Finesse Research | Дмитрий Трошин

#торговыеидеи

В течение недели понемногу добирал акции, когда падали и жалел что не закотлетил в Х5 а купил лишь на небольшую долю. Также частично снизил объем шорт позиций и то увеличивал то снижал позицию в фьюче на доллар. Текущую структуру портфеля прикрепляю в скрине.

Мысли по рынку:

Ставка

Через 2 недели (14 февраля) заседание ЦБ по ключевой ставке. Судя по еженедельной статистике по инфляции видно замедление её темпов роста. Также из статистики по кредитованию видно снижение объемов кредитования юр. лиц на 2.9% в ноябре, а в декабре динамика, вероятно еще хуже. Это все позитивно и с вероятностью 90% (сугубо личная оценка) указывает на то, что ставку 14 февраля не поднимут.

Конечно, есть и другие факторы, которые скорее всего приведут к тому что инфляция продолжит расти темпами выше желаний ЦБ:
- в январе/феврале пройдет индексация цен на товары и услуги в большинстве секторов и индексация будет как минимум на 10% исходя из того, что слышу я.
- бюджетные расходы в январе согласно данным MMI росли на примерно 50% г/г (что также является проинфляционным фактором)

Но это уже будут проблемы апрельского заседания.

Геополитика

Куча разнонаправленных новостей на мой взгляд привели к тому, что рынку на них в целом пофигу и факт того, что переговоры могут быть не скоро уже заложили и забили на это. При этом общее понимание такое, что мир будет достигнут, поэтому в целом на реально официальной новости о том, что состоится звонок Трампа и Путина рынок на мой взгляд могут выкупить вверх и в этот момент лучше быть в акциях.

Фундаментал

Хотя рынок и отрос на 20%+ всё равно остается много акций, которые фундаментально всё еще недооценены. Эти акции я в целом и набираю (кроме Мосбиржи и Аэрофлота, на мой взгляд это более спекулятивный трампотрейд). + Видны оттоки из фондов ликвидности, что говорит о том, что люди потихоньку начинают расчехлять кошельки и готовятся к ралли.

Считаю, что в текущей ситуации нужно сидеть в акциях фундаментально привлекательных компаний и откупать их на просадках, параллельно удерживая хэдж-шорт на индекс, чтобы при сильной коррекции не было так больно. Ожидаю, что доллар после своей коррекции вниз ближе к марту снова начнет укрепляться, относительно рубля, поэтому сохраняю свою позицию в фьючерсе на доллар

*Данный пост транслирует мое личное мнение, исходя из профессионального опыта. Не является инвестиционной рекомендацией и трансляцией официальной позиции моего работодателя

www.group-telegram.com/ms/RichingnFinessing.com/556

1.6K viewsFeb 1 at 09:18

#торговыеидеи

В течение недели понемногу добирал акции, когда падали и жалел что не закотлетил в Х5 а купил лишь на небольшую долю. Также частично снизил объем шорт позиций и то увеличивал то снижал позицию в фьюче на доллар. Текущую структуру портфеля прикрепляю в скрине.

Мысли по рынку:

Ставка

Через 2 недели (14 февраля) заседание ЦБ по ключевой ставке. Судя по еженедельной статистике по инфляции видно замедление её темпов роста. Также из статистики по кредитованию видно снижение объемов кредитования юр. лиц на 2.9% в ноябре, а в декабре динамика, вероятно еще хуже. Это все позитивно и с вероятностью 90% (сугубо личная оценка) указывает на то, что ставку 14 февраля не поднимут.

Конечно, есть и другие факторы, которые скорее всего приведут к тому что инфляция продолжит расти темпами выше желаний ЦБ:
- в январе/феврале пройдет индексация цен на товары и услуги в большинстве секторов и индексация будет как минимум на 10% исходя из того, что слышу я.
- бюджетные расходы в январе согласно данным MMI росли на примерно 50% г/г (что также является проинфляционным фактором)

Но это уже будут проблемы апрельского заседания.

Геополитика

Куча разнонаправленных новостей на мой взгляд привели к тому, что рынку на них в целом пофигу и факт того, что переговоры могут быть не скоро уже заложили и забили на это. При этом общее понимание такое, что мир будет достигнут, поэтому в целом на реально официальной новости о том, что состоится звонок Трампа и Путина рынок на мой взгляд могут выкупить вверх и в этот момент лучше быть в акциях.

Фундаментал

Хотя рынок и отрос на 20%+ всё равно остается много акций, которые фундаментально всё еще недооценены. Эти акции я в целом и набираю (кроме Мосбиржи и Аэрофлота, на мой взгляд это более спекулятивный трампотрейд). + Видны оттоки из фондов ликвидности, что говорит о том, что люди потихоньку начинают расчехлять кошельки и готовятся к ралли.

Считаю, что в текущей ситуации нужно сидеть в акциях фундаментально привлекательных компаний и откупать их на просадках, параллельно удерживая хэдж-шорт на индекс, чтобы при сильной коррекции не было так больно. Ожидаю, что доллар после своей коррекции вниз ближе к марту снова начнет укрепляться, относительно рубля, поэтому сохраняю свою позицию в фьючерсе на доллар

*Данный пост транслирует мое личное мнение, исходя из профессионального опыта. Не является инвестиционной рекомендацией и трансляцией официальной позиции моего работодателя

BY Finesse Research | Дмитрий Трошин