group-telegram.com/ShumilovPavel/4841
Last Update:
Сектор: Программное обеспечение — инфраструктура
Последний обзор по Microsoft я делал 25 апреля, тогда цена была 398$, я ожидал роста в район 450, после коррекции в район 390$, а после рост в район 500$. 😂 Как вы догадались, примерно так и пошло. Сначала выросли на 466$ (я ждал 450$), потом скорректировались до 386$ (я ждал 390$), а сейчас идёт волна очередного роста, доходили до 440$. Ждать ли тех самых 500$ о которых я писал тогда в апреле? Давайте разбираться!
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 3.11T$ (вторая по капитализации компания в мире)
▪️ P/E — 35.46, форвардное p/e — 27.24
▪️ P/S — 12.69
▪️P/B — 11.59
▪️EPS — 11.80$
▪️EBITDA — 133B$
ℹ️ По сравнению с другими периодами сейчас Microsoft оценен примерно так же, как и в предыдущие годы, может быть чуть дешевле около 5%.
💰 Финансовое здоровье
Тут даже нет смысла расписывать. Собственный капитал постоянно растёт, а долги в это же время падают. Кэша — 75,5B$, долга — 51,6B$, т.е. отрицательный чистый долг. Выручка растёт из года в год, за 1п 2024 снова +16%. Прибыль растёт из года в год, за 1п 2024 +22%. Даже FCF растёт регулярно, за 1п 2024 +25%. Со здоровьем все просто идеально.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По данным SimplyWall в 2025 году EPS вырастет на 11.46%, в 2026 на 16.24%. Выручка вырастет на 13,9% в 2025 году и на 14.4% в 2026.
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам: SimplyWallSt - 577$, GuruFocus - 411$, TipRanks - 502$.
🤵♂️ Основные акционеры
9.09% — Vanguard
7.45% — BlackRock
4.04% — State Street Global Advisors
3.15% — Capital Research and Management
2.65% — FMR LLC
🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая по капитализации компания в секторе. По метрикам - дешевле основных конкурентов.
🤑 Дивиденды
Дивиденды платит стабильно на протяжение 23 лет. Более того они их каждый год повышают. Правда по текущей цене это всего-лишь 0,74% годовых. Но это так всегда у них. В номинальном выражение компания в 2024 году платит 3,08$ за акцию, платит раз в квартал.
📈 Технический анализ
В моменте MSFT на дневном ТФ за коррекцию. На недельном ТФ в зоне неопределенности, так как по факту боковик. Все это значит, что в ближайшее время можем пойти немного пониже, потом вернемся туда же, где и были. В ближайшее время стоит ожидать боковика. Если случится какой-нибудь черный лебедь, дай Бог акции Microsoft скорректируются куда-нибудь в район 220-300$, то можно будет выгодно купить. А без лебедей акции продолжат свой долгосрочный тренд вверх. С лебедями конечно тоже продолжат восходящий тренд.
🧠 Выводы
Это идеальная компания. На мой взгляд просто одна из лучших в мире. Во всяком случае с точки зрения инвестора. С коррекцией или без, эта "дура" продолжит расти из года в год в ближайшие несколько лет. С финансовым здоровьем все идеально. Что может случится? Придет замена Windows? Очень мало реально. Скорее может появится какое-то очередное устройства типа планшета или мобильного телефона, условно умные очки или типа того, что сделает более удобным использование, чем домашний компьютер/ноутбук. Да и то Microsoft конечно же в этом сегменте также работает. Поэтому сейчас кажется, что это чуть ли не лучшая история для инвестора. Лично у меня этой компании самая большая доля в портфеле.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
