group-telegram.com/ShumilovPavel/6529
Last Update:
Сектор: Деятельность производителей и поставщиков электроэнергии из независимых и возобновляемых источников
Данная компания оказалась в топе лучших в моем недавнем обзоре сектора энергетики. Ранее эту компанию не разбирал. Давайте посмотрим поподробней, насколько она хороша.
ПАО «Ставропольэнергосбыт» является ведущим поставщиком электроэнергии в Ставропольском крае, обслуживая более полумиллиона потребителей и занимает более 50% рынка. Компания стремится соответствовать современным требованиям, ориентируясь на расширение услуг и укрепление отношений с клиентами и партнерами.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 35M$ (❗️компания малой капитализации)
▪️ P/E — 4.37
▪️ P/S — 0.15
▪️P/B — 1.58
▪️EPS — 0.7918 р.
▪️EBITDA — 1.11B р.
ℹ️ EBITDA наконец-то за 1B р. перевалила, шли к этому последние 10 лет. По метрикам компания оценивается даже дороже, чем обычно в предыдущие периоды.
🗞 Новостной фон
▪️C 1 января 2025 года ПАО «Ставропольэнергосбыт» становится гарантирующим поставщиком на территории города Лермонтова.
▪️47 БЫСТРЫХ ЭЛЕКТРОЗАПРАВОК УСТАНОВИЛИ НА СТАВРОПОЛЬЕ В 2024 ГОДУ
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024ТТМ вырос на 21%. СК растёт последние 10 лет каждый год по 15-25%, что является существенным ростом.
▪️Чистый долг на 9М2024ТТМ — отрицательный и он увеличился на 413% с минус 183M р. в 2023 до минус 938M р. Последние 6 лет долг сокращался каждый год и с 2023 года он стал отрицательным.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение.
ℹ️ Финансовое здоровье — пушка, огонь.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка выросла за 9М2024ТТМ на 6%. Выручка растёт каждый год последние 10 лет, однако темпы роста не очень высокие, около 5-8% в среднем.
▪️Прибыль за 9М2024ТТМ выросла на 45%. Прибыль компании растёт каждый год последние 10 лет. При том прибыль растёт существенно быстрее выручки. Вероятно компания сильно проводит оптимизацию своего бизнеса, раз такой заметный рост.
▪️Свободный денежный поток — нет данных за этот год. Эти данные компания обычно публикует 1 раз год в годовом отчете.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов нет. Обычно по таким маленьким компаниям прогнозов не бывает.
🆚 Сравнение с конкурентами
Небольшая по капитализация компания по сравнению с другими в своем секторе. По метрикам оценивается дешевле рынка. Долг — отрицательный, как и у большинства в секторе. По метрикам выглядит примерно по рынку. Рост выручки — выше рынка.
🤑 Дивиденды — последние 4 года выше 10% годовых, в 2023 — 7,89%. Дивиденды высокие, в среднем выше, чем по сектору. При том важно, это касается тикера STSBP - т.е. префов.
📈 Технический анализ
Рассмотрю префы, STSBP. По тех.анализу акции выглядят сильно лучше остального рынка. Если С мая 2024 многие падали на 50-70%, то STSBP на 30%. И с июля выросли на 44%, без каких-либо особых коррекций, когда весь остальной рынок был в постоянном падение с небольшими отскоками. В моменте индикаторы говорят о том, что возможно продолжение роста на уровни, на которых ранее не были. Учитывая фин. здоровье компании — долгосрочный рост — наиболее вероятное движение для акций этой компании. Куда точно по префам вырасти можем сказать сложно, но скажем на 5 или 5.5 р. — вполне даже может быть.
🧠 Выводы
Отличная компания. Высокие дивиденды, растёт прибыль, собственный капитал. Выручка тоже растёт, но не так быстро. Долг — отрицательный. Всё хорошо — кроме её капитализации. Она слишком мелкая. Поэтому мелкие компании более 0.5%-1% от капитала лучше покупать не стоит. Потому что небольшие компании несут дополнительные риски. Во всём остальном же компания выглядит очень хорошо. Эта компания по праву оказалась в числе лучших в своей секторе в моем обзоре. Еще момент — в поиске Т-Банка я её не нашел, но если зайти по прямому тикеру, то компания есть, возможны сложности при покупке у брокеров.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
