Обзор по компании Евротранс#EUTR Сектор: Автозаправки, электрозаправки, нефтепродукты
▪️ Капитализация: 212.2M$ ▪️ P/E - 3.64 ▪️ P/S - 0,15 ▪️P/B - 0.68 ℹ️ Глядя на быстрые оценки компания выглядит очень дешевой, давайте разбираться дальше, может быть где-то есть подвох.
🗞Новостной фон ▪️Дивиденды по 2024 году должны быть выше, чем в 2023 году [16.72 руб./акц] ▪️Правительство РФ увеличило субсидии при строительстве зарядной инфраструктуры для электромобилей ▪️Утверждённые дивиденды ЕвроТранс за 2023 и 1 квартал 2024 года - 19.22 р. или 11.8% годовых ▪️Евротранс МСФО 2023г: выручка Р126,7 млрд (рост в 1,95 раза), чистая прибыль Р5,15 млрд (увеличение в 2,96 раза) ▪️Кредитный рейтинг «ЕвроТранс» подтвержден Аналитическим кредитным рейтинговым агентством («АКРА») на уровне А-(RU) со «стабильным» прогнозом (октябрь 2023)
💰Финансовое здоровье ▪️Активы из года в год растут, быстрый темп. В 2019 - 24,3B р., 2023 - 84,9B р. ▪️В 2019 и 2020 годах компания имела отрицательный собственный капитал. В 2021 вышла в небольшой плюс - 179M р., А в 2022 мощно выросла до 11.94B р., в 2023 динамка продолжилась и выросла до 27,6B р. ▪️Долги компания также наращивает из года в год. Так в 2019 компания должна была 24,9B р, а в 2023 уже 57,3B р. ℹ️ Долг - 57,39B р., кэш - 181,79B р. Кэш больше долга в 3.16 раз.
💰Выручка, прибыль ▪️Выручка в 2019 и 2020 стояла "на месте" (33.8-35.9B р.), в 2021 выросла до 48,9B Р., в 2022 64,9B Р, в 2023 уже 126,7B р. Т.е. мощный рост выручки последние 3 года. ▪️Прибыль. В 2019 компания показала убыток 758M р., в 2020 уже прибыль 283,8M р., в 2021 - 555,8M р., в 2022 - 1,74B р., в 2023 - 5,15B р. Т.е. и прибыль иногда даже больше чем на 100% росла в год. Прям вау. ▪️Свободный денежный поток*. Добрались до интересненького. Получается, что 2019, 2020 и 2021 - был положительный FCF, а начиная с 2022 - отрицательный. Итак, 2022 - убыток на 10B р., 2023 - убыток на 15,1B р. ℹ️ Что происходит с ECF - вопрос. Предположу, что компания инвестирует, открывает новые АЗС. В принципе это было бы логичным, учитывая такой мощный рост выручки и прибыли. Еще мне не понятно за счет чего так растёт прибыль и выручка, когда Gross margin** всего-лишь около 10%.
* Свободный денежный поток (free cash flow, FCF) — деньги, которые остаются от операционной прибыли после выплаты всех расходов, за исключением платежей по долгу. Эти деньги можно без ущерба вывести из бизнеса, распределить между акционерами, отдать кредиторам, поглотить конкурента и т.д. Зачем нам свободный денежный поток, когда есть чистая прибыль? Чистая прибыль - это бумажный показатель. Зачем нам свободный денежный поток, когда есть чистая прибыль? Всё дело в том, что чистая прибыль это бумажный показатель. Дебиторская задолженность тоже отражается в чистой прибыли, но она еще не получена.
**Gross margin - валовая рентабельность показывает долю прибыли компании от выручки за вычетом себестоимости производства товаров.
🔮Будущее, оценки ▪️ Пока нет ни одного прогноза финансовых домов о стоимости акций Евротранса.
🧐Действия инсайдеров Здесь нашелся еще один интересный момент. 22 ноября 2023 года 2 инсайдера увеличивали позиции. Начиная с 29 ноября были только продажи акций инсайдерами, всего прошло 9 сделок и все на продажу от 245 до 160,55 р. Не верят инсайдеры в рост акций, похоже.
🤑Дивиденды Компания выплачивала 2 года дивидендов в 2023 и 2024. Пока сложно судить о динамике. В 2023 3,7%, в 2024 12,25%.
Обзор по компании Евротранс#EUTR Сектор: Автозаправки, электрозаправки, нефтепродукты
▪️ Капитализация: 212.2M$ ▪️ P/E - 3.64 ▪️ P/S - 0,15 ▪️P/B - 0.68 ℹ️ Глядя на быстрые оценки компания выглядит очень дешевой, давайте разбираться дальше, может быть где-то есть подвох.
🗞Новостной фон ▪️Дивиденды по 2024 году должны быть выше, чем в 2023 году [16.72 руб./акц] ▪️Правительство РФ увеличило субсидии при строительстве зарядной инфраструктуры для электромобилей ▪️Утверждённые дивиденды ЕвроТранс за 2023 и 1 квартал 2024 года - 19.22 р. или 11.8% годовых ▪️Евротранс МСФО 2023г: выручка Р126,7 млрд (рост в 1,95 раза), чистая прибыль Р5,15 млрд (увеличение в 2,96 раза) ▪️Кредитный рейтинг «ЕвроТранс» подтвержден Аналитическим кредитным рейтинговым агентством («АКРА») на уровне А-(RU) со «стабильным» прогнозом (октябрь 2023)
💰Финансовое здоровье ▪️Активы из года в год растут, быстрый темп. В 2019 - 24,3B р., 2023 - 84,9B р. ▪️В 2019 и 2020 годах компания имела отрицательный собственный капитал. В 2021 вышла в небольшой плюс - 179M р., А в 2022 мощно выросла до 11.94B р., в 2023 динамка продолжилась и выросла до 27,6B р. ▪️Долги компания также наращивает из года в год. Так в 2019 компания должна была 24,9B р, а в 2023 уже 57,3B р. ℹ️ Долг - 57,39B р., кэш - 181,79B р. Кэш больше долга в 3.16 раз.
💰Выручка, прибыль ▪️Выручка в 2019 и 2020 стояла "на месте" (33.8-35.9B р.), в 2021 выросла до 48,9B Р., в 2022 64,9B Р, в 2023 уже 126,7B р. Т.е. мощный рост выручки последние 3 года. ▪️Прибыль. В 2019 компания показала убыток 758M р., в 2020 уже прибыль 283,8M р., в 2021 - 555,8M р., в 2022 - 1,74B р., в 2023 - 5,15B р. Т.е. и прибыль иногда даже больше чем на 100% росла в год. Прям вау. ▪️Свободный денежный поток*. Добрались до интересненького. Получается, что 2019, 2020 и 2021 - был положительный FCF, а начиная с 2022 - отрицательный. Итак, 2022 - убыток на 10B р., 2023 - убыток на 15,1B р. ℹ️ Что происходит с ECF - вопрос. Предположу, что компания инвестирует, открывает новые АЗС. В принципе это было бы логичным, учитывая такой мощный рост выручки и прибыли. Еще мне не понятно за счет чего так растёт прибыль и выручка, когда Gross margin** всего-лишь около 10%.
* Свободный денежный поток (free cash flow, FCF) — деньги, которые остаются от операционной прибыли после выплаты всех расходов, за исключением платежей по долгу. Эти деньги можно без ущерба вывести из бизнеса, распределить между акционерами, отдать кредиторам, поглотить конкурента и т.д. Зачем нам свободный денежный поток, когда есть чистая прибыль? Чистая прибыль - это бумажный показатель. Зачем нам свободный денежный поток, когда есть чистая прибыль? Всё дело в том, что чистая прибыль это бумажный показатель. Дебиторская задолженность тоже отражается в чистой прибыли, но она еще не получена.
**Gross margin - валовая рентабельность показывает долю прибыли компании от выручки за вычетом себестоимости производства товаров.
🔮Будущее, оценки ▪️ Пока нет ни одного прогноза финансовых домов о стоимости акций Евротранса.
🧐Действия инсайдеров Здесь нашелся еще один интересный момент. 22 ноября 2023 года 2 инсайдера увеличивали позиции. Начиная с 29 ноября были только продажи акций инсайдерами, всего прошло 9 сделок и все на продажу от 245 до 160,55 р. Не верят инсайдеры в рост акций, похоже.
🤑Дивиденды Компания выплачивала 2 года дивидендов в 2023 и 2024. Пока сложно судить о динамике. В 2023 3,7%, в 2024 12,25%.
BY Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
Warning: Undefined variable $i in /var/www/group-telegram/post.php on line 260
As a result, the pandemic saw many newcomers to Telegram, including prominent anti-vaccine activists who used the app's hands-off approach to share false information on shots, a study from the Institute for Strategic Dialogue shows. The message was not authentic, with the real Zelenskiy soon denying the claim on his official Telegram channel, but the incident highlighted a major problem: disinformation quickly spreads unchecked on the encrypted app. Despite Telegram's origins, its approach to users' security has privacy advocates worried. Under the Sebi Act, the regulator has the power to carry out search and seizure of books, registers, documents including electronics and digital devices from any person associated with the securities market. Either way, Durov says that he withdrew his resignation but that he was ousted from his company anyway. Subsequently, control of the company was reportedly handed to oligarchs Alisher Usmanov and Igor Sechin, both allegedly close associates of Russian leader Vladimir Putin.
from nl
