Індикатор кешу від BofA каже продавати акції
BofA опублікували чергове опитування управляючих активами, в якому є ряд дуже цікавих моментів.
По-перше, це рівень кешу в портфелях. Він на історично дуже низькому рівні. Все інвестують.
Зараз найнижчий рівень готівки на рахунках з червня 2021 року і 2-й місяць "сигналу" для продаж за правилом рівень готівки <4,0%.
З 2011 року було 12 таких сигналів "sell", які призвели до падіння світових фондових індексів на -2,4% через 1 місяць і -0,7% через 3 місяці після індикації.
По-друге, управляючі йдуть в large cap акції ($MGK) з small cap ($IWM) і не вірять у value ($VTV) проти growth ($VUG). Нас час йти у value?
По-третє, алокація в облігаціях ($TLT) на найнижчому рівні з жовтня 2022 року.
Інвестори дуже bullish по акціям США ($SPY) і долару ($UUP), але bearlish по всім іншим активам, особливо облігаціям.
Тут теж вам на роздуми – чи варто робити контр-угоди? Більшість продавали в жовтні 2022 року, коли треба було купляти.
BofA опублікували чергове опитування управляючих активами, в якому є ряд дуже цікавих моментів.
По-перше, це рівень кешу в портфелях. Він на історично дуже низькому рівні. Все інвестують.
Зараз найнижчий рівень готівки на рахунках з червня 2021 року і 2-й місяць "сигналу" для продаж за правилом рівень готівки <4,0%.
З 2011 року було 12 таких сигналів "sell", які призвели до падіння світових фондових індексів на -2,4% через 1 місяць і -0,7% через 3 місяці після індикації.
По-друге, управляючі йдуть в large cap акції ($MGK) з small cap ($IWM) і не вірять у value ($VTV) проти growth ($VUG). Нас час йти у value?
По-третє, алокація в облігаціях ($TLT) на найнижчому рівні з жовтня 2022 року.
Інвестори дуже bullish по акціям США ($SPY) і долару ($UUP), але bearlish по всім іншим активам, особливо облігаціям.
Тут теж вам на роздуми – чи варто робити контр-угоди? Більшість продавали в жовтні 2022 року, коли треба було купляти.
Що за проєкт Stargate, хто від нього виграє і коли?
Трамп оголосив про спільний проєкт Stargate у партнерстві між OpenAI, SoftBank і Oracle. Він спрямований на масштабну розбудову інфраструктури ШІ у США з інвестиціями $100 млрд на початковому етапі, які можуть зрости до $500 млрд протягом наступних чотирьох років.
Перший етап проєкту передбачає створення великого центру обробки даних у Техасі, після чого інші розгортатимуться в інших штатах.
Нова модель потребуватиме 5 ГВт електроенергії, що дорівнює потужності 5 АЕС.
Насправді це вже не перша публічна інформація про проєкт, який став відомий загалу близько року тому зі ЗМІ.
Проєкт наразі виглядає дуже сирим і не буде приносити реальні доходи компаніям найближчі 5 років до фінальної реалізації.
Може знадобитись дуже багато часу для залучення коштів і будівлю таких величезних дата-центрів, по суті кількох АЕС.
Тому найпершими від проєкту виграватимуть саме постачальники обладнання і ті, хто займається будівництвоми ($NVDA, $SMR, $VST та інші).
Компанії-засновники ($ORCL, OpenAI, $SFTBY) отримають найбільшу вигоду лише після завершення будівництва інфраструктури та розгортання нових продуктів на основі ШІ.
На цей момент, на нашу думку, оголошення проєкту ще не дає конкретики, особливо про те скільки і коли компанії-засновники зможуть заробити кошти на проєкті.
Трамп оголосив про спільний проєкт Stargate у партнерстві між OpenAI, SoftBank і Oracle. Він спрямований на масштабну розбудову інфраструктури ШІ у США з інвестиціями $100 млрд на початковому етапі, які можуть зрости до $500 млрд протягом наступних чотирьох років.
Перший етап проєкту передбачає створення великого центру обробки даних у Техасі, після чого інші розгортатимуться в інших штатах.
Нова модель потребуватиме 5 ГВт електроенергії, що дорівнює потужності 5 АЕС.
Насправді це вже не перша публічна інформація про проєкт, який став відомий загалу близько року тому зі ЗМІ.
Проєкт наразі виглядає дуже сирим і не буде приносити реальні доходи компаніям найближчі 5 років до фінальної реалізації.
Може знадобитись дуже багато часу для залучення коштів і будівлю таких величезних дата-центрів, по суті кількох АЕС.
Тому найпершими від проєкту виграватимуть саме постачальники обладнання і ті, хто займається будівництвоми ($NVDA, $SMR, $VST та інші).
Компанії-засновники ($ORCL, OpenAI, $SFTBY) отримають найбільшу вигоду лише після завершення будівництва інфраструктури та розгортання нових продуктів на основі ШІ.
На цей момент, на нашу думку, оголошення проєкту ще не дає конкретики, особливо про те скільки і коли компанії-засновники зможуть заробити кошти на проєкті.
Чому треба доєднуватись до «Риночку»?
Відповідь на одному з останніх коментарів членів нашої спільноти.
Риночок це перш за все про якісні дослідження фондового ринку.
Ми допомагаємо кожному зрозуміти на просунутому рівні те, що відбувається на ринку та які угоди можуть бути привабливими.
Також ми маємо чат, де обмінюємось думками і спілкуємось з інвесторами, членами нашої невеликої (наразі більше 400) спільноти.
У чаті кожного дня публікуються актуальні інвестиційні новини і аналітика щодо динаміки активів.
По Netflix ми вказували в останньому дослідженні ринку на перепроданість акцій, як підсумок +10% після звіту.
Долучайтесь до нас вже зараз – https://bit.ly/researches_pay
Відповідь на одному з останніх коментарів членів нашої спільноти.
Риночок це перш за все про якісні дослідження фондового ринку.
Ми допомагаємо кожному зрозуміти на просунутому рівні те, що відбувається на ринку та які угоди можуть бути привабливими.
Також ми маємо чат, де обмінюємось думками і спілкуємось з інвесторами, членами нашої невеликої (наразі більше 400) спільноти.
У чаті кожного дня публікуються актуальні інвестиційні новини і аналітика щодо динаміки активів.
По Netflix ми вказували в останньому дослідженні ринку на перепроданість акцій, як підсумок +10% після звіту.
Долучайтесь до нас вже зараз – https://bit.ly/researches_pay
Capitalist Invest
Економіка при Трампі у 2025: буде падати? Нещодавно були опубліковано нові дані зайнятості на ринку праці в США, які були контраверсійними і викликали значне падіння ринків. Кількість робочих місць (Nonfarm Payrolls) становили 256 тисяч, проти очікувань…
Трамп на сцені, show must go on?
Президент США виступив в Давосі, з основного:
• потрібно знижувати ставки;
• дешева нафта за допомогою запасів США та ОПЕК;
• НАТО має витрачати 5% ВВП на оборону;
• хоче закінчити війну РФ проти України будь-якими засобами;
• США треба вдвічі збільшити енергетичне виробництво для ШІ;
• Європа має припинити переслідувати американські технологічні компаній.
Трамп вкотре говорить прості і зрозумілі речі. Він хоче зниження ставок і зробить для цього все.
Його плани щодо зниження цін на нафту і домовленості з Саудівською Аравією та ОПЕК+ мають стримати ріст інфляції.
Для того щоб знизити інфляцію ще сильніше – потрібне зниження економічної активності, тут на допомогу прийде наприклад падіння ринку праці, про що ми говорили у понеділок.
Плани щодо збільшення витрат до 5% на оборону обговоримо в окремому пості на днях оцінюючи привабливість індустрії в умовах призупинення війн проти України/Ізраїлю.
Трамп швидко видасть дозволи на енергетичні проєкти та СПГ ($XLE, $LNG, $XOM та інші). А також сильно підтримує вугільну галузь США, тут варто звернути увагу на $BTU.
Що означатиме невтішна економічна картина в США і як насділок швидке зниження ставок пояснювали тут – https://www.group-telegram.com/CapitalistInvest.com/351.
Якщо коротко – ріст облігацій ($TLT) та золота ($GLD). Ймовірно падіння акцій ($SPY) та Risk-ON ($MGK, $BTC) активів.
Президент США виступив в Давосі, з основного:
• потрібно знижувати ставки;
• дешева нафта за допомогою запасів США та ОПЕК;
• НАТО має витрачати 5% ВВП на оборону;
• хоче закінчити війну РФ проти України будь-якими засобами;
• США треба вдвічі збільшити енергетичне виробництво для ШІ;
• Європа має припинити переслідувати американські технологічні компаній.
Трамп вкотре говорить прості і зрозумілі речі. Він хоче зниження ставок і зробить для цього все.
Його плани щодо зниження цін на нафту і домовленості з Саудівською Аравією та ОПЕК+ мають стримати ріст інфляції.
Для того щоб знизити інфляцію ще сильніше – потрібне зниження економічної активності, тут на допомогу прийде наприклад падіння ринку праці, про що ми говорили у понеділок.
Плани щодо збільшення витрат до 5% на оборону обговоримо в окремому пості на днях оцінюючи привабливість індустрії в умовах призупинення війн проти України/Ізраїлю.
Трамп швидко видасть дозволи на енергетичні проєкти та СПГ ($XLE, $LNG, $XOM та інші). А також сильно підтримує вугільну галузь США, тут варто звернути увагу на $BTU.
Що означатиме невтішна економічна картина в США і як насділок швидке зниження ставок пояснювали тут – https://www.group-telegram.com/CapitalistInvest.com/351.
Якщо коротко – ріст облігацій ($TLT) та золота ($GLD). Ймовірно падіння акцій ($SPY) та Risk-ON ($MGK, $BTC) активів.
Китай = нова Японія: дефляція і падіння економіки
Ринки все більше занепокоєні тим, що Китаю загрожує тривала економічна стагнація, подібна до «втрачених десятиліть» Японії.
Для ринків знадобилось дуже багато часу щоб прокинутись від жахливої реальності економіки в Китаї.
Ознаки проблем в економіці Китаю помітні вже з 2021 року. Ситуація з найбільшим забудовником Evergrande, криза в секторі нерухомості, зростання безробіття серед молоді – це були лише дзвіночки назрівання кризи.
Дефляція – це зниження цін на товари та послуги. Може здаватись, що це добре, але насправді це небезпечно для економіки. Якщо люди очікують, що ціни далі знижуватимуться, вони відкладають покупки. Бізнеси втрачають прибутки, а компанії скорочують робочі місця, що веде до ще більшої кризи.
За іронією долі, коли економічна ситуація в Китаї продовжувала погіршуватися, у багатьох аналітиків з'явилася ще більша надія на те, що Пекін врешті-решт втрутиться, застосувавши якусь форму стимулів.
Найбільшою помилкою цих аналітиків була суттєва недооцінка готовності Пекіна терпіти тривалу економічну слабкість і дефляцію, навіть перед обличчям зростаючого невдоволення серед громадян.
Причина проблеми насправді криється в політичній системі КНР, яка довгостроково несумісна з капіталістичною економікою і про це всі прекрасно знали, особливо інвестори в китайські ринки. Проте ігнорували. Деякі ігнорують досі.
У Японії свого часу не вдались кроки, які зараз хоче зробити ЦБ КНР, чи вдастся комуністам побачимо вже у найближчі роки.
Якщо ви розглядаєте Китай для інвестицій, будьте готові до того, що ситуація може ще погіршитися, перш ніж почне поліпшуватися.
Ми б не рекомендували робити ставки на китайські акції як от $MCHI або $KWEB, зараз. Натомість зверніть увагу на інші ринки, що розвиваються (EM), де можливості для диверсифікації виглядають привабливішими.
Ринки все більше занепокоєні тим, що Китаю загрожує тривала економічна стагнація, подібна до «втрачених десятиліть» Японії.
Для ринків знадобилось дуже багато часу щоб прокинутись від жахливої реальності економіки в Китаї.
Ознаки проблем в економіці Китаю помітні вже з 2021 року. Ситуація з найбільшим забудовником Evergrande, криза в секторі нерухомості, зростання безробіття серед молоді – це були лише дзвіночки назрівання кризи.
Дефляція – це зниження цін на товари та послуги. Може здаватись, що це добре, але насправді це небезпечно для економіки. Якщо люди очікують, що ціни далі знижуватимуться, вони відкладають покупки. Бізнеси втрачають прибутки, а компанії скорочують робочі місця, що веде до ще більшої кризи.
За іронією долі, коли економічна ситуація в Китаї продовжувала погіршуватися, у багатьох аналітиків з'явилася ще більша надія на те, що Пекін врешті-решт втрутиться, застосувавши якусь форму стимулів.
Найбільшою помилкою цих аналітиків була суттєва недооцінка готовності Пекіна терпіти тривалу економічну слабкість і дефляцію, навіть перед обличчям зростаючого невдоволення серед громадян.
Причина проблеми насправді криється в політичній системі КНР, яка довгостроково несумісна з капіталістичною економікою і про це всі прекрасно знали, особливо інвестори в китайські ринки. Проте ігнорували. Деякі ігнорують досі.
У Японії свого часу не вдались кроки, які зараз хоче зробити ЦБ КНР, чи вдастся комуністам побачимо вже у найближчі роки.
Якщо ви розглядаєте Китай для інвестицій, будьте готові до того, що ситуація може ще погіршитися, перш ніж почне поліпшуватися.
Ми б не рекомендували робити ставки на китайські акції як от $MCHI або $KWEB, зараз. Натомість зверніть увагу на інші ринки, що розвиваються (EM), де можливості для диверсифікації виглядають привабливішими.
Електромобілі під ударом Трампа
Трамп скасував укази Байдена, які підтримували сектор електромобілів (EV), це призведе також і до скасування субсидії $7500 на їх покупки.
Скоріш за все це не повністю зупинить перехід на EV, оскільки деякі штати (особливо демократів) підтримають субсидії на рівні штатів.
Але це однозначно удар для індустрії та прибутків компаній ($IDRV).
$TSLA буде дуже важко утриматись на нинішньому рівні, хоча Маск не втрачає оптимізму і каже, що проблем від скасування субсидій не буде, і це навпаки добре.
Маск сподівається, що зможе витримати конкуренцію і витіснити своїх конкурентів на кшталт $RIVN і $LCID.
Проблеми в $TSLA вже помітні з продажів у попередньому кварталі, які не досягли очікуваних значень.
Ще гірше для компанії в Китаї, де панує сповільнення економіки та дефляція, які змушують $TSLA, як і $AAPL, робити знижки, від цього страждають прибутки компанії.
Не будемо заглиблюватись сильно в фінанси Tesla, але все не так добре, як має бути при таких цінах за акції. Рентабельність бізнесу та доходи від різних бізнес-сегментів висвітлюють їх тривалі проблеми.
Проблем вистачає й у всієї індустрії EV в цілому: високі ставки призводять до меншої доступності купівлі EV, а ціни на вживані авто падають швидше конкурентів.
Акції $TSLA, як і багатьох growth компаній завжди є трохи перекупленими з огляду на те, що в ціни закладаються майбутні очікування і прибутки, яких ще не існує. Тому не варто сподіватись, що ціна повернеться до справделивої оцінки.
Але навіть за умови не повернення до рівня, коли буде фундаментально привабливо купити Теслу – ціна акцій потребує корекції як мінімум вдвічі, до рівнів $150-200 за акцію.
Від цього також програють компанії які займаються літієм та іншими мінералами для EV ($LIT).
Трамп скасував укази Байдена, які підтримували сектор електромобілів (EV), це призведе також і до скасування субсидії $7500 на їх покупки.
Скоріш за все це не повністю зупинить перехід на EV, оскільки деякі штати (особливо демократів) підтримають субсидії на рівні штатів.
Але це однозначно удар для індустрії та прибутків компаній ($IDRV).
$TSLA буде дуже важко утриматись на нинішньому рівні, хоча Маск не втрачає оптимізму і каже, що проблем від скасування субсидій не буде, і це навпаки добре.
Маск сподівається, що зможе витримати конкуренцію і витіснити своїх конкурентів на кшталт $RIVN і $LCID.
Проблеми в $TSLA вже помітні з продажів у попередньому кварталі, які не досягли очікуваних значень.
Ще гірше для компанії в Китаї, де панує сповільнення економіки та дефляція, які змушують $TSLA, як і $AAPL, робити знижки, від цього страждають прибутки компанії.
Не будемо заглиблюватись сильно в фінанси Tesla, але все не так добре, як має бути при таких цінах за акції. Рентабельність бізнесу та доходи від різних бізнес-сегментів висвітлюють їх тривалі проблеми.
Проблем вистачає й у всієї індустрії EV в цілому: високі ставки призводять до меншої доступності купівлі EV, а ціни на вживані авто падають швидше конкурентів.
Акції $TSLA, як і багатьох growth компаній завжди є трохи перекупленими з огляду на те, що в ціни закладаються майбутні очікування і прибутки, яких ще не існує. Тому не варто сподіватись, що ціна повернеться до справделивої оцінки.
Але навіть за умови не повернення до рівня, коли буде фундаментально привабливо купити Теслу – ціна акцій потребує корекції як мінімум вдвічі, до рівнів $150-200 за акцію.
Від цього також програють компанії які займаються літієм та іншими мінералами для EV ($LIT).
Ринки оцінюють прихід Трампа і не вірять йому
Цей тиждень ознаменувався інавгурацією нового президента США і його подальшими виступами в Давосі.
Ринок майже не вірить Трампу щодо його планів тиску на ОПЕК, зниження цін на нафту і бажання знизити ставки.
У сьогоднішному дослідженні ринку аналізуємо події тижня і як вони впливали на ринки акцій й облігацій.
Поглиблено аналізуємо такі історії як фінансово хвору Теслу, погані продажі Apple, нові ліки від ожиріння Novo Nordisk, сирий Stargate і нашу сратегію по облігаціям.
Наступний тиждень дуже важливий для ринків – відзвітуються топ-компанії ринку і відбудеться засідання ФРС, після якого Пауелл скаже своє слово щодо подальшого ставок.
Ви вже читаєте дослідження перед робочим тижнем? Якщо ні, то вам сюди – https://bit.ly/researches_pay
Цей тиждень ознаменувався інавгурацією нового президента США і його подальшими виступами в Давосі.
Ринок майже не вірить Трампу щодо його планів тиску на ОПЕК, зниження цін на нафту і бажання знизити ставки.
У сьогоднішному дослідженні ринку аналізуємо події тижня і як вони впливали на ринки акцій й облігацій.
Поглиблено аналізуємо такі історії як фінансово хвору Теслу, погані продажі Apple, нові ліки від ожиріння Novo Nordisk, сирий Stargate і нашу сратегію по облігаціям.
Наступний тиждень дуже важливий для ринків – відзвітуються топ-компанії ринку і відбудеться засідання ФРС, після якого Пауелл скаже своє слово щодо подальшого ставок.
Ви вже читаєте дослідження перед робочим тижнем? Якщо ні, то вам сюди – https://bit.ly/researches_pay
Китайський ШІ DeepSeek вбиває ринок?!
На вихідних китайцями була представлена нова модель ШІ – DeepSeek, яка за своїми показниками досягає рівня o1 від OpenAI, але коштує в 27 разів дешевше.
Інформацію про дешевшу ціну розробки в Давосі підтвердив CEO Microsoft.
Вона значно дешевша і на рівні топ-ШІ від OpenAI, $GOOGL, $META, $AMZN та інших, які витрачали на розробку десятки мільярдів доларів.
Реакція ринку очевидна: компанії, які витрачають кошти падають (витрати значно більші за результати), як і напівпровідники з $NVDA, бо на їх продукти витрачатимуть менше коштів.
Хоч це і розтиражовано вже всіма ЗМІ, ми б хотіли подати може більш альтернативну думку по темі, яка сформована членом нашої спільноти – ML інженером, який займається розробкою ШІ, як програміст.
Показники в DeepSeek хороші, тільки от новинок ніяких немає. Ціна проєкту дійсно вражає, але сама модель побудована вже на архітектурі, яка існує. Вони вдало використали і поєднали все, що вже придумали за них.
Поки захід інвестував в R&D мільярди доларів, китайці просто подивились що у них вийшло і застосували найкраще.
Проте це вже фактично минуле, бо основне питання на столі всього ринку ШІ – розробка такого собі супер-ШІ – AGI, щоб це не означало.
Фактично так, вони зробили прогрес – досягнули те, що зробили вже раніше топ-компанії дешевше.
Але це навряд чи сигналізує, що вони стали хоч трохи ближче до проривів.
Усі ШІ-продукти які є – будуть ще еволюціонувати і еволюціонувати, тому зробити щось дешево зараз це круто, але навряд чи буде актуально за пів року.
Що в підсумку – акції компаній летять вниз на дуже різкій реакції риночку.
Чи можливий викуп просадки вже на відкритій сесії сьогодні – так (ринок занадто почервонів). Чи можливе продовження падіння – в цілому теж так, якщо ринок продовжить так різко реагувати на не таку й важливу для майбутнього компаній новину.
На вихідних китайцями була представлена нова модель ШІ – DeepSeek, яка за своїми показниками досягає рівня o1 від OpenAI, але коштує в 27 разів дешевше.
Інформацію про дешевшу ціну розробки в Давосі підтвердив CEO Microsoft.
Вона значно дешевша і на рівні топ-ШІ від OpenAI, $GOOGL, $META, $AMZN та інших, які витрачали на розробку десятки мільярдів доларів.
Реакція ринку очевидна: компанії, які витрачають кошти падають (витрати значно більші за результати), як і напівпровідники з $NVDA, бо на їх продукти витрачатимуть менше коштів.
Хоч це і розтиражовано вже всіма ЗМІ, ми б хотіли подати може більш альтернативну думку по темі, яка сформована членом нашої спільноти – ML інженером, який займається розробкою ШІ, як програміст.
Показники в DeepSeek хороші, тільки от новинок ніяких немає. Ціна проєкту дійсно вражає, але сама модель побудована вже на архітектурі, яка існує. Вони вдало використали і поєднали все, що вже придумали за них.
Поки захід інвестував в R&D мільярди доларів, китайці просто подивились що у них вийшло і застосували найкраще.
Проте це вже фактично минуле, бо основне питання на столі всього ринку ШІ – розробка такого собі супер-ШІ – AGI, щоб це не означало.
Фактично так, вони зробили прогрес – досягнули те, що зробили вже раніше топ-компанії дешевше.
Але це навряд чи сигналізує, що вони стали хоч трохи ближче до проривів.
Усі ШІ-продукти які є – будуть ще еволюціонувати і еволюціонувати, тому зробити щось дешево зараз це круто, але навряд чи буде актуально за пів року.
Що в підсумку – акції компаній летять вниз на дуже різкій реакції риночку.
Чи можливий викуп просадки вже на відкритій сесії сьогодні – так (ринок занадто почервонів). Чи можливе продовження падіння – в цілому теж так, якщо ринок продовжить так різко реагувати на не таку й важливу для майбутнього компаній новину.
Capitalist Invest
Китайський ШІ DeepSeek вбиває ринок?! На вихідних китайцями була представлена нова модель ШІ – DeepSeek, яка за своїми показниками досягає рівня o1 від OpenAI, але коштує в 27 разів дешевше. Інформацію про дешевшу ціну розробки в Давосі підтвердив CEO Microsoft.…
Фондовий ринок це єдине місце в світі, де люди впадають в паніку при розпродажу та знижках, замість того щоб купляти.
Capitalist Invest
Китайський ШІ DeepSeek вбиває ринок?! На вихідних китайцями була представлена нова модель ШІ – DeepSeek, яка за своїми показниками досягає рівня o1 від OpenAI, але коштує в 27 разів дешевше. Інформацію про дешевшу ціну розробки в Давосі підтвердив CEO Microsoft.…
Ніхто не купував: що сталось з ринком вчора і що робити?
Вчора був один з найгірших днів для сектору технологій, особливо напівпровідників, за останні роки.
Причина, як ми писали вчора в ідеї того, що американські компанії витрачають в десятки разів більше коштів на свої ШІ-моделі.
В основному продавали рітейл-інвестори, які робили "ризик-менеджмент" з огляду на свіжу інформацію, а всі інші боялись купувати "падаючий ніж".
Тому фактично все летіло вниз тому, що ніхто не купував ринок, особливо коли були самі зайняті захистом свого капіталу, зокрема і хедж-фонди.
Значному зростанню обсягів торгів сприяли інвестиції в "3x ETF" на кшталт $SOXL, $NVDL, $TQQQ та інші. Вони торгуються з залученим кредитним плечем і падають в 3 рази швидше за свої базові активи і змущують інвесторів продавати ринок ще швидше. Знаємо навіть про історії коли втратили половину свого капіталу після падіння вчора, бо брали позиковий капітал 2x, 3x під купівлю $NVDA.
Хоча у технологічному секторі падіння було дуже яскравим, 2/3 компаній S&P 500 завершили його зростанням, що свідчить про відсутність проблеми для всього ринку акцій з погляду інвесторів.
Як довго триватиме падіння Tech і залежних від них компаній складно сказати, але на пре-маркеті є багато ознак розвороту в цих підсекторах (зокрема $VST, $EQIX, $VRT, сама $NVDA і т.д.).
Ця подія по суті не змінила фундаментально цю тему для ринку.
Єдиною компанією, яка програла від цієї події зараз можна назвати OpenAI, яка вже намагалась монетизувати свою модель пропонуючи підписки. Тепер це можна робити з іншими моделями на рівні – безкоштовно. Але довгостроково навіть для OpenAI це мало що означає, бо ключова гонка в ШІ – це AGI, як ми згадували вчора.
Всі продовжать вірити в фундаментальну цінність ШІ і ринок зростатиме, поки не з'яляться ознаки падіння економіки в США. Ми залишаємось при своїй думці на цей момент. Ці ознаки можуть з'явитись вже у лютому-березні.
Детальніше це питання ми аналізували тут – https://www.group-telegram.com/CapitalistInvest.com/351
Вчора був один з найгірших днів для сектору технологій, особливо напівпровідників, за останні роки.
Причина, як ми писали вчора в ідеї того, що американські компанії витрачають в десятки разів більше коштів на свої ШІ-моделі.
В основному продавали рітейл-інвестори, які робили "ризик-менеджмент" з огляду на свіжу інформацію, а всі інші боялись купувати "падаючий ніж".
Тому фактично все летіло вниз тому, що ніхто не купував ринок, особливо коли були самі зайняті захистом свого капіталу, зокрема і хедж-фонди.
Значному зростанню обсягів торгів сприяли інвестиції в "3x ETF" на кшталт $SOXL, $NVDL, $TQQQ та інші. Вони торгуються з залученим кредитним плечем і падають в 3 рази швидше за свої базові активи і змущують інвесторів продавати ринок ще швидше. Знаємо навіть про історії коли втратили половину свого капіталу після падіння вчора, бо брали позиковий капітал 2x, 3x під купівлю $NVDA.
Хоча у технологічному секторі падіння було дуже яскравим, 2/3 компаній S&P 500 завершили його зростанням, що свідчить про відсутність проблеми для всього ринку акцій з погляду інвесторів.
Як довго триватиме падіння Tech і залежних від них компаній складно сказати, але на пре-маркеті є багато ознак розвороту в цих підсекторах (зокрема $VST, $EQIX, $VRT, сама $NVDA і т.д.).
Ця подія по суті не змінила фундаментально цю тему для ринку.
Єдиною компанією, яка програла від цієї події зараз можна назвати OpenAI, яка вже намагалась монетизувати свою модель пропонуючи підписки. Тепер це можна робити з іншими моделями на рівні – безкоштовно. Але довгостроково навіть для OpenAI це мало що означає, бо ключова гонка в ШІ – це AGI, як ми згадували вчора.
Всі продовжать вірити в фундаментальну цінність ШІ і ринок зростатиме, поки не з'яляться ознаки падіння економіки в США. Ми залишаємось при своїй думці на цей момент. Ці ознаки можуть з'явитись вже у лютому-березні.
Детальніше це питання ми аналізували тут – https://www.group-telegram.com/CapitalistInvest.com/351
Оборонка при Трампі: можливості
Нова адміністрація активно висуває численні ініціативи щодо оборонного сектору, які мають різноспрямований характер. Спробуємо розібратися у цих тенденціях і проаналізувати можливий розвиток подій.
Найважливішим питанням, яке серед очікувань ми розглядаємо – це пропозиція збільшити витрати бюджетів НАТО до 5%.
Зараз середній рівень витрат становить близько 2%, причому 19 із 30 членів Альянсу не досягають навіть цього показника.
Тренд на збільшення військових витрат набирає обертів як у Європі, так і за океаном.
У Європи це бажання модернізувати свою армію для захисту від тієї ж Росії, а США для посилення своїх позицій у світі, особливо на тлі розвитку китайської армії.
Новий голова комітету з питань ЗС Сенату, закликає до збільшення витрат на $120 млрд протягом наступних двох років, а інші ключові республіканці кажуть про розширення на $200 млрд.
Зараз не будемо обговорювати проблеми цих ідей для федерального бюджету, оскільки вони є очевидними, але існують шляхи для їх вирішення. Зокрема і завдяки зменшенню ставок, про що ми кажемо вже досить довго і що Трамп збирається зробити.
Під час свого призначення новий міністр оборони США теж зазначив цілі щодо відновлення і модернізації армії.
Але наразі це в оборонці мало обігрується, бо всі більше зосереджені на іншому – завершенні війни в Україні та Ізраїлі.
Навіть якщо ці війни завершаться, що малоймовірно у короткостроковій перспективі, це не означає негативних перспектив для оборонного сектору. Державні замовлення довгострокові для оборонки, а західні країни все одно продовжать процес переозброєння та збільшення військових бюджетів, що сприятиме зростанню прибутків.
Трамп хоче перекласти переозброєння на Європу і саме тому після його перемоги акції євро-оборонки зросли, а американської впали. Втім, американські виробники теж отримають вигоду, оскільки саме вони постачатимуть європейцям широкий спектр оборонної продукції – від деталей до великих озброєнь.
Після свого звіту вчора акції $LMT впали на 10%, компанія стала фундаментально цікавою для придбання.
Попри значну залежність від державних контрактів, її фінансові показники залишаються на високому рівні порівняно з індустрією.
До речі, компанія повернулась в ціну, коли ми останній раз її розглядали з вами на каналі у квітні минулого року.
Також серед оборонки, яка впала – $GD, теж цікава до придбання.
ETF-ів, які орієнтуються саме на велику оборонку практично немає, оскільки додається багато космосу, але можна виділити $PPA, який має в цілому більшу орієнтацію саме на оборонну промисловість.
$SHLD також можна розглянути до придбання, але зверніть увагу на велику частку $PLTR, що робить його більш волатильним.
Нова адміністрація активно висуває численні ініціативи щодо оборонного сектору, які мають різноспрямований характер. Спробуємо розібратися у цих тенденціях і проаналізувати можливий розвиток подій.
Найважливішим питанням, яке серед очікувань ми розглядаємо – це пропозиція збільшити витрати бюджетів НАТО до 5%.
Зараз середній рівень витрат становить близько 2%, причому 19 із 30 членів Альянсу не досягають навіть цього показника.
Тренд на збільшення військових витрат набирає обертів як у Європі, так і за океаном.
У Європи це бажання модернізувати свою армію для захисту від тієї ж Росії, а США для посилення своїх позицій у світі, особливо на тлі розвитку китайської армії.
Новий голова комітету з питань ЗС Сенату, закликає до збільшення витрат на $120 млрд протягом наступних двох років, а інші ключові республіканці кажуть про розширення на $200 млрд.
Зараз не будемо обговорювати проблеми цих ідей для федерального бюджету, оскільки вони є очевидними, але існують шляхи для їх вирішення. Зокрема і завдяки зменшенню ставок, про що ми кажемо вже досить довго і що Трамп збирається зробити.
Під час свого призначення новий міністр оборони США теж зазначив цілі щодо відновлення і модернізації армії.
Але наразі це в оборонці мало обігрується, бо всі більше зосереджені на іншому – завершенні війни в Україні та Ізраїлі.
Навіть якщо ці війни завершаться, що малоймовірно у короткостроковій перспективі, це не означає негативних перспектив для оборонного сектору. Державні замовлення довгострокові для оборонки, а західні країни все одно продовжать процес переозброєння та збільшення військових бюджетів, що сприятиме зростанню прибутків.
Трамп хоче перекласти переозброєння на Європу і саме тому після його перемоги акції євро-оборонки зросли, а американської впали. Втім, американські виробники теж отримають вигоду, оскільки саме вони постачатимуть європейцям широкий спектр оборонної продукції – від деталей до великих озброєнь.
Після свого звіту вчора акції $LMT впали на 10%, компанія стала фундаментально цікавою для придбання.
Попри значну залежність від державних контрактів, її фінансові показники залишаються на високому рівні порівняно з індустрією.
До речі, компанія повернулась в ціну, коли ми останній раз її розглядали з вами на каналі у квітні минулого року.
Також серед оборонки, яка впала – $GD, теж цікава до придбання.
ETF-ів, які орієнтуються саме на велику оборонку практично немає, оскільки додається багато космосу, але можна виділити $PPA, який має в цілому більшу орієнтацію саме на оборонну промисловість.
$SHLD також можна розглянути до придбання, але зверніть увагу на велику частку $PLTR, що робить його більш волатильним.
Трамп vs Пауелл
Вчора відбулось засідання ФРС, на якому, як і очікувалось, ставки залишили на попередньому рівні.
На своїй пресконференції Пауелл загалом не сказав нічого нового. Увага була зосереджена на коментарях Пауелла щодо заяв Трампа, в яких він каже регулятору знизити ставки і що він знає краще що треба робити.
Пауелл не захотів відповідати на запитання про Трампа, щоб не підливати олії у вогонь, діяти за “мирним” сценарієм і не вступати в конфронтацію з новою адміністрацією.
Він чітко заявив, що все залежить від майбутніх економічних даних, а тут всі важелі у Трампа, як ми писали в аналізі ринку праці і потреби в рецесії.
Також було повторено тезу про те, що для зниження ставок не потрібно досягати цілі в 2% інфляції, що є позитивним сигналом для очікувань щодо зниження ставок.
Після вчорашнього засідання Трамп звинуватив ФРС у зростанні інфляції (друкарський верстат пандемії — саме так) і заявив, що тепер зробить усе, щоб її зупинити.
Метод Трампа – це зниження цін на нафту, яке триває за нашим сценарієм, попри санкції на російську нафту.
Питання, яке хвилює ринок, — вплив тарифів на інфляцію. На нашу думку, воно досить перебільшене, що підтверджується навіть реакцією ФРС на тарифи Трампа у 2018–2019 роках. Ба більше, тарифи в підсумку навпаки мають дефляційний ефект. Перед вчорашнім засіданням ми обговорювали це в нашому закритому чаті спільноти.
Окремо варто звернути увагу на вчорашнє засідання ЦБ Канади, на якому було ухвалене рішення зупинити QT (зменшення балансу ЦБ, що висасує кошти з ринків) і розпочати QE (додаткове вливання грошей на ринки) з березня.
Це важливий сигнал, оскільки економіки інших країн Заходу перебувають попереду США в економічному циклі, і це те, чого слід очікувати вже незабаром від ФРС.
Отже, через позитивну реакцію на ФРС учора сьогодні зростають і акції ($SPY), і облігації ($TLT), і метали ($GLD), і валюти проти долара ($UUP).
Така тенденція цілком ймовірно продовжуватиметься доти, доки ринки не побачать вплив проблем в економіці на акції і збільшать очікування зниження ставки ФРС на 1% цього року.
Вчора відбулось засідання ФРС, на якому, як і очікувалось, ставки залишили на попередньому рівні.
На своїй пресконференції Пауелл загалом не сказав нічого нового. Увага була зосереджена на коментарях Пауелла щодо заяв Трампа, в яких він каже регулятору знизити ставки і що він знає краще що треба робити.
Пауелл не захотів відповідати на запитання про Трампа, щоб не підливати олії у вогонь, діяти за “мирним” сценарієм і не вступати в конфронтацію з новою адміністрацією.
Він чітко заявив, що все залежить від майбутніх економічних даних, а тут всі важелі у Трампа, як ми писали в аналізі ринку праці і потреби в рецесії.
Також було повторено тезу про те, що для зниження ставок не потрібно досягати цілі в 2% інфляції, що є позитивним сигналом для очікувань щодо зниження ставок.
Після вчорашнього засідання Трамп звинуватив ФРС у зростанні інфляції (друкарський верстат пандемії — саме так) і заявив, що тепер зробить усе, щоб її зупинити.
Метод Трампа – це зниження цін на нафту, яке триває за нашим сценарієм, попри санкції на російську нафту.
Питання, яке хвилює ринок, — вплив тарифів на інфляцію. На нашу думку, воно досить перебільшене, що підтверджується навіть реакцією ФРС на тарифи Трампа у 2018–2019 роках. Ба більше, тарифи в підсумку навпаки мають дефляційний ефект. Перед вчорашнім засіданням ми обговорювали це в нашому закритому чаті спільноти.
Окремо варто звернути увагу на вчорашнє засідання ЦБ Канади, на якому було ухвалене рішення зупинити QT (зменшення балансу ЦБ, що висасує кошти з ринків) і розпочати QE (додаткове вливання грошей на ринки) з березня.
Це важливий сигнал, оскільки економіки інших країн Заходу перебувають попереду США в економічному циклі, і це те, чого слід очікувати вже незабаром від ФРС.
Отже, через позитивну реакцію на ФРС учора сьогодні зростають і акції ($SPY), і облігації ($TLT), і метали ($GLD), і валюти проти долара ($UUP).
Така тенденція цілком ймовірно продовжуватиметься доти, доки ринки не побачать вплив проблем в економіці на акції і збільшать очікування зниження ставки ФРС на 1% цього року.
Capitalist Invest
Трамп vs Пауелл Вчора відбулось засідання ФРС, на якому, як і очікувалось, ставки залишили на попередньому рівні. На своїй пресконференції Пауелл загалом не сказав нічого нового. Увага була зосереджена на коментарях Пауелла щодо заяв Трампа, в яких він каже…
Глибокий аналіз-експлейн ринку і подальшого руху активів vs жарт
:)
:)
Тарифи Трампа обвалять ринок?
Ключова тема для ринків цих вихідних перед відкриттям завтра – вплив нових тарифів проти Канади, Мексики та Китаю.
Ми залишаємось при своїх думках про те, що це вплине на сповільнення економічної активності і споживчого попиту, що детальніше розкриваємо у щотижневому дослідженні ринку з ілюстрацією аналізу ФРС 2018-2019 років.
Чим жив цей тиждень ринок, як реагував на Пауелла і китайський DeepSeek та чого очікувати від сезонності лютого: все це аналізуємо сьогодні.
Окремо після вибору підписників нашого закритого чату обрали під аналіз після звітів акції $LMT та $ASML.
Якщо ви досі не читаєте наші дослідження, то ви втрачаєте дуже багато, доєднуйтесь до нашої спільноти – https://bit.ly/researches_pay
Ключова тема для ринків цих вихідних перед відкриттям завтра – вплив нових тарифів проти Канади, Мексики та Китаю.
Ми залишаємось при своїх думках про те, що це вплине на сповільнення економічної активності і споживчого попиту, що детальніше розкриваємо у щотижневому дослідженні ринку з ілюстрацією аналізу ФРС 2018-2019 років.
Чим жив цей тиждень ринок, як реагував на Пауелла і китайський DeepSeek та чого очікувати від сезонності лютого: все це аналізуємо сьогодні.
Окремо після вибору підписників нашого закритого чату обрали під аналіз після звітів акції $LMT та $ASML.
Якщо ви досі не читаєте наші дослідження, то ви втрачаєте дуже багато, доєднуйтесь до нашої спільноти – https://bit.ly/researches_pay
Here we go again...
Знову початок понеділка – чергова кривава баня для ринків.
Причина – нові тарифи Трампа проти Канади й Мексики (по 25%) та Китаю (10%).
Ринок падає оскільки вищі тарифи вплинуть на зростання цін, що приведе до повільнішого зниження ставок і покращення умов в економіці.
На цей момент, ми не очікуємо, що корекція триватиме довго і вже до середи можна буде побачити відкат до попередніх рівнів, як це було тиждень тому.
Зараз шанси на зростання після паніки дещо менші ніж минулого понеділка, бо фактори, які на нього впливають більш фундаментальні та мають вплив на весь ринок. Тому шансів на цей сценарій зараз менше ніж тиждень тому.
Проте інвестори панікують бо не розуміють реального впливу нових тарифів на економіку і бізнес.
Ми б не були такі впевнені в тому, що нові тарифи це сильний інфляційний чинник, оскільки він є більш рецесійним ніж інфляційним.
Після оцінки зростання цін на товари з тарифами і без них, чиновники ФРС в 2018-2019 роках, дійшли висновку, що тарифи схожі на одноразове підвищення податків, що не веде до збільшення інфляції по всьому кошику товарів.
Тоді ж ФРС визначив, що зрештою тарифи знизять інфляцію цін, оскільки компенсація перекриє будь-який непрямий вплив цих тарифів на споживчі товари.
Додатковим фактором будуть тарифи від інших країн на американський експорт, що погіршить ситуацію в цих компаніях й економічну активність в країні.
Отож, ми вважаємо, що ринок наразі перебільшує вплив тарифів на інфляцію і робить поспішні висновки, тому і панікує.
Про рецесію від Трампа і які активи виграють/програють написано нами вже багато, тож радимо вам прочитати тексти на каналі – https://www.group-telegram.com/CapitalistInvest.com/365
За Трампа вимальовується такий собі трейд – Turnaround Tuesday, купівля акцій на закритті в понеділок і продаж після відкату в наступні дні. Ринки відкриваються в паніці після вихідних, а потім охолоджуються. Хоча ми б не чекали, що на наступні тарифи ринки будуть реагувати так само панічно, бо будуть розуміти краще їх вплив.
Знову початок понеділка – чергова кривава баня для ринків.
Причина – нові тарифи Трампа проти Канади й Мексики (по 25%) та Китаю (10%).
Ринок падає оскільки вищі тарифи вплинуть на зростання цін, що приведе до повільнішого зниження ставок і покращення умов в економіці.
На цей момент, ми не очікуємо, що корекція триватиме довго і вже до середи можна буде побачити відкат до попередніх рівнів, як це було тиждень тому.
Зараз шанси на зростання після паніки дещо менші ніж минулого понеділка, бо фактори, які на нього впливають більш фундаментальні та мають вплив на весь ринок. Тому шансів на цей сценарій зараз менше ніж тиждень тому.
Проте інвестори панікують бо не розуміють реального впливу нових тарифів на економіку і бізнес.
Ми б не були такі впевнені в тому, що нові тарифи це сильний інфляційний чинник, оскільки він є більш рецесійним ніж інфляційним.
Після оцінки зростання цін на товари з тарифами і без них, чиновники ФРС в 2018-2019 роках, дійшли висновку, що тарифи схожі на одноразове підвищення податків, що не веде до збільшення інфляції по всьому кошику товарів.
Тоді ж ФРС визначив, що зрештою тарифи знизять інфляцію цін, оскільки компенсація перекриє будь-який непрямий вплив цих тарифів на споживчі товари.
Додатковим фактором будуть тарифи від інших країн на американський експорт, що погіршить ситуацію в цих компаніях й економічну активність в країні.
Отож, ми вважаємо, що ринок наразі перебільшує вплив тарифів на інфляцію і робить поспішні висновки, тому і панікує.
Про рецесію від Трампа і які активи виграють/програють написано нами вже багато, тож радимо вам прочитати тексти на каналі – https://www.group-telegram.com/CapitalistInvest.com/365
За Трампа вимальовується такий собі трейд – Turnaround Tuesday, купівля акцій на закритті в понеділок і продаж після відкату в наступні дні. Ринки відкриваються в паніці після вихідних, а потім охолоджуються. Хоча ми б не чекали, що на наступні тарифи ринки будуть реагувати так само панічно, бо будуть розуміти краще їх вплив.
Palantir – американська ракета: уроки для інвестицій
Вчора акції компанії $PLTR різко зросли після сильних показників за квартал і публікації свіжих прогнозів.
Palantir – найбільш відома своєю роботою у сфері нацбезпеки, забезпечуючи уряд США, високотехнологічними продуктами ШІ.
Компанія показала зростання доходу на 36% річних.
За останні 2 роки акції зросли на феноменальні відсотки, і навіть злетіли на 150% після приходу Трампа.
Компанія стала дуже хорошою і давно показувала потенціал до зростання. Хоча вона зараз виглядає досить дорогою, за умови корекцій її точно варто додавати у портфель.
Але що більш важливо хочемо розглянути уроки цієї акції для ваших інвестицій і ринку.
Ця акція, як і багато інших growth історій – системно перекуплена. Майже завжди вам буде здаватись, що вона перекуплена і потребує ще більшої корекції, тому фундаментально ви майже ніколи в неї не зайдете.
Отож, тут є невелике нагадування, що якщо компанія торгується системно з премією, то треба її взяти в розрахунки.
Також в таких акціях дуже часто і добре відбуваються шорт-сквізи, коли акцію дуже багато шортять (ставлять на її падіння), вона проходить болючі для шортистів вгору рівні, ті закривають шорти, чим підтримують ще більше зростання цін.
Не шортіть такі акції, особливо на такому тренді на ринку, ви майже 100% програєте. Хоча колись так, ціна впаде, але вас вже давно виб'є з позиції і ви залишетесь ні з чим. Якщо і грати на пониження, то краще обмежити ризики за допомогою опіцонних стратегій.
Ще один хороший урок – читати чат нашого закритого продукту "Риночок", де ми перед звітом обговорювали їх акції і хорошу реакцію ринків на звіти software-компаній цього кварталу.
Якщо ви ще не доєднались, то саме час – https://bit.ly/researches_pay
Вчора акції компанії $PLTR різко зросли після сильних показників за квартал і публікації свіжих прогнозів.
Palantir – найбільш відома своєю роботою у сфері нацбезпеки, забезпечуючи уряд США, високотехнологічними продуктами ШІ.
Компанія показала зростання доходу на 36% річних.
За останні 2 роки акції зросли на феноменальні відсотки, і навіть злетіли на 150% після приходу Трампа.
Компанія стала дуже хорошою і давно показувала потенціал до зростання. Хоча вона зараз виглядає досить дорогою, за умови корекцій її точно варто додавати у портфель.
Але що більш важливо хочемо розглянути уроки цієї акції для ваших інвестицій і ринку.
Ця акція, як і багато інших growth історій – системно перекуплена. Майже завжди вам буде здаватись, що вона перекуплена і потребує ще більшої корекції, тому фундаментально ви майже ніколи в неї не зайдете.
Отож, тут є невелике нагадування, що якщо компанія торгується системно з премією, то треба її взяти в розрахунки.
Також в таких акціях дуже часто і добре відбуваються шорт-сквізи, коли акцію дуже багато шортять (ставлять на її падіння), вона проходить болючі для шортистів вгору рівні, ті закривають шорти, чим підтримують ще більше зростання цін.
Не шортіть такі акції, особливо на такому тренді на ринку, ви майже 100% програєте. Хоча колись так, ціна впаде, але вас вже давно виб'є з позиції і ви залишетесь ні з чим. Якщо і грати на пониження, то краще обмежити ризики за допомогою опіцонних стратегій.
Ще один хороший урок – читати чат нашого закритого продукту "Риночок", де ми перед звітом обговорювали їх акції і хорошу реакцію ринків на звіти software-компаній цього кварталу.
Якщо ви ще не доєднались, то саме час – https://bit.ly/researches_pay
Capitalist Invest
Золото: непохитно стійкий актив Стабільність золота після публікації минулого тижня сильнішої, ніж очікувалося, інфляції у США стала ще однією демонстрацією того, що "бичачий" ринок цього металу не керується звичайними макроекономічними факторами. Незважаючи…
Інвестори в паніці купляють золото
Останнім часом золото показує феноменальні результати і б'є найбільш бичачі прогнози по цьому дорогоцінному металу.
Перш за все золото виграє від зниження відсоткових ставок у США, сповільнення економіки, а також зростання геополітичних ризиків.
Не будемо акцентувати на цьому багато уваги, про золото вже сказано дуже багато, і можна знайти у нас на каналі за тікером $GLD. Ми про нього казали давно, що воно виграватиме від цих подій, його ріст був досить очевидним.
З точки зору технічного аналізу теж можна відзначити великий трендовий канал. Попереду ще багато є простору для росту (до 3000 за унцію), і це не неможливо, враховуючи контекст ринку зараз. Зрештою, золото — це захист від усього.
Хоч ми і перебуваємо в зоні перекупленості ми всі добре знаємо, що залишатись там активи можуть значно довше ніж більшість вважає можливим.
Ще один вагомий фактор – купівлі золота з боку центральних банків, які ще навіть не досягли піку і в ЦБ не почалось своє FOMO.
Але як ми аналізували попереднього тижня разом з підписниками в закритому чаті Риночку, зараз більше потенціалу знаходиться в сріблі ($SLV) з огляду на більший потенціал, кон'юктуру на ринку й ріст компаній, що його видобувають.
Золото буде цікавішим підбирати на корекціях, наприклад якщо з'являться погані для ринку – сильні цифри по ринку праці в п'ятницю.
З основних ризиків по золоту це його товарна циклічна класифікація, після такого стрімкого зростання він може цілком побачити чергові "втрачені десятиліття", але це вже більш довгострокове питання, ми ж зараз фокусувались на середньострокових очікуваннях.
Останнім часом золото показує феноменальні результати і б'є найбільш бичачі прогнози по цьому дорогоцінному металу.
Перш за все золото виграє від зниження відсоткових ставок у США, сповільнення економіки, а також зростання геополітичних ризиків.
Не будемо акцентувати на цьому багато уваги, про золото вже сказано дуже багато, і можна знайти у нас на каналі за тікером $GLD. Ми про нього казали давно, що воно виграватиме від цих подій, його ріст був досить очевидним.
З точки зору технічного аналізу теж можна відзначити великий трендовий канал. Попереду ще багато є простору для росту (до 3000 за унцію), і це не неможливо, враховуючи контекст ринку зараз. Зрештою, золото — це захист від усього.
Хоч ми і перебуваємо в зоні перекупленості ми всі добре знаємо, що залишатись там активи можуть значно довше ніж більшість вважає можливим.
Ще один вагомий фактор – купівлі золота з боку центральних банків, які ще навіть не досягли піку і в ЦБ не почалось своє FOMO.
Але як ми аналізували попереднього тижня разом з підписниками в закритому чаті Риночку, зараз більше потенціалу знаходиться в сріблі ($SLV) з огляду на більший потенціал, кон'юктуру на ринку й ріст компаній, що його видобувають.
Золото буде цікавішим підбирати на корекціях, наприклад якщо з'являться погані для ринку – сильні цифри по ринку праці в п'ятницю.
З основних ризиків по золоту це його товарна циклічна класифікація, після такого стрімкого зростання він може цілком побачити чергові "втрачені десятиліття", але це вже більш довгострокове питання, ми ж зараз фокусувались на середньострокових очікуваннях.
Тарифи Трампа вирішують все
Ринок рухається від хвилювань на вихідних до чергових хвилювань в наступні. Все через політику нової адміністрації, особливо в контексті тарифів.
Це і аналізуємо в нашому черговому дослідженні ринку.
Також цього тижня були опубліковані свіжі дані по ринку праці, а наступного стануть відомі цифри інфляції: свої очікування і аналітика у дослідженні.
Як BofA оцінює потенціал бондів і на якому рівні вони в портфелях їх клієнтів.
Дослідження тут – https://bit.ly/researches_pay
Ринок рухається від хвилювань на вихідних до чергових хвилювань в наступні. Все через політику нової адміністрації, особливо в контексті тарифів.
Це і аналізуємо в нашому черговому дослідженні ринку.
Також цього тижня були опубліковані свіжі дані по ринку праці, а наступного стануть відомі цифри інфляції: свої очікування і аналітика у дослідженні.
Як BofA оцінює потенціал бондів і на якому рівні вони в портфелях їх клієнтів.
Дослідження тут – https://bit.ly/researches_pay