group-telegram.com/ShumilovPavel/4740
Last Update:
Сектор: Автозаправки, электрозаправки, нефтепродукты
В моём последнем обзоре от 18 июля акции Евротранса стоили 114 рублей за акцию и я ожидал рост в район рост в район 142, а затем и 157. Как вы наверное уже догадались, все именно так и произошло 😁 И до 142 дошли, в моменте были по 153. По-моему уже только это достойно как минимум лайка 👍 Чего ждать дальше? Давайте разбираться.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 250.8M$ (❗️компания малой капитализации)
▪️ P/E — 3.85
▪️ P/S — 0.14
▪️P/B — 0.81
▪️EPS — 37.74
▪️EBITDA — 14.9B р.
ℹ️ По сравнению с предыдущими годами акции Евротранса (не, ребят, ну что за название, а? 🇪🇺🏳️🌈 — каждый раз когда его произношу ржу, а ведь серьезное дело делаю!) дешевле примерно в 2 раза.
🗞 Новостной фон
▪️АКРА подтвердило рейтинг «ЕвроТранса» на уровне А- (RU) со стабильным прогнозом
▪️Крупные акционеры ЕвроТранса объявили обещанную оферту на 2027г по 350 руб. за акцию
▪️ЕвроТранс рассчитывает по итогам III кв. выплатить дивиденды в размере 8-10 руб./акц, за IV кв - 15 руб./акц
💰 Финансовое здоровье (кратко)
Собственный капитал - рост, но в 1п 2024 рост был лишь на 4%, медленней обычного. Чистый долг сокращается 4 года подряд, за 1п 2024 еще -29% или 4B р. Выручка отлично растёт, за 1п 2024 еще +29% или 163B р. Чистая прибыль растёт — 16% за 1п 2024, но темы ниже, чем в прошлом году. NetDebt/EBITDA всего 0.27. Отличное финансовое здоровье, но за 1п 2024 есть замедление темпов роста.
Подробнее про фин.здоровье в прошлом обзоре
🔮 Будущее, оценки
▪️ 20 сентября появилась первая оценка от Финама, там ставят таргет на 250 р. 🚀
🆚 Сравнение с конкурентами
Компания очень небольшая по капитализации. В своей нише, то есть один конкурент Славнефть, он примерно в 10 раз крупнее. И это компания совсем не на слуху. По сравнению с этими конкурентами по метрикам Евротранс наш по P/E дешевле остальных, по P/B дороже, а по P/S дешевле остальных. Соответственно по большинству метрик дешевле остальных.
🤑 Дивиденды
Дивиденды платят, в этом году див. доходность будет под 15,22% годовых. Да, сейчас это вы скажете "фу ты ну ты, в банке больше". Но какие проценты в банке будут через год? Да, конечно и в Евротрансе никто не гарантирует таких дивидендов каждый год. По их див. политике: " Общество будет стремится направлять на выплату дивидендов не менее 40% от чистой прибыли за год, определенной на основе МСФО".
Следующая див. выплата будет 17 октября, заплатят 4,32 р. на акцию или 2,97% годовых. До того компания платила в июле сразу две выплаты.
📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы жосткой перекупленности. С большой долей вероятностью может быть коррекция в ближайшее время. А вот на недельном ТФ еще есть куда расти. Это значит, что сначала мы скорректируемся, а после пойдем выше текущих. Наиболее возможное движение я отобразил на графике.
🧠 Выводы
Компания хорошая, хорошее фин. здоровье, рост прибыли и выручки. Есть замедление в 1п 2024, но в предыдущие годы был заметный рост. Надо смотреть в динамике на квартальные отчеты, если получится восстановить рост - очень хорошо, если рост продолжит замедляться - вот это уже плохая история. По акциям есть еще бонус на август 2027 года, выкупят 20 млн акций по 350 р. Выкупать будут у любого, но там есть особенности. Если надо будет, я отдельным постом опишу все детали.
В целом компания выглядит интересно и после коррекции я ожидаю продолжения роста акций. Но, не забудьте важный момент - акции крайне волатильны, так как компания малой капитализации. И из-за этого больших долей для долгосрочного инвестора здесь нельзя держать. Это не Лукой и не Сбербанк - компании совершенно разных уровней. Как пирожковая высокой проходимости и Вкусно и точка. Учтите этот момент!
Ну и это, Евротранс, меняйте уже название, ну что за дела! 😁
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
