МЭА прогнозирует, что экспорт российского угля в этом году сократится на 16 млн тонн. В 2025 году экспорт может вырасти, если Тамань будет работать в обычном режиме, а РЖД к концу 2024 года увеличит пропускную способность на восточных маршрутах со 173 млн тонн до 180 млн. Правительство ожидает, что поставки угля по восточным маршрутам в следующем году вырастут до 121,7 млн тонн. Для сравнения, в 2023 году было 108 млн. К 2030 году отгрузки могут достичь 178,7 млн тонн. По данным Минэнерго, в прошлом году Россия экспортировала 213 млн тонн угля при добыче 438 млн тонн.

Про Логистику. Аналитика

«Мечел» отчитался пока только о добыче

Российская горнодобывающая и металлургическая компания ПАО «Мечел», в феврале угодившая под молот американских санкций, отчиталась о производственных достижениях первого полугодия 2024 г. О финансовых результатах компания пока не сообщила.

“Мечел” сократил добычу угля во 2 квартале 2024 г. на 2% кв./кв., до 2,6 млн т, за полгода показатель вырос на 12% г./г., до 5,1 млн т.

Продажи концентрата коксующегося угля «Мечела» подскочили за первое полугодие на 60% г./г., почти до 2 млн т, антрацита – на 10% г./г., до 569 тыс. т, угля PCI – сократились на 17% г./г., говорится в отчете компании.

Ранее итоги первого полугодия подвела ПАО «Распадская», которая производит все основные марки коксующегося угля.

Компания констатировала чистый убыток в размере $99 млн против прибыли $314 млн в первом полугодии 2023 г.

@nagora_coalanalytics

А вот и апдейт к этой новости ...

«Мечел» после попадания в SDN list потерял контроль над европейскими дочерними компаниями из-за невозможности осуществлять хозяйственные операции на европейских и оценил убыток в 12 млрд руб., говорится в полугодовой отчетности компании.

В целом убыток в связи с потерей контроля и выбытием из группы зарубежных активов "Мечел" оценивает в 14 млрд рублей.
Официальный представитель компании пояснила "Интерфаксу", что в контексте убытка в 14 млрд рублей речь идет, в том числе о металлотрейдере "Мечел-Сервис Глобал", предприятия которого ввели в качестве защитных мер для продолжения своей деятельности механизм Firewall.

"В соответствии с регламентом ЕС, данные меры направлены на лишение санкционного юридического лица контроля над несанкционным, зарегистрированным на территории ЕС. Таким образом, все управление компаниями, входящими в "Мечел-Сервис Глобал", осуществляется независимо местным руководством, никакая финансовая и операционная информация не предоставляется в ПАО "Мечел", по этой причине компания зафиксировала убыток в размере 12,3 млрд руб. Дополнительный убыток в размере 1,7 млрд рублей компания получила от вынужденной продажи угольного трейдера в Азии", - заявили в "Мечеле".

Согласно полугодовой отчетности компании, в августе 2024 г. группа также заключила ряд контрактов на продажу нескольких своих европейских дочерних компаний третьей стороне. Ожидаемая прибыль оценивается в 5-7 млрд руб. без учета налогов. Подробности в "Мечеле" не стали раскрывать.
@nagora_coalanalytics

Южная Корея поддерживает спрос на российский уголь

Экспорт российского высококалорийного угля в Южную Корею может вырасти в ближайшие месяцы из-за более привлекательных цен по сравнению с конкурентным топливом fob Newcastle 6,000 ккал/кг NAR.

Еще одно преимущество российского угля – более короткое транспортное плечо по сравнению с маршрутом доставки в Южную Корею колумбийского топлива, отмечают азиатские трейдеры.

Кроме того, в соседнем Китае также растет спрос на низко- и среднекалорийный энергетический уголь в преддверии очередного отопительного сезона. Источники на рынке говорят, что китайские энергетические компании активно ищут партии такого угля с поставкой на конце сентября и октябрь.

Дополнительный спрос на твердое топлива в Китае в конце сентября - начале октября также может объясняться приближением выходных дней, приуроченных к празднику середины осени, который в этой стране в 2024 г. отмечается с 15 по 17 сентября.

@nagora_coalanalytics

Регистрация на 3-й международный конгресс и выставку Золото России и СНГ продолжается.

‼️Остались последние слоты для выступления в деловой программе конгресса.

📍Москва 24-25 сентября 2024, Отель Балчуг Кемпински

Присоединяйтесь ➡️ https://bit.ly/3Z7WVmV

В программе:
• Новые перспективы развития и государственное сотрудничество
• Инновации в технологиях и оборудовании
• Эффективное управление изменениями и модернизация
• Финансовые аспекты и управление ресурсами

Рост цен на российский уголь отпугивает покупателей в Турции

Поставки энергетического угля на рынки стран Средиземноморья, Ближнего Востока и Европы упали на прошлой неделе из-за слабого спроса со стороны конечных потребителей в Турции.
Неактивный спрос со стороны турецких покупателей объясняется высокими запасами твердого топлива, а также резким удорожанием экспортных партий угля из России (ключевого поставщика в Турцию) из-за ограниченного его предложения.

За прошлую неделю Турция импортировала 201 700 тонн энергетического угля по сравнению с 340 300 тоннами на предыдущей неделе, по данным S&P Global Commodities. Все поставки были из России и Колумбии.

Как отметили участники рынка, поступившие в Турцию объемы импортного угля были законтрактованы заранее. В последние дня на турецкой рынке спотовых поставок угля отмечается низкая торговая активность.
Россия была единственным поставщиком энергетического угля в Турцию в течение прошлой недели.
“Из-за сокращения доступности российского угля в странах Ближнего Востока Колумбия и США могли бы извлечь выгоду. Однако спрос на этом рынке был низким”, - комментирует колумбийский производитель.

Турецкие электростанции наряду с производителями цемента — основные потребители энергетического угля в стране — предпочитают использовать российское энергетическое твердое топливо с высокой теплотворной способностью. Обычно выбор в пользу угля из России предопределен его высокими качественными характеристикам и конкурентоспособной ценой в сравнении с топливом из других стран.

Однако в последние месяцы ситуация на рынке изменилась: доступность российского угля резко снизилась или заметного роста логистических и производственных затрат российских экспортеров. Это привело к снижению предложения российского угля на спотовых экспортных рынках: добыча в России сократилась и большинство поставщиков используют свои складские запасы для выполнения контрактных обязательств.

“В настоящее время российский уголь предлагается [по высокой цене] из-за нехватки объемов” – сетует трейдер в Египте.

Партия угля NAR 6000 ккал/кг объемом 45 тыс. тонн угля на условиях CIF оценивалась Platts на прошлой неделе в $104/т (+$3/т нед./нед.), партия угля такого же качества объемом 75 тыс. т на том же базисе – в $98/т (+$1/т).

В последние недели в Марокко и Египте наблюдался устойчивый импорт энергетического угля, хотя в целом торговая активность оставалась незначительной.

Большинство покупателей в Египте также воздерживались от спотовых сделок на фоне достаточных запасов после рекордный объем импорта в июне и июле.
Спрос Марокко также был стабильным.

За неделю Египет импортировал 113 300 тонн энергетического угля из США и Нидерландов по сравнению с 225 700 тонн неделей ранее. Тем временем Марокко получило на прошлой неделе из России и Колумбии 148 100 тонн энергетического угля по сравнению со 150 200 тонн за предыдущую.

@nagora_coalanalytics

ТРЕЙДЕР ИЗ СИБИРИ

Итоги августа 2024 г.:

Пока на угольном рынке России наблюдаем то, что было предсказано ранее. Пружина потребительского спроса начала стремительно разжиматься в августе. Рынок трейдерских поставок, по предварительным оценкам, по итогам августа вырос почти в 3 раза по сравнению с июлем.

А вот производители-грузоотправители подкачали. У некоторых возникли проблемы с наличием угля, у других - с рабочей техникой, у большинства - с выводом вагонов. Ситуация с движением грузов по сети РЖД стабильно ухудшается: количество брошенных поездов растет, обработка грузов на станциях превышает нормативные сроки. Издержки из-за этого теперь несут трейдеры. Особенно те, кто работает с отсрочкой платежа. Как следствие, такая ситуация на сети РЖД провоцирует повышение цен на продукцию как со стороны трейдеров, так и со стороны угледобытчиков. И самое главное: угольные компании на отгрузили трейдерам все объемы по поданным заявкам, а значит недогрузы перейдут на сентябрь.

Прогноз на сентябрь 2024 г.:

В сентябре цены на уголь Д вырастут в среднем на уголь 200-250 руб./т (без НДС). Вырастут объемы отгрузки, в т.ч. из-за переноса с августа. Увеличатся кассовые разрывы и издержки трейдеров. Заметно обострится конкуренция между трейдерами за ресурсы производителей.

@nagora_coalanalytics

Функции ушедшего накануне из Минэнерго замминистра Павла Сниккарса разделят между другими замами. Например, электроэнергетическое направление перейдёт Евгению Грабчаку. Об этом заявил руководитель Минэнерго Сергей Цивилёв. Также с 1 ноября в министерстве появится позиция зама Цивилёва по внешнеэкономической деятельности. Ранее этот вопрос курировал Сергей Мочальников. С него эту работу снимут. Мочальников сосредоточится на вопросах угольной отрасли, транспорта и логистики.

Нефтегазохимия. Аналитика

У "Мечела" проблемы. Почему это важно для всего отечественного бизнеса

За лето акции сырьевой компании "Мечел" – она поставляет уголь и металлы для промпредприятий – обвалились примерно в два раза. С начала года же ценные бумаги компании обесценились в три раза.

Повод для последнего обвала – публикация отчетности компании за I полугодие: выяснилось, что чистый убыток компании составил 16,7 млрд рублей – это почти в пять раз больше, чем годом ранее.

Что случилось с "Мечелом"? Основных причин – две:

1. Санкции. Значимые активы компании – металлотрейдеры и угольные трейдеры – размещены в Европе и Азии. В феврале "Мечел" вошел в санкционный список США, потерял контроль над европейским предприятием, а азиатское продал себе в убыток. Компания теряет способы заработка.

2. Долг. На уплату процентов по займам в 2024 "Мечел" потратил 18,1 млрд рублей – это почти в 2 раза больше, чем в 2023. Тут виноваты как динамика КС ЦБ, так и крупный размер долга.

Сегодня "Мечел" фактически заперт на российском рынке. С 2022 компания так и не переориентировалась на Восток, а вынужденный разворот идет со скрежетом: резкая попытка перенаправить экспорт в Китай обошлась Коржову ростом себестоимости на 17%.

В общем-то, история поучительная. Большинство отечественных игроков открыты к сотрудничеству с западным бизнесом – это правильно. Что грубо и ошибочно – это класть все яйца в одну корзину. В текущих условиях необходимы 1) географическая диверсификация с обязательными хабами на Востоке; 2) понимание, чем бизнес может быть полезен отечественному рынку, а рынок – бизнесу.

Экспорт угля из России покатился вниз

Зарубежные поставки угля из России по сети РЖД снизился в августе 2024 г. на 6,4% г./г., до 14,7 млн т.

По данным источника "Интерфакса", знакомого с показателями деятельности компании, наибольшее количество угля в минувшем месяце было экспортировано в Китай - 8 млн т, ОАЭ закупили 3,1 млн т, в Индию отправилось 1,6 млн т, в Турцию - 1,3 млн т.
Япония и Южная Корея в совокупности приобрели 351 тыс. т угля.

В январе-августе 2024 г. ж/д экспорт угля составил 120,8 млн т, что на 9,1% ниже показателей аналогичного периода 2023 г. Основной объем экспорта за 8 месяцев шел через порты - 106,3 млн т (-13,5% к январю-августу 2023 г.), в то время как через погранпереходы было перевезено 14,5 млн т угля (рост в 1,4 раза).

@nagora_coalanalytics