group-telegram.com/ShumilovPavel/5191
Last Update:
Сектор: Потребительское кредитование
Данную компанию разбираю первый раз. Давайте разберемся, насколько выгодный этот бизнес.
«Мосгорломбард» — старейшая компания на ломбардном рынке Москвы, основанная в 1924 году. Оказывает услуги по выдаче займов под залог золота, серебра, меха, электроники; скупка золота и серебра, сезонное хранение шуб, оценка ювелирных изделий, продажа украшений, меха и электроники.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 30,8M$ (❗️Компания малой капитализации)
▪️ P/E — 6.77
▪️ P/S — 0.65
▪️P/B — 3.23
▪️EPS — 0.286 р
ℹ️ По сравнению с собой же компания сейчас оценивается дешевле, чем в 2022 или 2023 годах.
🗞 Новостной фон
▪️Группа «МГКЛ» разрабатывает собственную онлайн ресейл-платформу
▪️МГКЛ операционные результаты за 9 мес 2024г: выручка выросла в 4,5 раза до 5,4 млрд руб, портфель группы увеличился в 1,5 раза до 1,5 млрд руб.
▪️«Эксперт РА» повысило рейтинг МГКЛ до ruBВ со стабильным прогнозом
▪️По данным источников Ведомостей, Мосгорломбард рассматривает к покупке компании «Ломбардия», «Народный ломбард» и «Семерочка».
▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ МГКЛ ПО МСФО 1П 2024Г ВЫРОСЛА В 4,9 РАЗА, ДО 225 МЛН РУБ
▪️Выручка Мосгорломбарда в сегменте ресейл продолжит расти среднегодовыми темпами 25% - Цифра брокер
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1п 2024ТТМ вырос на 84%, в 2023 году была похожая динамика. Это очень динамичный рост. Покруче IT растёт.
▪️Чистый долг не публикуется, как у любой финансовой компании. Все обязательства за 1п2024ТТМ выросли на 12% до 3.3B р.
▪️Debt/Equity — 3.5883 на 1п2024ТТМ, сократился на ~40% по сравнению с 2023 годом.
ℹ️ Судя по этим данным - у компании нет проблем с финансовым здоровьем и компания активно растёт.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1п 2024ТТМ выросла на 110% до 4,6B р. Это рекордная выручка за всю историю компании. В предыдущие годы выручка росла на 34-52%.
▪️Прибыль за 1п 2024ТТМ выросла на 68% до 441M Р. В прошлом году прибыль выросла на совсем не скромные 11151% (я не ошибся с цифрой).
▪️Свободный денежный поток упал на 90% до 825M р. в 1п2024ТТМ.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов нет
🤵♂️ Основные акционеры
5% — ООО "Команда МГКЛ"
4,9% — Лазутин А.А.
1.1% — Жирных А.В.
🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации Мосгорломбард самая маленькая компания в своем секторе. Компания по метрикам дороже, чем в среднем по рынку. По метрикам рентабельности по разным метрикам по-разному. Так по ROE у Мосгорломбард самые лучшие оценки. А вот по ROA все равно остаются высокими, но по ROA лучше выглядит Займер.
🤑 Дивиденды
В 2024 году компания впервые выплатила дивиденды в районе 3,15% годовых.
📈 Технический анализ
Акции Мосгорломбарда вышли на IPO в начале этого года. С тех пор акции находятся в боковике 2,-23—2,67. Индикаторы на дневном ТФ говорят о возможности еще небольшой коррекции примерно как раз до нижней границе боковика 2,23 р. Судя по текущей динамике наиболее вероятно, что боковик еще какое-то время продлится.
🧠 Выводы
В целом компания выглядит неплохо, показывает высокие показатели роста выручки и прибыли. По капитализации это одна из самых маленьких компаний на рынке российских акций. Поэтому сюда какую-то значимую часть средств вкладывать нельзя, компания слишком мелкая. В настоящий момент кажется, что компания довольно перспективная. Поэтому если вы вложите 1-2% от депозита в эту компанию — в целом было бы адекватно. Компания выглядит интересной для долгосрочной инвестиции в малых объемах.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
