group-telegram.com/ShumilovPavel/3932
Last Update:
Сектор: Пассажирские автоперевозки, IT
▪️ Капитализация: 585M$
▪️ P/E - 26.6
▪️ P/S - 2.4
▪️P/B - 19.9
ℹ️ По метрикам компания оценивается дорого. По сектору перевозчиков - существенно дороже остальных. По сектору IT - средне по сектору. Получается, что если среднее по больнице (перевозки и IT) - то компания оценивается немного дороже, чем по своим секторам.
🗞 Новостной фон
▪️Число пользователей сервиса «Делимобиль» превысило 10 млн. В компании сообщили, что планируют увеличить свой автопарк до 30 тыс. автомобилей к концу 2024 года (июль)
▪️Делимобиль запускает крупнейшую собственную СТО на 4 тыс кв м для обслуживания своих авто, а в перспективе — для обслуживания автопарков сторонних компаний
▪️«Делимобиль» возвращается на рынок Башкирии (июнь)
▪️Объем каршеринговых услуг в РФ в апреле вырос на 13,6% м/м, составив 5,1 млрд руб
▪️СД ДЕЛИМОБИЛЬ: ДИВИДЕНДЫ 2023 Г. НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ (май)
▪️Спрос на услуги Делимобиля в первом квартале 2024 года вырос на 35% г/г. Автопарк достиг 26,9 тыс. машин на конец I кв. 2024 г. Количество проданных минут увеличилось на 35% г/г
▪️Чистая прибыль Делимобиля в 2023 году выросла в 2,4 раза до 1,9 млрд руб. — компания
▪️Ключевые финансовые показатели 2023 года: выручка: +33%, EBITDA: +60%, рентабельность EBITDA: 31%, чистая прибыль: увеличилась в 2,4 раза, чистый долг/EBITDA: снижен до 3,3х
💰 Финансовое здоровье
▪️Активы. 2019-2021 годы - рост (4,45B р. - 18,79B р.), в 2022 году рост существенно сократился, выросли с 18.79B р. в 2021 году до 20.12B р. в 2022. В 2023 снова продолжился рост активов до 36,42B р.
▪️Долги. 2019 - 5B р, 2020 - 14,7B р., 2021 - 18,3B р., 2022 - 17B р., 2023 - 33,8B р. Долги растут довольно активно.
▪️Собственный капитал. 2019 и 2020 - собственный капитал был отрицательный. В 2021 году компания вышла в небольшой плюсовой собственный капитал - 461M р. В 2022 - 3,03 B р. А вот в 2023 собс. кап. сократился по сравнению с предыдущим годом и составил 2,57B р.
ℹ️ Долг - 33,84B р., кэш - 8,32B р. Долг больше кэша в 4,06 раза. Это средний уровень долга, но финансовое здоровье назвать идеальным не получится. Проблемы есть, учитывая неравномерный рост собственного капитала.
💰 Выручка, прибыль
▪️Из года в год растёт. 2019 - 4,5B р. , 2020 - 6,25B р, 2021 - 12,43B р., 2022 - 15,71B р. , 2023 - 20,88B р.
▪️Прибыль. С 2019 по 2021 компания была убыточной. В 2022 вышла на прибыль в 808M р., в 2023 прибыль уже составила 1,92B р.
▪️Свободный денежный поток. 2019 и 2020 - отрицательный. В 2021 стал положительным - 2,58B р. В 2022 - 3,46B р., 2023 - 4,15B р. Таким образом FCF постоянно растёт - это позитив.
🔮 Будущее, оценки
▪️Есть 2 оценки от двух финансовых домов - Финам и Invest Heroes: 372 и 423 р. от 1 февраля и 25 апреля.
🤑 Дивиденды
Не выплачивает.
📈 Технический анализ
График очень молодой, старт IPO прошло в феврале этого года. По такому молодому графику сложно что-то сказать, слишком он не проторгованный. По техническим индикаторам цена может вырасти в ближайшее время. Сейчас должны пробить уровень сопротивления на ~300 р.. Если его проходим идём на 320. В моменте у меня больше ожиданий по росту, нежели коррекции. Так как по индикаторам акции стоят не дешево, то скорее всего в ближайшее время мы увидим только 320 р. за акцию, т.е. особо высокого роста в ближайшее время ждать не приходится. На недельном ТФ слишком мало информации, там всего не более 25 недельный свечей. Но тем не менее на недельном ФТ инидкаторы говорят за падение. На дневном ТФ - рост. Еще момент - постоянно идет снижение объемов торгов, если посмотреть на минутках, то становится ясно, что это малоликвидная бумага.