Market Power

Фонды ликвидности. Что это такое и почему они сейчас интересны?
В этом посте мы расскажем об инструменте, который позволит:
- прямо сейчас получать около 21-22% годовых в рублях;
- вывести деньги в любой момент, без потери %;
- не потерять в доходности при повышении КС ЦБ.

🔹 Что это за инструмент?
Фонды ликвидности, по сути, обычные БПИФы, только они размещают свои активы в инструменты денежного рынка, как правило, по схеме обратного РЕПО.

Справка
Обратное РЕПО (repurchase agreement) – предоставление денег под залог. В случае с фондом, он собирает деньги пайщиков и дает их крупным институционалам (в основном – банкам), получая взамен ценные бумаги (чаще всего – короткие корпоративные и государственные облигации). Заемщики же обязуются вернуть деньги с процентами в короткие сроки (бывает, что от 1 дня). Если упростить, можно сказать, что фонд предоставляет деньги вкладчиков в кредит банку под залог корзины ценных бумаг. Если банк не вернет заемные средства, фонд продаст залог и не понесет убытков.
Главная цель фондов — обеспечивать ликвидность, то есть простую возможность быстро купить или продать эти активы без значительных изменений их цены. Таким образом инвестор получает возможность разместить свои деньги на небольшой срок и при минимальном риске.


🔹А если на пальцах?
Представьте, что есть депозит, процент на который начисляется не раз в месяц, а каждый день. При этом вы в любой момент можете его закрыть, не потеряв проценты. То есть, какими бы ни были условия на рынке, вы в любом случае увеличите свои вложения.

Это и есть фонд ликвидности!

Сейчас Центробанк меняет ключевую ставку с пулеметной скоростью: каждые два месяца – повышение. И очередное, по прогнозам MP, уже в декабре. В таких условиях даже владельцы самых коротких депозитов оказываются в ситуации, что ставка по вкладу в их банке уже повышена, а деньги еще на какое-то время заморожены под более низкий процент.

Все это усугубляется тем, что инвесторы, которые припарковали на депозитах “кэш” до лучших времен, могут просто-напросто пропустить хорошую точку входа в бумаги фондового рынка, пока ждут окончания срока депозита.


🔹Почему именно сейчас?
Ставки в экономике растут, и фонды ликвидности мгновенно адаптируются к изменениям. Дело в том, что их доходность завязана на ставках RUSFAR и RUОNIA.

Справка
▫️RUSFAR — средняя ставка по сделкам РЕПО, которая меняется ежедневно и является индикатором стоимости обеспеченных денег.
▫️RUONIA — ставка, по которой российские банки выдают друг другу однодневные кредиты.
То есть их доходность растет с каждым днем. С начала этого года она составила около 14%, обогнав индексы совокупного дохода как ОФЗ с фиксированной ставкой, так и ОФЗ с переменным купоном.

Разумеется, как только ставка начнет снижаться, нужно перекладываться в длинные долговые инструменты или более рисковые акции. Однако ставка, судя по всему, будет высокой в обозримом будущем. А значит припарковать кэш в фондах ликвидности на ближайшие месяцы – одно из лучших решений!


⬇️Наша подборка фондов ликвидности в посте ниже

@marketpowercomics

www.group-telegram.com/nl/marketpowercomics.com/8148

4.2K viewsedited  Nov 20, 2024 at 10:30

Фонды ликвидности. Что это такое и почему они сейчас интересны?
В этом посте мы расскажем об инструменте, который позволит:
- прямо сейчас получать около 21-22% годовых в рублях;
- вывести деньги в любой момент, без потери %;
- не потерять в доходности при повышении КС ЦБ.

🔹 Что это за инструмент?
Фонды ликвидности, по сути, обычные БПИФы, только они размещают свои активы в инструменты денежного рынка, как правило, по схеме обратного РЕПО.

Справка
Обратное РЕПО (repurchase agreement) – предоставление денег под залог. В случае с фондом, он собирает деньги пайщиков и дает их крупным институционалам (в основном – банкам), получая взамен ценные бумаги (чаще всего – короткие корпоративные и государственные облигации). Заемщики же обязуются вернуть деньги с процентами в короткие сроки (бывает, что от 1 дня). Если упростить, можно сказать, что фонд предоставляет деньги вкладчиков в кредит банку под залог корзины ценных бумаг. Если банк не вернет заемные средства, фонд продаст залог и не понесет убытков.
Главная цель фондов — обеспечивать ликвидность, то есть простую возможность быстро купить или продать эти активы без значительных изменений их цены. Таким образом инвестор получает возможность разместить свои деньги на небольшой срок и при минимальном риске.


🔹А если на пальцах?
Представьте, что есть депозит, процент на который начисляется не раз в месяц, а каждый день. При этом вы в любой момент можете его закрыть, не потеряв проценты. То есть, какими бы ни были условия на рынке, вы в любом случае увеличите свои вложения.

Это и есть фонд ликвидности!

Сейчас Центробанк меняет ключевую ставку с пулеметной скоростью: каждые два месяца – повышение. И очередное, по прогнозам MP, уже в декабре. В таких условиях даже владельцы самых коротких депозитов оказываются в ситуации, что ставка по вкладу в их банке уже повышена, а деньги еще на какое-то время заморожены под более низкий процент.

Все это усугубляется тем, что инвесторы, которые припарковали на депозитах “кэш” до лучших времен, могут просто-напросто пропустить хорошую точку входа в бумаги фондового рынка, пока ждут окончания срока депозита.


🔹Почему именно сейчас?
Ставки в экономике растут, и фонды ликвидности мгновенно адаптируются к изменениям. Дело в том, что их доходность завязана на ставках RUSFAR и RUОNIA.

Справка
▫️RUSFAR — средняя ставка по сделкам РЕПО, которая меняется ежедневно и является индикатором стоимости обеспеченных денег.
▫️RUONIA — ставка, по которой российские банки выдают друг другу однодневные кредиты.
То есть их доходность растет с каждым днем. С начала этого года она составила около 14%, обогнав индексы совокупного дохода как ОФЗ с фиксированной ставкой, так и ОФЗ с переменным купоном.

Разумеется, как только ставка начнет снижаться, нужно перекладываться в длинные долговые инструменты или более рисковые акции. Однако ставка, судя по всему, будет высокой в обозримом будущем. А значит припарковать кэш в фондах ликвидности на ближайшие месяцы – одно из лучших решений!


⬇️Наша подборка фондов ликвидности в посте ниже

@marketpowercomics

BY Market Power