group-telegram.com/ShumilovPavel/7046
Last Update:
Сектор: Многопрофильные банки
Последний обзор по Сбербанку делал 26 декабря, тогда акции стоили 271 р., я ожидал что-то типа боковика, с лёгким ростом в район 300. По факту все так и получилось, лёгкий боковик-рост, доходили до 286 р. в моменте, 300 еще не было. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 64,4B$
▪️ P/E — 3.99
▪️ P/S — 1.56
▪️P/B — 0.94
▪️EPS — 70.3 р.
ℹ️ Акции стали оцениваться чуть подороже, чем в прошлом обзоре, так как и стоимость акций выросла. По сравнению с предыдущими периодами, то они все еще дешевле на 10-25%, чем обычно.
🗞 Новостной фон
▪️Сбербанк начал предлагать бизнесу схему квазивалютного кредитования в индийских рупиях – Ведомости
▪️СБЕР В ДЕКАБРЕ ПОЛУЧИЛ 117,6 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО РСБУ ПРОТИВ 115,6 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ (+1,7% г/г)
▪️Сберу поручено обеспечить сотрудничество с Китаем в разработках и исследовании ИИ - Правительство
▪️Сбербанк и Т-банк присоединились к пилоту цифрового рубля
💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Все данные по отчету за 3 кв. 2024 разобрал в прошлом разборе. Ждем за 4 квартал. Если кратко — всё чудесно, но есть замедление темпов роста.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежий прогноз от АКБФ Инвестиции за 20 января, таргет — 387 р. Предыдущие 7 прогнозов были в диапазоне от 324 до 371 р.
🤵♂️ Основные акционеры
50% +1 акция - Правительство РФ
🆚 Сравнение с конкурентами
Самая крупная компания по капитализации в своем секторе. По метрикам — одна из самых дешевых, дешевле только ВТБ и Совкомбанк. По метрикам рентабельности — одни из самых высоких в секторе, но тут в лидерах Т-Банк и Банк Санкт-Петербург.
🤑 Дивиденды
Сбербанк наращивает дивидендные выплаты, с 2016 года, за исключением 2021 года - они были такими же, как в 2020 году, и 2022 года, когда компания не выплачивала дивидендов. В последние 2 года дивидендная доходность чуть большее 10%.
📈 Технический анализ
В моменте индикаторы говорят за коррекцию. Но мы находимся выше 200-дневной скользящей. Это может значить, что коррекция будет, но она будет минимальная, в виде боковика, куда-то в район 270-275. От туда продолжится рост всё в тот же район 300, о котором я говорил в прошлом обзоре. Потом опять 280, а от туда на 320. Как я вижу ближайшие движения отобразил на графике.
🧠 Выводы
Сбер — одна из лучших компаний в России. Высокие дивиденды, не дорогая по метрикам. Все продолжает расти по выручке, прибыли, СК, но темы роста замедлились. В моменте может быть небольшая коррекция. А после жду продолжения роста вплоть до уровня 320. А там опять надо будет разобрать.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
⭐️ Проголосовать за канал
