group-telegram.com/ShumilovPavel/5427
Last Update:
Сектор: Нефть и газ (разведка, добыча, переработка, реализация)
Последний обзор по Газпромнефти делал 7 октября, тогда цена была 700 р. и я ожидал коррекции к 630-640 и в выводе писал, что если уйдем ниже 620, то пойдем на 560. По факту сходили на 640, а от туда полетели на текущие 550 — плюс-минус то место о котором я писал. Укатали, конечно, знатно. Давайте посмотрим было ли для этого основание и чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 26.5B$
▪️ P/E — 3.92
▪️ P/S — 0.65
▪️P/B — 0.83
▪️EPS — 140.29 р.
▪️EBITDA — 1.394T р.
ℹ️ Компания не слабо упала по метрикам за этот месяц. Компания сейчас оценена на 30-60% дешевле по метрикам, чем большую часть времени за другие периоды. Были дешевле только в 2022 году.
🗞 Новостной фон
▪️ПРИБЫЛЬ «ГАЗПРОМ НЕФТИ» ПО РСБУ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ СОСТАВИЛА 420 МЛРД РУБЛЕЙ ПРОТИВ 369,5 МЛРД РУБЛЕЙ ГОДОМ РАНЕЕ
▪️Газпром нефть будет развивать электрозарядную сеть под брендом Розетка
▪️Высокая ставка ЦБ сейчас не влияет на действующие проекты «Газпром нефти» - председатель правления
▪️«Газпром нефть» намерена нарастить в этом году объемы переработки нефти — председатель правления
▪️«Газпром нефть» может построить сеть автозаправок в Узбекистане — председатель правления
💰 Финансовое здоровье, выручка, прибыль, FCF
Отчетов по МСФО не выходило. Все также отлично как в прошлом обзоре. Выходил отчет за 9 месяцев по РСБУ — там рост прибыли на 14%. РСБУ не показатель, но ничего другого пока нет. Тем не менее по косвенным данным (РСБУ) рост есть.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть свежий прогноз от 21 октября от БКС, аналитики поставили таргет на 740 р. Более старые прогнозы ставят цели на 823-986 р.
🤵♂️ Основные акционеры
95,7% — ПАО Газпром
0,5% — ООО ГПН-Финанс
🆚 Сравнение с конкурентами
В сравнение с прошлым разбором, материнская компания Газпром обогнала по капитализации дочку Газпромнефть. В остальном — акции Газпромнефти раньше стоили дороже рынка, а сейчас по рынку или даже чуть ниже рынка. По метрикам рентабельности компания оценивается примерно по рынку.
🤑 Дивиденды
В 2024 — 10.28% годовых вышло. Платит 2 раза в год. Выплаты уже 18 лет. Шикарное финансовое здоровье. Дивидендам ничего не угрожает, спокойно и дальше будут платить.
📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы находятся в зоне перепроданности, но пока нет сигнала за рост. Как появится сигнал — можно ожидать похода в район 630. Но до этого можем еще допадать до ~500-510. Наиболее вероятное движение отобразил на графике.
🧠 Выводы
Почему так залили Газпромнефть остается загадкой. Никаких негативных новостей по компании не попалось, денег много, финансовое здоровье отличное. Дивиденды выше 10%. По технике может упасть к 500-510. По метрикам оценивается дешево, как обычно не оценивается. Сильно ниже 500 я очень слабо вижу возможность уйти. Возможно сейчас или лучше по 500 — неплохая долгосрочная инвестиция. Но для этого хотя бы индикаторы должны за рост говорить. Пока такого нет.. С другой стороны техника по индексу МосБиржи за рост. Возможно на этой неделе акции начнут свой рост или возможно просто отскок.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
