group-telegram.com/ShumilovPavel/7619
Last Update:
Сектор: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС
Последний раз разбирал Татнефть 13 января, тогда акции стоили 660 р. и я ожидал роста до ~720. А по факту рост был до даже больше на 7% , доходили до 770, а сейчас торгуются по 706. Все минимумы были выполнены и перевыполнены. Давайте посмотрим, чего ожидать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 18.97B$
▪️ P/E — 5.83
▪️ P/S — 0.9
▪️P/B — 1.32
▪️EPS — 125.14 р.
▪️EBITDA — 425.3B р.
▪️EV/EBITDA — 3.81
ℹ️ Акции оценены чуть дороже, чем в январе из-за роста самих акций. Отчета за 3 кв или за весь 2024 год еще не было.
🗞 Новостной фон
▪️За это время никаких новостей не было по компании, только общеотраслевые.
💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
С последнего обзора не было свежих отчетов, поэтому этот блок актуален и в прошлом обзоре. Если кратко про 1П2024: прибыль +1%, выручка +19%, собственный капитал +8%, чистый долг отрицательный вырос на 93% с -40,9B р. до -78,9B р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих таргетов нет. Старый от августа 2024 от Финам — 791.
🤵♂️ Основные акционеры
27,23% — АО "Связьинвестнефтехим" (Татарстан)
2,88% — Vamolero Holdings Co. Limited
🆚 Сравнение с конкурентами
Компания входит в 10-ку по капитализации крупнейших компаний в секторе. По метрикам оценивается в среднем по сектору. Уровень чистого долга — лучше рынка (отрицательный). По метрикам рентабельности — лучше рынка. По росту выручки — лучше рынка. В моем собственном рейтинге нефтегазовых компаний Татнефть занял второе место.
🤑 Дивиденды
Татнефть один из наиболее стабильных и прогнозируемых плательщиков дивидендов. Платят до 3 раз в год. Див.доходность выходит в 2024 составила 14,26%. В последние годы дивиденды были в районе 11-15%. Максимальные были в 2019 году - 18,4%, До 2017 года платили заметно меньше, около 5-7%. Судя по финансовому здоровью Татнефти никаких проблем с дивидендами в ближайшие годы не будет. По префам #TATNP чуууть-чуть больше дивидендов платят.
📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы все за коррекцию. Думаю, что мы пойдем в район 640 р., где 200-дневная скользящая и ближайший уровень поддержки. От туда вырастим. А вот что дальше — пока сложно сказать. Так как если смотреть недельный ТФ, то как бы... есть возможность для более глубокой коррекции. Но это "дальше" будет зависеть от новостной повестки. Че там Трамп скажет, извинится ли Зеленский или нет ну и много таких странных фактов, казалось бы причем тут Татнефть, но вот как есть)) Поэтому пока коррекция до 640, отскок, а там поглядим...
🧠 Выводы
Компания одна из лучших в своем секторе. Дивиденды приятные. Я бы рассматривал коррекцию как возможность закупиться для тех, кто еще не закупился. Нефтянка у нас вообще одна из лучших, Татнефть входит в тройку лучших (по моему анализу и сравнению). Татнефть — стоит брать, но пониже, после коррекции. В целом у компании все хорошо. Стоит обновить разбор, когда появится отчет за 2024 год.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных
⭐️ Проголосовать за канал
