Telegram Group & Telegram Channel
32 конференция Smart-Lab 2023. Встреча с эмитентом: Globaltrans

Остались последние 2 эмитента, первым из которых будет Глобалтранс. В прошлом году я уже был на встрече с компанией, заметки со встречи можно посмотреть по ссылке.

👨🏻‍🏫 Докладчик: Михаил Перестюк

Тезисы из выступления
:
📌 Примерно 90% всех вагонов в собственности, доля аренды, соответственно, около 10%.
📌 При оценке выручки надо смотреть на скорректированный показатель, часть платежей от заказчиков в РЖД идет через компанию, что создает завышенные показатели выручки (в своем анализе я этот нюанс не учитывал).
📌 В 2023 году рост грузооборота составил 1,3%. Динамика погрузки почти не изменилась, заметный рост только в стройматериалах.
📌 Ставки аренды полувагонов вернулись на значения начала 2022 уровня (выросли), рисков по их снижение в 2023 не видят, спрос на перевозку сохраняется высоким.
📌 Существенно выросли цены на покупку полувагонов, с 3 до 5 млн. рублей. Это исторический рекорд.
📌 Из-за событий в Украине было списано 4 тысячи вагонов.
📌 Средний возраст вагонов в компании 14 лет. Срок службы составляет от 22 (полувагоны) до 32 лет (цистерны).
📌 Free Float составляет 57%, выкуп акций делать не собираются из за проблем покупки бумаг на LSE и отсутствия средств на балансе дочерних российских компаний (не понятно почему нет денег, если дивиденды не распределяют, именно на балансе эти деньги и лежат).
📌 Инвестировать в развитие не планируют, цены на вагоны сейчас очень высокие.
📌 Сменой юрисдикции сейчас не занимаются.
📌 По мнению Михаила в акциях компании сейчас есть дисконт относительно ее результатов.

✏️ Вот с последним пунктом я согласен, дисконт однозначно есть и причина ему очевидна — непонятно как извлекать прибыль от инвестирования в их компанию. Переезд не в планах, дивиденды платить не могут, байбэка не планируется, для развития бизнеса цены очень высокие. Акции не продаю, но и докупать что-то желания нет.

#убежище_конференции #smartlab23



group-telegram.com/FinShelter/376
Create:
Last Update:

32 конференция Smart-Lab 2023. Встреча с эмитентом: Globaltrans

Остались последние 2 эмитента, первым из которых будет Глобалтранс. В прошлом году я уже был на встрече с компанией, заметки со встречи можно посмотреть по ссылке.

👨🏻‍🏫 Докладчик: Михаил Перестюк

Тезисы из выступления
:
📌 Примерно 90% всех вагонов в собственности, доля аренды, соответственно, около 10%.
📌 При оценке выручки надо смотреть на скорректированный показатель, часть платежей от заказчиков в РЖД идет через компанию, что создает завышенные показатели выручки (в своем анализе я этот нюанс не учитывал).
📌 В 2023 году рост грузооборота составил 1,3%. Динамика погрузки почти не изменилась, заметный рост только в стройматериалах.
📌 Ставки аренды полувагонов вернулись на значения начала 2022 уровня (выросли), рисков по их снижение в 2023 не видят, спрос на перевозку сохраняется высоким.
📌 Существенно выросли цены на покупку полувагонов, с 3 до 5 млн. рублей. Это исторический рекорд.
📌 Из-за событий в Украине было списано 4 тысячи вагонов.
📌 Средний возраст вагонов в компании 14 лет. Срок службы составляет от 22 (полувагоны) до 32 лет (цистерны).
📌 Free Float составляет 57%, выкуп акций делать не собираются из за проблем покупки бумаг на LSE и отсутствия средств на балансе дочерних российских компаний (не понятно почему нет денег, если дивиденды не распределяют, именно на балансе эти деньги и лежат).
📌 Инвестировать в развитие не планируют, цены на вагоны сейчас очень высокие.
📌 Сменой юрисдикции сейчас не занимаются.
📌 По мнению Михаила в акциях компании сейчас есть дисконт относительно ее результатов.

✏️ Вот с последним пунктом я согласен, дисконт однозначно есть и причина ему очевидна — непонятно как извлекать прибыль от инвестирования в их компанию. Переезд не в планах, дивиденды платить не могут, байбэка не планируется, для развития бизнеса цены очень высокие. Акции не продаю, но и докупать что-то желания нет.

#убежище_конференции #smartlab23

BY Финансовое Убежище


Warning: Undefined variable $i in /var/www/group-telegram/post.php on line 260

Share with your friend now:
group-telegram.com/FinShelter/376

View MORE
Open in Telegram


Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

At the start of 2018, the company attempted to launch an Initial Coin Offering (ICO) which would enable it to enable payments (and earn the cash that comes from doing so). The initial signals were promising, especially given Telegram’s user base is already fairly crypto-savvy. It raised an initial tranche of cash – worth more than a billion dollars – to help develop the coin before opening sales to the public. Unfortunately, third-party sales of coins bought in those initial fundraising rounds raised the ire of the SEC, which brought the hammer down on the whole operation. In 2020, officials ordered Telegram to pay a fine of $18.5 million and hand back much of the cash that it had raised. "This time we received the coordinates of enemy vehicles marked 'V' in Kyiv region," it added. In the United States, Telegram's lower public profile has helped it mostly avoid high level scrutiny from Congress, but it has not gone unnoticed. WhatsApp, a rival messaging platform, introduced some measures to counter disinformation when Covid-19 was first sweeping the world. The gold standard of encryption, known as end-to-end encryption, where only the sender and person who receives the message are able to see it, is available on Telegram only when the Secret Chat function is enabled. Voice and video calls are also completely encrypted.
from no


Telegram Финансовое Убежище
FROM American