group-telegram.com/ShumilovPavel/4335
Last Update:
Сектор: Производство бумажной упаковки
Решил сделать внеочередной разбор данной компании, так как просили, да и падение совсем уже зашкаливает там. За акциями данной компании я слежу с мая 2022 года, когда акции стоили 8.8 рубля. Тогда очень много популярных блогеров писали про эту компанию и советовали покупать. Я сделал свой первый разбор и очень не понял мнения моих коллег, так как я сделал вывод "Обхожу компанию стороной." С тех пор я сделал еще 4 разбора, последний 31 мая 2024, и каждый раз своим подписчикам я советовал держаться подальше от этого... Давайте посмотрим, что там у них сейчас.
📉Основные метрики
▪️ Капитализация: 220M$ - компания очень низкой капитализации ❗️
▪️ P/E - отрицательное, компания убыточна
▪️ P/S - 0,19
▪️P/B - 1.3
ℹ️ Конечно, по метрикам компания оценивается дешево. Но стоит ли дешивизна покупок?
🗞 Новостной фон
▪️ПРИНЦИПИАЛЬНОЕ РЕШЕНИЕ О ПРОВЕДЕНИИ SPO SEGEZHA ПРИНЯТО, ДЕТАЛИ ПОЯВЯТСЯ ОСЕНЬЮ - CEO (28 августа)
▪️Segezha Group - МСФО за 2 кв. 2024 г: выручка выросла на 14% (кв/кв) до 26,1 млрд руб; чистый убыток сократился на 17% (кв/кв) и составил 4,3 млрд руб.
▪️Правительство вывело отдельные виды целлюлозно-бумажной продукции из-под действия курсовых экспортных пошлин
Segezha вышла из СП с "Россиумом", созданного в 2022г для инвестиций в лесопереработку
▪️В I полугодии 2024 г. российские лесопромышленные компании выплатили государству 38,5 млрд руб за использование лесов, что на 10% больше г/г
▪️Сегежа не будет проводить SPO — Евтушенков (7 июня)
ℹ️ То не будут SPO проводить, то будут. Разброд и шатания. Судя по этим метаниям у компании уже какое-то отчаяние.
💰 Финансовое здоровье
Тут буквально пару слов. Собственный капитал продолжает сокращаться, но он пока что положительный. На 2 кв 2024 собственный капитал по сравнению с 2023 годом сократился еще на 41%. Кэш - 3,29B р., долг - 195,09B р. Долг больше кэша в 59,3 раза. Отвратительное финансовое здоровье. Убыток от деятельности увеличивается. Выручка снова немного выросла - пока это единственное из позитива по компании.
📈 Технический анализ
Падающий нож. Где остановится - никто не знает. Может на 0,5? Ну а почему бы и нет. Может ли "это" отскочить на 100% а после упасть на 0,5 р.? Да легко. Если говорить о технике - сильная перепроданность на всех ТФ, отскок пока не рисуется.
🧠 Выводы
Для меня вывод такой - надеюсь мои разборы этой компании от 2022 года помогли еще тогда, когда она стояла дорого, выйти из этой компании.
Есть очень небольшой шанс, что компания поправится. Последние данные из отчета дают слабую надежду, так как выручка подросла, а убыток якобы сократился. Но риск, что компания уйдет с листинга на мой взгляд более 50%. Я бы не стал рисковать и вкладываться в эту компанию. Зачем, когда вокруг так много хороших, здоровых компаний.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
