Металл и Минерал

Напряжённость в цене золота продолжается из-за неопределенности вокруг политики Трампа

За 2024 год цены на золото выросли на 24% – рост котировок шел на фоне продолжения процесса покупок золота мировыми ЦБ, а также игру на повышение стоимости актива из-за геополитики.

После победы Трампа на выборах в биржевых ценах на золото произошла заметная коррекция: котировки упали с рекордных значений в $2846 за тройскую унцию, отмеченных 30 октября, за неделю до выборов, до уровня в $2613 за тройскую унцию, зафиксированного 15 ноября, неделю спустя дня голосования.

Новое повышательное движение в биржевых котировках золота началось в середине декабря. С 15 декабря биржевые цены на желтый металл выросли примерно на 9%, основной рост пришелся на январь 2025 года, когда за месяц биржевая стоимость драгметалла выросла на 6%. При этом цены на золото завершили первый месяц 2025 года новым историческим рекордом в номинальном выражении: 31 января фьючерсы на золото с поставкой в апреле на Нью-Йоркской товарной бирже протестировали новый рекордный уровень в $2862,30 за тройскую унцию.

В текущем моменте основным фактором роста цен на золото является неопределенность, источником которой являются американские власти.

В золоте в настоящее время наблюдается конвергенция ряда тенденций, которые говорят в пользу дальнейшего движения котировок желтого металла к новым высотам в ближайшие годы: долгосрочный рост цен из-за опасений повышения инфляции; среднесрочный фактор неопределенности президентства Трампа в целом; краткосрочные, текущие попытки инвесторов и спекулянтов по хеджированию рисков от ближайших действий его администрации.

С начала 2025 года повышательная динамика наблюдается и в котировках серебра – драгметалл также растет в цене на опасениях негативных последствий от импортных пошлин. США импортируют довольно большие объемы серебра как в инвестиционных, так и промышленных целях из Мексики и Канады.

Бурный рост цен на золото осенью прошлого года вынудил инвестбанки пересмотреть прежние прогнозы по дальнейшей динамике драгметалла. В частности, в конце октября 2024 года в Goldman Sachs обновили свои оценки по дальнейшей динамике цен на драгметалл, заявив о возможности достижения отметки в $2900 в начале года с перспективами роста цен до $3000 к концу 2025 года.

Тогда же эксперты банка отметили, что одна из причин роста цен за последние годы – конфискация части золотовалютных резервов РФ западными странами после начала СВО на Украине в 2022 году. На этом фоне центральные банки развивающихся стран последние несколько лет активно покупают золото на внебиржевом рынке в Лондоне с последующим выводом данных активов в свои юрисдикции.

С конца 2024 года схожая динамика наблюдается уже в действиях американских инвесторов. По данным источников Financial Times и Reuters, с конца ноября 2024 года трейдеры и институциональные инвесторы приобрели и вывезли крупные объемы физического золота из Великобританию в США. По оценкам FT, речь идет о 393 тоннах золота, перевезенных за последние месяцы из Лондона в хранилища товарной бирже COMEX в США.

В агентстве Reuters отметили, что за последние несколько месяцев объем золота в американских хранилищах COMEX вырос на 73,5% до 30,4 млн тройских унций – наиболее высокого уровня с июля 2022 года.

С 2000-года каждый президент США вносил вклад в рост цены золота из-за постоянного увеличения расходов американского бюджета. За время первого президентского срока Трампа, цены на золото выросли на 53% с $1280 до $1841 за тройскую унцию. Золото подтверждает свою роль защитного актива от инфляции в долгосрочной перспективе.

В целом продолжается тенденция к накоплению резервов золота вне хранилищ США и Великобритании.

Доля золотых резервов стран мира, которые хранятся не в США и не в Великобритании в 2024 году достигла 78%. Для сравнения: в 1972 году этот показатель составлял лишь 51%. Другими словами: мировые резервы золота, которые хранятся в США и Великобритании в 2024 году достигли исторического минимума в 22%.

Goldmansachs

Gold predicted to climb higher than expected as records shatter

www.group-telegram.com/nl/Metals_Mining.com/17845

2.2K viewsFeb 3 at 04:41

Напряжённость в цене золота продолжается из-за неопределенности вокруг политики Трампа

За 2024 год цены на золото выросли на 24% – рост котировок шел на фоне продолжения процесса покупок золота мировыми ЦБ, а также игру на повышение стоимости актива из-за геополитики.

После победы Трампа на выборах в биржевых ценах на золото произошла заметная коррекция: котировки упали с рекордных значений в $2846 за тройскую унцию, отмеченных 30 октября, за неделю до выборов, до уровня в $2613 за тройскую унцию, зафиксированного 15 ноября, неделю спустя дня голосования.

Новое повышательное движение в биржевых котировках золота началось в середине декабря. С 15 декабря биржевые цены на желтый металл выросли примерно на 9%, основной рост пришелся на январь 2025 года, когда за месяц биржевая стоимость драгметалла выросла на 6%. При этом цены на золото завершили первый месяц 2025 года новым историческим рекордом в номинальном выражении: 31 января фьючерсы на золото с поставкой в апреле на Нью-Йоркской товарной бирже протестировали новый рекордный уровень в $2862,30 за тройскую унцию.

В текущем моменте основным фактором роста цен на золото является неопределенность, источником которой являются американские власти.

В золоте в настоящее время наблюдается конвергенция ряда тенденций, которые говорят в пользу дальнейшего движения котировок желтого металла к новым высотам в ближайшие годы: долгосрочный рост цен из-за опасений повышения инфляции; среднесрочный фактор неопределенности президентства Трампа в целом; краткосрочные, текущие попытки инвесторов и спекулянтов по хеджированию рисков от ближайших действий его администрации.

С начала 2025 года повышательная динамика наблюдается и в котировках серебра – драгметалл также растет в цене на опасениях негативных последствий от импортных пошлин. США импортируют довольно большие объемы серебра как в инвестиционных, так и промышленных целях из Мексики и Канады.

Бурный рост цен на золото осенью прошлого года вынудил инвестбанки пересмотреть прежние прогнозы по дальнейшей динамике драгметалла. В частности, в конце октября 2024 года в Goldman Sachs обновили свои оценки по дальнейшей динамике цен на драгметалл, заявив о возможности достижения отметки в $2900 в начале года с перспективами роста цен до $3000 к концу 2025 года.

Тогда же эксперты банка отметили, что одна из причин роста цен за последние годы – конфискация части золотовалютных резервов РФ западными странами после начала СВО на Украине в 2022 году. На этом фоне центральные банки развивающихся стран последние несколько лет активно покупают золото на внебиржевом рынке в Лондоне с последующим выводом данных активов в свои юрисдикции.

С конца 2024 года схожая динамика наблюдается уже в действиях американских инвесторов. По данным источников Financial Times и Reuters, с конца ноября 2024 года трейдеры и институциональные инвесторы приобрели и вывезли крупные объемы физического золота из Великобританию в США. По оценкам FT, речь идет о 393 тоннах золота, перевезенных за последние месяцы из Лондона в хранилища товарной бирже COMEX в США.

В агентстве Reuters отметили, что за последние несколько месяцев объем золота в американских хранилищах COMEX вырос на 73,5% до 30,4 млн тройских унций – наиболее высокого уровня с июля 2022 года.

С 2000-года каждый президент США вносил вклад в рост цены золота из-за постоянного увеличения расходов американского бюджета. За время первого президентского срока Трампа, цены на золото выросли на 53% с $1280 до $1841 за тройскую унцию. Золото подтверждает свою роль защитного актива от инфляции в долгосрочной перспективе.

В целом продолжается тенденция к накоплению резервов золота вне хранилищ США и Великобритании.

Доля золотых резервов стран мира, которые хранятся не в США и не в Великобритании в 2024 году достигла 78%. Для сравнения: в 1972 году этот показатель составлял лишь 51%. Другими словами: мировые резервы золота, которые хранятся в США и Великобритании в 2024 году достигли исторического минимума в 22%.

BY Металл и Минерал