В Москве накидывайте на это нулевой транспортный налог и бесплатную парковку

А духоподъемное кино вы уже смотрели?

https://smotrim.ru/video/2929561?ysclid=m6s1kf5a4x865333527

Кто досмотрел до самого конца, тот услышал:
"В компании говорят, что уже приступают к формированию программы газификации на 2026-2030 год"

Друзья, @Moscowgasman и все, кто в теме потребления газа в Москве, почему это происходит?

https://www.group-telegram.com/AgnksCCCP/1880

И что вообще думаете про тему газификации транспорта?

Следим 14 февраля

Трансляция похоже будет тут: https://rutube.ru/channel/45408232/videos/

Поставки газа из РФ по трубам в ЕС в этом году идут пока по самой нижней траектории 2023 года. Совсем не получается у Газпрома заработать на высоких ценах на газ в ЕС...

СОРОКИН: РОССИЯ БУДЕТ ПРОДОЛЖАТЬ ПОСТАВКИ НЕФТИ НА МИРОВЫЕ РЫНКИ, НЕСМОТРЯ НА ДАВЛЕНИЕ, У НАС КОНКУРЕНТНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ

Формулировки, конечно, у них чиновников...

Конкурентное предложение = дисконт в 16 долл.?

Какая же у них там движуха по теме батареек, электромобилей, автономных авто, ИИ...

https://www.group-telegram.com/markettwits/312023

СТРОИТЕЛЬСТВО МУРМАНСКОГО СПГ НА 30 МЛРД КУБ. М ГАЗА В ГОД ПЛАНИРУЕТСЯ ДО 2030 ГОДА - НОВАК

Посмотрел на котировки акций «Новатэка» - ничего себе! - свыше 50% роста с локальных минимумов декабря (грубо говоря с 760 до без малого 1200, сейчас правда чуть припали). Причём рост почти в два раза выше индекса, а «Новатэк» всё же не какой-то третий эшелон, а самая что ни на есть «голубая фишка». Причины скорее понятны — и они (если это не инсайд) спекулятивны - ставка на мир, снятие санкций на СПГ.

Но при этом текущая див.доходность «Новатэка» - уже на уровне 7%! при безрисковой ставке 21%. И если всё останется как сейчас, то роста бизнеса просто нет!
При этом, нужно обслуживать долг за неработающий Арктик СПГ2. Но честно говоря, даже с учётом будущего запуска АСПГ2 не факт, что компания выглядит сильно привлекательно (грубо говоря, текущая прибыль примерно в равных долях состоит из «старого» бизнеса и «Ямал СПГ». А АСПГ2 — это чуть больше, чем ещё один «Ямал» + доля «Новатэка» чуть побольше. О том, что нефть и СПГ (тем более, часто продаётся с нефтяной привязкой) плоховато отыгрывают глобальную инфляцию писал ранее. Но несвязанную с обвалом котировок нефти девальвацию рубля отыграют. А ещё у нас впереди избыток СПГ, что будет давить на спотовую часть в реализации. Кстати, время идёт (а точнее — приближаются накопленные 250 млрд кубов добычи) и не за горами и отмена льготы по НДПИ на газ для ЯмалСПГ, но это уже фактор второго порядка.

Одновременно, сегодня А.Новак сообщил, что «Мурманский СПГ» будет построен к 2030 году. Если это окажется так (к сожалению, таких планов у нас озвучивалось много, которые не реализовывались), то это означает по факту снятие SDN как минимум с «Мурманского» (иначе строить его нет смысла), а возможно и с «Арктика». Так ли это, узнаем скоро — хотя бы потому что, чтобы построить к 2030 году, начинать строить нужно условно завтра. Ну и развязка с санкциями когда-то наступит. Считается, что инвестропекты компании сейчас заморожены. Пока остаюсь при мнении, что отмена санкций на СПГ у Трампа в последних рядах в списке «разменов» (хотя чуть выше писал — почему такой вариант теоретически возможен).

Итого, если КС слишком резво снижать не будут, то «Новатэк» уже сейчас нёдешев даже в случае позитива с отменой SDN (как по 800 он был недешёв в случае сохранения SDN на АСПГ2 и перспективные проекты). Если же будут, то и другие бумаги вырастут. У нас даже длинные ОФЗ дают 17% к погашению. Как обычно, звёздочка - все рассуждения в сценарии если у нас (или тем более в мире) не начнётся условный гиперок. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Хочу актуализировать свои взгляды на Газпром и его дочки

1. Я писал, что в Газпроме пришло время перемен из-за потери европейского рынка газа: https://www.group-telegram.com/natgas69.com/97. С тех пор:
- остановлен транзит через Украину
- "утечка" из Газпрома о сокращениях в головном офисе
- заявления чиновников о том, что Газпрому нужны тарифы повыше

2. Я говорил, что облгазы интересны как ставка на оптимизацию Газпрома - чтобы поддержать бизнес, Газпром будет вынужден оптимизировать дочек и доить через них дивиденды. Мой анализ с моделью: https://www.group-telegram.com/natgas69.com/358
- с тех пор акции STKG +40%
- 14 иксов потенциального апсайда пока остаются 😉

3. Скоринг по всем облгазам здесь: https://www.group-telegram.com/natgas69.com/434

P.S. В ближайшие недели будет опубликован репорт по структуре долга Газпрома - как самый большой корпоративный должник России собирается обслуживать 6.5 трлн рублей долгов и продолжать делать капекс на 1.5 трлн рублей в год 😁 оставайтесь с нами!

Сегодня весь день в дороге. А так хочется почитать все, что пишут и обсуждают вокруг телефонного разговора.

Стремление к миру - это хорошо. Любой худой мир лучше доброй войны для большинства людей. (При этом я конечно же хочу, чтоб жизни и труд людей на линии соприкосновения был не напрасным!!)


По основной повестке канала:

1. Что я думаю за Газпром и Новатэк? Удивлен их бурному росту и рад за тех, кто меня не слушал и верил в ралли по крайней мере на намерениях мира.

2. Верю ли я в то, что газ Газпрома вернется в ЕС? С существенными объемами? Нет.

а) По СП 2 по уцелевшей ветке - вполне может, но завязано на немецкую политику
б) По остальным пострадавшим веткам СП 1 и 2 - вряд ли, нужно будет вкладываться в рисковое дело
в) Ямал-Европа (через Польшу) - вряд ли, хотя конечно и польские паны могут перевернуться
г) ГТС Украины - что-то может пойти в дружественные нам Венгрию, Словакию, что они потом перепродадут дальше

Однако, думаю, Трамп будет качать повестку американского СПГ. А возврат Газпрома с существенными объемами придавит цену в ЕС. Ну либо, Трамп предложит Путину сделку: дай долю в Газпроме правильным людям. Вот это было бы весело, но верится с трудом.

2*. Еще должен вам сказать, что почти одновременно парочка человек мне рассказала одну и ту же байку. Мол Газпром растет не на мире, звонок только ускорил процесс, а на самом деле основное - смена власти в Национальном достоянии. И что мол за руль сядет человек из темы внутреннего рынка (не буду писать кого называли от греха). Что мол теперь Газпром про извлечение ренты в РФ. Посмотрим.

3. Новатэк. Вчера уже цитировал вам Собко - принципиально картина не поменялась для меня.


P.S. По долгу разбор пишу.
Конференцию завтра посетить не смогу, но посмотрю эфир, буду сюда писать самое интересное. https://www.group-telegram.com/natgas69.com/529

Пару раз здесь обсуждали, что будет прирост объемов в Европу по Турецкому потоку. Немного есть. Но не радикально. Не компенсирует выпавшие 10+ млрд м3 в год через Украину.

Завальный на форуме говорит, что украинский транзит закончен и эту реальность нужно принять в долгосрочной стратегии, вряд ли транзит восстановится. Нужно искать другие пути. И больше не нести украинский риск.

Провалы отрасли за много лет.

Успехи за много лет.

Конкуренция на рынке СПГ.