group-telegram.com/ShumilovPavel/6709
Last Update:
Сектор: Производство стали
Последний обзор по НЛМК делал 21 ноября, тогда акции стоили 123 р., а я ожидал падения в район 108 р., а от туда рост в район 135 р. По факту сначала упали до 113 (✅), потом выросли до 135 (✅) постояли с недельку и выросли до текущих 150. Давайте посмотрим, чего стоит ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 8,64$
▪️ P/E — 4.46
▪️ P/S — 0.88
▪️P/B — 1.13
▪️EPS — 33.22
▪️EBITDA — 224,2B р.
ℹ️ С последнего разбора по метрикам стало немного дороже. Но если сравнивать с предыдущими годами еще на значительно дешевле, чем ранее.
🗞 Новостной фон
▪️Чистая прибыль НЛМК по РСБУ за 9 месяцев упала в 4,3 раза до 42,3B р. Выручка выросла на 6.7% до 524.7B р. по сравнению с 9М2023, однако упала на 15% по сравнению с 1П2024. Прибыль компании снизилась из-за роста себестоимости и коммерческих/управленческих расходов.
▪️Других новостей не было
💰 Финансовое здоровье, прибыль выручка
Отчета за 3кв2024 по МСФО не было, последний разбирал здесь. Если кратко, итоги 1П2024 у НЛМК: выручка +8%, чистая прибыль -5%, собственный капитал -9%, чистый долг отрицательный и он уменьшился с минус 112,4B р. до минус 48,4B р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Новых прогнозов нет. Последние 2 прогноза были в июне, таргет поставили на 256-258 р.
🤵♂️ Основные акционеры
79,3% — Лисин В.С. (через компанию Fletcher Group Holdings Limited)
🆚 Сравнение с конкурентами
НЛМК входит в 5-ку по капитализации компаний по сектору и №2 по производству стали, крупнее Северсталь. В сравнение с другими компаниям по большинству метрик НЛМК дешевле на 10-30%. По метерикам рентабельности компания оценивается в среднем по рынку. По росту выручки за 5 лет — чуть лучше, чем по рынку.
🤑 Дивиденды
В 2024 году дивиденды составили 9,96%, в 2022-2023 годах не выплачивали. В 2021 — 17,22%. Т.е. если плохо дела — то компания не залезает в долг, а просто не платит дивиденды. Обычно компания платит около 10% в год или выше.
📈 Технический анализ
Индикаторы говорят за коррекцию. Но есть еще небольшой потенциал для роста до ближайшего уровня сопротивления, в район 157-160 р. Скорее всего сначала до туда дорастём, а после уже коррекция. Еще есть момент — скоро приход Трампа. Скоро везде будет расколбас на графиках. Как точно будет на приходе Трампа я вообще не берусь сказать, там будет казино.
🧠 Выводы
Компания оценена дешевле, чем по рынку, по рентабельности — как остальные, высокая рентабельность. Имеет небольшой потенциал роста для краткосрочного роста, после чего жду коррекцию. Всё ближайшее движение, которое будет на мой взгляд, отобразил на графике.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
