group-telegram.com/ShumilovPavel/4463
Last Update:
Сектор: Добыча драгоценных металлов и минералов
Последний разбор АЛРОСА делал 2 августа, тогда цена была 60,5 р. за акцию, я ожидал уход к 56-58 р. за акцию, откуда пойдем в рост до 80 р. По факту мы уходили еще ниже, до 46, что, на мой взгляд перебор для акций АЛРОСА, после чего отскочили до текущих 50 р. за акцию. Давайте посмотрим, чего ждать по акциям дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4.08B$
▪️ P/E — 5.59
▪️ P/S — 1.16
▪️P/B — 0.91
▪️EPS — 9.15 р.
ℹ️ По текущим метрикам компания выглядит даже дороже, чем в разборе месяц назад, из-за снижения прибыли. Компания оценивается чуть дороже конкурентов.
🗞 Новостной фон
▪️В алмазной отрасли после 18 месяцев коррекции наметились явные признаки восстановления и ценовой стабильности — глава Совета по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий Индии
▪️«Алроса» обсуждает с Анголой дальнейшее участие в проекте «Катока». Ангола сделала Алросе выгодное предложение, чтобы решить проблему санкций
💰 Финансовое здоровье, кратко
Собственный капитал продолжает расти в условиях санкций, за 2 кв 2024 года СК вырос на 6% до 404B р. Долги за 2 кв 2024 сократились на 4%, общий долг составляет 195,2B р., кэша - 26,1B р. Долг больше кэша в 7,47 раза, что чуть выше средней задолженности по сравнению с другими компаниями РФ. За 2 кв 2024 выручка немного уменьшилась на 2%, в целом выручка стоит на месте 300-325B р. Чистая прибыль сокращается второй год подряд. 2022 +100,4B р., 2023 -15%, 2 кв 2024 -22%. FCF за 2 кв 2024 вырос на 844% по сравнению с 2023 годом, когда FCF был около нуля и составлял 2,1B р., сейчас вырос до 20,6B р. В целом по компании есть ухудшение связанное с падением выручки и прибыли. Но собственный капитал продолжает каким-то образом расти. В целом финансовое здоровье среднее: не ужасное, но и не блестящее.
🔮 Будущее, оценки
▪️ 4 оценки от 4 финансовых компаний с 21 сентября 2023 по 31 мая этого года. Аналитики ставили свои таргеты от 84 до 130 р. за акцию.
🤑 Дивиденды
За исключением 2022 года компания ежегодно выплачивает дивиденды в районе 5-13%, чаще к нижней границе. Судя по её прибыли и кэша на счету, компания сможет и дальше выплачивать дивиденды.
📈 Технический анализ
На индикаторах на недельном ТФ виднеется мощная перепроданность по акциям, но разворота пока еще нет. Текущий ближайший уровень поддержки находится в районе 48 р. за акцию, где мы закрылись чуть выше около 50 р. за акцию. На дневном ТФ индикаторы все "говорят" за движение котировок вверх - в виде отскока или смене тренда, пока это сложно сказать. Если на дневном ТФ уже виден отскок или разворот, то на на недельном ТФ через неделю появятся признаки для разворота или отскока. Сейчас важно не уходить и не закрепляться ниже 48 р, иначе это сулит падением вплоть до 34 р., последний раз такая цена была в 2014 году. На недельном ТФ появилась первая зеленая свеча за последние
🧠 Выводы
Акции АЛРОСА дешевле на 20-30% по сравнению с прошлыми годами из-за снижения прибыли и выручки. Технический анализ показывает потенциал роста в краткосрочной перспективе, но недельный график пока не подтверждает эту тенденцию.
Компания продолжает выплачивать дивиденды, хоть и небольшие. По сравнению с конкурентами, оценка АЛРОСА средняя, но по сравнению с ее историческими показателями есть потенциал роста на 20-30%. Однако финансовое здоровье компании ухудшается, что может привести к дальнейшему снижению цены акций.
У меня есть небольшая позиция по АЛРОСА со средней ценой 54,71 рубля за акцию, сейчас я в минусе около 8%. Пока увеличивать позицию не планирую. Следующей точкой для покупки может стать уровень 34,5 рубля, но я не верю в такое сильное падение. Если цена достигнет 80 рублей, я задумаюсь о сокращении или полной продаже позиции, если финансовые показатели компании не улучшатся.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
