angry bonds

#гнетущее_ДКП
В продолжение темы: ФРС против "избушек". После откровений Гундлаха пришла в голову мысль, что фонды не просто хотят удержать в бумагах физиков, а более всего о них закрыться.

Аргументация:
1) при всех бодрых разговорах, шорт трежерей имеет место быть и ещё какой
2) в учебниках, конечно, пишут, что ФРС следует за рынком, а рынок сейчас не хочет высоких ставок. Но учебники пишутся постфактум и если что переписать пару страниц труда не составит.
3) тем более, что в сложившейся ситуации ФРС в целом похрен на рынок и они об этом честно предупреждают. Если бы было иначе, то ставку бы выше 3,5% не подняли: вспомните как в прошлом году все на рынке говорили о том, что выше 3,5% экономика не выдержит. И чего?

Так что мне кажется мы наблюдаем очередное шоу - засаживание физиков в трежеря.
Судя по статистике за октябрь 2022 года, у Японии и Китая еще осталось бумаг почти на $2 трлн. (сейчас быть может уже меньше, скажем $1,6-1,7 трлн.). Плюс "избушки" думаю не прочь были бы скинуть парочку триллионов. Как раз в сумме набирается на деньги которые на руках у населения - это порядка $4-5 трлн.
Что интересно, наряду с (предполагаемым нами) желанием раздать бумаги физикам отчетливо просматривается желание ФРС выпустить китайцев и японцев по минимально возможным ценам. Поэтому ценник низкий и ликвидность в трежерях в последнее время не очень (поди пойми почему: то ли это объективно пустой стакан, то ли ФРС решил немного "подсушить"). Косвенно это ударило и по вполне лояльным держателям, например ЦБ Швейцарии, внезапно отхватившему в 2022 году убыток в $143 млрд. за счет переоценки бумаг и курсовых разниц (в трежерях швейцарские вложения при этом усохли, кстати, всего на 25 с небольшим миллиардов).
В общем, пока китайцы и японцы не выйдут, цены на трежеря, скорее всего, расти не будут. А соответственно, и покупки будут осторожные.
Все это в совокупности обещает довольно нервный рынок - чтобы народ массово двинул в облигации надо ронять акции, а если неаккуратно ронять акции могут и облигации начать сливать.
—————
одним словом, статус в профиле "все сложно"

Telegram

War, Wealth & Wisdom

«Король облигаций» считает, что рынок умнее ФРС

Сейчас рынок облигаций уверенно ставит против ФРС. В то время как представители ФРС пытаются убедить инвесторов, что ставки останутся на повышенном уровне на длительный срок, рынок облигаций закладывает в цены…

www.group-telegram.com/kr/angrybonds.com/8226

6.6K viewsДмитрий Адамидов, edited  Jan 12, 2023 at 09:10

#гнетущее_ДКП
В продолжение темы: ФРС против "избушек". После откровений Гундлаха пришла в голову мысль, что фонды не просто хотят удержать в бумагах физиков, а более всего о них закрыться.

Аргументация:
1) при всех бодрых разговорах, шорт трежерей имеет место быть и ещё какой
2) в учебниках, конечно, пишут, что ФРС следует за рынком, а рынок сейчас не хочет высоких ставок. Но учебники пишутся постфактум и если что переписать пару страниц труда не составит.
3) тем более, что в сложившейся ситуации ФРС в целом похрен на рынок и они об этом честно предупреждают. Если бы было иначе, то ставку бы выше 3,5% не подняли: вспомните как в прошлом году все на рынке говорили о том, что выше 3,5% экономика не выдержит. И чего?

Так что мне кажется мы наблюдаем очередное шоу - засаживание физиков в трежеря.
Судя по статистике за октябрь 2022 года, у Японии и Китая еще осталось бумаг почти на $2 трлн. (сейчас быть может уже меньше, скажем $1,6-1,7 трлн.). Плюс "избушки" думаю не прочь были бы скинуть парочку триллионов. Как раз в сумме набирается на деньги которые на руках у населения - это порядка $4-5 трлн.
Что интересно, наряду с (предполагаемым нами) желанием раздать бумаги физикам отчетливо просматривается желание ФРС выпустить китайцев и японцев по минимально возможным ценам. Поэтому ценник низкий и ликвидность в трежерях в последнее время не очень (поди пойми почему: то ли это объективно пустой стакан, то ли ФРС решил немного "подсушить"). Косвенно это ударило и по вполне лояльным держателям, например ЦБ Швейцарии, внезапно отхватившему в 2022 году убыток в $143 млрд. за счет переоценки бумаг и курсовых разниц (в трежерях швейцарские вложения при этом усохли, кстати, всего на 25 с небольшим миллиардов).
В общем, пока китайцы и японцы не выйдут, цены на трежеря, скорее всего, расти не будут. А соответственно, и покупки будут осторожные.
Все это в совокупности обещает довольно нервный рынок - чтобы народ массово двинул в облигации надо ронять акции, а если неаккуратно ронять акции могут и облигации начать сливать.
—————
одним словом, статус в профиле "все сложно"

BY angry bonds