Обзор по компании Евротранс#EUTR Сектор: Автозаправки, электрозаправки, нефтепродукты
▪️ Капитализация: 212.2M$ ▪️ P/E - 3.64 ▪️ P/S - 0,15 ▪️P/B - 0.68 ℹ️ Глядя на быстрые оценки компания выглядит очень дешевой, давайте разбираться дальше, может быть где-то есть подвох.
🗞Новостной фон ▪️Дивиденды по 2024 году должны быть выше, чем в 2023 году [16.72 руб./акц] ▪️Правительство РФ увеличило субсидии при строительстве зарядной инфраструктуры для электромобилей ▪️Утверждённые дивиденды ЕвроТранс за 2023 и 1 квартал 2024 года - 19.22 р. или 11.8% годовых ▪️Евротранс МСФО 2023г: выручка Р126,7 млрд (рост в 1,95 раза), чистая прибыль Р5,15 млрд (увеличение в 2,96 раза) ▪️Кредитный рейтинг «ЕвроТранс» подтвержден Аналитическим кредитным рейтинговым агентством («АКРА») на уровне А-(RU) со «стабильным» прогнозом (октябрь 2023)
💰Финансовое здоровье ▪️Активы из года в год растут, быстрый темп. В 2019 - 24,3B р., 2023 - 84,9B р. ▪️В 2019 и 2020 годах компания имела отрицательный собственный капитал. В 2021 вышла в небольшой плюс - 179M р., А в 2022 мощно выросла до 11.94B р., в 2023 динамка продолжилась и выросла до 27,6B р. ▪️Долги компания также наращивает из года в год. Так в 2019 компания должна была 24,9B р, а в 2023 уже 57,3B р. ℹ️ Долг - 57,39B р., кэш - 181,79B р. Кэш больше долга в 3.16 раз.
💰Выручка, прибыль ▪️Выручка в 2019 и 2020 стояла "на месте" (33.8-35.9B р.), в 2021 выросла до 48,9B Р., в 2022 64,9B Р, в 2023 уже 126,7B р. Т.е. мощный рост выручки последние 3 года. ▪️Прибыль. В 2019 компания показала убыток 758M р., в 2020 уже прибыль 283,8M р., в 2021 - 555,8M р., в 2022 - 1,74B р., в 2023 - 5,15B р. Т.е. и прибыль иногда даже больше чем на 100% росла в год. Прям вау. ▪️Свободный денежный поток*. Добрались до интересненького. Получается, что 2019, 2020 и 2021 - был положительный FCF, а начиная с 2022 - отрицательный. Итак, 2022 - убыток на 10B р., 2023 - убыток на 15,1B р. ℹ️ Что происходит с ECF - вопрос. Предположу, что компания инвестирует, открывает новые АЗС. В принципе это было бы логичным, учитывая такой мощный рост выручки и прибыли. Еще мне не понятно за счет чего так растёт прибыль и выручка, когда Gross margin** всего-лишь около 10%.
* Свободный денежный поток (free cash flow, FCF) — деньги, которые остаются от операционной прибыли после выплаты всех расходов, за исключением платежей по долгу. Эти деньги можно без ущерба вывести из бизнеса, распределить между акционерами, отдать кредиторам, поглотить конкурента и т.д. Зачем нам свободный денежный поток, когда есть чистая прибыль? Чистая прибыль - это бумажный показатель. Зачем нам свободный денежный поток, когда есть чистая прибыль? Всё дело в том, что чистая прибыль это бумажный показатель. Дебиторская задолженность тоже отражается в чистой прибыли, но она еще не получена.
**Gross margin - валовая рентабельность показывает долю прибыли компании от выручки за вычетом себестоимости производства товаров.
🔮Будущее, оценки ▪️ Пока нет ни одного прогноза финансовых домов о стоимости акций Евротранса.
🧐Действия инсайдеров Здесь нашелся еще один интересный момент. 22 ноября 2023 года 2 инсайдера увеличивали позиции. Начиная с 29 ноября были только продажи акций инсайдерами, всего прошло 9 сделок и все на продажу от 245 до 160,55 р. Не верят инсайдеры в рост акций, похоже.
🤑Дивиденды Компания выплачивала 2 года дивидендов в 2023 и 2024. Пока сложно судить о динамике. В 2023 3,7%, в 2024 12,25%.
Обзор по компании Евротранс#EUTR Сектор: Автозаправки, электрозаправки, нефтепродукты
▪️ Капитализация: 212.2M$ ▪️ P/E - 3.64 ▪️ P/S - 0,15 ▪️P/B - 0.68 ℹ️ Глядя на быстрые оценки компания выглядит очень дешевой, давайте разбираться дальше, может быть где-то есть подвох.
🗞Новостной фон ▪️Дивиденды по 2024 году должны быть выше, чем в 2023 году [16.72 руб./акц] ▪️Правительство РФ увеличило субсидии при строительстве зарядной инфраструктуры для электромобилей ▪️Утверждённые дивиденды ЕвроТранс за 2023 и 1 квартал 2024 года - 19.22 р. или 11.8% годовых ▪️Евротранс МСФО 2023г: выручка Р126,7 млрд (рост в 1,95 раза), чистая прибыль Р5,15 млрд (увеличение в 2,96 раза) ▪️Кредитный рейтинг «ЕвроТранс» подтвержден Аналитическим кредитным рейтинговым агентством («АКРА») на уровне А-(RU) со «стабильным» прогнозом (октябрь 2023)
💰Финансовое здоровье ▪️Активы из года в год растут, быстрый темп. В 2019 - 24,3B р., 2023 - 84,9B р. ▪️В 2019 и 2020 годах компания имела отрицательный собственный капитал. В 2021 вышла в небольшой плюс - 179M р., А в 2022 мощно выросла до 11.94B р., в 2023 динамка продолжилась и выросла до 27,6B р. ▪️Долги компания также наращивает из года в год. Так в 2019 компания должна была 24,9B р, а в 2023 уже 57,3B р. ℹ️ Долг - 57,39B р., кэш - 181,79B р. Кэш больше долга в 3.16 раз.
💰Выручка, прибыль ▪️Выручка в 2019 и 2020 стояла "на месте" (33.8-35.9B р.), в 2021 выросла до 48,9B Р., в 2022 64,9B Р, в 2023 уже 126,7B р. Т.е. мощный рост выручки последние 3 года. ▪️Прибыль. В 2019 компания показала убыток 758M р., в 2020 уже прибыль 283,8M р., в 2021 - 555,8M р., в 2022 - 1,74B р., в 2023 - 5,15B р. Т.е. и прибыль иногда даже больше чем на 100% росла в год. Прям вау. ▪️Свободный денежный поток*. Добрались до интересненького. Получается, что 2019, 2020 и 2021 - был положительный FCF, а начиная с 2022 - отрицательный. Итак, 2022 - убыток на 10B р., 2023 - убыток на 15,1B р. ℹ️ Что происходит с ECF - вопрос. Предположу, что компания инвестирует, открывает новые АЗС. В принципе это было бы логичным, учитывая такой мощный рост выручки и прибыли. Еще мне не понятно за счет чего так растёт прибыль и выручка, когда Gross margin** всего-лишь около 10%.
* Свободный денежный поток (free cash flow, FCF) — деньги, которые остаются от операционной прибыли после выплаты всех расходов, за исключением платежей по долгу. Эти деньги можно без ущерба вывести из бизнеса, распределить между акционерами, отдать кредиторам, поглотить конкурента и т.д. Зачем нам свободный денежный поток, когда есть чистая прибыль? Чистая прибыль - это бумажный показатель. Зачем нам свободный денежный поток, когда есть чистая прибыль? Всё дело в том, что чистая прибыль это бумажный показатель. Дебиторская задолженность тоже отражается в чистой прибыли, но она еще не получена.
**Gross margin - валовая рентабельность показывает долю прибыли компании от выручки за вычетом себестоимости производства товаров.
🔮Будущее, оценки ▪️ Пока нет ни одного прогноза финансовых домов о стоимости акций Евротранса.
🧐Действия инсайдеров Здесь нашелся еще один интересный момент. 22 ноября 2023 года 2 инсайдера увеличивали позиции. Начиная с 29 ноября были только продажи акций инсайдерами, всего прошло 9 сделок и все на продажу от 245 до 160,55 р. Не верят инсайдеры в рост акций, похоже.
🤑Дивиденды Компания выплачивала 2 года дивидендов в 2023 и 2024. Пока сложно судить о динамике. В 2023 3,7%, в 2024 12,25%.
BY Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
Warning: Undefined variable $i in /var/www/group-telegram/post.php on line 260
But because group chats and the channel features are not end-to-end encrypted, Galperin said user privacy is potentially under threat. Meanwhile, a completely redesigned attachment menu appears when sending multiple photos or vides. Users can tap "X selected" (X being the number of items) at the top of the panel to preview how the album will look in the chat when it's sent, as well as rearrange or remove selected media. Stocks dropped on Friday afternoon, as gains made earlier in the day on hopes for diplomatic progress between Russia and Ukraine turned to losses. Technology stocks were hit particularly hard by higher bond yields. For tech stocks, “the main thing is yields,” Essaye said. Continuing its crackdown against entities allegedly involved in a front-running scam using messaging app Telegram, Sebi on Thursday carried out search and seizure operations at the premises of eight entities in multiple locations across the country.
from nl
