group-telegram.com/ShumilovPavel/6364
Last Update:
Сектор: Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Последний разбор компании Русснефть делал 4 октября. Тогда акции стоили 163 р. и я удивлялся, что компания выглядит неплохо, но не было отскока в сентябре, как у остальных. А также есть суды и нет дивидендов. И при всём позитиве по фундаменталу акции не росли. Поэтому я писал, что хоть техника и говорит за рост, для меня тут слишком много не понятных вещей, следовательно я бы сюда инвестировать не стал. С того разбора акции падали до 81 р., т.е. более чем на 50% падали. Сейчас акции выросли на отскоке на 14.5% до 96 рублей. Чего ждать далее?
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 276$ (❗️компания малой капитализации)
▪️ P/E — 0.51
▪️ P/S — 0.10
▪️P/B — 0.23
▪️EPS — 142.8
▪️EBITDA — 71.2B р
ℹ️ Отчета за 9М2024 еще не было. Акции Русснефти оцениваются максимально дешево и самые низкие оценки за последние 10 лет.
🗞 Новостной фон
▪️СД Русснефти одобрил изменения в дивидендной политике
▪️Русснефть - РСБУ 9м 2024г: прибыль = 32.18 млрд руб (против прибыли 34 млрд годом ранее)
💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Компания не публиковала отчета за 3кв 2024 по МСФО. За 1П2024 всё фин.здоровье разобрано в прошлом обзоре. Если кратко — всё растёт в 1П2024ТТМ, но сокращаются темпы роста.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Обычно такие компании никто не оценивает
🤵♂️ Основные акционеры
31.28% — RAMBERO HOLDING AG
16,07% — МК ООО «БРЭДИНАР»
10,27% — ЗАО «Млада»
8% — АО «АНГГ»
6,6% — ОАО ИК «Надежность»
🆚 Сравнение с конкурентами
В своем секторе компания по сравнению с другими — маленькая по капитализации компания. Одна из самых дешевых по метрикам, если не самая дешевая, даже Сургутнефтегаз и тот дороже. Долговая нагрузка — ниже рынка. По метрикам рентабельности — лучше рынка. Рост выручки — лучше рынка.
🤑 Дивиденды
Вот единственная "проблема" компании — не платит дивиденды. Видимо все от подобных компаний ожидают дивидендов. А если не платит — то нафиг надо.
📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ за рост. На мелких ТФ (1-5-15 минут, 1-4 часа) — за коррекцию. Что все это скорее всего будет значить отобразил на графике.
🧠 Выводы
Я не понимаю как такая компания может так низко оценена. Либо у кого-то есть инсайд, что там какая-то жопа. Либо это редчайшая недооценка рынка. Настолько дешевых метрик я просто давно не видел. Было бы конечно намного лучше, если бы уже был отчет за 3 квартал, по-сути сейчас пришлось оценивать прошлое. Судя по новостям за 3кв по РСБУ какого-то ужаса нет. Или рынок так пытается намекнуть компании — эй, не жлобьтесь, заплатите дивиденды? Кстати, я думаю, что они могли бы чисто теоретически это сделать. Что по итогу — покупать страшно. Ничего плохого по отчету не вижу, а оценивает её рынок так, будь-то кто последний будет уходить, выключить свет и всё. Возможно плюс-минус сейчас, даже после отскока, это идеальная точка для входа на много лет вперед. Или отскок перед падением, если там какой-то ужас-ужас, из-за чего такое падение, которое мне сейчас сложно понять.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
