group-telegram.com/ShumilovPavel/7649
Last Update:
Сектор: Банковская деятельность
Последний обзор по Банку Санкт-Петербург я делал 28 декабря 2024, тогда акции стоили 356 р. и я ожидал роста в ту область, где акции еще никогда не бывали, условно 400-450. По факту акции доходили до 417 р., прогноз отработан. Сейчас акции стоят 390 р., чего стоит ждать дальше?
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1.99B$
▪️ P/E — 3.73
▪️ P/S — 2.16
▪️P/B — 0.89
▪️EPS — 100.5 р.
ℹ️ По метрикам акции стали стоять чуть дороже, чем в моем обзоре в декабре из-за рост акций, отчета за 2024 год еще не было.
🗞 Новостной фон
▪️Банк Санкт-Петербург, январь 2025 года РСБУ: чистый процентный доход – ₽6.6 млрд (+11,8% г/г), чистая прибыль – ₽5,1 млрд (-8,5% г/г)
▪️Банк Санкт-Петербург отчет по РСБУ за 2024 год: чистая прибыль увеличилась на 11,4% г/г, составив ₽52,6 млрд, выручка выросла на 28,1% г/г, достигнув ₽94,3 млрд
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал +15% за 9М2024ТТМ. И рост СК последние 10 лет подряд.
▪️Обязательства за 9М2024ТТМ сократились на 5%. Вот это немного напрягающий момент. Долги для банков — это и есть бизнес. Сокращение обязательств больше негативно рассматривается для финансовых компаний.
▪️Debt/Equity — 4.1702 — это не высокое значение для банка и здесь падение по сравнению с 2023 годом, когда было 5.0802.
ℹ️ Рост собственного капитала, но падение обязательств. Немного противоположные для банка вещи, это немного удивляет. Но само фин. здоровье Банка конечно же хорошее.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ +24%, это замедление по сравнению с 2023, когда было +66%.
▪️Прибыль за 9М2024ТТМ +1%, это существенное замедление, на гране сокращения, по сравнению с 2023 когда было +162%.
▪️Свободный денежный поток — перестали публиковать данные с 2023 года.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих таргетов нет. Два старых, цели: от 445 до 450.
🤵♂️ Основные акционеры
26,8% — ООО "Управляющая компания "Верные друзья"
26,2% — Савельев А.В.
🆚 Сравнение с конкурентами
Средний по капитализации банк, даже ближе к небольшим. По метрикам оценивается дешевле рынка сейчас. По метрикам рентабельности — лучше рынка. По росту выручки за 5 лет — лучше рынка.
🤑 Дивиденды
C 2022 года Банк Санкт-Петербург начал выплачивать высокие дивиденды, в 2023 19%, в 2024 13,85% годовых. При том сама выплата растёт, но из-за существенного роста котировок в последние годы дивиденды не успевают за такой скоростью. Последние 2 года выплачивает дивиденды дважды в год.
📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы предсказывают падение. Можем сходить в район 320-330 р. От туда ожидаю продолжения роста, в район 450 и выше. Технический тренд восходящий. Акции по метрикам стоят недорого, поэтому потенциал роста еще есть.
🧠 Выводы
Сейчас как и по большей части рынка я жду коррекцию, несмотря на то, что новостной фон у нас сейчас скорее за рост. Хорошая, недорогая компания с высокими дивидендами. В моем личном рейтинге финансовых компаний Банк Санкт-Петербург занял 1 место наравне со Сбербанком и ЭсЭфАй. После коррекции жду, что рост акций продолжится.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных
⭐️ Проголосовать за канал
