group-telegram.com/ShumilovPavel/4858
Last Update:
Сектор: Банковская деятельность
Этот банк ранее не разбирал. Закрываю последние "бреши" в разборах российских компаний, скоро будут разборы по каждой :)
Банк «Санкт-Петербург» — один из крупнейших российских банков, работающий с 1990 года. Банк предоставляет широкий спектр услуг, включая кредитование, расчетно-кассовое обслуживание, операции с валютой и ценными бумагами, а также обслуживание физических и юридических лиц.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,76B$
▪️ P/E — 3.9
▪️ P/S — 2.16
▪️P/B — 0.90
▪️EPS — 90.58
ℹ️ По сравнению с самой собой же в другие годы сейчас Банк Санкт-Петербург оценивается на 30-50% дороже по метрикам.
🗞 Новостной фон
▪️Чистая прибыль банка «Санкт-Петербург» за 8 месяцев по РСБУ снизилась на 6% - до 33,8 млрд руб.
▪️Чистая прибыль банка Санкт-Петербург за 7меc по РСБУ снизилась на 13% - до 29,44 млрд руб
▪️БАНК «САНКТ-ПЕТЕРБУРГ» В I ПОЛУГОДИИ СНИЗИЛ ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ПО МСФО НА 14,3%, ДО 24,3 МЛРД РУБЛЕЙ
▪️Банк «Санкт-Петербург» создал лизинговую «дочку»
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1п 2024 вырос на 8% до 187B р., но это более низкие темпы, чем в прошлом году, когда СК рос на 67%, а также меньше, чем в предыдущие 2-3 года.
▪️Так как в банках понятия "Чистый долг" нет, есть информация про обязательства. Они не изменились в 1п 2024 по сравнению с 2023 годом и это минус. Так как увеличение обязательств для финансовых компаний = рост бизнеса.
▪️Debt/Equity — 4.724. Это довольно высокий показатель, но не для банковского сектора. Кроме того у компании даже снизились цифры по этому пункту, значит обязательства стали ниже по отношению к собственному капиталу. Опять же для банка это скорее минус.
ℹ️ Никаких проблем с финансовым здоровьем, все хорошо. Из минусов - темпы роста СК падают, судя по другим параметрам видно небольшое сокращение выручки вероятное, о чем ниже сейчас посмотрю.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 1п 2024 выросла на 16%, но в 2023 на 66%. С 2018 по 2021 выручка росла около 8-9%,
▪️Прибыль за 1п 2024 упала на 9% по сравнению с 1п 2023, в то время как в 2023 году прибыль выросла на 162%. Идёт замедление, надо следить за следующими квартальными о отчетами.
▪️Свободный денежный поток — перестали публиковать данные с 2022 года. А в 2021 году FCF был отрицательным.
🔮 Будущее, оценки
С мая по июль вышло 3 оценки аналитиков. Они поставили таргет с 445 до 450 р. за акцию.
🤵♂️ Основные акционеры
26,8% — ООО "Управляющая компания "Верные друзья"
26,2% — Савельев А.В.
🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации банк скорее относится к небольшим банкам как Росбанк, Московский кредитный банк. По метрикам банк оценивается примерно средне по рынку, но Сбербанк, например, дешевле.
🤑 Дивиденды
C 2022 года Банк Санкт-Петербург начал выплачивать высокие дивиденды, в 2023 19%, в 2024 13,85% годовых. При том сама выплата растёт, но из-за существенного роста котировок дивиденды не успевают за такой скоростью.
📈 Технический анализ
Тут стоит даже месячный ТФ посмотреть. И вот на нём очень большая перекупленность и даже индикаторы говорят за коррекцию. На недельном ТФ индикаторы также говорят за коррекцию. В моменте на дневном тоже самое. Все 3 таймфрейма говорят о возможной коррекции. Куда? Легче лёгкого на 330 р., там находится 200-дневная скользящая, она может стать поддержкой, до этого с 2020 года она регулярно помогала отталкиваться или не давала сильно уходить ниже от неё. Если пробьёт этот уровень можем пойти и до 305 р. , там ближайший уровень поддержки находится. Если и он не выдержит, можем пойти на 246 р., но мало вероятно, что пойдет ниже, так как тогда акции Банка Санкт-Петербург будут прям дешевыми.