group-telegram.com/ShumilovPavel/6073
Last Update:
Сектор: Финансы
Последний разбор ЭсЭфАй делал 5 октября, тогда акции стоили 1270 р., я ожидал небольшого снижения в район 1100, а после возврат к тем же 1270 и рост до 1370 и выше. По факту компания держалась лучше рынка и вниз захода не было, сейчас акции торгуются в районе 1395. Компания выглядит лучше остального рынка. Не зря ЭсЭфАй — №1 из моего сравнения компаний по сектору наряду со Сбером и Банком Санкт-Петербург.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 687.4M$
▪️ P/E — 3.38
▪️ P/S — 1.68
▪️P/B — 0.67
▪️EPS — 408.45 р.
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором компания по метрикам стала оцениваться чуть дороже, так как и акции немного выросли. Тем не менее компания оценена не дорого, если смотреть оценки за предыдущие периоды.
🗞 Новостной фон
▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ SFI ПО МСФО ЗА 9 МЕСЯЦЕВ ВЫРОСЛА НА 16%, ДО 19,3 МЛРД РУБЛЕЙ — КОМПАНИЯ
▪️СД ЭсЭфАй рекомендовал дивиденды за 9 мес 2024г в размере 227,6 руб/акция (ДД 15%), ВОСА - 11 декабря, отсечка - 23 декабря
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024ТТМ показал рост на 37% и это даже лучше, чем в 2023 году, когда рост составил 31%.
▪️Чистый долг сократился на 19% за 9М2024ТТМ.
▪️Debt/Equity — 2.3697. Обязательства сократились к СК. Это самый низкий уровень обязательств по сравнению с предыдущими периодами.
ℹ️ Всё отлично. Мощный рост собственного капитала, сокращение долговой нагрузки, которая и так не большая для финансовой компании.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ выросла на 32%. И это 10-ый год роста выручки. 🔥
▪️Прибыль за 9М2024ТТМ выросла на 14%. И это 4-ый год роста прибыли.
▪️Свободный денежный поток отрицательный, но он уменьшился на 37% за 9М2024ТТМ о -34,3B р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Два свежих диаметрально разных таргета. Первый за 25 ноября от ФИНАМ — 1800 р. Второй за 26 ноября от РДВ — 950 р.
🤵♂️ Основные акционеры
70,84% — Саид Гуцериев
24,52% — В свободном обращение
4,64% — В собственности ЭсЭфАй (казначейские акции)
🆚 Сравнение с конкурентами
В своем секторе "Деятельность на рынках капитала" компания конкурирует с МосБиржей и СПБ Биржей. В этом секторе компания средняя по капитализации, меньше МосБиржи, но даже крупнее СПБ Биржи. По метрикам компания дешевле коллег по сектору. По метрикам рентабельности компания выглядит привлекательной, схожей с МосБиржей и лучше, чем по сектору.
🤑 Дивиденды
По дивидендам в предыдущие годы было не так всё привлекательно. И вдруг компания сообщает о прям здоровых дивидендах, в новостях об этом писалось. За год это будет 18% див.доходность. И в целом компания может себе это позволить.
📈 Технический анализ
Учитывая скорый дивидендный гэп, мы сходим куда-то к нижней границе текущего боковика — 1050. До этого дня скорее всего будем стоять в боковике или даже чуть падать. Наиболее вероятное движение отобразил на графике, учитывая дивиденды и фундаментал.
🧠 Выводы
Компания — шикарная. Не дорогая. Я бы рассмотрел покупку но только после дивидендного гэпа. Возможно в районе 1000 или чуть ниже. Компания выглядит долгосрочно привлекательной. Во всяком случае в настоящем её финансовом состояние.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
