group-telegram.com/ShumilovPavel/4117
Last Update:
Сектор: Химическое производство
Компанию Нижнекамскнефтехим раньше ни разу не разбирал. Компанию просило разобрать мало человек, но один из подписчиков уже который раз просил сделать её разбор. Поэтому я решил разобрать компанию, но в коротком варианте.
«Нижнекамскнефтехим» - одна из крупнейших нефтехимических компаний Европы, занимает лидирующие позиции по производству синтетических каучуков и пластиков в Российской Федерации.
▪️ Капитализация: 1.7B$
▪️ P/E - 9.45
▪️ P/S - 0.66
▪️P/B - 0.5
ℹ️ По сравнению с другими компаниями из сектора компания оценивается плюс-минус так же, т.е. оценена средне по рынку. По сравнению с русскими компаниями оценивается по P/E дороже, а по P/S и P/B дешевле.
🗞 Новостной фон
▪️Нижнекамскнефтехим потратит более 13 млрд рублей обновление административных и бытовых корпусов
▪️«Эксперт РА» подтвердило рейтинг «Нижнекамскнефтехима» на уровне ruААА со стабильным прогнозом
▪️СИБУР построит 2 производства на Нижнекамскнефтехиме: установку этилбензола и стирола, а также установку полистирола. Проектная мощность составит 350 тыс. тонн этилбензола, 400 тыс. тонн стирола и 250 тыс. тонн полистирола в год. Сырьем для них станет продукция комплекса ЭП-600, который начнет выпускать продукцию уже в 2024 году.
ℹ️ Новостной фон наитухлейший. Собирал что-то свежее,практически ничего нет. Компания, конечно, пытается публиковать новости на своем сайте, но,в основном, они все местячковые по типу "В Нижнекамске открыто новое пространство СИБУРа - Центр поддержки «Мой город»" - что мало интересно инвестору.
📢 Кратко про финансовое здоровье, выручку и прибыль
Высокая долговая нагрузка. Собственный капитал с 2016 по 2020 стоял на месте. В 2022 вырос на 66%, а после снова рост замедлился до +9% в 2023. Выручка стояла с 2016 по 2020 в районе 150-188 млрд р., в 2022 выросла до 257 млрд р, после опять сократилась и в 2023 уже 227 млрд р. В итоге чистая прибыль вообще практически не шевелится или даже сокращается. Рекордным годом стал 2022, тогда прибыль была 47,8 млрд р. FCF - в один год в +, другой в -, не стабильно. Финансовое здоровье и выручка с прибылью не кажется какой-то особо воодушевляющей. Средненько, не блестяще.
📈 Технический анализ
По уровням - компания еще не дошла до ближайшего уровня поддержки в районе 80 р. На недельном ТФ индикаторы говорят, что они уже находятся в зоне перепроданности, но еще не подтверждают наличие разворота. На дневном ТФ индикаторы говорят о том же самом: разворот скоро, но еще не сейчас. Если уровень 80 не выдержит, цена пойдет на ~70.
Кроме этого хочу отметить долгосрочный восходящий тренд у акций. С 2008 года акции хоть и с коррекциями и боковиками, но постоянно растут. Правда боковики и коррекция может длится долго - несколько лет.
🔮 Будущее, оценки
Есть один прогноз на акции Нижнекамскнефтехим от АКБФ Инвестиции на 134 р. за акцию от 11 января этого года.
🤑 Дивиденды
В последние 3 года компания выплачивает небольшие дивиденды от 1.13% до 4,11%. В 2019 году заплатила рекордные 19.94% годовых. Обычно выплата идёт раз в год. В предыдущие годы компания платила в районе 10% годовых.
🧠 Выводы
Средняя по оценкам (нет какой-то чрезмерной перекупленности или дешевизны). Платит небольшие дивиденды и раньше были больше. С технической точки зрения отскок или разворот очень вероятен в ближайшее время либо от 80 либо от 70 рублям. Новостей о компании - кот наплакал. Вы будете вечно гадать, что происходит с компанией. Видно, что компания активно инвестирует, но текущие результаты эта инвест. деятельности пока будет незаметна. Лично я бы для себя не стал рассматривать такую компанию для длительных инвестиций, так как по всем основным моментам - довольно посредственно, так себе. Возможно в будущем из-за инвестиций и развития компания станет интересней, можно рассмотреть через год-два.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
