Оперативный комментарий по текущей ситуации:
1. Мой прогноз по конфигурации мира:
- снижение госрасходов и ставки ЦБ на горизонте нескольких кварталов
- возврат РФ в долларовую систему - это была одна из топ-целей Трампа
- уже введенные санкции будут оставлены в силе, так как их снятие бюрократически затруднено, что открывает экстра возможности например для банков типа Ozon и Яндекс, которые потенциально могут быть подключены к SWIFT
- санкции на экспорт / импорт со стороны Европы почти невозможно прогнозировать, но я бы не ждал что их быстро снимут (мне кажется опасным ставить на то что Газпром снова начнет поставлять газ в Европу)
- подробно сценарии я рассматривал вчера утром на бусти - там же писал о том почему решил полностью переложиться из LQDT в длинные ОФЗ
2. Длинные ОФЗ я считаю лучшим бетом на мир. С учётом того насколько Россия консервативный заёмщик (даже в период СВО), нормальная доходность при достижении инфляции в 4% и свободном движении капитала может быть 5-7% - это 2-3х от текущих по телу.
3. Я ожидаю что возврат России в мировой финансовый рынок приведёт к укреплению рубля за счёт возврата кэрри-трейдеров. Они же помогут нам перенастроить кривую доходности ОФЗ, возможно даже задолго до того как это сделает ставка ЦБ.
4. Я не считаю акции и индекс Мосбиржи хорошим бетом на мир хотя очев он может порасти ещё. Укрепление рубля + падение цен на сырьё в связи с потенциальным возвратом на них РФ (нефть -3% со Звонка) не лучший микс для рынка ориентированного на экспорт.
1. Мой прогноз по конфигурации мира:
- снижение госрасходов и ставки ЦБ на горизонте нескольких кварталов
- возврат РФ в долларовую систему - это была одна из топ-целей Трампа
- уже введенные санкции будут оставлены в силе, так как их снятие бюрократически затруднено, что открывает экстра возможности например для банков типа Ozon и Яндекс, которые потенциально могут быть подключены к SWIFT
- санкции на экспорт / импорт со стороны Европы почти невозможно прогнозировать, но я бы не ждал что их быстро снимут (мне кажется опасным ставить на то что Газпром снова начнет поставлять газ в Европу)
- подробно сценарии я рассматривал вчера утром на бусти - там же писал о том почему решил полностью переложиться из LQDT в длинные ОФЗ
2. Длинные ОФЗ я считаю лучшим бетом на мир. С учётом того насколько Россия консервативный заёмщик (даже в период СВО), нормальная доходность при достижении инфляции в 4% и свободном движении капитала может быть 5-7% - это 2-3х от текущих по телу.
3. Я ожидаю что возврат России в мировой финансовый рынок приведёт к укреплению рубля за счёт возврата кэрри-трейдеров. Они же помогут нам перенастроить кривую доходности ОФЗ, возможно даже задолго до того как это сделает ставка ЦБ.
4. Я не считаю акции и индекс Мосбиржи хорошим бетом на мир хотя очев он может порасти ещё. Укрепление рубля + падение цен на сырьё в связи с потенциальным возвратом на них РФ (нефть -3% со Звонка) не лучший микс для рынка ориентированного на экспорт.
Forwarded from MOEX Stats
♥️ Сегодня 14 февраля, и Эльвира Сахибзадовна пригласила всех нас на романтическое свидание…
А мы, в свою очередь, подготовили для наших любимых подписчиков актуальный подарок — новый индикатор ожиданий по ключевой ставке!
С любовью, @moex_stats
А мы, в свою очередь, подготовили для наших любимых подписчиков актуальный подарок — новый индикатор ожиданий по ключевой ставке!
С любовью, @moex_stats
НЕБАФФЕТТ
Все норм
Чуть более развернуто:
1. ЦБ повысил прогноз по инфляции, приведя его в соответствие с реальностью
2. Сохранен сигнал на возможное повышение - чтобы мы не расслабляли булки и текущая жесткость дку сохранилась
3. Прогнозы составлены исходя из того, что всё по линии СВО остается как было по состоянию на прошлую неделю
4. Конфа сегодня будет интереснее чем релиз по ставке
5. Главный маркет-мувер для нас сейчас не Набиуллина, а Трамп
1. ЦБ повысил прогноз по инфляции, приведя его в соответствие с реальностью
2. Сохранен сигнал на возможное повышение - чтобы мы не расслабляли булки и текущая жесткость дку сохранилась
3. Прогнозы составлены исходя из того, что всё по линии СВО остается как было по состоянию на прошлую неделю
4. Конфа сегодня будет интереснее чем релиз по ставке
5. Главный маркет-мувер для нас сейчас не Набиуллина, а Трамп
Если встретите этого человека на конфе Смартлаба по облигациям 1 марта - не пугайтесь, это я
НЕБАФФЕТТ
За час до этого
Готовится встреча Путина и Трампа в Саудовской Аравии в конце февраля — Bloomberg
Важный опрос. Что вы (лично вы) планируете сделать с валютными сбережениями за рубежом, если нам вдруг снова включат свифт?
Anonymous Poll
14%
Верну деньги из Казахстана / Грузии / Киргизии / и т.п. в родные российские банки
12%
Начну выводить деньги за границу усиленными темпами (опрос анонимный, мы никому не скажем)
74%
Ничего не планирую делать, просто буду кайфовать
Налоговый чек-лист инвестора: что важно знать прямо сейчас 👇
Банки и брокеры уже удержали НДФЛ за 2024 год, а совсем скоро в личных кабинетах появятся справки 2-НДФЛ.
Рекомендую не откладывать вопросы с налогами на последний день! Коллеги из тг-канала Налоги трейдера сделали хорошую подборку статей, которые помогут избежать переплаты.
ТОП-5 полезных разборов:
- Что нужно знать трейдеру о налогах в 2025 году? Посмотреть
- Открыли счет у иностранного брокера или вклад за рубежом? Чек-лист
- КЦ ИКС 5 (X5): неожиданные налоговые последствия Подробности
- Лайфхак, как снизить налог на проценты по длинным вкладам Читать
- НДФЛ неудержанный брокером — еще НЕ задолженность. Объясняем. Но могут быть нюансы, если отразить его в декларации. Пример
Чем раньше разберетесь — тем больше сэкономите. Подписывайтесь на @nalogi_tradera, делитесь с друзьями и будьте на шаг впереди налоговой!
Реклама ООО НДФЛКА.РУ ИНН 2310162460 Erid 2Vtzqv1EHwb
Банки и брокеры уже удержали НДФЛ за 2024 год, а совсем скоро в личных кабинетах появятся справки 2-НДФЛ.
Рекомендую не откладывать вопросы с налогами на последний день! Коллеги из тг-канала Налоги трейдера сделали хорошую подборку статей, которые помогут избежать переплаты.
ТОП-5 полезных разборов:
- Что нужно знать трейдеру о налогах в 2025 году? Посмотреть
- Открыли счет у иностранного брокера или вклад за рубежом? Чек-лист
- КЦ ИКС 5 (X5): неожиданные налоговые последствия Подробности
- Лайфхак, как снизить налог на проценты по длинным вкладам Читать
- НДФЛ неудержанный брокером — еще НЕ задолженность. Объясняем. Но могут быть нюансы, если отразить его в декларации. Пример
Чем раньше разберетесь — тем больше сэкономите. Подписывайтесь на @nalogi_tradera, делитесь с друзьями и будьте на шаг впереди налоговой!
Реклама ООО НДФЛКА.РУ ИНН 2310162460 Erid 2Vtzqv1EHwb
1. Правительство и Банк России договорились о совместном комплексе мер для того, чтобы помочь ЦБ быстрее приступить к смягчению ДКП — Решетников
2. Окончание украинского конфликта откроет России и США путь к сотрудничеству в экономике и геополитике — Рубио
3. Трамп полон решимости действовать в отношении Украины очень быстро — Уолтц
4. США и Россия договорились решить проблемы с банковскими переводами — Лавров
Я тут без котировок, там дальние ОФЗшки наверное процентов на 10 выросли за сегодня?
2. Окончание украинского конфликта откроет России и США путь к сотрудничеству в экономике и геополитике — Рубио
3. Трамп полон решимости действовать в отношении Украины очень быстро — Уолтц
4. США и Россия договорились решить проблемы с банковскими переводами — Лавров
Я тут без котировок, там дальние ОФЗшки наверное процентов на 10 выросли за сегодня?
Если Минфин будет размещать ОФЗ на 130-140 млрд рублей в неделю (как эту и прошлую неделю), то закроет годовой план по размещениям ОФЗ к сентябрю 😎