Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
После завершения пяти десятилетий транзита российского газа в Европу мы с вами фиксируем потерю ещё одного сектора влияния России в Средиземноморье и Африке. В конце 2024 года я закладывал на этот процесс квартал, но судя по новостной повестке всё случилось значительно раньше.
Давайте разберём детали того, как ситуация с уходом из Сирии может повлиять на европейский рынок газа:
Главным бенефициаром изменений политического ланшафта в этом регионе является Турция. Укрепив свои позиции в северной части она превращается в единственный сухопутный маршрут для поставок газа в Европу. Это способствует усилению её амбиций стать региональным энергетическим хабом. Ранее я уже ссылался на комментарий члена правления Ассоциации независимых промышленников и бизнесменов Турции Алтуга Караташа. Он заявил изданию Milliyet, что Анкара планирует создать свою биржу для торговли энергоносителями. Это позволит ей регулировать цены и повысить своё влияние на энергетическом треке. Таким образом в среднесрочной перспективе Турция получит ключевое право голоса на этой арене. Даже в самом оптимистичном сценарии нормализации отношений между Россией и Евросоюзом отбить долю экспортного рынка получится в значительно меньших объёмах, чем раньше. По моим расчётам от 40% того, что было ранее возможно вернуть лишь 5-6%, но и это потребует значительных уступок.
Давайте разберём детали того, как ситуация с уходом из Сирии может повлиять на европейский рынок газа:
Главным бенефициаром изменений политического ланшафта в этом регионе является Турция. Укрепив свои позиции в северной части она превращается в единственный сухопутный маршрут для поставок газа в Европу. Это способствует усилению её амбиций стать региональным энергетическим хабом. Ранее я уже ссылался на комментарий члена правления Ассоциации независимых промышленников и бизнесменов Турции Алтуга Караташа. Он заявил изданию Milliyet, что Анкара планирует создать свою биржу для торговли энергоносителями. Это позволит ей регулировать цены и повысить своё влияние на энергетическом треке. Таким образом в среднесрочной перспективе Турция получит ключевое право голоса на этой арене. Даже в самом оптимистичном сценарии нормализации отношений между Россией и Евросоюзом отбить долю экспортного рынка получится в значительно меньших объёмах, чем раньше. По моим расчётам от 40% того, что было ранее возможно вернуть лишь 5-6%, но и это потребует значительных уступок.
Информационно-аналитическая сводка для читателей нашего издания:
• На основании данных раннего цикла добыча природного газа оценивается в 104.1 bcf/d.
• Спрос на газ сегодня снова упадёт, поскольку температура продолжает повышаться.
• Экономический календарь разместил консолидированный прогноз. Его цифра составила -317 bcf.
• Согласно данным GIE европейские хранилища газа заполнены на 55.8%.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня оценивается сегодня в 14.8 bcf/d.
• На основании данных раннего цикла добыча природного газа оценивается в 104.1 bcf/d.
• Спрос на газ сегодня снова упадёт, поскольку температура продолжает повышаться.
• Экономический календарь разместил консолидированный прогноз. Его цифра составила -317 bcf.
• Согласно данным GIE европейские хранилища газа заполнены на 55.8%.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня оценивается сегодня в 14.8 bcf/d.
Экономический календарь разместил консолидированный прогноз в размере -317 bcf. По состоянию на утро среды моя консенсусная модель предварительного расчёта показывает, что отчёт EIA, который выйдет в этот четверг в 18:30 по московскому времени, должен отразить изъятие в диапазоне -300-303 bcf. Отчёт за прошлый год: -234 bcf. Пятилетняя средняя -189 bcf.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 29 января 2025 года:
Добыча: 105.5 bcf/d (+0.3% г/г)
Спрос: 100.8 bcf/d (+4.4% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 14.3 bcf/d (+46.1% г/г)
Добыча: 105.5 bcf/d (+0.3% г/г)
Спрос: 100.8 bcf/d (+4.4% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 14.3 bcf/d (+46.1% г/г)
Доброго утра всем нашим уважаемым коллегам и читателям! Давайте разберём техническую картину сегодняшней торговой сессии:
Техническая картина:
Наш бенчмарк крутится в ценовом диапазоне 3.15$-3.23$. Уровень разворота сместился к верхней границе и теперь находится у отметки на 3.20$. Цена остаётся ниже своей 50-дневной EMA, которая проходит через 3.28$ и значительно ниже 200-дневной EMA на 3.38$. Это подчёркивает осторожность со стороны участников торгов. Если интерес покупателей усилится, то прорыв выше 3.20$ может спровоцировать движение к сопротивлению у отметки на 3.37$. С другой стороны фундаментальная поддержка на уровне 3.01$ имеет в данной торговой конструкции решающее значение — потеря этого уровня может усилить давление шорт-сэллеров.
Фокус внимания:
В фокусе внимания сегодня отчёт управления энергетической информации, который будет опубликован в 18:30 по московскому времени. Консолидированный прогноз отчёта: -317 bcf. Отчёт за прошлый год: -234 bcf. Среднее значение за 5 лет: -189 bcf. Среднее ожидание мэйджоров: -315 bcf.
Техническая картина:
Наш бенчмарк крутится в ценовом диапазоне 3.15$-3.23$. Уровень разворота сместился к верхней границе и теперь находится у отметки на 3.20$. Цена остаётся ниже своей 50-дневной EMA, которая проходит через 3.28$ и значительно ниже 200-дневной EMA на 3.38$. Это подчёркивает осторожность со стороны участников торгов. Если интерес покупателей усилится, то прорыв выше 3.20$ может спровоцировать движение к сопротивлению у отметки на 3.37$. С другой стороны фундаментальная поддержка на уровне 3.01$ имеет в данной торговой конструкции решающее значение — потеря этого уровня может усилить давление шорт-сэллеров.
Фокус внимания:
В фокусе внимания сегодня отчёт управления энергетической информации, который будет опубликован в 18:30 по московскому времени. Консолидированный прогноз отчёта: -317 bcf. Отчёт за прошлый год: -234 bcf. Среднее значение за 5 лет: -189 bcf. Среднее ожидание мэйджоров: -315 bcf.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Информационно-аналитическая сводка для читателей нашего издания:
• На основании данных раннего цикла добыча природного газа оценивается в 104.1 bcf/d.
• Спрос на природный газ сегодня будет устойчивым, поскольку тёплые температуры продолжают доминировать в большинстве районов к востоку от Скалистых гор, но холодный фронт пока ещё охлаждает Новую Англию.
• Freeport LNG опубликовал отчёт о состоянии потоков с 21 января по 29 января. Общие показатели имели тенденцию снижаться и вчера составили 1.53 bcf.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня оценивается сегодня в 14.2 bcf/d.
• На основании данных раннего цикла добыча природного газа оценивается в 104.1 bcf/d.
• Спрос на природный газ сегодня будет устойчивым, поскольку тёплые температуры продолжают доминировать в большинстве районов к востоку от Скалистых гор, но холодный фронт пока ещё охлаждает Новую Англию.
• Freeport LNG опубликовал отчёт о состоянии потоков с 21 января по 29 января. Общие показатели имели тенденцию снижаться и вчера составили 1.53 bcf.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня оценивается сегодня в 14.2 bcf/d.
На графике отражена динамика основных активов с момента недавней победы Дональда Трампа на выборах в ноябре 2024 года. Биткоин впервые после этого события преодолел отметку в 100 000$.
Причины этого ралли связаны с ожиданиями политики в пользу криптовалют. В последнее время Трамп поддерживает это направление, обещая сделать США «криптовалютной столицей планеты». Также сейчас в неё поступает больше институциональных инвестиций. Это стимулирует интерес со стороны более крупных игроков, таких как, например, MicroStrategy, которая в настоящее время владеет 450 000 биткоинов. Стоимость их портфеля оценивается примерно в 40 миллиардов долларов.
Что касается нашего бенчмарка, то шумиха, поднятая участниками торгов американским природным газом вокруг победы, не оправдала своих ожиданий. Котировки вообще никак не отреагировали на событие. Причины такой реакции я разбирал для вас ранее. Они доступны по гиперссылке.
Причины этого ралли связаны с ожиданиями политики в пользу криптовалют. В последнее время Трамп поддерживает это направление, обещая сделать США «криптовалютной столицей планеты». Также сейчас в неё поступает больше институциональных инвестиций. Это стимулирует интерес со стороны более крупных игроков, таких как, например, MicroStrategy, которая в настоящее время владеет 450 000 биткоинов. Стоимость их портфеля оценивается примерно в 40 миллиардов долларов.
Что касается нашего бенчмарка, то шумиха, поднятая участниками торгов американским природным газом вокруг победы, не оправдала своих ожиданий. Котировки вообще никак не отреагировали на событие. Причины такой реакции я разбирал для вас ранее. Они доступны по гиперссылке.
Отчёт EIA отразил - 321 bcf при прогнозе в -317 bcf. Ожидания мэйджоров:
• Bloomberg: -315 bcf
• Dow Jones: -317 bcf
• DTN: -332 bcf
• NatGasWeather: -310 bcf
• NGI: -316 bcf
• LSEG: -311 bcf
• Reuters: -314bcf
• Ritterbusch Associates: -312 bcf
• S&P Global: -340 bcf
Моя оценка была в диапазоне -300-303 bcf
• Bloomberg: -315 bcf
• Dow Jones: -317 bcf
• DTN: -332 bcf
• NatGasWeather: -310 bcf
• NGI: -316 bcf
• LSEG: -311 bcf
• Reuters: -314bcf
• Ritterbusch Associates: -312 bcf
• S&P Global: -340 bcf
Моя оценка была в диапазоне -300-303 bcf
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 30 января 2025 года:
Добыча: 105.4 bcf/d (+1.2% г/г)
Спрос: 95.7 bcf/d (+1.0% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 14.5 bcf/d (+58.6% г/г)
Добыча: 105.4 bcf/d (+1.2% г/г)
Спрос: 95.7 bcf/d (+1.0% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 14.5 bcf/d (+58.6% г/г)
Доброго утра всем нашим уважаемым коллегам и читателям! Давайте разберём техническую картину сегодняшней торговой сессии и важные новости к этому часу:
Важные новости:
• Дональд Трамп объявил, что введёт 25% пошлины для Канады и Мексики.
• TTF достиг самого высокого уровня с 2023 года, поскольку внимание смещается на сезон закачки.
Техническая картина:
Цена нашего бенчмарка с трудом преодолевает ключевой уровень сопротивления. Точка разворота у отметки 3.12$ остаётся важным барьером — если покупатели удержатся выше, то в этом случае они смогут продвинуться к 3.24$. Тем временем 50-дневная EMA проходит через уровень 3.22$, а 200-дневная касается 3.35$, что указывает на сопротивление сверху и ограничивает потенциал. С другой стороны непосредственная поддержка находится на уровне 3.01$. Прорыв ниже активирует цель на 2.88$ усиливая настрой шорт-сэллеров. Нисходящая линия тренда остается нетронутой и удерживает рынок под контролем продавцов.
Фокус внимания:
В фокусе внимания сегодня ключевая точка разворота на 3.12$, отчёты от Enverus и Baker Hughes, а также данные CFTC.
Важные новости:
• Дональд Трамп объявил, что введёт 25% пошлины для Канады и Мексики.
• TTF достиг самого высокого уровня с 2023 года, поскольку внимание смещается на сезон закачки.
Техническая картина:
Цена нашего бенчмарка с трудом преодолевает ключевой уровень сопротивления. Точка разворота у отметки 3.12$ остаётся важным барьером — если покупатели удержатся выше, то в этом случае они смогут продвинуться к 3.24$. Тем временем 50-дневная EMA проходит через уровень 3.22$, а 200-дневная касается 3.35$, что указывает на сопротивление сверху и ограничивает потенциал. С другой стороны непосредственная поддержка находится на уровне 3.01$. Прорыв ниже активирует цель на 2.88$ усиливая настрой шорт-сэллеров. Нисходящая линия тренда остается нетронутой и удерживает рынок под контролем продавцов.
Фокус внимания:
В фокусе внимания сегодня ключевая точка разворота на 3.12$, отчёты от Enverus и Baker Hughes, а также данные CFTC.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
NatGasWeather обновил свой прогноз на период с 30 января по 5 февраля. Согласно данным агентства холодный воздух сохранится над Великими озерами и северо-востоком страны в течение ближайших двух дней с температурами от 0 до 30 градусов. Более мягкий атмосферный фронт продолжит движение по югу страны, сопровождаясь ливнями и температурами от 40 до 50 градусов. Морозы ожидаются в Тихоокеанском регионе и на Скалистых горах, как в эти выходные, так и на следующей неделе. По оценке издания национальный спрос на газ в течение следующих 7 дней будет оставаться на низком уровне.
В контексте утренней новости о том, что европейский эталон природного газа достиг самого высокого уровня стоимости и бьёт рекорд 2023 года, можно открыть нашу новую рубрику ответов на ваши вопросы и разобрать первый из списка:
Существует ли корреляция между ценами в Европе и Америке?
Связь между ценами проходит через глобальный экспортный рынок, но из-за доли экспорта и различной рыночной инфраструктуры они не могут двигаться синхронно. Давайте разберём почему:
• Различия в рыночной структуре:
Рынок природного газа в США является одним из самых крупных и ликвидных в мире. Цены здесь определяются преимущественно внутренними факторами, которые включают в себя добычу, уровень хранения и спроса. Если говорить о рыночной структуре Евросоюза, то она очень сильно зависит от импорта, включая трубопроводный газ из России, Норвегии, а также сжиженный природный газ из других стран. Цены в Европе часто определяются глобальными факторами, такими как конкуренция за СПГ и геополитические риски. Экспорт является ключевым связующим звеном между двумя рынками: США — одни из крупнейших экспортеров СПГ, а Евросоюз — один из основных импортеров. Из этого и формируется корреляция, принцип которой заключается в следующих механизмах: если цены на газ в Европе значительно выше, чем в Америке, то экспортеры СПГ стараются направить свои поставки в Евросоюз, что может привести к росту цен в США из-за увеличения спроса на экспорт и наоборот, если цены в Европе падают, экспорт СПГ из Америки может сократиться, а значит внутренняя доля спроса на газ упадёт.
• Геополитические риски:
Конфликты, санкции и перебои в поставках газа, такие как отмена транзита из России, могут вызывать резкие скачки цен в Европе. Это, в свою очередь, влияет на глобальный рынок сжиженного природного газа и косвенно отражается на ценах в Америке.
• Инфраструктурные ограничения и их влияние:
Мощности США по экспорту имеют свои особенности и ограничения, что в кризисных ситуациях может приводить к дефициту, а в следствии к росту цен как в Америке, так и в Европе. Ко всему прочему Евросоюз имеет сложности с регазификацией СПГ, что также оказывает дополнительное влияние на стоимость.
• Пример корреляции:
В 2022 году, после сокращения поставок российского газа в Европу TTF достиг исторических максимумов. Это привело к увеличению экспортной доли СПГ из США, что в свою очередь способствовало росту цен и в Америке.
Существует ли корреляция между ценами в Европе и Америке?
Связь между ценами проходит через глобальный экспортный рынок, но из-за доли экспорта и различной рыночной инфраструктуры они не могут двигаться синхронно. Давайте разберём почему:
• Различия в рыночной структуре:
Рынок природного газа в США является одним из самых крупных и ликвидных в мире. Цены здесь определяются преимущественно внутренними факторами, которые включают в себя добычу, уровень хранения и спроса. Если говорить о рыночной структуре Евросоюза, то она очень сильно зависит от импорта, включая трубопроводный газ из России, Норвегии, а также сжиженный природный газ из других стран. Цены в Европе часто определяются глобальными факторами, такими как конкуренция за СПГ и геополитические риски. Экспорт является ключевым связующим звеном между двумя рынками: США — одни из крупнейших экспортеров СПГ, а Евросоюз — один из основных импортеров. Из этого и формируется корреляция, принцип которой заключается в следующих механизмах: если цены на газ в Европе значительно выше, чем в Америке, то экспортеры СПГ стараются направить свои поставки в Евросоюз, что может привести к росту цен в США из-за увеличения спроса на экспорт и наоборот, если цены в Европе падают, экспорт СПГ из Америки может сократиться, а значит внутренняя доля спроса на газ упадёт.
• Геополитические риски:
Конфликты, санкции и перебои в поставках газа, такие как отмена транзита из России, могут вызывать резкие скачки цен в Европе. Это, в свою очередь, влияет на глобальный рынок сжиженного природного газа и косвенно отражается на ценах в Америке.
• Инфраструктурные ограничения и их влияние:
Мощности США по экспорту имеют свои особенности и ограничения, что в кризисных ситуациях может приводить к дефициту, а в следствии к росту цен как в Америке, так и в Европе. Ко всему прочему Евросоюз имеет сложности с регазификацией СПГ, что также оказывает дополнительное влияние на стоимость.
• Пример корреляции:
В 2022 году, после сокращения поставок российского газа в Европу TTF достиг исторических максимумов. Это привело к увеличению экспортной доли СПГ из США, что в свою очередь способствовало росту цен и в Америке.
Информационно-аналитическая сводка для читателей нашего издания:
• На основании данных раннего цикла добыча природного газа оценивается в 105.5 bcf/d.
• Спрос на природный газ сегодня упадет, поскольку на северо-востоке страны теплеет.
• Небольшое изъятие на этой неделе сменится на снижение ниже 100 bcf на следующей.
• Plaquemines LNG близок к вводу в эксплуатацию последних блоков сжижения первой фазы.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня оценивается сегодня в 14.4 bcf/d.
• На основании данных раннего цикла добыча природного газа оценивается в 105.5 bcf/d.
• Спрос на природный газ сегодня упадет, поскольку на северо-востоке страны теплеет.
• Небольшое изъятие на этой неделе сменится на снижение ниже 100 bcf на следующей.
• Plaquemines LNG близок к вводу в эксплуатацию последних блоков сжижения первой фазы.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня оценивается сегодня в 14.4 bcf/d.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 31 января 2025 года:
Добыча: 106.5 bcf/d (+2.3% г/г)
Спрос: 94.4 bcf/d (-0.4% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 14.7 bcf/d (+28% г/г)
Сегодняшний отчёт Enverus и Baker Hughes сообщает, что число буровых установок по добыче природного газа в США за неделю снизилось на одну и в итоге составило 98 единиц.
Добыча: 106.5 bcf/d (+2.3% г/г)
Спрос: 94.4 bcf/d (-0.4% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 14.7 bcf/d (+28% г/г)
Сегодняшний отчёт Enverus и Baker Hughes сообщает, что число буровых установок по добыче природного газа в США за неделю снизилось на одну и в итоге составило 98 единиц.