group-telegram.com/ShumilovPavel/3950
Last Update:
Обзор по компании Совкомбанк #SVCB
Сектор: Банк, страхование, лизинг
Ранее Совкомбанк не разбирал, первый разбор.
▪️ Капитализация: 3.65B$
▪️ P/E - 3.37
▪️ P/S - 1
▪️P/B - 0.9
ℹ️ Компания оценена средне по сравнению с другими банками, может быть на 20-30% дешевле по некоторым метрикам.
🗞 Новостной фон
▪️Совкомбанк провел сделку для увеличения free-flot. Совкомбанк завершил ускоренный букбилдинг, в ходе которого мажоритарный акционер банка — МКАО «Совко Капитал Партнерс» («Совко») сократили свою долю владения акциями банка.
▪️Чистая прибыль Совкомбанка за I полугодие по РСБУ снизилась в 2,1 раза - до 27,84 млрд руб.
▪️Погашение долга "Роснано" привело к росту капитала Совкомбанка
▪️АКЦИОНЕРЫ СОВКОМБАНКА УТВЕРДИЛИ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2023Г В РАЗМЕРЕ 1,14 РУБ. НА АКЦИЮ - БАНК
▪️Совкомбанк может снизить прогноз по прибыли на 2024 г. из-за высокой ставки ЦБ РФ
▪️Совкомбанк может провести вторичное публичное размещения акций (SPO) в размере 2-3% от общего числа выпущенных бумаг в третьем квартале 2024 года
💰 Финансовое здоровье
▪️С 2020 года отчетность по МСФО, собственный капитал растёт за исключением 2022 года. 2020 - 188,2B р, 2021 - 242,9B р., 2022 - 192,1B р., 2023 - 298,3B р.
▪️Долги с 2020 также активно наращиваются: 2020 - 1,295T, 2021 - 1.868T, 2022 - 1.993T, 2023 - 2.98T. Долги для банков - это рабочий инструмент. Поэтому рост долгов - это нормально для банка.
ℹ️ Кэш - 625,9B р., долг - 2,98T р., долг больше кэша в 4,76 раза - приемлемый уровень долга. С финансовым здоровьем все нормально.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка. За исключением 2022 года - растущая выручка, но не слишком быстро. 2020 - 113,3B р., 2021 - 167,6B р, 2022 - 139,5B р., 2023 - 180.8B р.
▪️Прибыль с 2020 года растущая, за исключением 2022 года, когда компания ушла даже в убыток. 2020 - 39,2B р., 2021 - 49,7B р., 2022 -18,5B р. (убыток), 2023 - 95B р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ 4 аналитика (Сбер Инвестиции, Альфа-инвестиции, АКБФ Инвестиции, Газпромбанк Инвестиции) выставили оценки от 20 до 28,75 р. за акцию от 20 марта до 12 июля.
🤑 Дивиденды
В этом году компания выплатила 6,87% годовых. Компания заявляла, что ожидает, что продолжит див. политику несмотря на снижение прибыли.
С т.з. дивидендов компания молодая, я бы здесь не стал ставить на то, что с дивидендами все будет хорошо, слишком молодая компания, чтобы из одного года делать какие-угодно выводы по дивидендам.
📈 Технический анализ
Компания провела IPO в декабре 2023, график очень молодой, делать какие-либо выводы из него проблематично. На дневном ТФ индикаторы за рост, на недельном вероятно еще есть возможность для падения, но т.к. график слишком молодой, то тут часто бывает вразнобой, поэтому на молодых графиках недельный ТФ плохо работает. Будем говорить о краткосрочном - дневном ТФ. Также посмотрел 4-х часовой ТФ. Там говорит за коррекцию. О чем это говорит? Может быть коррекция в районе 1-2 дней, после чего продолжится рост. Куда? Ближайший уровень поддержки - 13.5 р., сопротивления - 18,5. Как это может быть на графике отобразил.
🧠 Выводы
Компания в моменте стоит немного ниже, чем в среднем по рынку. Это дает возможности вырасти на 20-30% с текущих, т.е .в район 18,5-20 р.Техника на дневном ТФ за рост. В целом компания выглядит неплохой. Выручка растёт средними темпами, прибыль быстрее. Компания в 2022 была убыточна, это говорит о том, что у компании могут быть плохие года. Финансовое здоровье - нет проблем. Дивиденды низкие, выводы пока делать рано.
На мой взгляд это компания с небольшими дивидендами, чуть ниже средних оценок. В целом можно взять с идеей на продать в районе 18-20 р. за акцию. Долгосрочно я бы пока не брал, я обычно с большой опаской отношусь к вышедшим недавно на IPO компаний. Сказать чего-то плохого и ужасного я не могу, в качестве небольшого трейдинга неплохо, на долгосрок в текущий момент развития компании я бы не стал вкладываться.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
P.S. Поддержите канал своим голосом!
