Япония впервые за 34 года уступила позицию крупнейшего в мире кредитора, несмотря на рекордное количество зарубежных активов.

Согласно данным, опубликованным во вторник Министерством финансов, чистые внешние активы Японии достигли 533,05 триллиона йен (3,7 триллиона долларов) на конец 2024 года, увеличившись примерно на 13% по сравнению с предыдущим годом. Хотя эта цифра является рекордно высокой, она была превзойдена Германией, чистые внешние активы которой составили 569,7 триллиона йен. Китай остался на третьем месте с чистыми активами в 516,3 триллиона йен.

Рост экономики Германии отражает значительный профицит её текущего счёта, который достиг 248,7 млрд евро в 2024 году во многом благодаря успешным торговым показателям. Профицит Японии, в свою очередь, составил 29,4 трлн йен, что, по данным министерства финансов, эквивалентно примерно 180 млрд евро. В прошлом году курс евро к иене вырос примерно на 5%, что увеличило стоимость немецких активов по сравнению с японскими в пересчёте на иены.

В Японии ослабление иены способствовало росту как иностранных активов, так и обязательств, но активы росли более быстрыми темпами, отчасти за счёт увеличения инвестиций компаний за рубежом.

@Bloomberg4you

В апреле прибыль китайских промышленных компаний росла более быстрыми темпами, поскольку государственная программа стимулировала спрос на промышленную продукцию в условиях повышения тарифов в США.

Прибыль в промышленности в прошлом месяце выросла на 3% по сравнению с прошлым годом, что больше, чем рост на 2,6% в марте, согласно данным, опубликованным во вторник Национальным бюро статистики. За период с января по апрель она выросла на 1,4% в годовом исчислении.

Увеличение прибыли имеет решающее значение для укрепления доверия бизнеса, благодаря чему компании охотнее инвестируют и нанимают сотрудников. По прогнозу Bloomberg Economics, прибыль в промышленности в апреле снизилась на 1,5% в годовом исчислении.

Укрепление корпоративных балансов может снизить потребность Пекина в дополнительных стимулах для достижения целевого показателя годового роста на уровне около 5%. Более взвешенный подход становится всё более вероятным после того, как в начале этого месяца китайские чиновники согласились на перемирие в торговой войне с США, а также после того, как появились доказательства устойчивости второй по величине экономики в мире.

Промышленные компании Китая получают выгоду от государственной программы субсидирования модернизации оборудования и потребительских товаров предприятиями и домохозяйствами. Благодаря этой программе рост инвестиций в покупку оборудования и инструментов в первые четыре месяца 2025 года достиг самого высокого уровня за более чем четыре года, что, вероятно, повысило спрос на промышленную продукцию.

@Bloomberg4you

Китайские заводы по производству пластмасс, оставшиеся без американского сырья после разрыва торговых отношений в начале этого года, не спешат возвращаться к многим из этих поставщиков, несмотря на приостановку введения пошлин, что подчёркивает сложность восстановления торговых связей между двумя крупнейшими экономиками мира.

Ответные меры Пекина на так называемые "взаимные тарифы" президента Дональда Трампа фактически сделали невыгодными продажи американской энергии Китаю, в том числе пропана, используемого для производства пластмасс. В прошлом году, до прихода к власти новой администрации, почти 60% китайского импорта сжиженного нефтяного газа поступало из США.

В начале этого месяца покупатели получили передышку после того, как пошлины были значительно снижены на 90 дней, но они по-прежнему опасаются возобновлять покупки на случай, если тарифная война вспыхнет снова, говорят трейдеры.

По словам трейдеров, которые попросили не называть их имён, поскольку они обсуждают коммерчески важные вопросы, на прошлой неделе китайские установки для дегидрирования пропана (PDH), которые превращают газ в строительные блоки для производства пластмасс, по-прежнему получали грузы из Канады и стран Персидского залива.

@Bloomberg4you

Центральный банк Венгрии, вероятно, оставит процентные ставки без изменений, поскольку политики сосредоточены на снижении рисков по инфляции, даже несмотря на то, что правительство сигнализирует об ухудшении перспектив экономического роста.

Национальный банк Венгрии во вторник, согласно опросу Bloomberg, проведённому среди всех экономистов, сохранит базовую ставку на уровне 6,5% в течение восьмого месяца подряд. Стоимость заимствований в стране является самой высокой в Европейском союзе наряду с Румынией.

Руководители центральных банков в Будапеште сталкиваются с политической дилеммой, пытаясь справиться с постоянным ценовым давлением на фоне растущих проблем в экономике, ориентированной на экспорт. После того как валовой внутренний продукт неожиданно сократился в первом квартале, несколько правительственных чиновников предупредили, что для запуска экономического роста может потребоваться больше времени.

Решение будет объявлено в 14:00 в Будапеште, а через час после этого будет сделано заявление и проведён брифинг.

@Bloomberg4you

Министерство финансов Японии разослало участникам рынка анкету с вопросами о подходящих объёмах выпуска государственных облигаций, сообщили несколько человек, знакомых с ситуацией.

Министерство также попросило прокомментировать текущую ситуацию на рынке в рамках опроса, который был необычным из-за своего времени проведения и охвата широкой группы людей, сообщили они.

Анкета была разослана в понедельник вечером первичным дилерам, а также покупателям облигаций, включая членов круглого стола инвесторов в долговые обязательства, сообщили люди, которые попросили не называть их имён, поскольку информация не является публичной.

Представитель министерства отказался от комментариев.

Этот шаг подчёркивает, что Япония стремится восстановить стабильность на рынке после того, как на прошлой неделе на продажу 20-летних облигаций был показан самый низкий спрос за более чем десять лет. Доходность по государственным облигациям с самым длительным сроком погашения снизилась во вторник утром после достижения рекордно высокого уровня на прошлой неделе, а трейдеры нервничали перед аукционом по продаже 40-летних облигаций в среду.

@Bloomberg4you

В сложной морской цепочке поставок, по которой российская нефть перевозится в Индию, появились танкеры, подпадающие под санкции США, что вызывает вопросы о позиции азиатской страны в отношении поставок как раз в тот момент, когда импорт достиг рекордного уровня.

На прошлой неделе около 1 млн баррелей нефти «Сокол» с Дальнего Востока России было доставлено на индийский нефтеперерабатывающий завод. Половина этого объёма была загружена после двух перевалок с судна на судно, в одной из которых участвовал танкер, находящийся под санкциями США, свидетельствуют данные Kpler и Vortexa Ltd. По данным Kpler, другие суда, находящиеся под санкциями США, перевезли грузы нефти «Сокол», которые должны быть доставлены в следующем месяце.

Нефтяные трейдеры внимательно следят за закупками в Индии, которая стала крупнейшим импортером российских баррелей, перевозимых морским путем, после начала СВО, а также за усилиями США по ограничению этих поставок. Ограничения, введенные Западом, которые были усилены в январе, в целом направлены на то, чтобы сохранить поставки нефти и избежать резкого скачка цен, но при этом ограничить выгоду для Москвы.

Индия ранее заявляла, что судам, находящимся под санкциями США, не будет разрешено выгружать свои грузы в стране, хотя правительство премьер-министра Нарендры Моди также утверждало, что соблюдает только ограничения ООН и не следует ограничениям, введённым какой-либо отдельной страной или блоком. Министерство нефти не ответило на электронное письмо с просьбой прокомментировать эту статью.

@Bloomberg4you

Австралия дала предварительное согласие на продление срока эксплуатации своего крупнейшего и старейшего завода по производству сжиженного природного газа на несколько десятилетий, что потенциально открывает возможности для бурения на миллиарды долларов, но вызывает вопросы по поводу климатической политики страны.

Министр охраны окружающей среды Мюррей Уотт заявил, что он принял решение о продлении срока эксплуатации СПГ-завода North West Shelf до 2070 года с некоторыми условиями. Оператор Woodside Energy Group Ltd. должен будет ответить в течение 10 рабочих дней, говорится в его заявлении. В проекте также участвуют подразделения BP Plc, Chevron Corp., Cnooc Ltd., Shell Plc, Mitsubishi Corp. и Mitsui & Co.

Акции #Woodside выросли на 4,6% в Сиднее после объявления. Продление позволит оператору получить разрешение на «Бродвей», многомиллиардный план по отправке газа с крупных морских месторождений на Северо-Западном шельфе. Завод достаточно велик, чтобы в одиночку удовлетворить потребности в СПГ такого крупного импортера, как Испания.

Это решение было принято после того, как в начале этого месяца лейбористское правительство премьер-министра Энтони Альбанезе было с большим перевесом переизбрано на выборах, которые поддержали его планы по увеличению выработки возобновляемой энергии и изменению репутации Австралии как страны, отстающей в борьбе с изменением климата. Северо-Западный шельф — один из крупнейших загрязнителей окружающей среды в стране, и выбросы за 50-летний период — в том числе от сжигания газа за рубежом — оцениваются примерно в 10 раз больше, чем текущий годовой объём выбросов в Австралии.

@Bloomberg4you

По словам людей, знакомых с ситуацией, Азиатский банк инфраструктурных инвестиций планирует открыть новые офисы в Гонконге и Сингапуре. Это будет самое масштабное расширение с момента начала его деятельности в Пекине почти десять лет назад.

Многосторонний кредитор, активы которого на конец прошлого года составляли более 57 миллиардов долларов, в настоящее время ведёт переговоры с соответствующими сторонами в городах об открытии офисов, сообщили собеседники, попросившие не называть их имён при обсуждении закрытой информации. По словам одного из собеседников, банк может объявить об этом на своём ежегодном собрании в июне, если сможет завершить согласование соглашений с принимающими странами с их правительствами.

Созданный Китаем в качестве альтернативы другим международным финансовым институтам, таким как Всемирный банк, АБИИ всё больше стремится расширить своё присутствие за пределами Пекина, чтобы стать ближе к рынкам капитала. В сентябре 2023 года он открыл свой первый зарубежный офис в столице Объединённых Арабских Эмиратов Абу-Даби.

Во время пандемии Covid, когда Китай фактически закрыл свои границы, банку стало трудно управлять своими зарубежными проектами, и он столкнулся с трудностями при переезде сотрудников в Пекин для работы в штаб-квартире.

С момента основания в 2016 году AIIB примерно удвоил число стран-участниц до более чем 100. В то время как США и Япония отказались от участия из-за опасений, что банк будет контролироваться Китаем, американские союзники в Европе, а также Канада, Австралия и Новая Зеландия стали его членами.

Согласно данным на веб-сайте AIIB, банк выделил почти 52 миллиарда долларов на финансирование 38 стран-участниц, при этом Индия стала крупнейшим получателем средств. По данным на веб-сайте банка, в прошлом году его чистая прибыль составила более 1,1 миллиарда долларов, а по состоянию на конец 2023 года он одобрил 252 отдельных проекта.

Банк также изберёт нового президента на ежегодном собрании в Пекине, и Китай номинирует на этот пост бывшего заместителя министра финансов Цзоу Цзяи.

@Bloomberg4you

Аргентина продала долговые обязательства в местной валюте иностранным инвесторам, выручив примерно 1 миллиард долларов, что поможет увеличить резервы центрального банка через месяц после того, как правительство президента Хавьера Милье отменило большинство валютных ограничений.

Пятилетние облигации в песо имеют купонную ставку 29,5%, что больше, чем ожидали некоторые местные банки, заявил министр финансов Пабло Кирно в среду вечером в своём посте в социальных сетях. Облигации также включают в себя двухлетний опцион пут, который позволяет инвесторам досрочно выйти из них до президентских выборов в 2027 году.

Аукцион, который правительство объявило возвращением на мировые рынки после реструктуризации суверенного долга во время пандемии, стал первым случаем за время президентства Маурисио Макри, когда Аргентина выпустила местный долговой инструмент, ориентированный почти исключительно на Уолл-стрит.

Это также является частью более широкой стратегии команды Милея по пополнению валютных резервов страны в преддверии ключевого срока, установленного в рамках соглашения с Международным валютным фондом на сумму 20 миллиардов долларов. Квирно добавил, что казначейство страны получило 146 предложений от иностранных инвесторов на общую сумму около 1,7 миллиарда долларов.

@Bloomberg4you

Снижение спроса на сталь в Китае оказывает влияние на смежные рынки: цены на коксующийся уголь и кокс, используемые в доменных печах, упали до самого низкого уровня с 2016 года.

Ожидается, что сталелитейные заводы сократят производство в этом году, чтобы справиться с падением потребления. Затянувшийся спад в секторе недвижимости остаётся самым серьёзным препятствием, в то время как экспорт, который помог поглотить излишки внутри страны, скорее всего, сократится из-за растущих торговых барьеров.

Избыток предложения обрушил цены на всю металлургическую продукцию. На этой неделе цены на стальную арматуру, продаваемую в Шанхае и используемую в строительстве, упали почти до восьмилетнего минимума. Цены на железную руду из Даляня, которая также сильно зависит от спроса со стороны сталелитейщиков, в этом году упали на 10%.

Угольному сектору ещё больше мешает избыток предложения, и, вероятно, цены продолжат снижаться, заявил Чао Юйке, аналитик Китайской ассоциации по транспортировке и распределению угля, на брифинге в среду.

Высококачественного коксующегося угля в Китае гораздо меньше, чем энергетического, используемого на электростанциях. Но в целом шахтёры добывают рекордные объёмы топлива, в то время как импорт ориентирован на сталелитейный уголь. Это позволяет заводам, перерабатывающим коксующийся уголь в кокс, поддерживать объёмы производства.

Согласно данным ассоциации, в крупнейшем угольном центре Шаньси эти заводы за последнюю неделю продолжали работать на 83% своей мощности и не предпринимали никаких действий для сдерживания избыточного предложения.

@Bloomberg4you

Британские Виргинские острова — крупный центр офшорных финансов — и Боливия, где находится одно из крупнейших в мире месторождений лития, рискуют попасть в глобальный «серый список» за недостаточные усилия по пресечению незаконных денежных потоков.

Ожидается, что базирующаяся в Париже Целевая группа по финансовым мероприятиям добавит обе юрисдикции в свой список уже 13 июня, в последний день совместного пленарного заседания с подразделением Совета Европы по борьбе с отмыванием денег Moneyval, сообщили люди, знакомые с ситуацией.

Тем временем как минимум три страны — Танзания, Мали и Хорватия — могут быть исключены из «серого списка» уже на саммите в следующем месяце, сообщили источники, попросившие не называть их имён при обсуждении закрытой информации.

Окончательные решения ещё не приняты. Список будет составлен на основе консенсуса между членами группы, в которую входят США, Великобритания и Европейская комиссия, а также Китай, Япония и Индия.

@Bloomberg4you