ X5 покупает бизнес дистрибьютора "Форвард-маркет" в Башкирии
▪️ "Пятерочка" в 2024 г планирует открыть порядка 1,5 тыс магазинов — гендиректор торговой сети
▪️ X5 Group: Операцонные результаты 2023. Выручка — 3.14 трлн руб (+20.6% г/г)
▪️ X5 Group объявляет об открытии магазинов сети «жёстких дискаунтеров» Чижик в Республике Мордовия
▪️ X5 Group объявляет о развитии логистической инфраструктуры в Сибирском федеральном округе
ℹ️ Судя по новостному фону компания продолжает довольно заметно расширяться.
💰 Финансовое здоровье
▪️Постоянно растёт собственный капитал из квартала в квартал. Скрин закину в комментарии.
▪️ Кэш - 54.41B р., долг - 1.28T р.
▪️Все денежные потоки и другие показатели выглядят здоровыми и растущими. Например свободный денежный поток: 2018 - 19.1B р., 2019 - 56.9B р., 2020 - 74B р., 2021 - 135.4B р., 2022 - 147.2B р., 2023 (до 3кв.) - 221.9B р.
ℹ️ Долг больше кэша в 23,7 раза. Конечно долг слишком большой по отношению к кэшу, но это не проблема пока компания развивается с такими хорошими темпами. Растущая компания, у которой растут все потоки. Компания судя по новостному фону постоянно расширяется.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозы аналитиков Финам, ЛМС, Солид, ПСБ, АКБФ Инвестиции ставят среднюю оценку в 3326 р. Самый низкий прогноз - 2800, самый высокий - 4515.
🤑 Дивиденды
С 2021 года компания не платит дивиденды. Когда платила, то это были небольшие дивиденды в районе 3-5%.
📈 Технический анализ
Пробив уровень сопротивления 2600 - цена может дойти до следующего уровня - 2900-3000. Пробив его - пойдем на перехай, выше 3150. И это очень даже вероятно учитывая, что компания показывает свои максимумы по прибыли и выручке.
Хотя на дневном ТФ индикаторы больше сигнализируют о возможной коррекции. Если пойдем не по фундаменталу, а по технике, то коррекция возможна в район 2600. В любом случае с коррекцией или без я жду продолжения роста акций этой компании.
🧠 Выводы
Компания с большими долгами, но сильно растущим бизнесом. Дешевле в 2 раза своего основного конкурента - Магнита. Компания мощно развивается. Долгосрочно компания кажется привлекательной. Не удивлюсь, если они объявят вновь о дивидендах, так как дела в бизнесе лучше, чем раньше, когда платили дивиденды. Это может стать еще одним катализатором роста акций.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График и несколько скриншотов отправляю в комментарии 👇