Telegram Group & Telegram Channel
💿 Обзор по компании НЛМК #NLMK
Сектор: Производство стали

Последний обзор по НЛМК я делал 10 августа, тогда акции стоили 160 р. Я писал, что индикаторы вблизи разворота, но еще не говорят о нём и если цена закрепится ниже 160, то пойдем на 130, но считал, что это менее вероятный сценарий. По факту в моменте уходили даже ниже к 124 р. и только от туда была попытка разворота, ходили снова в район 160, но рост не удался и снова падали до 131. Сейчас акции второй день пытаются расти, текущая цена 140,5 р., давайте посмотрим, чего можно ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 8.8B$
▪️ P/E — 4.25
▪️ P/S — 0.84
▪️P/B — 1.08
▪️EPS — 33.22 р.
▪️EBITDA — 224.2B р.
ℹ️ По сравнению с собой же в другие периоды акции НЛМК сейчас стоят на 20-40% дешевле по разным метрикам.

🗞 Новостной фон
▪️Спрос на рынке металлоконструкций снижается из-за роста ставки ЦБ. В сентябре производство проката упало на 18,1% г/г до 4,5 млн тонн, за девять месяцев — на 5,3%, составив 46,7 млн тонн.
▪️ГРУППА НЛМК СОКРАТИЛА В I ПОЛУГОДИИ ПРОИЗВОДСТВО НА 15%, ПРОДАЖИ – НА 11%
▪️НЛМК: МСФО за 1п 2024г: выручка 390.51 млрд руб (+12% г/г), чистая прибыль 30.28 млрд руб (-58.5% г/г)

💰 Финансовое здоровье (кратко, подробнее в прошлом обзоре)
Собственный капитал в 1п 2024 упал на 9%, а с 2020 был рост 4 года подряд. У компании отрицательный чистый долг, это значит, что долгов меньше, чем кэша на балансе, но он сократился на 57%, в 2023 году был минус 112,4B р., а сейчас минус 48.4B р. Также сократился и кэш на балансе с 204B р. в 2023 г до 136B р. в 1п 2024.
А вот выручка выросла на 8% за 1п 2024ТТМ, выручка растёт второй год подряд. Чистая прибыль упала на 5% в 1п 2024. Если выручка выросла, то падение прибыли вероятно связано с ценами на металл. Таким образом финансовое здоровье в настоящий момент отличное, но упала прибыль и СК, хотя выручка все еще растёт.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Вижу 2 оценки, обе от июня 2024 года. Одна от ФИНАМ, другая от Т-Инвестиции. Таргеты ставят на 256-258 р.

🆚 Сравнение с конкурентами
НЛМК входит в 5-ку по капитализации компаний по сектору. В сравнение с другими компаниям по большинству метрик НЛМК дешевле на 10-30%. По метерикам рентабельности компания оценивается примерно по рынку.

🤑 Дивиденды
Обычно компания платит от 3 до 5 раз в год последние 7 лет. В последние годы див. доходность выходила в районе 10-12%, а в 2023 все 17,22%. В этом же году пока была только одна выплата примерно на 10%, о новых выплатах в этом году пока нет данных.
Компания время от времени есть года, когда она не выплачивает дивиденды. Например 2022 и 2023 дивидендов не было.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы у НЛМК за рост. На недельном ТФ индикаторы за рост. Пока что НЛМК и большинство других компаний России будут следовать жестко за индексом МосБиржи, который все никак не определится расти ему или падать, сегодня снова подошли к этому уровню 2800. И тут довольно сложно что-то сказать, так как мы видим хоть и с замедлением темпов роста, но все же растущую инфляцию, и ожидается, что скоро повысят процентную ставку, и возможно не последний раз в этом году. Поэтому негативный момент может продлится. Я на графике покажу наиболее вероятное движение сейчас, но оно только по техническому моменту, не учитывающий те особенности, которые я выше озвучил. Поэтому вероятность исполнения сейчас пониженная, так как определяют направление сейчас не на графике НМЛК, а на графике МосБиржи.

🧠 Выводы
Компания с отличным финансовым здоровьем, но падением СК и прибыли, пока не понятно, что дальше с дивидендами. Данных об выплатах следующих пока нет. Негативные моменты во вне компании и не зависящие от компании. Так как много вопросов и не понятных моментов, то лучше сейчас быть вне позиции. Сама компания хорошая, долгосрочно привлекательная, дешевая. Но возможно будет еще дешевле, если ситуация во вне будет ухудшаться.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM



group-telegram.com/ShumilovPavel/5051
Create:
Last Update:

💿 Обзор по компании НЛМК #NLMK
Сектор: Производство стали

Последний обзор по НЛМК я делал 10 августа, тогда акции стоили 160 р. Я писал, что индикаторы вблизи разворота, но еще не говорят о нём и если цена закрепится ниже 160, то пойдем на 130, но считал, что это менее вероятный сценарий. По факту в моменте уходили даже ниже к 124 р. и только от туда была попытка разворота, ходили снова в район 160, но рост не удался и снова падали до 131. Сейчас акции второй день пытаются расти, текущая цена 140,5 р., давайте посмотрим, чего можно ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 8.8B$
▪️ P/E — 4.25
▪️ P/S — 0.84
▪️P/B — 1.08
▪️EPS — 33.22 р.
▪️EBITDA — 224.2B р.
ℹ️ По сравнению с собой же в другие периоды акции НЛМК сейчас стоят на 20-40% дешевле по разным метрикам.

🗞 Новостной фон
▪️Спрос на рынке металлоконструкций снижается из-за роста ставки ЦБ. В сентябре производство проката упало на 18,1% г/г до 4,5 млн тонн, за девять месяцев — на 5,3%, составив 46,7 млн тонн.
▪️ГРУППА НЛМК СОКРАТИЛА В I ПОЛУГОДИИ ПРОИЗВОДСТВО НА 15%, ПРОДАЖИ – НА 11%
▪️НЛМК: МСФО за 1п 2024г: выручка 390.51 млрд руб (+12% г/г), чистая прибыль 30.28 млрд руб (-58.5% г/г)

💰 Финансовое здоровье (кратко, подробнее в прошлом обзоре)
Собственный капитал в 1п 2024 упал на 9%, а с 2020 был рост 4 года подряд. У компании отрицательный чистый долг, это значит, что долгов меньше, чем кэша на балансе, но он сократился на 57%, в 2023 году был минус 112,4B р., а сейчас минус 48.4B р. Также сократился и кэш на балансе с 204B р. в 2023 г до 136B р. в 1п 2024.
А вот выручка выросла на 8% за 1п 2024ТТМ, выручка растёт второй год подряд. Чистая прибыль упала на 5% в 1п 2024. Если выручка выросла, то падение прибыли вероятно связано с ценами на металл. Таким образом финансовое здоровье в настоящий момент отличное, но упала прибыль и СК, хотя выручка все еще растёт.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Вижу 2 оценки, обе от июня 2024 года. Одна от ФИНАМ, другая от Т-Инвестиции. Таргеты ставят на 256-258 р.

🆚 Сравнение с конкурентами
НЛМК входит в 5-ку по капитализации компаний по сектору. В сравнение с другими компаниям по большинству метрик НЛМК дешевле на 10-30%. По метерикам рентабельности компания оценивается примерно по рынку.

🤑 Дивиденды
Обычно компания платит от 3 до 5 раз в год последние 7 лет. В последние годы див. доходность выходила в районе 10-12%, а в 2023 все 17,22%. В этом же году пока была только одна выплата примерно на 10%, о новых выплатах в этом году пока нет данных.
Компания время от времени есть года, когда она не выплачивает дивиденды. Например 2022 и 2023 дивидендов не было.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы у НЛМК за рост. На недельном ТФ индикаторы за рост. Пока что НЛМК и большинство других компаний России будут следовать жестко за индексом МосБиржи, который все никак не определится расти ему или падать, сегодня снова подошли к этому уровню 2800. И тут довольно сложно что-то сказать, так как мы видим хоть и с замедлением темпов роста, но все же растущую инфляцию, и ожидается, что скоро повысят процентную ставку, и возможно не последний раз в этом году. Поэтому негативный момент может продлится. Я на графике покажу наиболее вероятное движение сейчас, но оно только по техническому моменту, не учитывающий те особенности, которые я выше озвучил. Поэтому вероятность исполнения сейчас пониженная, так как определяют направление сейчас не на графике НМЛК, а на графике МосБиржи.

🧠 Выводы
Компания с отличным финансовым здоровьем, но падением СК и прибыли, пока не понятно, что дальше с дивидендами. Данных об выплатах следующих пока нет. Негативные моменты во вне компании и не зависящие от компании. Так как много вопросов и не понятных моментов, то лучше сейчас быть вне позиции. Сама компания хорошая, долгосрочно привлекательная, дешевая. Но возможно будет еще дешевле, если ситуация во вне будет ухудшаться.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

BY Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний











Share with your friend now:
group-telegram.com/ShumilovPavel/5051

View MORE
Open in Telegram


Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

Stocks closed in the red Friday as investors weighed upbeat remarks from Russian President Vladimir Putin about diplomatic discussions with Ukraine against a weaker-than-expected print on U.S. consumer sentiment. Telegram users are able to send files of any type up to 2GB each and access them from any device, with no limit on cloud storage, which has made downloading files more popular on the platform. Although some channels have been removed, the curation process is considered opaque and insufficient by analysts. Pavel Durov, a billionaire who embraces an all-black wardrobe and is often compared to the character Neo from "the Matrix," funds Telegram through his personal wealth and debt financing. And despite being one of the world's most popular tech companies, Telegram reportedly has only about 30 employees who defer to Durov for most major decisions about the platform. Despite Telegram's origins, its approach to users' security has privacy advocates worried.
from kr


Telegram Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
FROM American