group-telegram.com/ShumilovPavel/7357
Last Update:
Сектор: Банк, страхование, лизинг
Последний обзор по Совкомбанку делал 30 октября 2024, тогда акции стоили 12,7 р., я ожидал сначала отскока к 13,65 р., а от туда падения к 11,5 р. По факту акции росли до 14,3 р., а от туда падали до 11,66 р. Плюс-минус как ожидал. А после с середины декабря начался рост, в моменте были 17.5, а сейчас 16,7 р. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 3.92B$
▪️ P/E — 4.88
▪️ P/S — 1.55
▪️P/B — 1.03
▪️EPS — 3.56 р.
ℹ️ Сейчас оценивается дороже, чем в прошлый обзор. По сравнению с 2023 годом оценены акции от 10 до 50% дороже по метрикам.
🗞 Новостной фон
▪️Чистая прибыль Совкомбанка за 2024 год по РСБУ снизилась в 2,3 раза – до 42,82 млрд руб
▪️Акционеры Совкомбанка одобрили допэмиссию на 1 822 283 030 в рамках присоединения ХКФ банка
▪️Совкомбанк увеличит уставный капитал на 8,8%, до ₽2,251 млрд, для завершения присоединения ХКФ банка
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024ТТМ вырос на 23%
▪️Обязательства выросли на 16% за 9М2024ТТМ
▪️Debt/Equity — 9.36 — обязательства ниже, чем в 1П2024
ℹ️ Все продолжает расти. Хорошее фин. здоровье, рост обязательств = рост бизнеса
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ выросла на 28%
▪️Прибыль за 9М2024ТТМ упала на 21%, но падение сократилось, за 1П2024 падение было в 2 раза по сравнению с 2023
🔮 Будущее, оценки
▪️ 31 января ФИНАМ поставил таргет на 17,4 р. (мы там сегодня уже были). Старые таргеты от 4 финансовых домов имеют таргеты от 20 до 28.75 р. за акцию.
🤵♂️ Основные акционеры
82,8% — МАКО "Совком Капитал Партнерс"
🆚 Сравнение с конкурентами
Совкомбанк — входит в 5-ку по капитализации среди банков России. Хотя от №1, 2 и 3 отличается сильно в капитализации. По метрикам оценивается в среднем по рынку. По уровню обязательств к активам — в среднем по сектору. По метрикам рентабельности — в среднем по сектору.
🤑 Дивиденды
В 2024 году заплатили 6,87%. Обещают распределять от 25 до 50% чистой прибыли по МСФО.
📈 Технический анализ
Та конфигурация в которой сейчас находятся акции Совкомбанка чаще всего ведут к коррекции. Возможно еще какое-то время будет рост до 17.5 или 18.5, а после скорректируемся до 15,5 р., после чего ожидаю продолжение роста. Как это я все вижу отобразил на графике.
🧠 Выводы
В настоящий момент не видно большого потенциала для роста акций. Если только рост будет не на фундаментале, а на хайпе. Рост около 10-15% может быть, а выше — вопрос. Если только отчеты будут показывать рост выручки и прибыли. Сейчас акции плюс-минус оценены справедливо. Ожидаю движений плюс-минус 10% в ближайшее время. Дальше — в зависимости от будущих отчетов.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
⭐️ Проголосовать за канал
