#риски #опционы #акции #пузырь #sp500

📍Аппетит к риску на пике. В мае опционы с экспирацией в день сделки (0DTE) составили в среднем 61% от всего объёма опционов на S&P 500 — исторический максимум. С 2022 года их доля утроилась.
📍По данным Cboe, 54% торгов по 0DTE пришлись на розничных трейдеров.
📍Проще говоря, рынок всё больше превращается в казино — частные инвесторы делают ставки на маловероятные сценарии, рассчитывая поймать всплеск волатильности.
@khtrader

#sp500 #nasdaq #акции #позиции #пузырь #сша

Американцы вложили в акции больше половины всех своих сбережений — это исторический рекорд. Даже в разгар пузыря доткомов доля была ниже, а при Nifty Fifty — всего 30%. Такой перегрев обычно заканчивается надолго: график намекает, что впереди у рынка США может быть потерянное десятилетие. Вопрос не на один миллион - когда он упадет.
@khtrader

#доллар #валюты #форекс #евро

📍Согласно опросам Bank of America, текущий уровень недооценённости доллара — один из самых низких за последние 20 лет. Такой консенсус редко сулит что-то хорошее.
📍Это придаёт особую интригу сегодняшнему заседанию ФРС. Дополнительное давление на евро оказывает дорогая нефть: страны ЕС сильнее зависят от цен на энергоресурсы, чем США, что увеличивает предложение евро на глобальном валютном рынке.
@khtrader

#экономика #сша #рецессия #макроданные

Индекс экономических сюрпризов Bloomberg сейчас на худшем уровне с начала года. Макроэкономическая статистика США продолжает разочаровывать, выходя слабее ожиданий, что указывает на нарастающие негативные тенденции в американской экономике.
@khtrader

#sp500 #финансы #облигации #трежерис #акции

После резкого ужесточения финансовых условий в США после «Дня освобождения» ситуация в финансовой системе нормализовалась, и сейчас условия являются наиболее мягкими в этом году. Поскольку индикатор финансовых условий тесно связан с состоянием финансовых рынков, его текущее значение подтверждает как мягкость финансовых условий, так и высокий аппетит к риску на рынках.
@khtrader

#акции #сша #китай #япония #домохозяйства

Поразительный факт: концентрация капитала домохозяйств в американских акциях в 4–5 раз превышает аналогичный показатель в других странах с развитыми фондовыми рынками.
@khtrader

#доллар #медведи #валюты #шорт #евро #форекс

Чистая спекулятивная позиция по фьючерсу на индекс доллара, торгующемуся на Лондонской бирже ICE, достигла рекордно низкого уровня за последние 10 лет. В 2018 году это стало устойчивым сигналом к началу длительного цикла роста доллара.
@khtrader

#oott #нефть #энергетика #иран #израиль #бв

📍Количество танкеров и торговых судов, проходящих через Ормузский пролив, заметно увеличилось в последние недели. Это стратегически важный маршрут, через который проходит до 20% всей мировой морской нефти.
📍Если тренд сохранится, он может стать дополнительным сдерживающим фактором для цен на нефть в краткосрочной перспективе.
@khtrader

#акции #инвестиции #розница #sp500 #nasdaq

📍Goldman Sachs отмечает, что с начала года частные инвесторы приобрели американские акции на сумму около $20 млрд. Несмотря на снижение объема в последние месяцы, совокупная позиция розничных участников остаётся на пятилетних максимумах.
📍На мой взгляд, ключевой вывод из графика — фондовый рынок США лишь начал фазу снижения. Впереди нас ждет затяжная коррекция.
@khtrader

#недвижимость #сша #жилье #стройка

Рынок недвижимости США требует более низких ставок: с начала года наблюдается устойчивое снижение как числа новых разрешений на строительство, так и объёмов возводимого жилья. Оба показателя находятся на минимальных уровнях за последние пять лет. Ситуация указывает на ослабление строительного сектора, что, в свою очередь, отражает снижение как потребительской, так и инвестиционной активности.
@khtrader

#sp500 #nasdaq #акции #сша #медведи

Согласно оценкам Bank of America доля кэша у институциональных инвесторов в мае снизилась до 4,2% против 4,8% месяцем ранее.
По правилу BofA, уровень 4% и ниже — это исторический сигнал к продаже мировых акций. Мы уже близко :)
@khtrader

#акции #sp500 #nasdaq #сша #рынок #быки

Аналитики Carson, в отличие от многих коллег, избегают псевдонаучных допущений. Но их параллель между текущим ралли и бычьим рынком, стартовавшим в марте 2009 года, выглядит натянутой. Полноценного кризиса ещё не было — ни глубокой рецессии, ни глобальной паники, с которых обычно начинаются устойчивые рыночные циклы. Кроме того, с октября 2022 года рост носит крайне узкий характер, а концентрация капитала в технологическом секторе достигла исторических максимумов.
@khtrader

#нефть #ставки #иран #сша #polymarket

📍После удара США по ядерным объектам Ирана вероятность того, что Тегеран перекроет Ормузский пролив, выросла до почти 60% — по данным децентрализованной платформы ставок Polymarket.
📍Эксперты, комментируя заявления Дональда Трампа, отмечают, что он считает иранский вопрос закрытым и ожидает, что Тегеран согласится на жёсткие условия новой сделки с Вашингтоном. Однако аналитики подчеркивают, что это может быть серьёзным просчётом: Иран уже объявил все объекты США законными целями для будущих атак.
@khtrader

#германия #газ #геополитика #энергетика #иран #россия

📍В Германии запасы газа перед зимой пополняются слишком медленно: хранилища заполнены лишь на 46% — на 21 процентный пункт ниже среднего уровня за последние пять лет.
📍На фоне эскалации на Ближнем Востоке и риска новых санкций против России Европа вновь сталкивается с угрозой газового дефицита предстоящей зимой — как это уже было в 2022 году.
@khtrader

В продолжение темы вероятности перекрытия Ормузского пролива.
@khtrader

#акции #сипа #sp500 #nasdaq #сша

📍По данным CFTC, чистая позиция институциональных инвесторов по фьючерсам S&P 500 достигла минимального уровня за 14 месяцев. С ноября 2024 года чистая позиция управляющих активами, хедж-фондов и других инвесторов сократилась примерно на 50%, несмотря на стремительное восстановление рынка за последние два месяца.
📍Разрыв между настроениями розничных и институциональных инвесторов продолжает расти. На мой взгляд, такое распределение позиций не в пользу устойчивого роста фондового рынка США.
@khtrader

#gold #золото #потоки #etf #xau

Аналитики Bank of America ожидают, что в этом году приток капитала в фонды, инвестирующие в золото, достигнет $80 млрд — это максимум как минимум за последнее десятилетие. Ожидания относительно перспектив рынка золота слишком оптимистичны. А вы знаете: я не люблю консенсусы.
@khtrader

#sp500 #nasdaq #акции #сша #инсайдеры

Медвежьи настроения инсайдеров поутихли, но индекс инсайдерских транзакций остаётся в зоне продаж. Текущая коррекция на фондовом рынке пока не завершена.
@khtrader

Как переменчивы на рынке настроения :)
@khtrader

#инвестиции #сша #активы #трежерис #акции #трамп #тарифы

С 1991 года нерезиденты приобрели американские активы на сумму $128 трлн. На этом фоне решение Трампа уравнять торговые отношения выглядит крайне рискованным шагом. Поэтому, вряд ли у него есть возможность идти до конца в вопросах торговых отношений.
@khtrader