СПРАВКА
Сообщалось также, что с ноября 2023 по июль 2024 г. перед примерно 400 работниками "Инской" образовалась задолженность по зарплате на сумму свыше 65 млн руб. Немыкин, который по данным ЕГРЮЛ также является бенефициаром компании, обещал погасить задолженность сначала 28 октября, потом 4 ноября, однако не выполнил обещание.

Следственное управление СКР по Кемеровской области 21 октября возбудило уголовное дело по ч.3 ст.145.1 УК РФ (полная невыплата свыше двух месяцев заработной платы). Кроме того, по версии следствия, с октября 2023 г. по октябрь 2024 г. гендиректор шахты поставлял уголь по цене ниже рыночной, причинив "Инской" ущерб в размере более 54 млн руб., "что повлекло наступление тяжких последствий для угольного предприятия, выразившихся в невозможности осуществления текущих платежей". Немыкина арестовали.

23 ноября 2024 г. Центральный районный суд Кемерово арестовал также фактического владельца "Инской", имя которого тогда не раскрывалось. Он также обвиняется в невыплате зарплаты и превышении полномочий. В конце ноября 2024 г. губернатор Кемеровской области Илья Середюк сообщил, что фактическим владельцем шахты является Юрий Байченко.

По данным источников, знакомых с ситуацией, это совладелец ОАО "Новокузнецкий вагоностроительный завод", обанкроченного в 2017 г. и ликвидированного в 2019 г. Байченко также был признан банкротом - в 2016 г. По данным ЕГРЮЛ, в настоящее время 51% ООО "Шахта "Инская" принадлежит Немыкину, еще 49% владеет само ООО.
В августе 2023 г. ООО "Институт новых технологий, менеджмента и конъюнктуры" ("Интмек") приобрело имущественный комплекс признанного банкротом АО "Разрез Инской" (Кемеровская область, работает как шахта, признано банкротом в июне 2020 г.) за 241 млн руб. В сентябре 2023 г. "Интмек" был переименован в ООО "Шахта "Инская", компания сменила место регистрации на Новосибирск.

@nagora_coalanalytics

«Русские» горки угольной отрасли: причины провала, перспективы возрождения

Часть третья. «Меры поддержки отрасли и их потенциальный экономический эффект» (окончание)*

Коллеги из консалтинговой компании NEFT Research подводят итоги уходящего, крайне непростого, года для российских угольщиков.

Ключевые тезисы…

✅ С точки зрения поддержки отрасли значимый эффект могут обеспечить только прямые экономические меры, а не точечные инициативы по квотированию / перераспределению потоков.

✅ Пропускная способность Восточного полигона задействована на уровне, близком к 100%.

✅ Система квотирования железнодорожных перевозок направлена на стимулирование поставок на запад и юг, но необходимого эффекта не даёт.

✅ Экспорт российского угля требует государственной поддержки для выхода на безубыточность.

✅ К 2030 г. ключевым драйвером роста российского экспорта станет потребление угля в Индии и странах АТР.

✅ Меры экономической поддержки критичны в том числе с точки зрения развития экспорта в АТР.

✅ Учитывая перегруженность восточного направления, приоритет для экспортных поставок – юг и северо-запад.

➡️ Более детально => в презентации!
* - анализ на основе данных за три квартала 2024 г.

@nagora_coalanalytics

Назад в 2014 год: потребительская инфляция в России в 2024 году составила 9,52% (это официальные данные Росстата). Так быстро цены не росли с 2014 года. Тогда экономика России ощутила на себе влияние первых санкций. Внесли свою лепту и скачки курса рубля.

Впрочем, сегодня санкции 2014 года покажутся рябью на фоне действительно жесточайших рестрикций, направленных на ядро российской экономики и бизнеса. Шутка ли — основные экспортные компании в угле, нефти, газодобыче и банки находятся в SDN-листе Минфина США? Однако даже в этих условиях российская экономика растет.

Но и природа российской инфляции носит другой характер. Сегодня экономика переживает шок рынка труда: рабочих рук остро не хватает, а зарплаты растут двузначными темпами: миллионы рабочих мест возникли на оборонных предприятиях. При этом производительность труда в экономике традиционно растет намного медленнее. Как результат — необеспеченный спрос в первую очередь на потребительскую продукцию и обесценивающийся рубль.

Нефтегазохимия. Аналитика

Комично-сюрреалистичным выглядит тот факт, что профильные органы исполнительной власти РФ продолжают преданно носиться с идеями декарбонизации, «зелёного перехода» и водородной энергетики. Иными словами – это повестка уходящей американской администрации. Накануне Дональд Трамп объявил, что собирается подписать более 200 указов в первый день своего президентства. В частности, будет официально оформлен отказ от политики «Зелёного нового курса»: США выйдут из Парижского соглашения по климату, прекратят выдачу лицензий на ветряные электростанции и вернутся к добыче нефти. Но многие российские чиновники даже почти через три года после начала СВО продолжают самозабвенно играть в американскую игру с изменением климата. Справедливости ради скажем, что российское научное сообщество вполне осознаёт, что вся история с «зелёной повесткой» – это глобальная повесточка, целью которой является новая технологическая колонизация (точнее, обложение данью) стран, развивающих добычу и переработку углеводородов. Например, директор Иркутской астрономической обсерватории Сергей Язев недавно заявил, что увеличение количества углекислого газа в атмосфере – вовсе не причина, а наоборот – следствие потепления Мирового океана. Вспоминается мудрая цитата Кузьмича из «Особенностей национальной рыбалки»: Слава Богу, на Руси дураков лет на 100 припасено. Одни готовы искусственно сводить на нет естественные преимущества российской промышленности в виде доступных и дешёвых энергоресурсов, другие борятся с инфляцией так успешно, что практически отправили экономику по направлению к стагфляции. Но это так, к слову.

Нефтегазохимия. Аналитика

"Русский уголь" уплатит долг в пользу RailGo

О кризисе угольной отрасли уже не отписался только ленивый. Но, похоже, алармистские посты про уголь не только хайп или дань времени. Для некоторых угольщиков наступили действительно суровые времена.

Девятый арбитражный апелляционный суд оставил без изменений решение Арбитражного суда Москвы, взыскавшего с АО "Русский уголь" 220 млн руб. долга и пени в пользу ООО "Реилго" (согласно официальном сайту RailGo, входит в группу), сообщается в материалах дела.

Уточняется, в частности, что 200,3 млн руб. — это задолженность за предоставление в аренду (в том числе в лизинг) подвижного состава "полувагонов и/или контейнеров для перевозок грузов железнодорожным транспортом на территории РФ, а также перевозок грузов в международном сообщении". Долг сформировался за август-сентябрь 2023 г.

Оставшиеся 20 млн руб. — это пеня за период с 27 декабря 2023 г. по 8 апреля 2024 г. Также судебным решением с "Русского угля" взыскивается пеня, начисленная на сумму долга с 9 апреля 2024 г. по "день фактической оплаты долга, исходя из ставки пени в сумме 0,1% за каждый день просрочки".

"Учитывая, что ответчиком не представлено доказательств оплаты задолженности, требование (...) обосновано и подлежит удовлетворению", - говорится в материалах дела.

На официальном сайте RailGo сообщается, что группа специализируется на оказании транспортно-экспедиторских услуг по перевозке нефти, сжиженных углеводородных газов, нефтепродуктов и продуктов нефтехимии железнодорожным и водным транспортом, а также на мультимодальных перевозках. Парк подвижного состава RailGo превышает 30 тыс. единиц.

Согласно официальному сайту компании, производственные активы АО "Русский уголь" находятся в Красноярском крае (годовая добыча 6,5 млн тонн), Хакасии (3 млн тонн) и Амурской области (3,5 млн тонн). Суммарные запасы угля компании составляют 1,46 млрд тонн.

@nagora_coalanalytics

Представьте, в «Аэрофлот» приходит новый менеджмент, и ради прибыли увеличивает количество мест бизнес-класса в самолетах. Нетрудно догадаться, к чему это приведет: количество билетов в классе эконом будет находиться в хроническом дефиците, а в бизнесе - постоянно незаполненные места. Удовлетворенность среди клиентов как эконома, так и бизнеса резко снизится, а рентабельность рейсов упадет.

Источник маржи — бизнес-класс может существовать только тогда, когда все основные затраты на организацию рейса несут массовые клиенты эконома. Любое нарушение сложившегося оптимума будет приводить к дисбалансам, а значит, к убыткам.

Истина, известная первокурсникам экономического вуза, неизвестна топ-менеджменту РЖД, который ради роста эфемерной прибыли от перевозки «высокомаржинальных» грузов уменьшает возможности для перевозчиков груза эконом — угля. Основной груз железной дороги в любой стране — Германии, США, России — простые массовые грузы: уголь, руды, нефть. Если это не так, железная дорога деградирует.

@nagora_coalanalytics

ТРЕЙДЕР ИЗ СИБИРИ

Итоги января 2025 г.:

После декабрьского спада спрос на уголь Д на внутреннем рынке в январе 2025 г. не восстановился и, более того, снизился. На это повлияли не по зимнему теплая погода, установленные в декабре высокие цены на уголь вкупе с индексацией железнодорожного тарифа и отменой с 1 января различных льгот на перевозку со стороны РЖД.

Производители угля продолжили сокращать добычу угля. При этом дефицита на внутреннем рынке не наблюдается. Рост дебиторской задолженности конечных покупателей, не получивших оплату в конце декабря 2024 г. и в январе 2025 г., также не способствует отгрузкам топлива. Уже всерьез заговорили о кризисе в угольной отрасли. Грузоотправители и трейдеры третий месяц подряд остались без работы по рынку ЖКХ.

При этом производители угля не спешат снижать цены на февраль. Проблемы на РЖД не меняются, издержки операторов вагонов растут.

К известными трудностям угольных трейдеров прибавилась еще одна - низкие цены на уголь дружественного Казахстана, которым все больше замещают уголь российских производителей. География поставок казахского угля по регионам расширяется.

Прогноз на февраль 2025 г.:

Трейдеры не ждут роста продаж и отгрузки. Спрос останется слабым, цены не снизятся. Кризис в отрасли усилится и масштабируется. Похоже, всех участников в угольной отрасли ждут непростые времена надолго.

@nagora_coalanalytics

Первые делегации от крупнейших горнодобывающих компаний России и СНГ уже подтвердили свое участие в 5-й юбилейной конференции и выставке «Горнорудная промышленность России и СНГ: строительство и модернизация».

👉Запросить полный список участников

🗓 Когда: 26-27 марта 2025 года
📍 Где: Иркутск, Байкал Бизнес центр

Мероприятие пройдет при поддержке Правительства Иркутской области и соберет ключевых игроков горнорудной отрасли для обмена опытом и расширения рабочих контактов.

До встречи в столице Прибайкалья!

Правительство сдвинуло сроки реализации проекта расширения угольного терминала в порту Ванино на пять лет, следует из соответствующего распоряжения премьер-министра Михаила Мишустина от 4 февраля 2025 года.

Проект, рассчитанный на обеспечение перевалки на уровне 12 млн т ежегодно на первом этапе (реализован в 2020 году) и 24 млн т на втором (должен был быть введен в 2025 году), выполняют «ВаниноТрансУголь» (ВТУ, входит в группу «Колмар») и «Саха (Якутская) транспортная компания».

Как сообщалось ранее, ВТУ пока не может завершить инвестпроект из-за ограничений пропускной способности Байкало-Амурской магистрали. В январе-июне 2024 года перевалка угля на терминале снизилась на 34,8% к аналогичному периоду прошлого года, до 4 млн т. В июле губернатор региона Дмитрий Демешин сообщал Мишустину о проблемах с реализацией планов по расширению порта.

ВТУ переваливает уголь, поставляемый с горно-обогатительных комплексов «Денисовский» и «Инаглинский» группы «Колмар» в Якутии на экспорт в страны АТР. Погрузочный комплекс построен «с нуля» в 8 км от поселка Ванино в бухте Мучке. Общая стоимость проекта — 42,7 млрд руб.

Про Логистику. Аналитика

Экспорт угля по железной дороге вырос в январе 2025 года на 6,5% к аналогичному периоду прошлого года, до 16,2 млн т, сообщила пресс-служба РЖД.

Через погранпереходы было перевезено 1,7 млн т угля (на 12,8% больше, чем в январе 2024 года), в направлении портов — 14,5 млн т (+5,9%), отдельно в адрес южных — 2,8 млн т (рост в 1,7 раза).

Экспортные перевозки в восточном направлении в первый месяц года показали рост на уровне 5,5%, до 1,7 млн т, основная доля поставок твердого топлива традиционно пришлась на Кузбасс, откуда РЖД вывезли 4,6 млн т (+2,4%), отправки увеличились также из Новосибирской области, Хабаровского и Забайкальского края — они составили 738,5 тыс. т, 539 тыс. т (рост в 1,6 раза) и 429,2 тыс. т (+20%) соответственно.

В общей сложности за отчетный период погрузка угля на сети РЖД составила 29,7 млн т, на 2,1% больше, чем годом ранее. Прирост по погрузке в адрес российских потребителей отмечен в Хакасии — 1,2 млн т (+27,7%), Иркутской области — 1,2 млн т (+7,7%) и в Бурятии — 493,3 тыс. т (+5,6%).

Напомним, в течение всего 2024 года погрузка РЖД сохраняла отрицательную динамику, в частности, это касалось угля. Только к декабрю перевозки твердого топлива начали восстанавливаться, тогда прирост составил 3,1% в месячном выражении.

Про Логистику. Аналитика

30,4 ГВт угольных ТЭС было построено в Китае в прошлом году. Для понимания масштабов: ДПМ в России дал стране те же 30 ГВт, но их строили десятилетие. В Китае строится больше угольной генерации, нежели в остальных странах мира вместе взятых.

Лишь малая часть новых ТЭС в КНР, около 3 ГВт, — замещающие, остальные — новая генерация. Значит, КНР продолжит наращивать спрос на уголь как минимум до 2025-2026 годов. То есть пик потребления угля в Китае опять смещается вправо, так как новые мощности построены не для того, чтобы они простаивали.

Вероятно, радости от новых ТЭС мало, даже у энергетиков КНР. Комсомольское строительство альтернатив угольной генерации — АЭС, ГЭС и сотен ГВт ВИЭ и ГАЭС — не поспевает за новым спросом. В основе генерации страны остается уголь — исчерпаемый ресурс. И пусть от него нет возможности отказаться совсем даже в перспективе, но уже пора бы начать его экономить для будущих поколений. То есть снижать потребление, так как альтернатива безугольной генерации — европейский сценарий.

Перевалка угля на терминале «ВаниноТрансУголь» (ВТУ, входит в группу «Колмар») снизилась по итогам 2024 года на 30,4% относительного предыдущего года, до 8 млн т.

Напомним, в начале февраля правительство сдвинуло сроки реализации проекта расширения ВТУ с 2025 на 2030 год. В результате соответствующих работ мощность транспортно-перегрузочного комплекса должна увеличиться вдвое, сейчас она составляет 12 млн т на первом этапе. Инвестиции в этот проект оцениваются в 30 млрд руб., его выполняет сам ВТУ совместно с ООО «Саха (Якутская) транспортная компания».

В июле прошлого года губернатор Хабаровского края Дмитрий Демешин сообщал премьеру Михаилу Мишустину о проблемах с реализацией планов по расширению терминала. Изначально завершение строительства второго этапа планировалось в 2023 году, но сроки сместились на 2024-2025 годы. В частности, проблема возникла из-за ограничений пропускной способности Байкало-Амурской магистрали.

ВТУ переваливает уголь, поставляемый с горно-обогатительных комплексов «Денисовский» и «Инаглинский» группы «Колмар» в Якутии на экспорт в страны АТР. Погрузочный комплекс построен «с нуля» в 8 км от поселка Ванино в бухте Мучке. Общая стоимость проекта — 42,7 млрд руб.

Про Логистику. Аналитика

Ставки аренды полувагонов продолжили снижаться в январе 2025 года (в декабре цена аренды упала до наименьшего значения с сентября 2023 года) на фоне роста предложения и слабого спроса. Операторы подвижного состава, в свою очередь, арендуют меньше сторонних вагонов в силу сокращения грузовой базы и сложностей в управления парком.

Несмотря на индексацию тарифов РЖД в декабре на 13,8%, собственники вагонов не смогли полностью переложить этот рост на грузоотправителей из-за неблагоприятной ценовой конъюнктуры на рынке угля. По данным NEFT Research, в середине января стоимость энергетического угля на базисе FOB Восточный к 19 января упала на 0,4%, до 9,7 тыс. руб. за тонну, на FOB Балтика — на 3,2%, до 7,5 тыс. руб., на FOB Тамань — на 4,1%, до 8 тыс. руб.

В январе стоимость аренды типовых полувагонов по краткосрочным контрактам уменьшились на 50 руб. к декабрю, до 2450-2600 руб. за вагон в сутки (без НДС). Этому способствуют сокращение перевозок в полувагонах и ограничения со стороны РЖД, связанные с перемещением порожнего парка с целью сокращения вагонов на сети из-за их профицита (по оценке РЖД, в общей сложности от движения необходимо отставить 400 тыс. вагонов, сейчас их количество на инфраструктуре превышает 1,3 млн единиц). Сложившаяся ситуация на железной дороге приводит к падению доходности оперирования.

Аналогичная динамика отмечается в аренде полувагонов по долгосрочным контрактам — в январе ставки снизились на 190 руб., до 2300-2450 руб. из-за роста предложения и сокращения спроса. В течение последних месяцев умеренно дешевела аренда инновационного подвижного состава, задействованного в основном в перевозках по Восточному полигону. Так, полувагон повышенной грузоподъемностью (75 т) в первый месяц 2025 года стоил на спотовом рынке на 55 руб. меньше, чем в декабре, 3000-3100 руб. Аренда по годовым контрактам — на уровне 2950-3050 руб., на 80 руб. дешевле, чем месяцем ранее.

Про Логистику. Аналитика

Разворот на Запад?

Погрузка каменного угля, самого массового груза, который вывозится железнодорожным транспортом, в текущем году может вырасти на 7,7 млн т, преимущественно за счет увеличения экспорта в северо-западном и южном направлениях.
Это закреплено РЖД в основополагающих документах – финансовом плане и инвестпрограмме на 2025 г., которые были утверждены Советом директоров компании в конце декабря.

На текущий год Совет директоров РЖД утвердил инвестпрограмму в объеме 890,9 млрд руб., что с учетом изменений планового показателя предыдущего года на 40,3% меньше. Однако, как стало известно, объем затрат все же превысит 900 млрд руб. за счет остатков на конец 2024 года.

Кроме того, компании придется пересматривать инвестиционную модель с ориентиром на собственные источники, а не банки.
Погрузка каменного угля в 2024 г. понизилась на 18,9 млн т относительно 2023 г., до 331,4 млн т, по данным РЖД.
Отгрузки твердого топлива в 2025 г. также могут пойти по негативному сценарию. На плановых показателях может сказаться дальнейшее ужесточение санкций, которые еще более усложнят внешнеторговые операции, а также ухудшение ценовой конъюнктуры с приостановкой или сдвигом сроков ввода новых проектов, в том числе из-за высокой ключевой ставки Центрального банка России (ЦБР), и внеплановые ремонты промышленных предприятий, в результате чего железная дорога может недосчитаться 46 млн т.

Уже очевидно, что на «разворот на Восток» в 2025 г. РЖД потратится меньше. Согласно новой инвестпрограмме, значительная часть финансирования, или 281,9 млрд руб., пойдет на развитие железнодорожной инфраструктуры, что втрое меньше, чем в 2024 г.
Примерно в три раза, до 116,9 млрд руб., сокращены инвестиции в Восточный полигон, включающий в себя Транссибирскую (Транссиб) и Байкало-Амурскую (БАМ) железнодорожные магистрали. В этом году в рамках II этапа продолжатся работы по электрификации участков Волочаевка-2 (Еврейская автономная обл.) — Комсомольск-Сортировочный и Комсомольск-Сортировочный —Ванино (Хабаровский край), а в рамках III этапа —будут продолжены работы по проектированию первоочередных объектов. По итогам 2025 г. провозные мощности по контрольному сечению — участкам Новый Ургал—Комсомольск-Сортировочный (Хабаровский край, БАМ) и Известковая — Волочаевка I (Еврейская автономная обл., Транссиб), по которому измеряется мощность Восточного полигона, сохранятся на уровне 180млн т/год.

На развитие железнодорожных подходов к морским портам северо-запада (145,6 млн т/год) планируется направить 10,2 млрд руб., а Азово-Черноморского бассейна (125,1 млн т/год) — 9 млрд руб.

НА-ГОРА. Угольная аналитика