Shishkin_like

Shishkin_like

💰Что не так с товарными биржами в Казахстане   ➡️Мы продолжаем тему товарных бирж – начало см. здесь. Со 2 марта 2024 года вступают в силу новые регуляторные требования к уставному капиталу товарных бирж — 600 тысяч МРП (2,07 млрд тенге) вместо 300 тысяч действующих.…

Начало👆

🎯Открыто о конфликте товарных бирж с государством не говорит никто, но по факту он есть. С 2020 года, пока действовал мораторий на проверки МСБ, число игроков рынка достигло двух десятков, и многие открыто жонглировали как финансовой отчетностью, так и соблюдением регуляторных требований.
 
👉В 2022 году государство устроило на рынке тотальную ревизию. В результате закрылось сразу 12 бирж.
Есть более детальная официальная статистика, подтверждающая, что даже из оставшихся 10 бирж только 2-3 работают без нарушений закона и без рисков для рынка в целом (см. таблицы выше).
 
🟢Из базы данных индекса добросовестности налогоплательщика (ABIS) следует, что по состоянию на июнь 2023 года в 5 из 10 товарных бирж акционерами являются только физлица, а в двух из них физлицо является единственным акционером (таблица 1).
Таким образом, 58% капитала товарных бирж Казахстана сконцентрированы в собственности у 12 физлиц и находится под их прямым контролем. Это влечет серьезные риски — управленческих конфликтов, субъективности в принятии решений, нестабильности в долгосрочном периоде и ограниченности финансового капитала.
 
🟢У половины из действующих бирж неудовлетворительные итоги финансовой деятельности — либо доход от реализации услуг не позволяет покрывать и налоговую нагрузку, и издержки компании, либо при высоких доходах зафиксирована низкая налоговая нагрузка за счет уклонения от выплат по КПН и НДС: у 2 из 10 отсутствует уплата КПН, у 4 из 10 нет выплат НДС (таблицы 2, 3).
 
🟢4 из 10 бирж убыточны, а 2 из 10 вообще не публикуют финансовую отчетность, что является грубым нарушением закона (таблица 4).
 
🟢У 5 из 10 бирж есть риски дефицита ликвидности, что очень приближает перспективу их банкротства (таблица 5). Хуже всего, что дефицит ликвидности влияет на способность товарной биржи покрывать убытки участникам сделок в случае их возникновения.
 
🟢Стоимость основных средств и нематериальных активов большинства товарных бирж свидетельствует о том, что они создавались не как полноценный бизнес, а под конкретные цели (то, о чем в послании и сказал президент). Так, стоимость основных средств 7 из 10 товарных бирж не превышает 3,5 миллиона тенге (таблица 6). Это означает, что две трети субъектов рынка имеют низкую техническую оснащенность, и, как следствие, не хранят и не обрабатывают данные о сделках, как это предусмотрено действующими требованиями регулятора.
 
🟢По нематериальным активам не менее интересно (таблица 7). У 3 из 10 бирж их стоимость не превышает 5 млн тенге — свидетельство отсутствия адекватного информационно-программного обеспечения, что ставит под сомнение вообще возможность деятельности в электронном формате.
2 из 10 бирж указывают нематериальные активы, превышающие 2 млрд тенге при низкой стоимости основных средств. Это выглядит как попытка «приписок».
 
🤷‍♂️Что ещё должно делать государство, когда видит масштабное нарушение требований и высокие риски для национальной товарной биржевой торговли, находящейся на стадии евразийской трансформации? Попытки навести порядок явно не нравится тем игрокам, которые годами манипулируют финансовой отчетностью.
 
➡️В конце сентября в Минторговли и интеграции, исполняя поручения президента, разработали ряд мер:
✔️по выводу в будущем таких электронных торговых площадок из категории микро- и малого предпринимательства,
✔️исключению нестандартизированных товаров из биржевой торговли,
✔️внедрению механизма применения гарантийного и страхового фондов и биржевого обеспечения,
✔️пересмотру финансовой устойчивости,
✔️введению реестра недобросовестных участников биржевых торгов.
 
Чуть раньше государство значительно ужесточило требования к информационной безопасности товарных бирж. Это плюс сотни миллионов тенге к текущим расходам, что может быть не под силу даже крупным игрокам рынка.
 
➡️Всё это неизбежно повлечет сокращение числа игроков. Клиентам товарных бирж уже сейчас надо обратить внимание на финансовое состояние большинства торговых площадок — при высоких рисках «схлопнуться» в любой момент двум третям бирж может оказаться нечем возмещать убытки клиентам.

www.group-telegram.com/ms/shishkin_like.com/4255

3.1K viewsedited  Oct 26, 2023 at 07:17

Начало👆

🎯Открыто о конфликте товарных бирж с государством не говорит никто, но по факту он есть. С 2020 года, пока действовал мораторий на проверки МСБ, число игроков рынка достигло двух десятков, и многие открыто жонглировали как финансовой отчетностью, так и соблюдением регуляторных требований.
 
👉В 2022 году государство устроило на рынке тотальную ревизию. В результате закрылось сразу 12 бирж.
Есть более детальная официальная статистика, подтверждающая, что даже из оставшихся 10 бирж только 2-3 работают без нарушений закона и без рисков для рынка в целом (см. таблицы выше).
 
🟢Из базы данных индекса добросовестности налогоплательщика (ABIS) следует, что по состоянию на июнь 2023 года в 5 из 10 товарных бирж акционерами являются только физлица, а в двух из них физлицо является единственным акционером (таблица 1).
Таким образом, 58% капитала товарных бирж Казахстана сконцентрированы в собственности у 12 физлиц и находится под их прямым контролем. Это влечет серьезные риски — управленческих конфликтов, субъективности в принятии решений, нестабильности в долгосрочном периоде и ограниченности финансового капитала.
 
🟢У половины из действующих бирж неудовлетворительные итоги финансовой деятельности — либо доход от реализации услуг не позволяет покрывать и налоговую нагрузку, и издержки компании, либо при высоких доходах зафиксирована низкая налоговая нагрузка за счет уклонения от выплат по КПН и НДС: у 2 из 10 отсутствует уплата КПН, у 4 из 10 нет выплат НДС (таблицы 2, 3).
 
🟢4 из 10 бирж убыточны, а 2 из 10 вообще не публикуют финансовую отчетность, что является грубым нарушением закона (таблица 4).
 
🟢У 5 из 10 бирж есть риски дефицита ликвидности, что очень приближает перспективу их банкротства (таблица 5). Хуже всего, что дефицит ликвидности влияет на способность товарной биржи покрывать убытки участникам сделок в случае их возникновения.
 
🟢Стоимость основных средств и нематериальных активов большинства товарных бирж свидетельствует о том, что они создавались не как полноценный бизнес, а под конкретные цели (то, о чем в послании и сказал президент). Так, стоимость основных средств 7 из 10 товарных бирж не превышает 3,5 миллиона тенге (таблица 6). Это означает, что две трети субъектов рынка имеют низкую техническую оснащенность, и, как следствие, не хранят и не обрабатывают данные о сделках, как это предусмотрено действующими требованиями регулятора.
 
🟢По нематериальным активам не менее интересно (таблица 7). У 3 из 10 бирж их стоимость не превышает 5 млн тенге — свидетельство отсутствия адекватного информационно-программного обеспечения, что ставит под сомнение вообще возможность деятельности в электронном формате.
2 из 10 бирж указывают нематериальные активы, превышающие 2 млрд тенге при низкой стоимости основных средств. Это выглядит как попытка «приписок».
 
🤷‍♂️Что ещё должно делать государство, когда видит масштабное нарушение требований и высокие риски для национальной товарной биржевой торговли, находящейся на стадии евразийской трансформации? Попытки навести порядок явно не нравится тем игрокам, которые годами манипулируют финансовой отчетностью.
 
➡️В конце сентября в Минторговли и интеграции, исполняя поручения президента, разработали ряд мер:
✔️по выводу в будущем таких электронных торговых площадок из категории микро- и малого предпринимательства,
✔️исключению нестандартизированных товаров из биржевой торговли,
✔️внедрению механизма применения гарантийного и страхового фондов и биржевого обеспечения,
✔️пересмотру финансовой устойчивости,
✔️введению реестра недобросовестных участников биржевых торгов.
 
Чуть раньше государство значительно ужесточило требования к информационной безопасности товарных бирж. Это плюс сотни миллионов тенге к текущим расходам, что может быть не под силу даже крупным игрокам рынка.
 
➡️Всё это неизбежно повлечет сокращение числа игроков. Клиентам товарных бирж уже сейчас надо обратить внимание на финансовое состояние большинства торговых площадок — при высоких рисках «схлопнуться» в любой момент двум третям бирж может оказаться нечем возмещать убытки клиентам.

BY Shishkin_like