group-telegram.com/ShumilovPavel/5870
Last Update:
Сектор: Услуги связи
Ранее эту компанию не разбирал. Из этого сектора есть разборы по Ростелекому и МТС. Давайте узнаем, как дела у Таттелекома.
Таттелеком — универсальный оператор связи, оказывающий услуги фиксированной телефонии, доступа в Интернет по различным технологиям, цифрового и кабельного телевидения, мобильной связи. Образована в 2003 году в процессе приватизации ГУП УЭС «Таттелеком», штаб-квартира расположена в Казани.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 124M$ (❗️компания малой капитализации)
▪️P/E — 4.93
▪️P/S — 1.15
▪️P/B — 1.01
▪️EPS — 0.1261 р.
▪️EBITDA — 3.4B р.
ℹ️ По метрикам компания оценивается значительно дешевле, чем в прошлом году, но плюс-минус как обычно по сравнению с другими периодами.
🗞 Новостной фон
Новостей за последние 2 года, кроме информации о дивидендах и неких собраний акционеров, не было.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал с 2019 по 2023 рос по 15-20% в год, но за 1п2024ТТМ вырос только на 1%. Есть сокращение темпов роста.
▪️Чистый долг — отрицательный, минус 1,93B р. за 1п2024ТТМ.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение. Кэша больше, чем долга.
ℹ️ Финансовое здоровье отличное, есть сокращение темпов роста СК.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка каждый год растёт стабильными, но небольшими темпами в районе 3-6% в год. За 1п2024ТТМ выручка выросла на 3%.
▪️Прибыль с 2022 года стагнирует в диапазоне 2,62-2,65B р. За 1п2024ТТМ выросла на 1%.
▪️Свободный денежный поток за 1п2024ТТМ вырос на 43%.
🔮 Будущее, оценки
▪️Прогнозов по Таттелекому нет.
🤵♂️ Основные акционеры
87,2% — АО "Связьинвестнефтехим"
2.2% — ООО "Твои мобильные технологии"
🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации это небольшая компания. По метрикам компания оценивается примерно по рынку. По метрикам маржинальности компания выглядит лучше рынка.
🤑 Дивиденды
Компания платит не высокие дивиденды в районе 5-6% в год. В 2018-2019 дивиденды выходили под 9%. Выплачивают 1 раз в год, чаще всего в мае.
📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ говорят за движение вниз. Ближайший уровень поддержки - 0.55. Цена идёт в нисходящем клине. Если будет на рынке неопределенность — уйдем в боковик, как я отобразил на графике. Если международная ситуация будет ухудшаться — пойдем на 0,46, 0,41 или даже на 0,36. Сомневаюсь, что можем уйти ниже этих значений. На недельном ТФ индикаторы говорят о перепроданности. Это означает, что в ближайший месяц может быть разворот и рост на несколько месяцев. Но пока цель №1 — уйти в боковик.
🧠 Выводы
Хорошая компания, с отличным здоровьем, стабильным ростом, со средними оценками (не дорого, не дешево), платящая дивиденды 5-6%. Если бы всё тоже самое, только дивиденды были ну хотя бы 12-15%, я бы сказал — можно подумать на покупку. А вот как сейчас — все хорошо, но не на столько чтобы брать компанию малой капитализации. Она не будет супер-расти, здесь все время скорее всего будет средний, стабильный рост.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
