BONUS FABULA

BONUS FABULA

Несмотря на позитивные сигналы с переговоров, как и ожидалось, рынок начали вести вниз. Широким фронтом будут сползать все акции, причём с ускорением пойдут те бумаги, где изначально был высокий спекулятивный настрой, типа Сегежи, ВТБ, Мечела и аналогичные…

Данные по инфляции стали новым катализатором для безыдейного рынка, чтобы опять отрасти на 3300 п. Сегодня нужен новостной фон для ухода выще этого сопротивления. Помимо неожиданной геополитики, есть много корпоративных новостей: решение Распаддской по дивидендам (ждём традиционный 0 руб., до переезда Евраза), Расширение списка бумаг на допсекциях Мосбиржи и отчёт Яндекса.

Скорее всего, существенно повлиять это не сможет на акции, но создаст благоприятный фон для переоценки потенциала рынка. Вышедший отчёт Яндекса не был супер-результатом, скорректированная прибыль по МСФО выросла до 100,9 млрд. руб., выручка выросла на 37% до 1,095 трлн. руб., скорректированная EBITDA выросла на 56%, до 189 млрд. руб. В 2025 году Яндекс ожидает продолжения роста выручки на 30% (общий для сектора IT уровень, на который указывал и Позитив ранее), достижение скорректированной EBITDA уровня 250 млрд. руб. (+33%). Основными точками роста в 2024 году для компании стали арендные сервисы в транспорте и электронная коммерция. В то же время рекламная выручка выросла только на 1,8 п. п. в Яндекс Маркете, а доля Яндекса в поиске выросла на 2,6 п.п. до 66,4%. А впереди у компании возможен возврат конкурентов в лице сильной рекламной модели Google.

Поэтому прорывов тут ждать не стоит, компания всё более становится зрелой и развиваться будет за счёт учёта инфляции в тарифах и новых комиссий, как появившиеся 20 руб. в Маркете. На дивиденды Яндекс выплатит за 2024 год 80 руб. (1,7% дивидендной доходности), что повторяет выплаты за 1 полугодие 2024 года и даёт пока небольшой доход для акционеров, способный увеличиться при выходе в прибыль оставшихся розничных сервисов (электронная коммерция, доставка), пока сильно убыточных. Цели по Яндексу уже близки - 4500 достигли, идём на 5000 руб.

Поддержка рынка сегодня - на 3280 п.
Сопротивление - 3300-3330 п.

BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео

www.group-telegram.com/ms/bonusfabula.com/6299

442 viewsedited  Feb 20 at 07:28

Данные по инфляции стали новым катализатором для безыдейного рынка, чтобы опять отрасти на 3300 п. Сегодня нужен новостной фон для ухода выще этого сопротивления. Помимо неожиданной геополитики, есть много корпоративных новостей: решение Распаддской по дивидендам (ждём традиционный 0 руб., до переезда Евраза), Расширение списка бумаг на допсекциях Мосбиржи и отчёт Яндекса.

Скорее всего, существенно повлиять это не сможет на акции, но создаст благоприятный фон для переоценки потенциала рынка. Вышедший отчёт Яндекса не был супер-результатом, скорректированная прибыль по МСФО выросла до 100,9 млрд. руб., выручка выросла на 37% до 1,095 трлн. руб., скорректированная EBITDA выросла на 56%, до 189 млрд. руб. В 2025 году Яндекс ожидает продолжения роста выручки на 30% (общий для сектора IT уровень, на который указывал и Позитив ранее), достижение скорректированной EBITDA уровня 250 млрд. руб. (+33%). Основными точками роста в 2024 году для компании стали арендные сервисы в транспорте и электронная коммерция. В то же время рекламная выручка выросла только на 1,8 п. п. в Яндекс Маркете, а доля Яндекса в поиске выросла на 2,6 п.п. до 66,4%. А впереди у компании возможен возврат конкурентов в лице сильной рекламной модели Google.

Поэтому прорывов тут ждать не стоит, компания всё более становится зрелой и развиваться будет за счёт учёта инфляции в тарифах и новых комиссий, как появившиеся 20 руб. в Маркете. На дивиденды Яндекс выплатит за 2024 год 80 руб. (1,7% дивидендной доходности), что повторяет выплаты за 1 полугодие 2024 года и даёт пока небольшой доход для акционеров, способный увеличиться при выходе в прибыль оставшихся розничных сервисов (электронная коммерция, доставка), пока сильно убыточных. Цели по Яндексу уже близки - 4500 достигли, идём на 5000 руб.

Поддержка рынка сегодня - на 3280 п.
Сопротивление - 3300-3330 п.

BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео

BY BONUS FABULA